企业投融资范文精选

编者按；本文主要从风险投资的内涵；风险投资对中小企业的发展所起的作用；中小企业发展风险投资所面临的问题；加快中小企业利用风险投资的对策，对中小企业融资风险投资进行讲述，其中包括：风险投资（VentureCapital）也常被称为风险资本、创业投资，关于风险投资基本定义的界定，目前可谓仁者见仁，智者见智，因而研究风险投资之前对其内涵须有一个正确认识，这样才有利于引导风险投资业在我国的发展、风险投资的介入可以缓解中小企业的融资难题、风险投资有利提高中小企业的管理水平、资金来源渠道窄，投资主体单

一、资本有效供给不足，风险投资规模偏小、融资难度大，而且所能筹到的资金总量也很小、建立良好的风险投资市场体系、建立有效和便捷的中小企业风险投资退出机制、加快风险投资专业人才的培、加大政府对风险投资的支持力度，改善投资环境，降低投资风险、拓宽资金来源渠道，实行投资主体多元化，等。具体材料详见：

多,越来越活,这给中小企业的发展带来了机遇,也带来了竞争,我国经贸委对中小企业的现状进行了调查,发现中小企业目前面临的主要困难是融资难,资金短缺经济成为制约中小企业方发展的主要因素,如何改变这一瓶颈,是我国当前需要解决的一道难题。本论文从风险投资角度进行研究,结合目前中小企业的发展状况为研究依据,分析了中小企发展风险投资的问题和不足,提出了一系列的对策建议。

[关键词]中小企业融资风险投资对策建议

中小企业发展的一个重要障碍是资本的缺乏，因此,外部融资成为中小企业发展的一个重要条件是对高新技术进行投资的一种金融行为,是高新技术产业的,孵化器,从投资行为的角度来讲,风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域,从运作方式看,是指由专业人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程,也是协调风险投资家,技术专家,投资者的关系,利益共享,风险共担的一种投资机制从本质上讲,风险投资是高新技术产业在投入资本并进行有效使用过程中的一个支持系统,它加速了高新技术成果的化壮大了高新技术产业,催化了知识经济的蓬勃发展,这是它最主要的作用。除此之外，风险投资还可以促进科技创新体系的建立和完善、促进产业结构和经济结构的调整、完善企业融资体系和优化资本配置、提供大量的就业机会并增加国民财富。风险投资的重要作用，已经被人们所普遍认同。在市场经济条件下，风险投资的发展主要依靠市场主体和市场力量的推动，但是，仅仅如此是不够的。由于风险投资本身的特性以及,市场失灵,等现象的存在，需要政府在尊重市场规律的同时，采用一定的措施和手段，给风险投资提供一定的待遇和发展环境。中国要认真学习和研究国外经验，但需要探索符合我国国情的道路。

一、风险投资的内涵

风险投资（VentureCapital）也常被称为风险资本、创业投资，关于风险投资基本定义的界定，目前可谓仁者见仁，智者见智，因而研究风险投资之前对其内涵须有一个正确认识，这样才有利于引导风险投资业在我国的发展。美国全美风险投资协会（NVCA，NationalVentureCapitalAssociation）2000年指出，风险投资企业是由专业投资者提供资金投资并参与管理的一种投资形式，该投资的投资对象为高速发展并蕴藏着有望成为某行业重要公司的潜力新兴公司。经合组织（OECD）1996年定义风险投资为对常被大公司和传统金融机构忽略，具有高风险和规模较小的高科技公司的投资，并提出风险投资亦可指那些对未上市的初创公司投资并参与管理的资本。我国人大副委员长成思危则指出，风险投资是指资金投向蕴藏着失败风险的高技术及其产品的研究开发领域，旨在促进新技术成果尽快商品化，以取得高资本收益的一种投资行为。以上几个概念区别在于：投资领域是否仅限于高科技领域及是否采用参与管理的投资方式。我们认为风险投资是将资金投入高风险、高潜力的行业或中小企业的并参与其管理的对企业而言是一种特殊形式的融资行为的股权投资。这样的定义突出了风险投资的股权投资性质及参与管理，并且将其投资领域扩大至高科技领域之外。

二、风险投资对中小企业的发展所起的作用

融资与投资作为企业的两项基本财务活动具有紧密的联系。大部分关于负债融资的讨论都会涉及到企业投资决策问题,同样,对企业投资行为的研究也往往从融资角度入手。投融资关系的讨论构成了整个财务理论的重要部分。本文不准备对涉及投融资关系的所有文献予以回顾,而只是对其中的一个侧面——负债融资对企业投资行为影响的研究进行综述与评价。

1958年,Modigliani和Miller发表了一篇意义深远的文章,在该文中,他们指出,“公司投资的截止点在任何情况下都是资本化率(预期收益率),并且完全不受融资的证券类型的影响”。但MM理论是存在于一个信息对称的假想世界里。正如Myers所指出的,“如果我们的注意力只是集中在那些不会改变企业风险程度或目标负债比率的项目,那么,对于一般性投资项目的接受或否决决策来说,我可以认为一般意义上的MM公式的准确性是可接受的。”但如果我们考虑信息不对称和问题,MM关于投资独立于融资的观点就受到了质疑。

现代西方文献中用以解释负债融资对企业投资行为影响的理论主要有三支:一是股东-债权人冲突对企业投资行为的影响;二是负债的相机治理作用,即负债可以减少股东.经理冲突带来的过度投资行为;三是负债期限结构对企业投资行为的影响。

一、股东-债权人冲突对企业投资行为影响的研究

西方学者对股东.债权人冲突影响企业投资行为的研究始于20世纪70年代。1972年,Fama和Miller在《财务理论》一书中首次讨论了股东、债权人冲突在企业投资决策上的表现。他们认为,当企业发行风险负债时,一个能够最大化企业价值(股东与债权人财富之和)的投资决策却不能同时最大化股东财富和债权人财富,即某一最大化股东财富的投资决策并不能最大化债权人财富,或相反。他们将此归因于股东与债权人对收益不确定性不同的两个项目的偏好不同。相对来说,债权人偏好收益不确定性较小的项目,股东则偏好收益不确定性较大的项目。这是因为在其它条件相同的情况下,如果企业选择收益不确定性较小的项目,则企业整体风险较小,负债市场价值较高,但其股票市场价值则相对于选择收益不确定性较大的项目时为低;而收益不确定性较大的项目对企业价值的影响正好相反,企业整体风险增加,负债市场价值降低,股票市场价值升高。在投资项目的选择上,股东与债权人利益产生了冲突。

我们可以从期权的角度来理解项目风险对企业价值的影响。如果把杠杆企业的股东看作是欧式看涨期权的持有者,而把债权人看作是向股东出售看涨期权的企业的拥有者。“那么,当其它条件.不变时,投资项目的风险增加,企业的变异性增大,看涨期权的价值(即股权价值)也增加,因为看涨期权的价值一般随着标的资产(企业)变异性的增大而增加。而风险债券的价值等于企业价值和看涨期权价值之差,所以当投资项目(企业)风险

增加时,债权价值减少。”(Black＆Scholes,1973)。

对股东-债权人冲突对企业投资决策影响重要性的认识经历了一个过程,最初学者们虽然意识到这种冲突的存在,但他们同时认为,“股东与债权人之间的这种潜在冲突可能并不重要,因为从总体上来说,增加企业市场价值的投资机会既会增加企业股票价值,又能增强企业履行债务的能力”(Fama＆Miller,1972)。但随着研究的深入,股东、债权人冲突引起的投资歪曲问题受到了学者们的重视,他们认为此问题并不容易解决。应该说,在对称信息下,股东与债权人之间的这种冲突是容易解决的,因为无论是股东,还是债权人,都会选择能够最大化企业价值的项目,所以只要投资项目的净现值大于零,投资项目就可行。但一旦存在信息不对称问题,股东、债权人之间的这种冲突就变得不易解决,因为股东会以股东财富最大化为目标,而不再考虑企业价值最大化以及债权人的财富问题,这使得投资项目的选择变得极为复杂,“并且会带来一种极端结果,即拥有有价值增长机会的企业不愿发行风险债券”(Myers,1977)。

如何解决中小企业融资问题，在现有融资渠道之外另辟蹊径，尽量降低融资成本和融资风险，以及政府在其中应扮演何种角色，做到资金需求方和资金供给方的双赢是本文要探讨的问题。

1现有融资途径无法满足中小企业资金需求

中小企业目前可以选择的融资渠道相对较少，而且融资门槛较高而无法获得所需资金，虽然政府的政策导向是鼓励商业银行和其他存款性金融机构如小额贷款公司等向中小企业提供资金支持，但是由于中小企业自身缺陷导致其贷款风险大，贷款成本高。如：有些中小企业贷款数额小，商业银行为此类贷款要付出和大额贷款相同的固定成本，两相比较，商业银行更愿意选择向大型企业提供高额贷款；有的中小企业在成立初期，财务制度不健全，账目不完善，银行根本不敢发放贷款。商业银行要求企业提供抵押担保，一部分中小企业根本无法提供，这也是阻碍中小企业从银行获得贷款的原因。中小企业的市场淘汰率远远高于大型企业，银行如果向中小企业发放贷款所承担的风险和其所获得的收益不相称，许多商业银行就此放弃了中小企业。从上述分析来看，目前的融资渠道不畅通，极大地影响了中小企业的资金获得机会。除了对现有融资方式进一步挖掘潜力，扫清障碍之外，寻找新的融资渠道，开辟资金新源头才是解决之道。放宽视野，我们会发现除银行、证券市场之外，作为现代三大金融机构之一的保险公司也可以成为中小企业的资金支持者。

2保险资金的保值增值是保险公司经营目标

2.1保险资金保值增值的作用保险公司基本职能是对保险资金保值增值。在人身保险公司中，该职能格外重要。人身保险公司对保险资金增值的需求要远远高于财产保险公司。人身保险的范畴包括人寿保险、健康保险和意外伤害保险，2008年，人身保险的保险费收入占全部保费收入的比例76%，其中的人寿保险更是一枝独秀，远远领先于其他险种。

人寿保险是人身保险公司的主要产品，其特点包括：保险期限长；保险风险稳定；人寿保险采用“均衡费率”经营，即保险期间内，前期收取的保险费要高于保险人为风险事故支付的保险金，这笔多出的资金即寿险责任准备金。提取寿险责任准备金的原因在于“人身保险合同是长期合同，只有以有效保险单的全部净值为基础提取未到期责任准备金，才能充分保证寿险公司履行合同给付义务”。它不是保险公司的利润，而是在保险期间后期弥补按均衡费率而导致的保费收入不足，寿险公司有义务对其保值增值。寿险责任准备金的使用期限较长，可以充分利用责任准备金进行各种投资。

2.2现行保险公司投资渠道根据上文分析可知，保险公司有充分的资金来源进行投资，也有对保险投资收益的迫切需求，寻找合适的投资渠道，在保证资金安全的前提下获取投资收益，是保险公司经营管理的主要目标。现有保险公司的投资渠道都存在不足。银行存款安全性高但收益低；证券投资基金和股票风险大；债券收益较低；不动产投资和项目投资流动性差，因此，寻求新的投资方式迫在眉睫。

2.3贷款是可考虑的投资渠道发放贷款是保险公司可选择的投资渠道之一，前文已经介绍，中小企业资金匮乏，而商业银行和其他贷款方式不能满足中小企业现有的资金需求。与此同时保险公司坐拥资金，急需找到投资方向，如果国务院能够允许保险公司向社会开放贷款业务，无论是对资金需求方还是资金供给方都非常有利。

【关键词】企业投资现状问题原因分析对策

【摘要】在现代商品经济社会中，随着生产要素的多元化，投资的内涵变得越来越丰富，无论是投资的主体、对象，还是投资的工具、方式等都有了极大的变化。由于投资对企业的生存和发展有着非同寻常的影响，投资已经成为每一个企业力图做大做强，扩大规模、增强效益、持续发展的必要条件。

一、企业投资的现状

在企业不断运转过程中，投资和再投资是企业生产和扩大再生产所必须经历的阶段。在企业经过一系列筹资活动后，可能积累了不少资金，如何使用这些资金来获得最大限度的投资收益呢？要达到上述企业经营理财的目标（即最大限度的投资收益）就必须用全面的整体的眼光来看待投资活动。

投资是指为了获取将来某些不确定的价值而放弃目前一定价值的决策活动，其目的是为了获取一定数量的未来价值。

我国大多企业现状是有了资金想发展，却不善于、不敢于进行投资。社会经济生活越来越复杂，投资风险越来越大，不少企业难以对投资机会做出理性判断，不敢将资金轻易投出，害怕血本无归。这种现象在中小型民营企业中尤为突出。在商品供应充足甚至过剩的经济背景下，激烈的竞争，残酷的优胜劣汰，使这些企业不敢越“雷池”半步，只能死死把握住手中的资金，维持自己的主营业务，只求能维持现状就万事大吉。而在国有企业也存在着相同的现状，这固然取决于决策者学识水平、素质胆识和责任心使命感，但更大程度决定于现存社会经济的环境压力、干部考核体制以及价值观念道德标准等。

二、企业投资过程中存在的问题、原因分析及解决对策

在激烈的市场竞争中，投资无疑是企业变革求生的重要手段之一，如果还是像以往那样循规蹈矩，无所作为，其结果必然是走投无路，山穷水尽。除在现状中提出的一些问题，目前，许多企业还存在如下问题,以下将针对这些问题进行逐一分析并找出其解决对策。

缺资金，几乎是所有企业在发展中都遇到过的问题，尤其是中小企业，大多都被资金问题困扰着，限制了自身的发展。融资，是这些企业都会考虑和面临的选择，但对中小企业来说，融资并不容易。中小企业在发展过程中究竟遇到哪些融资难题？如何有效地拓宽融资渠道、突破融资困难的瓶颈？企业如何更好地得到投资者的认可，更大限度地融到企业快速发展的资金？

红十三私募基金合伙人符德坤、河南九鼎德盛投资顾问有限公司董事长张保盈、河南金汇农业科技有限公司副总经理程琦、河南雪阳集团营销总监李文杰、郑州绿叶堂本草科技有限公司董事长李俊卿、国超电子商务总经理郭传超等六位嘉宾共同探讨了企业融资方面的一些问题。

融资困境相似

张保盈：只要涉及企业，都会面临到融资的问题。企业面临着融资困难的内外部的因素究竟是什么状况？请几位谈一下。

符德坤：民营企业或者说创业者面临的一个问题是，它融资难有很多种。第一就是自己的商业模型不够健全，在做项目的时候不能够做成一个闭环，不能突出自己的价值优势。第二就是个人的信念，一个是对自己的一种认知，另外一个是对项目的高度的总结能力。第三，融资其实是投人，不是投项目，很大一部分是你对自己的企业是不是负责任，能不能走得很远，就要看你做得怎么样，是不是有担当。

李俊卿：我们创业的最困难的就是资金，我们有自己的技术，但我到了各个银行，第一句话就是你有没有房产，第二句话就是你有没有土地。现在，我们有了自己的产权，有了我们的固定资产，我们到银行贷款就容易了。就民营企业而言，光有技术、光有知识、光有专利是不行的。我还是要考虑，专利和无形资产一定要做我们融资的一部分，但现在我们河南省这种例子很少。

张保盈：一个国家、一个民族如果不能给科技一条融资的道路，那么这个国家根本就没有发展的未来空间，这是我们确定不疑的东西。所以技术如果不能够赚钱的话，单纯用钱去赚钱，这个社会肯定是畸形的。国超电子在这方面遇到了那些问题？

郭传超：创业刚开始的时候也跟绿叶堂本草科技一样，那时候因为一项业务突然之间变得不好了，公司所有的人因为要吃饭，不能养活这一帮人，那么怎么办？街上有高利贷的小广告，就去找人家，当然他们也需要房产证明、车产证明。随着慢慢地发展，最重要的问题可能是找融资的话太繁琐，到现在这个阶段，可能小钱不太缺了，大的融资的话，也是企业包装的问题，不知道该如何来打动投资者。

摘 要：创业投资对于中小企业发展发挥着越来越重要的作用。文章主要分析了我国当前创业投资和中小企业实现高效对接所存在的障碍，并基于此提出了构建创业投资支持中小企业发展的投融资对接平台的相关对策建议，为拓宽我国中小企业融资渠道建言献策。

关键词：创业投资;中小企业;投融资

一、创业投资和中小企业投融资平台高效对接的障碍

（一）市场运行机制不顺畅

创业投资支持中小企业是中小企业投融资有效渠道，但是，从我国现有的运行状况分析，创业投资支持中小企业运行机制还不顺畅。一是创业投资与中小企业对接缺乏政策的支持。自2007年我国实施《科技中小企业创业投资引导基金管理办法》后，国家行政机构就再没有出台关于创业投资与中小企业对接的行为标准和行政支持;二是创业投资与中小企业供求不均衡。创业投资的资金供给严重滞后于中小企业对资金的强烈需求;三是原有的行业规范已经不能满足现有情况的需求。创业投资和中小企业都缺少行业信息公开制度、行为监督管理制度、自我监督制度等;四是创业投资在与中小企业对接后退出渠道不完善。由于我国上市条件比较严格，上市门槛高，中小企业难以顺利上市，导致了大量的中小企业通过创业投资融资期限到达后，创业投资不能通过有效的渠道退出。

（二）资金来源范围小

资金多少决定了创业投资支持中小企业平台建设的规模，相比国外创业投资的融资来源，我国的融资来源明显范围比较小。政府出资促进了符合支持条件的中小企业早期发展。但是我国严格限制银行、证券公司、保险公司和社保基金等机构将资金投向创业投资。资金来源范围小，严重影响创业投资与中小企业资金的供求平衡。政府投资和国有法人投资是创业投资主要的资金来源，由于缺乏高效约束激励机制，导致投资资金运用效率不高。

（三）创业投资内部运行制度不完善

摘要：有效的企业经营战略是保证企业繁荣发展的重要条件，而其中财务战略管理制定和实施方面是先行企业体制下重要的先决条件，在开展财务管理战略时，其中最重要的便是投融资战略管理，所以说对企业投融资战略分析，对研究如何提高企业运行效率至关重要。本文针对企业财务投资和企业融资管理的战略分析进而提高企业繁荣发展。

关键词：企业；投融资；战略；分析

中图分类号： F224 文献标识码： A 文章编号：1001-828X（2015）010-000-02

在企业发展中需要保持企业投融资发展战略和企业发展战略的一致，在企业成长过程中一般会采用集中投资和采用内部融资为主的战略，在企业的成长过程中，集中化投资是企业发展中最为重要的战略发展模式。在企业走向才成熟以后会采取多元化战略模式，由此可见企业投融资战略是企业发展的重要发展策略。所以说企业必须要发展好企业投融资战略。

一、企业投融资战略研究现状分析

在世界经济的发展前提下，财务管理的方法和理论已经取得了重要的进步，但是从现代经济发展较为复杂的情况下看，财务管理只是适用于以往的企业发展情况，因此找出一个适合企业发展的战略必须要从企业现实管理出发，以企业投融资战略方法为指导，对企业财务关联理论和方法进行全面完善。在我国已经有很多学者开始对企业管理战略进行分析。

（一）企业财务管理分析

上世纪我国企业管理学家，首次提出将财务管理理论扩展到财务战略方面，要让财务管理和企业战略相互结合。学者对财务战略的定义大体为，为了保证企业资金有效运行流动和实现企业战略，提高企业财务竞争优势，要在保证企业全面发展的情况下对企业资金进行全方位长期性的规划，以保证企业发展战略可以正常运行。在企业资金运行的各个环节中和企业最为密切且效果最为明显的便是投融资战略。

金融投资风险是客观存在，无法避免的。企业在金融投资过程中，会遇到各种投资风险，如果没有对投资风险进行合理管理和控制，则会给企业带来严重经济损失，甚至导致企业破产。因此去，企业需要加强对金融投资风险控制和管理的重视。本文将对现代企业金融投资风险进行分析。

在企业发展过程中，会遇到各种风险，影响这些风险的因素众多，来自不同层次。而金融投资风险控制和管理是企业金融风险的重要环节，需要深入研究金融投资风险的成因，并制定针对性措施，将风险降到最低。

企业金融投资风险

企业金融投资风险主要包括证券投资风险、基金投资风险和衍生金融资产投资风险等。下面对各种金融投资风险进行详细阐述：第一，证券投资风险。任何投资行为都存在风险，在证券投资过程中，如果企业出现盲目投资或者制定错误的决策，会降低回报率，给企业带来严重的经济损失。当企业出现证券投资风险时，会加大企业金融决策者的心理压力，从而容易制定错误的决策。另外，当证券价格不断下降，造成企业收入减少，有时企业会出现亏损现象。如果证券价格上下波动，则会引起一系列的变化，如，当证券价格上浮时，企业会投入大量的资金，但是不会分析产生这种现象的原因，企业投资比较随意、盲目，所以，在证券投资过程中，不能采取这种投资方式。

第二，基金投资风险。基金投资方式是我国企业比较青睐的一种投资方式，在基金投资过程中，小额资金先集中在专家手中，专家再对市场情况进行分析，然后进行投资。全部基金投资是由多个投资人共同出资完成的，安全级别较高，但是还是存在一定风险。比如，企业通过各种途径集中大量资金，为基金投资设置了一些安全问题，但是没有配置专业水平较高的投资专家。有的企业进行基金投资的目的是储备资产，在购买基金过程中，忽视基金类别，过分关注收益高的基金，但投资风险较高，这种投资方式给企业带来较高的投资风险。

第三，衍生金融资产投资风险。衍生金融资产投资风险是一种新型的投资方式，对传统金融投资产生了一定的冲击。与基金投资和证券投资方式相比，衍生金融资产投资的风险性更高。这种投资方式需要控制企业大量现金，影响企业经营过程中的资金周转。如果企业采取衍生金融资产投资方式，会引起资产的波动，增加企业财务管理难度。比如，期权债券投资，如果操作正确，会给企业带来较大的经济收益，如果操作错误，则会给企业带来严重的经济损失。企业如果选择这种投资方式，需要考虑以下因素：规则交易风险、价格风险以及被控制风险等。企业如果想选择这种投资方式，应该采取谨慎态度。

金融投资风险成因

在金融投资过程中利率变动。投资利率直接影响着金融投资收益，下调利率能增加金融投资资产收益，上调能减少金融投资资产收益。在投资过程中，投资者应该合理调整投资货币和资产间的关系，关注利率差变化情况，做好应对利率变动准备。

摘要：随着科学技术的不断发展和社会的进步，人们的生活水平不断提高，对于物质文化和精神文化的追求也在逐渐改变。近年来，随着资本市场的快速发展，越来越多的企业纷纷开始从事各种金融投资活动。金融投资是对资产的灵活使用，从而获得更多收益。有投资必然有风险。文章通过对金融投资的概况进行了解，发现其中存在的问题，分析风险的种类，然后提出有效措施促进企业对风险的评估和衡量，从而作出相关工作，有效降低风险，促进公司的持久发展。

关键词：企业;金融投资;风险

金融投资作为公司的一种理财行为，它是一个商品经济的概念，它是在经济的发展过程中，随着投资概念的不断丰富和发展，在实物投资的基础上形成的，并逐步成为比实物投资更受人们关注和重视的投资行为。国内国际上主要的金融投资产品有:基金、股票、债券、黄金、外汇、期货、权证、理财产品等。金融投资又可分为长期投资、短期投资、直接融资、间接融资等。通过金融投资，为企业闲置资金寻找获取收益的机会。分散企业经营风险;提高资产的流动性，增强企业的偿债能力。对企业来说，金融投资既可用作套期保值，又可用作投机牟利。不同的投资方式具有不同的投资风险，金融投资具有很大的不确定性，有关企业应该提前对风险进行风险衡量和风险评价，做好准备，避免投资失误，促进企业获得更大的经济效益。但是当前有些企业在金融投资风险评估中存在一些问题，不利于企业的风险估算。所以有关企业应该认识到风险评估的重要性，加强对各种风险的估算，最终促进投资者和被投资者的双赢。

1企业金融投资风险的种类

金融投资风险大体可以分为系统性风险和非系统性风险。

1.1系统性风险

系统性的风险是指在证券买卖市场上，因为某些事件在一个领域内对所有参与投资的企业都会造成影响的风险，整个国内或者国际市场都可能会受到影响，客观原因致使证券价格发生变化，从而影响到企业投资管理与经济效益。在企业金融投资过程中这种风险往往不可避免，影响力较大，波及范围广。

1.2非系统性风险

一、引言

进入21世纪以来，社会经济高速发展，市场体制日益完善，我国企业的发展规模也在逐渐壮大，一方面越来越多的企业为了获得进一步发展，取得更大的利益，不断通过金融投资扩大企业规模；另一方面资本市场的发展不断吸引着更多的企业加入金融投资活动中。这就使得我国的金融业不断发展，来满足企业和市场的需求。但是，金融投资并不是稳定增值的，它存在较多风险，这些风险甚至会危及到企业的经营和效益。纵观全球的经济形势，经济全球化的发展促进了金融的全球化发展，这为企业带来了巨大的发展机遇，同时也使金融市场的发展呈现出巨大的波动，企业面临的挑战和风险也日益严峻。从我国的经济发展现状来看，我国非金融企业对银行业的创新介入、利率管制的逐步放开、上海自由贸易区的建立、对货币自由兑换的承诺、证监会计划重启IPO发行等都为我国金融投资的发展带来新的活力，再加上广东自由贸易试验区、天津自由贸易试验区和福建自由贸易试验区也已经正式挂牌，这给我国金融业的发展注入了强大动力，但也给企业进行金融投资带来更大的风险。所以，对金融市场的风险管理就显得至关重要。金融投资风险的评估是金融投资风险管理最重要的组成部分，企业在进行金融投资时，要对其金融资金项目进行详细的风险评估，以降低投资风险。

二、金融投资风险概述

（一）金融投资风险的概念。金融投资是一个商品经济的概念，它是在经济的发展过程中，随着投资概念的不断丰富和发展，在实物投资的基础上形成的，并逐步成为比实物投资更受人们关注和重视的投资行为。金融投资是以金融市场为依托，进行一切金融资产买卖的投资。国内国际上主要的金融投资产品有：基金、股票、债券、黄金、外汇、期货、权证、理财产品。金融投资风险主要是指金融投资者在进行金融投资时，在买卖金融产品的过程中遭受损失的可能性，这种风险是伴随着金融投资活动而产生的一种客观现象，并不能人为消除，只能通过风险管理降低。

（二）金融投资风险的分类。企业进行金融投资，使效益最大化，就必须详细了解金融投资风险的类别。根据风险的性质不同，可以将金融投资风险分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险，又叫宏观风险，是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响，造成的影响带有普遍性。整个投资领域和所有的投资者都会面临的一种风险，难以规避，不能消除。系统性风险主要是由政治、经济、社会环境等宏观因素造成的，包括政策风险、利率风险、购买力风险和市场风险等。非系统性风险，又叫微观风险，其通常是由某一特殊的因素引起的，只对个别或少数的投资者产生影响，与整个市场不存在系统的全面联系，可以通过分散消除，包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等。因此，企业在金融投资活动中，无法改变系统性风险，只能通过对非系统风险进行控制来降低企业在金融投资过程中的风险。

三、企业金融投资风险评估的重要性

风险评估是在风险事件发生之前或之后（但还没有结束），该事件给人们造成影响和损失的可能性进行量化评估的工作。也就是说，风险评估就是量化测评某一事件或事物带来的影响或损失的可能程度。企业金融投资风险评估对企业管理者做出正确的投资决策具有决定性的作用，对于减少金融投资者的经济损失具有重要的现实意义。

（一）金融投资风险评估是企业风险管理的重要组成部分。随着经济全球化、金融全球化、市场全球化的发展，企业的经营活动范围不断扩大，遭受的经营风险也不断升级，有些企业在经营过程中会因为遇到的风险而使发展受到阻碍，较小的企业甚至会因投资失败而破产倒闭。因此，风险管理已成为企业管理的重要内容之一，对企业的经营具有推动作用。其中金融投资风险评估作为一项重要的技术，可以让企业对投资项目面临的风险性和不确定性有所了解，在很大程度上对企业的风险有一定的控制作用，减少了企业损失，提高了企业效益。