流动资金范文精选

一、如何定义资金流动性过剩

在近年的中国经济发展中，没有哪个概念比“资金流动性过剩”出现得更为频繁。虽然人们在资金流动性过剩问题上达成一定的共识，但内涵却众说纷纭。第一种定义是指实际货币存量高于均衡水平的情形。在这种定义下，资金流动性过剩的潜在危害是可能导致通货膨胀。第二种定义是指货币的供应量大于货币需求量并超过了实体经济对货币的需求。持这种观点的人认为，经济运行中的货币存量超过了经济增长所必需的数量，这些“剩余的流动性”要么转化为暂时不准备投入使用的定期存款，要么投入到股票等非实体经济领域，其潜在危害是可能导致泡沫经济。第三种定义是指金融机构存贷差的持续扩大和存贷比的持续走低。在这种情况下，资金流动性过剩的危害是给商业银行的盈利状况造成很大压力。第四种定义是指银行间市场资金面的宽松情况。银行间的市场利率往往视为流动性是否过剩的关键表征，该利率可看作是判断流动性状况的一个良好指标。第五种定义是指金融机构在中央银行的存款，主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。由于法定存款准备金是强制性的，因而流动性过剩主要表现为超额存款准备金和超储率持续处于高位。第六种定义是指流动性偏好。即由于货币具有使用上的灵活性，人们宁肯以牺牲利息收入而储存不生息的货币来保持财富的心理倾向。这是凯恩斯提出的，具有严格的经济学定义。从某种意义来说，人们对资金流动性过剩的定义有点像盲人摸象。但有一点可以肯定，资金流动性过剩的定义不一样，人们对资金流动性过剩的判断和采取的措施也有所不同。

二、我国资金流动性的规模

经济学家吴敬琏(2006)在香港表示，中国目前外汇储备超过1万亿美元，合8万亿元人民币，而央行只发行了2万亿元央行票据来冲销。这样，在乘数效应下，等于起码有30万亿元的流动性在市场中，中国境内的流动性过剩已到了相当严重的地步。据国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松(2006)测算，2006年央行到期票据以及新增外汇占款可能释放的流动性在3.6万亿元左右。但也有人认为，我国同时存在资金流动性过剩和资金流动性短缺。目前，我国资金流动性过剩只是一种资源配置不均衡的过剩。一边是社会生产、社会消费有大量的资金需求，另一边是商业银行存在着极大的资金运用压力。很多需要资本流人的领域并没有顺畅的渠道来导入资本，如公共医疗、基础教育等公共部门的投资严重不足，而资本大量聚集在房地产和股票市场，导致了局部流动性过剩。我国大企业的资金过剩，中小企业融资难的问题却长期得不到有效解决。经济发达地区流动性过剩问题突出，中西部欠发达地区普遍面临资金不足问题。城市存在资金流动性过剩的压力，农村却依然资金匮乏。还有人认为，我国明显存在资金流动性不足。从社会保障来看，目前我国80％以上的劳动者没有基本养老保险，85％以上的城乡居民没有医疗保险。如果要还清社会保障的历史欠账，我国的资金不是过剩，而是短缺。从城乡居民的财富占有以及生活水平的差距来看，国家对农民也有大量的欠账。中国银监会副主席唐双宁(2006)预测，“到2020年，新农村建设需要新增资金15万亿元至20万亿元”。从这个角度来看，我国的资金不是宽裕，而是囊中羞涩。

三、我国资金流动性过剩的根本原因

观点之一，资金流动性过剩的根源在于国内储蓄大于消费。我国国内经济的主要特点之一是低消费、高储蓄。每个人都必须面对养老、看病以及孩子教育的问题。由于财政未能充分承担起其应该承担的职能，即不能解决老百姓的公共医疗、基础教育、社会保障等方面的后顾之优，老百姓不敢消费，只有把钱存入银行，从而导致银行资金流动性过剩。消费能力的欠缺是产生资金流动性过剩的主要原因。

观点之二，资金流动性过剩的根本原因是外部失衡和内部失衡的共同作用。外部失衡是指中国同时存在着经常账户和资本账户的“双顺差”。在我国强制结售汇体制下，贸易顺差的不断增长意味着外汇储备的不断增长，伴随外汇储备增长而不断投放的基础货币，最终演化为实体经济中过剩的流动性。内部失衡主要是指中国经济中投资与消费之间的关系出现了恶化趋势，表现为投资相对于消费的过快增长。国内经济投资与消费的不平衡需要通过外部失衡来平衡，而外部不平衡需要资本的流动来平衡，从而形成流动性过剩的格局。内部失衡与外部失衡是一个硬币的两面，二者均能造成流动性过剩。

观点之三，国内资金流动性过剩是典型的银行储蓄与投资不协调的结果。由于银行风险控制能力与吸收储蓄能力不相匹配，吸收的存款太多，虽然经济运行需要大量的信贷资金，但银行不具备控制信贷风险的技术能力，贷不出去，导致银行的存贷比逐年下降。储蓄不能顺利地转化为投资，使大量资金沉淀在银行内部，从而恶化了资金的流动性。

论文关键词:资金;资金流动性;流动性过剩

论文摘要:为解决我国目前所存在的资金流动性过剩的问题,以分析资金流动性对经济影响的两面性为出发点,探讨当今中国存在的资金流动性过剩所产生的直接原因,并结合资金流动性过剩产生的后果,分析这些原因背后的联系,为解决和控制资金流动性过剩的问题得出构想方法,即需要将收入分配改革﹑外汇管理改革与行政政策﹑货币政策相结合,让内在变革和外在动力共同作用﹑互相协作,使经济能够更加健康有效地发展

我国房地产价格持续上涨,证券市场指数不断创历史新高,其繁荣景象让人感到震惊和茫然仿佛市场有用不完的钱——这其实是资金的流动性在追逐资产的价格,催生了供不应求的场面何为流动性?如何应对﹑治理流动性?对此谈些笔者的浅见

一、如何认识资金的流动性

何谓流动性?凯恩斯在《就业利息和货币通论》中指出,人们相对于其他资产,对货币有偏好,形成了货币的流动性

资金流动性,它是一个国家乃至每个企业经济活动的血液充裕的资金流动能够满足人民生活富足的需要,能够实现资源的合理配置,提高经济运行中的经济效率但是,流动性一旦超过经济所希望的标准,会给经济带来很大的负面影响,我们可以从其内涵来解释流动性所带来的负面影响:第一种解释,资金流动性是实际货币存量高于均衡水平的情形这种流动性如果存在过剩,其潜在危害是可能导致通货膨胀第二种解释,是准货币的持续增加这种解释认为,准货币的持续增加,表明现实的货币供给已经超过了实体经济需求,这些“剩余的流动性”就转化为暂时不准备投入使用的定期存款,或被投入到股票等非实体经济领域,其潜在危害是可能导致泡沫经济第三种解释,是指企业通过银行贷款票据贴现短期融资券股市和企业债等方式所能获得资金的状况如果企业取得资金的环境过于宽松,那么就存在流动性过剩这种流动性过剩的潜在危害首先是可能带来经济过热,而后则可能因产出过剩而使经济陷入通缩第四种解释,是指金融机构存贷差的持续扩大和存贷比的持续走低这种情况下流动性过剩的危害是给商业银行的盈利状况造成很大压力第五种解释,是指银行间市场资金面的宽松银行间市场利率往往被视为流动性是否过剩的关键表征

从上述的解释中,我们看到资金流动性具有两面性:对经济虽有积极的作用,但消极的影响也不容忽视正确认识并合理解决流动性过剩问题,是我们必须认真应对的

二、资金流动性现状分析

[摘要]目前的短期资金紧张，和今年上半年金融机构各项存款同比少增（包括居民储蓄存款同比少增）、票据融资锐减、企业库存增加特别是占用资金增加、流动资金被挪作他用现象严重等原因是分不开的。当然，也存在银行信贷资金管理方面问题的因素。为什么企业感到资金紧张呢？这中间有两个问题不能不提及，一是流动资金被挪作他用的现象越来越普遍。另外就是中小企业贷款难问题。宏观调控并非针对中小企业，但银行信贷政策的收紧必然会涉及一些企业的资金。许多中小企业自有资金少、经营规模小、信用等级低等原因，难以满足银行所需要的贷款条件，其结果，许多中小企业可能面临短期资金短缺的境地。

一段时间以来，有企业反映宏观调控政策实施后，银行新增流动资金贷款大幅度减少。对此，一些企业叫苦不迭。同时，一些学者、地方政府的官员也开始纷纷发表看法，认为银行的信贷方针与国家宏观调控的初衷有矛盾，不该搞“急刹车”、“一刀切”……

应该说，目前企业资金紧张的情况是存在的，特别是对中小企业而言。这个虽然表面看来只限于银行和企业间资金流动的问题，实际上牵涉到国民经济发展的方方面面，既和整个国家经济体制改革的大背景是紧紧联系在一起的，又与今天国家宏观调控和金融深化改革的大环境密不可分。而具体来说，目前的短期资金紧张，和今年上半年金融机构各项存款同比少增（包括居民储蓄存款同比少增）、票据融资锐减、企业库存增加特别是占用资金增加、流动资金被挪作他用现象严重等原因是分不开的。当然，也存在银行信贷资金管理方面问题的因素。因此，我们必须客观地看待流动资金紧张问题。

今年国家实施的本轮宏观调控是动了真格的，也正因为如此，经济运行中一些深层次的矛盾进一步显现出来，资金问题就是这种矛盾的反映。我国是资金短缺的发展中国家，长期以来企业自有资金不足，生产、建设大都靠银行贷款。在计划经济时期，国有银行和政府的关系是，政府上项目，银行就拿钱，其结果造成了大量的银行不良资产。在近几年，为片面追求政绩，一些地方政府大量介入微观经济活动，干预市场和企业，甚至越权审批项目。从2003年下半年至今年年初，固定资产投资增长过快、新开工项目过多、建设规模过大，由此引发的货币信贷增长过猛、生产资料价格上涨过快、滥占耕地、煤电油运供应紧张等问题愈演愈烈。为此，本轮宏观调控的重点之一就是遏制投资冲动。尤其在我国经济发展过程中，已经出现了许多泡沫和金融风险的苗头。中央采取的一系列针对性强、力度大的调控政策措施，包括了控制信贷规模、清理整顿开发区和土地市场、控制部分行业过度投资、加强经济运行调节、抓好粮食生产和市场供应等，就是将泡沫挤出、预防风险的有效手段。就整体经济发展而言，我国央行在今年的金融宏观调控中措施是得力的。国有商业银行有保有压，控制贷款发放对抑制部分行业过热起到了积极的作用。就这一点说，贷款从一些过热行业或者是劣质市场的退出，对防范金融风险意义非同寻常。

据统计，今年6月末，金融机构人民币各项贷款余额为17万亿元，按可比口径比去年同期增长16.3％，增幅比去年同期减缓6.8个百分点，比上年末减缓4.8个百分点。

尽管增幅减缓，但短期贷款还是增加的。那么，为什么企业感到资金紧张呢？这中间有两个问题不能不提及，一是流动资金被挪作他用的现象越来越普遍。用银行人士的话说，银行的流动资金放出后，不能按计划收回，所以就不能马上再放出。长此以往的结果，流动资金周转速度放慢，银行收益减少，企业贷款受限，也会形成不少的不良贷款。而许多企业由于库存增加，也占用了大量的银行流动资金。在这种情况下，加上宏观调控的作用，银行对这些企业控制短期信贷资金也是情有可原的。

另外就是中小企业贷款难问题。有评论说，本轮宏观调控中控制信贷资金是“城门失火，殃及池鱼”，连带中小企业流动资金贷款难的问题更加突出。事实上，宏观调控并非针对中小企业，但银行信贷政策的收紧必然会涉及一些企业的资金。而且，因为中小企业“贷款难”的问题一直没有很好解决。尽管今年我国股份制商业银行的贷款增长较快，但出于市场竞争的需要，他们的许多贷款也投向大客户和高端客户。此外，国有商业银行加强了信贷风险的控制。再由于许多中小企业自有资金少、经营规模小、信用等级低等原因，难以满足银行所需要的贷款条件，其结果，许多中小企业可能面临短期资金短缺的境地。

当然，造成企业短期资金紧张的具体原因我们还能举出很多，但如果能够客观地看待这个问题，得出的结论就会不一样。因为无论对银行或是企业，都是挑战与机遇并存。

[摘要]目前的短期资金紧张，和今年上半年金融机构各项存款同比少增（包括居民储蓄存款同比少增）、票据融资锐减、企业库存增加特别是占用资金增加、流动资金被挪作他用现象严重等原因是分不开的。当然，也存在银行信贷资金管理方面问题的因素。为什么企业感到资金紧张呢？这中间有两个问题不能不提及，一是流动资金被挪作他用的现象越来越普遍。另外就是中小企业贷款难问题。宏观调控并非针对中小企业，但银行信贷政策的收紧必然会涉及一些企业的资金。许多中小企业自有资金少、经营规模小、信用等级低等原因，难以满足银行所需要的贷款条件，其结果，许多中小企业可能面临短期资金短缺的境地。

一段时间以来，有企业反映宏观调控政策实施后，银行新增流动资金贷款大幅度减少。对此，一些企业叫苦不迭。同时，一些学者、地方政府的官员也开始纷纷发表看法，认为银行的信贷方针与国家宏观调控的初衷有矛盾，不该搞“急刹车”、“一刀切”……

应该说，目前企业资金紧张的情况是存在的，特别是对中小企业而言。这个虽然表面看来只限于银行和企业间资金流动的问题，实际上牵涉到国民经济发展的方方面面，既和整个国家经济体制改革的大背景是紧紧联系在一起的，又与今天国家宏观调控和金融深化改革的大环境密不可分。而具体来说，目前的短期资金紧张，和今年上半年金融机构各项存款同比少增（包括居民储蓄存款同比少增）、票据融资锐减、企业库存增加特别是占用资金增加、流动资金被挪作他用现象严重等原因是分不开的。当然，也存在银行信贷资金管理方面问题的因素。因此，我们必须客观地看待流动资金紧张问题。

今年国家实施的本轮宏观调控是动了真格的，也正因为如此，经济运行中一些深层次的矛盾进一步显现出来，资金问题就是这种矛盾的反映。我国是资金短缺的发展中国家，长期以来企业自有资金不足，生产、建设大都靠银行贷款。在计划经济时期，国有银行和政府的关系是，政府上项目，银行就拿钱，其结果造成了大量的银行不良资产。在近几年，为片面追求政绩，一些地方政府大量介入微观经济活动，干预市场和企业，甚至越权审批项目。从2003年下半年至今年年初，固定资产投资增长过快、新开工项目过多、建设规模过大，由此引发的货币信贷增长过猛、生产资料价格上涨过快、滥占耕地、煤电油运供应紧张等问题愈演愈烈。为此，本轮宏观调控的重点之一就是遏制投资冲动。尤其在我国经济发展过程中，已经出现了许多泡沫和金融风险的苗头。中央采取的一系列针对性强、力度大的调控政策措施，包括了控制信贷规模、清理整顿开发区和土地市场、控制部分行业过度投资、加强经济运行调节、抓好粮食生产和市场供应等，就是将泡沫挤出、预防风险的有效手段。就整体经济发展而言，我国央行在今年的金融宏观调控中措施是得力的。国有商业银行有保有压，控制贷款发放对抑制部分行业过热起到了积极的作用。就这一点说，贷款从一些过热行业或者是劣质市场的退出，对防范金融风险意义非同寻常。

据统计，今年6月末，金融机构人民币各项贷款余额为17万亿元，按可比口径比去年同期增长16.3％，增幅比去年同期减缓6.8个百分点，比上年末减缓4.8个百分点。

尽管增幅减缓，但短期贷款还是增加的。那么，为什么企业感到资金紧张呢？这中间有两个问题不能不提及，一是流动资金被挪作他用的现象越来越普遍。用银行人士的话说，银行的流动资金放出后，不能按计划收回，所以就不能马上再放出。长此以往的结果，流动资金周转速度放慢，银行收益减少，企业贷款受限，也会形成不少的不良贷款。而许多企业由于库存增加，也占用了大量的银行流动资金。在这种情况下，加上宏观调控的作用，银行对这些企业控制短期信贷资金也是情有可原的。

另外就是中小企业贷款难问题。有评论说，本轮宏观调控中控制信贷资金是“城门失火，殃及池鱼”，连带中小企业流动资金贷款难的问题更加突出。事实上，宏观调控并非针对中小企业，但银行信贷政策的收紧必然会涉及一些企业的资金。而且，因为中小企业“贷款难”的问题一直没有很好解决。尽管今年我国股份制商业银行的贷款增长较快，但出于市场竞争的需要，他们的许多贷款也投向大客户和高端客户。此外，国有商业银行加强了信贷风险的控制。再由于许多中小企业自有资金少、经营规模小、信用等级低等原因，难以满足银行所需要的贷款条件，其结果，许多中小企业可能面临短期资金短缺的境地。

当然，造成企业短期资金紧张的具体原因我们还能举出很多，但如果能够客观地看待这个问题，得出的结论就会不一样。因为无论对银行或是企业，都是挑战与机遇并存。

谁是周五（8月21日）股市暴跌的罪魁祸首？这对未来的走势意味着什么？没有人知道，就算有也知道得不多。试图解释股市的每日走势通常都是愚蠢的：从1987年股市崩盘的实时调查中可以发现，经济学家和记者在事后提出的合理化解释都缺乏证据支持，人们抛售股票的原因只是因为股价在下跌。而且，股市是对未来经济前景的一个可怕的指向。

投资者明显感到惊慌―他们有理由这么做。美国经济一直向好（尽管近期不是太妙），但是整个世界的经济仍然容易出事。7年多以来，全球经济步履蹒跚，危机接踵而至：每当世界上某一地区的经济刚刚走上正轨，另一地区就又开始磕磕绊绊。美国无法在这些全球性危机中独善其身。

从表面上看，我们似乎总是噩运连连。首先是房地产泡沫破裂，并引发金融危机。接着，当最糟糕的情况似乎就要过去的时候，欧洲陷入了债务危机以及双底衰退。等到欧洲刚刚实现了一定程度的稳定，并开始恢复增长―现在，我们看到中国和其他新兴市场又遇到了大麻烦，这在以前可是经济增长强劲的支柱啊。

但是，这一切并不是毫不相关的意外事件。相反，我们所看到的，是当太多的资金在追逐太少的投资机会时出现的后果。

10多年前，本・伯南克有句名言，美国贸易赤字的膨胀并不是由国内因素引起，而是一个“全球积蓄过剩”的结果：在中国和其他发展中国家，积蓄相对于投资严重过剩，部分原因是对1990年代的亚洲金融危机所采取的应对政策，过剩资金从而流入美国寻求回报。他有点担心，资本没有进入商业投资领域，而是进入了房地产行业；当然，他其实担心得还不够。但是他关于美国房地产的繁荣部分源于国外经济疲软的见解，现在来看依然适用。

当然，房地产的繁荣终究成了泡沫，破灭时还造成了巨大的破坏。而且这还不是故事的结束。资本的洪流同样也从德国和其他北欧国家流向了西班牙、葡萄牙和希腊。这也被证明是个泡沫，它在2009年到2010年的破灭引发了欧元危机。

这个故事还没结束。当美国和欧洲不再是具有吸引力的目的地，全球的过剩资金开始寻求膨胀的新泡沫。它们在新兴市场中发现了泡沫，于是将巴西雷亚尔这样的货币推到难以维持的高位。它可能不会持续太久，而我们现在正处于一个新兴市场危机之中，这让许多观察人士联想到1990年代的亚洲金融危机―记住，整轮危机就是从那里开始的。

那么这些流动的过剩资金又指向哪里呢？还是回到了美国，新一轮国外资金的流入驱使美元一路上涨，威胁着要让我们的产业再次失去竞争力。

0引言

企业融资资金流动分析是分析企业从那些途径取得资金，又将这些资金应用到那些方面，从而分析资金来源和资金应用的对应性。分析的目的是考察企业有没有财务风险，有没有经营风险，有没有偿债风险。论文百事通2008年5月22日，财政部、证监会、审计署、银监会、保监会五部门联合了《企业内部控制基本规范》，其中，一个重要内容就是“进行风险评估”，并“运用相应的控制措施，将风险控制在可承受度之内”（第28条）。对融资资金进行流动分析，就是为了实现这一目标。

1融资资金流动分析的基本原理

融资资金流动分析的基本原理是对融资资金运行情况进行定点归类，确认资金的属性——是资金运（应）用，还是资金来源，再据此分析资金运（应）用和资金来源的合理性。例如，某投资者创办甲科技公司投入资本金100万元存入银行。当期，该公司支付70万元购买一批科技产品，并全部售出，收款86万存入银行。由于该科技公司新办，一切税费免交，未发生其他费用。期末，该公司编制的资产负债表、利润表如下（见表1、表2）。

根据表1、表2进行资金流动分析如下：

①公司他创立时：

资金的应用

银行存款余额100万元

[摘要] 资金流动是企业经营的一个重要环节，也是企业获取利润的必要手段。近年来，由于众多国有企业在改制及经营过程中出现大量的资产流失，致使不少企业为避免这一现象发生而限制资金流动，文章详细介绍了两者之间的关系，并提出了“加速资金流动，防范资产流失”的观点。

[关键词] 资产 资金 资金流动 资产流失

随改革开放的不断深入，企业逐步的成长，资金也成为众多企业发展过程中的瓶颈。不少企业在多方筹措的同时，通过加强内部管理，加速资金周转，提高资金利用率，有效缓解资金不足的困难；同时，由于主观及客观因素的影响，其中部分企业在加速资金周转的同时，出现了资产流失的现象。于是，有些企业为了避免这一现象发生，宁可将大量暂时闲置多余的资产封存，造成严重的资金积压，也不愿采取有效手段进行处理，使企业资产虽在实物上没有流失，但实际上其使用价值已降低、贬值，这实际上是一个误区。因此，笔者认为，有必要纠正错误认识。

一、资产与资金

1.资产是由过去的交易或事项形成，并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。例如：企业所拥有的房屋建筑物、机器设备等，属于固定资产；原材料、产成品、货币资产等属于流动资产；专利权、商标权等属于无形资产，它们是企业从事生产经营活动的物质基础。

2.资金则是资产的货币表现，是价值形态的资产，而资产则是资金的实物表现和价值载体。例如：我们说厂房、机器、原材料等是企业的资产，而这些资产价值100万或是1000万等，则是指资金。

3.资产与资金是一个统一体，有多少机器设备、原材料等实物形态的资产，就有对应的多少价值形态的资金。在企业生产经营过程中，一方面表现为机器设备、原材料等资产的实体发生转移；另一方面，也必然伴随着其价值发生运动和变化。两者同时存在，缺一不可。

二、资金运动

【摘 要】 文章从企业视角阐述了流动资金的重要性,并运用实际案例对企业流动资金的需求进行了分析,提出了优化资本结构、科学分配股利、加强预算管理、加快应收账款、存货周转率、引入战略投资者等解决企业资金需求的建议。

【关键词】 流动资金; 趋势分析法; 资金需求

由美国次贷危机引发的世界范围的金融危机,让我们认识到流动资金对一个企业意味着什么。很多国际知名的跨国企业在这次金融危机中轰然倒下,大部分是由于“资金链”断裂而导致的。2008年上半年我国有6.7万个中小企业关闭、停业、破产,各方分析认为,这些企业同样是由于缺少现金流而被推出了市场。可见,流动资金对于企业是至关重要的。

一、流动资金对于企业的重大意义

(一)流动资金的概念

流动资金是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资金,也是企业在生产经营过程中占用在流动资产上的资金,具有周转期短、形态易变的特点。其主要包括货币资金、应收账款和存货。

(二)流动资金对于企业的重要性

企业管理的核心是财务管理,财务管理的核心是资金管理。

摘要：本文论述了采用“零营运资金管理”可为企业带来更大收益的观点。“零营运资金管理”通过减少在流动资产上的投资，使营运资金占企业总营业额的比重趋于最小，便于企业把更多的资金投入到收益较高的固定资产或长期投资上；通过大量举借短期负债来满足营运资金需求，降低企业的资金成本。由此，从两个方面增加了企业的收益。另外，本文也讨论了实现该管理方法的有效途径，使之具有可操作性。最后，作者结合我国实际情况，提出了我国实行“零营运资金管理”过程中应注意的几个问题。

关键词：零营运；流动；资金管理；收益；风险；途径

Abstract:Thisarticleelaboratedtheuse“zeroworkingcapitalmanagement”tobepossibletobringagreaterincomefortheenterprisetheviewpoint.“zeroworkingcapitalmanagement”throughthereductionincurrentassets''''investment,causestheworkingcapitaltoaccountfortheenterprisetotalturnovertheproportiontendsissmallest,isadvantageousfortheenterprisethemorefundingsinvestedtotheincomehighfixedassetorthelong-terminvestment;Throughfloatsaloanthecurrentliabilitiestomeettheworkingcapitalneedmassively,reducesenterprise''''sfundcost.Fromthis,increasedenterprise''''sincomefromtwoaspects.Moreover,thisarticlealsodiscussedhasrealizedthismanagementefficientpath,enabledittohavethefeasibility.Finally,theauthorunifiesourcountryactualsituation,proposedourcountryimplementsseveralquestionswhich“zeroworkingcapitalmanagement”intheprocessshouldpayattention.

keyword:Zerotransportbusiness;Flowing;Administrationofthefund;Income;Risk;Way

前言

以零营运资金为目标，对企业的营运资金实行“零营运资金管理”的方法，已成为90年代以来企业财务管理中一项卓有成效的方法。在我国随着现代企业制度改革的深化和企业经营管理的加强，企业理财的重要性也与日俱增，因此，“零营运资金管理”的方法，对我国企业也有着十分重要的借鉴意义。

一营运资金的管理问题

营运资金，从会计的角度看，是指流动资产与流动负债的差额。会计上不强调流动资产与流动负债的关系，而只是用它们的差额来反映一个企业的偿债能力。在这种情况下，不利于财务人员对营运资金的管理和认识；从财务角度看营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和，在这里“总和”不是数额的加总，而是关系的反映，这有利于财务人员意识到，对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的问题。

熊焰：经济学硕士。2001年至2002年任中关村百校信息园有限公司总裁。2003年任中关村技术产权交易所总裁。2004年任北京产权交易所总裁。

金融构成三要素

金融在本质上是一个“流”，这个“流”在运动过程中，为经济体发展带去所需的能量。经济学家陈志武对金融给出的定义是：金融是跨时间、跨空间的价值交换。对这个定义加以解构可以发现，金融的构成有三个要素特性：跨时空、价值和交换（即“流动”）。

“跨时空”是金融的第一个要素。就是说一个人在本地赚到的钱可以拿到外地去消费，这是金融的“跨空间”；而今天赚的钱可以留到未来去消费（存款形式），也可以把未来才能挣到的钱提前折现消费（信用卡形式），这就是金融的“跨时间”。“跨时空”的特征其实是现代金融市场较早前人类“物物交换”市场的根本优势所在。

而“价值”这个要素很好理解。能够与金融沾边的一定是有价值的东西，而这些价值都需要有一个载体，即金融资产。金融资产可以分为货币和非货币金融资产：货币就是通俗上说的“钱”，而非货币金融资产则是一种能够体现权属关系的财富凭证，如股票、信托、债券、贷款等。货币的最大特点是可以随时、随地与标的物进行价值交换；非货币金融资产则只能通过流动（变现）才能实现价值交换。

“交换”也是金融最根本的属性。金融的目标就是实现与标的物间顺畅的交换，而不断的交换过程就体现出金融作为一种“流”的运动过程。

流动性解决金融资产错配

流动是金融资产存在的一种内在要求。我们常把金融比作国民经济的血液，金融资产就是血液中的红细胞，红细胞所蕴含的养分，只有通过流动才能被运送到经济体全身。