流动资产范文精选

［关键词］流动性；流动性资产；流动性过剩

流动性过剩是当前中国使用频率较高、分歧较大的经济范畴。尽管大家都认为2007年和2008 年上半年中国存在流动性过剩，但在流动性过剩的内涵与外延、流动性过剩的根源、流动性 过剩的度量方法、流动性过剩的规模与程度，以及如何治理流动性过剩等问题上存在严重意 见分歧。 在五花八门和众说纷纭的流动性过剩解析中，固然不乏真知灼见，但同时也存在诸多认识偏 误。厘清和斧正这些认识误区，对于揭示流动性过剩本质，探索流动性过剩真实根源，从而 有效防治流动性过剩，具有十分重要的理论创新与实践指导意义。

一、到底什么是流动性

阐释流动性过剩必须首先说明什么是流动性，因为不能正确说明流动性，就不可能科学阐释 流动性过剩。

较早提出流动性概念的是经济学家梅纳德•凯恩斯。他在《就业、利息与货 币通论》中，提出了著名的“流动性偏好"和“流动性陷阱"概念。在通论中，凯 恩斯所提到的流动性都是指货币或现金。其中，他所说的“流动性偏好"，基本成果受到中国人民大学985工程“中国经济研究哲学社会科学创新 地"的支持。 是指人们喜欢持有货币或现金的意愿和需要； 而 他所说的“流动性陷阱"，则是指由于人们对货币或现金的偏爱，导致利息不可能无限降低 ，从而造成货币政策失灵的经济现象。

《新帕尔格雷夫经济学大辞典》将流动性等同于流动性资产，并将流动性资产等同于货 币。这部世界权威经济学辞典根据资产交割期定义流动性。该辞典认为，交割期为零的资产 就是流动性。由于只有货币是交割期为零的资产，所以流动性也就是指货币。[1］(22 9-231)

Baks和Kramer(1999)等人认为，流动性一词可作两种理解：一是指资产变现的难易程度 ；二是指商品交易速度快慢，前者是指资产的可变现性，后者是指商品的可交易性。[ 2]笔 者认为，上述区分既无必要也不恰当，因为两者并无本质区别。一方面，资产变现实际上就 是资产买卖，由于资产买卖的对象是商品，所以，资产变现从本质上说是一种商品交易，资 产的可变现性可以理解为商品的可交易性；另一方面，商品交易也可以理解为变现过程，因 为商品交易实际上就是出售商品，或者说是将商品转换为货币（或即期支付能力）的过程。

中国不少学者将资产流动性等同于流动性资产。例如，夏斌和陈道富(2007)就曾将银行 体系超额存款准备金、货币供应量M2，以及具有变现能力和支付能力的金融资产视为流动 性。[3]倪庆东（2007）认为，流动性通常是指可用来支付的现金或现金类资产； [4］(13-15)卜永祥（ 2007）指出，“流动性"是指由具有即期支付能力的现金和活期存款构成的狭义货币。[5］(11-16)

[摘要] 资金流动是企业经营的一个重要环节，也是企业获取利润的必要手段。近年来，由于众多国有企业在改制及经营过程中出现大量的资产流失，致使不少企业为避免这一现象发生而限制资金流动，文章详细介绍了两者之间的关系，并提出了“加速资金流动，防范资产流失”的观点。

[关键词] 资产 资金 资金流动 资产流失

随改革开放的不断深入，企业逐步的成长，资金也成为众多企业发展过程中的瓶颈。不少企业在多方筹措的同时，通过加强内部管理，加速资金周转，提高资金利用率，有效缓解资金不足的困难；同时，由于主观及客观因素的影响，其中部分企业在加速资金周转的同时，出现了资产流失的现象。于是，有些企业为了避免这一现象发生，宁可将大量暂时闲置多余的资产封存，造成严重的资金积压，也不愿采取有效手段进行处理，使企业资产虽在实物上没有流失，但实际上其使用价值已降低、贬值，这实际上是一个误区。因此，笔者认为，有必要纠正错误认识。

一、资产与资金

1.资产是由过去的交易或事项形成，并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。例如：企业所拥有的房屋建筑物、机器设备等，属于固定资产；原材料、产成品、货币资产等属于流动资产；专利权、商标权等属于无形资产，它们是企业从事生产经营活动的物质基础。

2.资金则是资产的货币表现，是价值形态的资产，而资产则是资金的实物表现和价值载体。例如：我们说厂房、机器、原材料等是企业的资产，而这些资产价值100万或是1000万等，则是指资金。

3.资产与资金是一个统一体，有多少机器设备、原材料等实物形态的资产，就有对应的多少价值形态的资金。在企业生产经营过程中，一方面表现为机器设备、原材料等资产的实体发生转移；另一方面，也必然伴随着其价值发生运动和变化。两者同时存在，缺一不可。

二、资金运动

熊焰：经济学硕士。2001年至2002年任中关村百校信息园有限公司总裁。2003年任中关村技术产权交易所总裁。2004年任北京产权交易所总裁。

金融构成三要素

金融在本质上是一个“流”，这个“流”在运动过程中，为经济体发展带去所需的能量。经济学家陈志武对金融给出的定义是：金融是跨时间、跨空间的价值交换。对这个定义加以解构可以发现，金融的构成有三个要素特性：跨时空、价值和交换（即“流动”）。

“跨时空”是金融的第一个要素。就是说一个人在本地赚到的钱可以拿到外地去消费，这是金融的“跨空间”；而今天赚的钱可以留到未来去消费（存款形式），也可以把未来才能挣到的钱提前折现消费（信用卡形式），这就是金融的“跨时间”。“跨时空”的特征其实是现代金融市场较早前人类“物物交换”市场的根本优势所在。

而“价值”这个要素很好理解。能够与金融沾边的一定是有价值的东西，而这些价值都需要有一个载体，即金融资产。金融资产可以分为货币和非货币金融资产：货币就是通俗上说的“钱”，而非货币金融资产则是一种能够体现权属关系的财富凭证，如股票、信托、债券、贷款等。货币的最大特点是可以随时、随地与标的物进行价值交换；非货币金融资产则只能通过流动（变现）才能实现价值交换。

“交换”也是金融最根本的属性。金融的目标就是实现与标的物间顺畅的交换，而不断的交换过程就体现出金融作为一种“流”的运动过程。

流动性解决金融资产错配

流动是金融资产存在的一种内在要求。我们常把金融比作国民经济的血液，金融资产就是血液中的红细胞，红细胞所蕴含的养分，只有通过流动才能被运送到经济体全身。

1. 流动性的概念及其度量

1.1流动性的概念

北京大学中国经济研究中心宏观组（2008）将流动性分为三个层次：货币流动性、银行系统流动性、市场流动性。货币流动性指货币的充裕程度，银行系统流动性指商业银行整体资产的扩张情况，市场流动性则讨论在金融市场上资产变现的难易。

银行体系、货币和市场这三种流动性都对经济有重要影响，但其中货币流动性居于首要地位。

参考Baks and Kramer （1999）的论述，将三个层次流动性的关系表述：

货币流动性由短期或中期银行负债构成，可作为证券市场交易资金，是构成市场流动性的基础，银行体系是货币流动性实现的基本载体和重要途径；充裕的货币流动性能够降低做市商的融资成本，提供充裕的二级市场流动性，而且，货币和市场流动性充裕时，新证券的供给往往会上升，因为资金比较宽松的市场更容易接受新的证券的发行；经济呈现较好形势的时候，货币需求增加，银行和交易商都愿意承担更多的风险，公司也愿意承担更多的债务，市场流动性增强，此时整体的货币供给也会随着杠杆率的上升而上升，这说明货币流动性通过银行系统注入经济，进而会影响到市场流动性，同时市场流动性会引导人们对经济的预期，从而影响货币和银行的流动性。

2. 流动性与资产价格

20世纪70年代初，Sharpe （1964）， Lintner （1965）和Mossin （1966）建立了著名的资本资产定价模型（CAPM）。80年代末，Lucas （1978）建立了基于消费的资产定价模型。这些传统资产定价理论是建立在一系列严格的假定之上的，尤其是假定证券交易是无摩擦的，但是在现实生活中，所有的证券交易都是有成本的，交易成本的主要部分就是证券的流动性，因此流动性与资产定价的关系是一项重要的研究内容。

编者按：本文主要从选准实物类流动资产评估的基准日；分配合适的专业人员做好实物类流动资产评估方案的设计及现场清查；做好评估前期的组织布置和报表填报,关注实物类流动资产的权属；对实物类流动资产的数量确定要从企业的生产流程和管理制度开始；根据实物类流动资产的特点,结合不同的评估目的,采用不同的程序和方法进行评估进行论述。其中，主要包括：资产评估结果的准确性,直接关系到评估机构的自身声誉和经济责任、评估价值则是某一时点的价值、实物类流动资产评估大部分工作量需要在现场完成、实物类流动资产具有流动性和不确定性、只有抓住生产流程,才能清楚知道实物类流动资产在各生产环节的形态和约当量、外购实物类流动资产、自制实物类流动资产等，具体请详见。

摘要:实物类流动资产(即存货)评估是流动资产评估的重要内容。现结合本人评估工作实践,谈谈做好实物类流动资产评估的关键点,首先做好实物类流动资产评估方案的设计及清查布置,然后根据实物类流动资产的特点和评估目的,选择合理的评估方法进行评估。

关键词:实物评估关键

资产评估结果的准确性,直接关系到评估机构的自身声誉和经济责任,流动资产扣减流动负债是公司的营运资金,它对公司的运营能力、盈利能力会产生很大的影响。所有这些,均会影响公司整体评估价值。因实物类流动资产(即存货)评估是流动资产评估的重要内容。所以如何做好实物类流动资产的评估至关重要,现结合本人评估工作实践,谈谈做好实物类流动资产评估的几个关键点。

一、选准实物类流动资产评估的基准日

由于实物类流动资产属生产流通环节资产,具有较强的流动性,其数量和状态随时都在发生变化,不可能停止运转,而评估价值则是某一时点的价值,因此,选准评估基准日尤其重要。为与我国会计核算制度相适应,基准日应选在月末、季末,这样可避免或减少重复登记或漏记。使实物类流动资产的清查结果更符合实际状况。

二、分配合适的专业人员做好实物类流动资产评估方案的设计及现场清查

因实物类流动资产评估大部分工作量需要在现场完成,所以现场工作十分重要。而许多评估机构对实物类流动资产的评估工作不重视,派一些业务能力不足的助理人员在现场清点数量,不注意资产整体性概念和权属的重要性。从理论和实践上都证明对权属不清的资产进行评估,必将产生风险,应该引起重视。因此要针对不同企业的不同情况,分配合适的专业人员做好实物类流动资产评估方案的设计,以此统一评估人员、资产占有方管理人员的思想,避免评估当事双方在评估过程中因思路和清查方法不同,产生矛盾,以降低评估机构和评估人员的风险,提高评估效率,从而最大限度地有利于评估项目的顺利完成。

资产评估结果的准确性,直接关系到评估机构的自身声誉和经济责任,流动资产扣减流动负债是公司的营运资金,它对公司的运营能力、盈利能力会产生很大的影响。所有这些,均会影响公司整体评估价值。因实物类流动资产(即存货)评估是流动资产评估的重要内容。所以如何做好实物类流动资产的评估至关重要,现结合本人评估工作实践,谈谈做好实物类流动资产评估的几个关键点。

一、选准实物类流动资产评估的基准日

由于实物类流动资产属生产流通环节资产,具有较强的流动性,其数量和状态随时都在发生变化,不可能停止运转,而评估价值则是某一时点的价值,因此,选准评估基准日尤其重要。为与我国会计核算制度相适应,基准日应选在月末、季末,这样可避免或减少重复登记或漏记。使实物类流动资产的清查结果更符合实际状况。

二、分配合适的专业人员做好实物类流动资产评估方案的设计及现场清查

因实物类流动资产评估大部分工作量需要在现场完成,所以现场工作十分重要。而许多评估机构对实物类流动资产的评估工作不重视,派一些业务能力不足的助理人员在现场清点数量,不注意资产整体性概念和权属的重要性。从理论和实践上都证明对权属不清的资产进行评估,必将产生风险,应该引起重视。因此要针对不同企业的不同情况,分配合适的专业人员做好实物类流动资产评估方案的设计,以此统一评估人员、资产占有方管理人员的思想,避免评估当事双方在评估过程中因思路和清查方法不同,产生矛盾,以降低评估机构和评估人员的风险,提高评估效率,从而最大限度地有利于评估项目的顺利完成。

三、做好评估前期的组织布置和报表填报,关注实物类流动资产的权属

实物类流动资产具有流动性和不确定性。既有性质类似于固定资产的低值易耗品(分为在用、在库),又有产权不易确定的产成品(已经开票但未提货、存放地点不在企业内部、委托销售产品等),又有形态不确定和数量不宜计量的在产品(有实物形态、无实物形态),还有规格繁多的原材料和辅助材料,这对实物类流动资产的清查和盘点带来不少困难。所以应着重抓好评估前期的组织布置和报表填报,向资产占有方详细了解企业工艺流程、管理制度、核算方法。制订出切实可行的填报方案。实物类流动资产的填报不能就事论事,不关注权属,仅按照仓库实有数或财务数据填写和清查,因为财务的实物类流动资产核算以金额为主,数量为辅或不将数量作为控制对象,仓库主要以数量为主,仓库实物类流动资产所有权的转移并不一定以出入库为界线。实物类流动资产能否合理准确的评估关键在于合理的填报,只有合理的填报,才能获得便于评估人员作业的相对准确基础数据。

四、对实物类流动资产的数量确定要从企业的生产流程和管理制度开始

如果人们把最近10来年的固定资产飙涨情况理解成常态，那么长期来看是要吃大亏的。对于个人投资者而言，人生之不幸，其实在于很年轻的时候就付了一大笔钱买入固定资产并不断还贷，而失去了持续投资的机会和能力。

每个家庭可能都面临资产结构配置的问题。那么，作为以实现完全的财富自由为目标的投资者，该怎样看待流动资产与固定资产之间的配置关系和影响呢？

笔者认为，家庭资产结构的配置会随着年龄的增长而日益重要，而中长期来看流动资产远比固定资产重要的多。

固定资产有“缺陷”

我们可以参考一下企业的情况。历史上大多数的高估值企业都是流动资产占资产比重为多的，或者说俗称的轻资产企业，这不是偶然现象。

个人与企业的情况还有不同。企业通过固定资产扩张产能规模，如果时机恰当，就可能提高市场占有率并充分享有市场兴旺期间的超额利润，并因此平复长周期下行业低迷期间的利润下降；另一方面，企业的固定资产投入往往可以面向多个细分市场产品，且企业的固定资产投资有多种市场化的融资手段。而普通家庭，一两笔固定资产的投入往往就是几乎全部家当了，不但资产类别调整困难，而且也无经常性的融资手段。

由此我们也可以理解，为何专业的炒房高手经常不是实打实的全款买入长期持有房产，而是大力的利用贷款杠杆并非常强调房产交易的周转效率，这实际上也可以看做将固定资产投资最大程度的转变为流动资产的一种手段。

很多人把最近10来年的固定资产飙涨情况看成是常态，几十年以后他们可能会吃大亏。对于个人投资者而言，人生之不幸，其实在于很年轻的时候就付了一大笔钱买入固定资产并不断还贷，而失去了持续投资的机会和能力。当然，如果你站在“稳定”的角度则可能是另一个结论了，所以这里要强调谈的是投资。如果买入的时机恰好很好，也不失为一个弥补投资机会大幅降低的有效补偿；而如果正好买在一个不聪明的价位，则就是财富上的一大憾事了。对此，香港的曹仁超在其出版的书中也有过类似的评点。

编者按：本文主要从资产评估的基本功能；资产评估在社会主义市场经济条件下的地位与作用；正确看待资产评估在市场经济中的作用；结论进行论述。其中，主要包括：要评议资产有经营绩效这需要对资产进行评估、资产价值往往处在不断变化之中、涉及资产各有关主体间的合法权益界定问题、资产评估有助于维护和协调资产所有者、经营者的权益、资产评估有助于推进产权交易的健康进行、资产评估有助于社会再生产的顺利进行、资产评估有助于充实和加强国有资产管理的基础工作、正确看待其在产权交易中的作用、注意协调好资产评估体系内的有关专业分工的关系等，具体请详见。

摘要：资产评估是市场经济发展的产物。早在16世纪尼德兰的安特卫普出现了世界上最早的商品和证券交易所，资产评估就随之发展起来，并由单项的、个别的资产估价逐步发展为一个行业和一门科学。实践证明，市场经济越发展就越需要资产评估业务的相应发展。在我国，随着社会主义市场经济体制的建立和发展，不同性质经济成份的产权变动和交易日益频繁。一方面，为了保护和维护各个产权主体利益，在产权发生变动的时候，客观上就必须由代表中介立场的中介机构和人员对企业的全部或部分资产进行价值评估。另一方面，需要对财产保全、征纳税和抵押等非产权变动的有关资产进行价值评估。在资产评估作为一项中介业务正在我国兴起。正确认识资产评估工作的地位与作用，对促进评估行业的发展显得十分重要。

关键词：资产评估产权价值产权交易市场经济

1资产评估的基本功能

1.1评估功能估对资产及其经营效果进行评价,作出客观公正的评议判断.一项具体资产、一个单位的资产使用、一个企业的资产经营，常处于变化过程之中，特别是企业经营性资产，常因时间不同、地区不同、背景不同即指资产评，其资产价值、运营绩效差异甚大。要评议资产有经营绩效这需要对资产进行评估。可见，评价性的评估功能具有检查、考核、评议等具体特点。

1.2评值功能即指资产评估活动对资产的实际现时价值进行评定估算的职能。由于物价变动、资产的数量变化等各方面的原因，资产价值往往处在不断变化之中，当要了解时点资产价值时只有通过资产评估，按现时市场公允市价成本或收益要求重新核定资产价格，才能合理维护各方面利益，保证有关经济活动的正常进行。

1.3界定功能即指资产评估具有界定资产持有者各方对所拥有的产权价值和份额的作用。不论是资产评估的特定目的，还是一般目的，除作为咨询性的目的外，一般都要涉及资产各有关主体间的合法权益界定问题。合法权益的确定，客观上要求正确划定各资产主体的资产产权边界。

2资产评估在社会主义市场经济条件下的地位与作用

市场经济本质上就是交换经济。在不断的交换过程中，物品、人、信息等不同形态的资源，通过流动创造出新的价值。特别是在现代市场经济中，金融等虚拟经济的比例不断上升，资产交易过程不断延展，各种形态的资产在“小泡泡”中逐步升值了。通俗地讲，这就是――流动创造价值。

上世纪20年代，在美国纽约，诞生了一艘名为“杜洛斯”号的运输船，它的主要任务是把一位德国富商生产的洋葱运到得克萨斯州。这艘船造得大了一些，每次洋葱又装不满，员工们在运洋葱之余，还托运其他货物。员工中不少人爱读书，每一次，船上的书籍成堆，丰富的精神食粮，给船员们漂洋过海的孤寂航程带来了无穷乐趣。

几次泊港后，员工们又发现。纽约的书的种类比其他地方更多，价格又相对便宜，这些书很受各地读者青睐。于是，几位有经营头脑的员工做起了贩书生意。一晃40多年过去，这些贩书的员工个个都发了财。到1977年，“杜洛斯”号上的员工们基本不做洋葱生意了，他们的目光已锁定了卖书。每年，有40多个国家的300多名志愿者自发地来到“杜洛斯”号船上，组成一个名副其实的“小联合国”。船员们实行两年一轮换，来去自由，书市的营销范围，也由美国迅速扩大到全球。

80多年过去了，“杜洛斯”号已发展成拥有7000多类、近50万册各种文字书籍的“流动书店”，它拥有一个响亮的口号叫“人人读好书”。在卖书的20多年时间里，它已经成功出访了100多个国家，接待了1700多万名顾客，销出了几十亿册图书。这不仅拉动了各地的图书经济，而且通过交流，促进了不同文明之问的对话与了解。

流动能创造新价值

“杜洛斯”轮船书店的成功，人们认为，关键在于它的不断流动。不然，一家传统店铺类书店，何以做到这么大的规模?!

其实，中国有句古语也有类似的意思，叫作“流水不腐，户枢不蠹”。

中国还有一句古诗：“问渠哪得清如许，为有源头活水来。”

利润表数据在形成过程中，存在诸多主观判断因素。且属于企业过去的经营业绩。相比之下，资产负债表数据更为客观，能反映企业目前资源配置的情况，进而可以更好地预测未来收益。所以，投资者越来越关注资产负债表的分析。

不过，由于资产负债表在分类上亦存在主观判断因素，企业掌握会计规则精准程度也存有差异，所以在进行具体分析时，不仅需要考查大类，同时宜关注会计报表的附注信息，从而对企业情况充分了解。比如，预付款项的分类方面便存在流动性“陷阱”。

预付款项剧增为哪般?

上海航天汽车机电股份有限公司(航天机电，600151.SH)2008年年末预付款项仅2629.29万元，占流动资产与总资产的比重仅分别为2.64％与1.07％：而2009年中报该项数据高达15.96亿元。占流动资产与总资产的比重分别高达60.80％与33.24％。

据航天机电中报介绍，预付款项变动的主要原因是神舟硅业二期3000吨／年多晶硅项目预付款。与此相对应，航天机电6月末在建工程8.73亿元，亦比年初大幅增加。原因同样是神舟硅业二期3000吨／年多晶硅项目建设投入。

根据《企业会计准则第30号――财务报表列报》。资产满足四项条件之一的，应当归类为流动资产：一是预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用：二是主要为交易目的而持有：三是预计在资产负债表日起一年内(含一年，下同)变现：四是在资产负债表日起一年内，交换其他资产或清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物。而对于流动资产以外的资产应当归类为非流动资产，并应按其性质分类列示。

据此判断，航天机电的巨额预付款项属建设项目的投入，似乎只符合“交换其他资产”的条件。不过，若按实质重于形式的原则来考量，实质上并非“交换”。而只是项目的移交与账项的转换。所以我们认为，航天机电的巨额预付款项应归类至非流动资产而不是流动资产。

其实，航天机电对预付款项的分类问题很可能是受到准则指南的“误导”。根据企业会计准则指南附录中对主要账务处理的介绍，“预付账款”科目核算企业按照合同规定预付的款项，企业进行在建工程预付的工程价款，也在本科目核算：企业发包的在建工程，应按合理估计的发包工程进度和合同规定结算的进度款，借记“在建工程”科目。贷记“银行存款”、“预付账款”等科目。不过，财务处理是一个问题，而会计报表列示是另一个问题，二者同样需要专业判断，而不是机械地归并数字。