金融业季度业务总结范文精选

一、引言

财富基金(SovereignWealthFunds,SWFs)毋庸置疑是近年来最受瞩目的国际投资者,它们已控制了总额约2万亿美元的资产,投资范围覆盖了发达世界以及一些新兴经济体在内的几乎所有国家,在全球1/5的公司里占有一席之地,具备了平息或扰乱国际金融市场的双向能力。2008-2009年的全球金融危机使SWFs遭受重创,但它们正从金融危机的巨大投资损失中修复①,一些基金忙于挽救本国金融体系,更多的基金则继续在世界各地进行投资。由于SWFs越来越重要的国际地位和投资的敏感性,金融危机下财富基金的投资动向,成为值得关注的问题。本文的研究采用了MonitorGroup的定义,他们根据SWFs区别于其他政府投资工具的潜在特征,认为财富基金作为投资基金,至少要符合5个标准:(1)由政府直接拥有②;(2)其运作与其他的国家金融机构完全独立;(3)它没有显著的养老金义务③;(4)它投资于多种多样的金融资产类别,追求商业回报;(5)其公布的国际投资已占相当的比例。目前,满足MonitorGroup标准的有来自23个国家的32个基金④。其中新加坡2个,阿联酋9个。按地区划分,大约40%(14个)的总部设在中东和北非;来自亚太地区的基金占了1/3(10个);4个基金的总部设在撒哈拉以南非洲,3个基金在非太平洋地区的亚洲;此外,挪威拥有欧洲唯一符合此定义的基金。32个基金管理的资产总价值约为1•8万亿美元,其中最大的基金是挪威政府全球养老基金,估计有3260亿美元。32个基金中,大约有一半的基金是在近十年建立起来的,且三分之建立于2003年以后。

二、金融危机下财富基金投资动向研究①

(一)由投资过热转变为投资萎缩

全球金融危机在2008年开始已对SWFs的投资策略产生了深远的影响。如图1所示,在2008年第一季度,SWFs表现为投资过热,这一时期交易数量(56笔)占了全年的1/3,交易价值(678亿美元)占全年的53%。然而,2008年3月贝尔斯登的崩溃,成为SWFs由投资过热转向投资萎缩的分水岭。在第季度,SWFs的交易数量几乎减少了一半(从56笔到30笔),交易价值仅为第一季度的14%(95亿美元)。第三季度,SWFs的投资势头略有恢复,交易数量(38笔)和交易价值(153亿美元)均有所回升;第四季度,SWFs完成了53笔总价值为351亿美元的交易,虽然交易数量较第三季度增长不多,但交易价值却是第三季度的两倍多,且比第、三季度交易价值的总和还要多100亿美元,这似乎表明SWFs投资积极性的恢复;但是,如果剔除中国投资公司(CIC)对中国农业银行投入的200亿美元,第四季度的交易价值实际上与第三季度的相同。而且,与第一季度相比,第四季度依旧显示了投资萎缩的趋势。这种趋势在2009年第一季度进一步得到了验证。SWFs在这一季度仅进行了26笔交易,投资价值为68亿美元———这是自2005年以来SWFs投资支出最少的一个季度。鉴于目前的经济和金融环境,这种投资萎缩现象毫不奇怪。加上2008年石油价格暴跌和全球经济贸易减少的影响,SWFs收入来源减缓;而SWFs投资上市公司的亏损估计达到了670亿美元②;动荡的投资环境和损失困境使SWFs更倾向于规避风险。因此,在2009年第一季度,他们仍继续在全球经济中审慎行动,通过缩减其收购行为以反映它们对递增的市场风险的看法。与此同时,一些SWFs,特别是卡塔尔投资局(QIA)和科威特投资局(KIA),被要求帮助其国家摇摇欲坠的金融服务部门度过难关;这些在2008年底宣布的资本重组有的蔓延到2009年,从而也减少了SWFs在海外的投资支出。

(二)投资领域广泛,仍以金融服务业为主

2008年,SWFs在各部门的投资与2007年类似,投资范围广泛,金融服务业仍旧是SWFs最主要的投资目标。如图2、3所示,从交易数量来看,交易活动的分布比较平均,28%的交易发生在金融服务业(49笔),18•19%发生在房地产行业(39笔),13%发生在能源和公用事业行业(26笔),9%发生在工业(18笔);但从交易价值来看,资金主要集中在金融服务业(922亿美元,75%),而房地产业、能源与公用事业和工业分别只占总交易价值的8%、7%和6%(103亿美元、95亿美元和78亿美元)。从比较中可以分析出,2008年SWFs在金融服务业的投资比重甚至超过了往年(2000-2007年,金融服务业交28量占全年总交易量的19%,交易价值占比44%)。其中,主要是对OECD市场的金融服务业的投资,共24笔交易,总价值为691亿美元,但主要是在第一季度完成的。在2008年第一季度,基于对次贷危机的认识不够,SWFs延续了2007年第四季度抢购西方银行股份的热潮。它们向欧洲和美国金融机构提供了总额为579亿美元的急需资本①,其中新加坡政府投资公司(GIC)投资335亿美元(58%),科威特投资局(KIA)也作为重要的投资者向花旗集团和美林注入了50亿美元。仅仅在几个月后,美国和欧洲银行股票价值的迅速下跌,使SWFs蒙受了巨大损失。第季度,SWFs全面缩减了对外投资,投资重点也从金融服务业分移出去,只进行了7笔价值为36亿美元的交易,而在第一季度有19笔交易,价值596亿美元。第三季度,SWFs对金融服务业的投资继续减少(6笔),但交易价值却是第季度的两倍多(74亿美元)。第四季度,SWFs投资金融服务业的交易数量明显增多(17笔),交易价值也增至256亿美元,但其中的200亿美元来自于中司(CIC)对中国农业银行的注资;因此第四季度的交易数量虽回升,但其他交易的价值很小,这说明SWFs的投资非常审慎。2008年,SWFs在OECD区域的金融服务业的投资受到的打击尤其大,在2008年第和第三季度,只有2家财富基金向OECD金融服务业投资———卡塔尔投资局在6月投资英国的巴克莱(35亿美元)、7月淡马锡投资美林(30亿美元)。第四季度,也仅有卡塔尔投资局延续了之前的投资行为,继续向巴克莱和瑞士信贷银行注资以调整银行的资本结构。2009年第一季度,占比46%的交易量(12笔)说明,金融服务业依旧是SWFs的重点投资目标,但其28%的交易价值(19亿美元)比2008年各季度的投资价值均要萎缩。在该季度的12笔金融服务业交易中,有5笔是2008年第四季度推出的国内金融服务业的救助计划,交易价值8•85亿美元。OECD市场的金融服务业又重新获得SWFs的青睐,剩下的7笔交易均发生在OECD国家,公开的交易价值为8•71亿美元,其中8亿美元来自CIC对摩根斯坦利旗下的一只房地产基金的投资;另外,新加坡的GIC和澳大利亚未来基金联合购买了私募股权基金ApaxPartners7•7%的股权。2008年,房地产业也是SWFs投资的主要部门,尤其是在新兴市场。在39笔房地产投资交易中,只有约1/5的交易(总价值为103亿美元)发生在发达国家市场,超过一半的投资(21笔,价值为520亿美元)在新兴市场。亚太地区的房地产最具吸引力,SWFs在该地区进行了17笔交易,共投资约350亿美元②。全年中,SWFs在第、三季度的投资萎缩最严重,第四季度对房地产业投资金额最多,共进行价值为53亿美元的交易,相当于第一季度(27亿美元)的两倍,但第四季度的交易数量(12笔)比第一季度略少(14笔)。2009年第一季度,全球金融危机对其他经济部门的影响不断显现,房地产业的风险很高,SWFs只进行了一笔交易———IPIC斥资130万美元购买阿布扎比的AlReem岛的土地。2008年,SWFs对工业部门的投资相对较少,只在第三和第一季度分别进行了6笔、5笔交易(价值40亿美元和28亿美元),而在第、四季度均只进行了2笔交易,且交易价值很小。但是,在2009年第一季度,虽然SWFs对工业只进行了3笔交易,却是SWFs支出最多的部门,交易价值达到了33亿美元(占该季度总交易价值的49%);主要来自于IPIC对英国著名汽车公司戴姆勒和德国MANFerrostaal公司的投资。SWFs对能源和公用事业的投资并没有因为金融危机而有所减少,在2008年第一季度投资过热的背景下,SWFs只进行了2笔交易价值很小的该部门交易,但第季度以后,在总投资萎缩的背景下,SWFs对该部门的投资反而大幅增加(各季度交易量分别为6笔、6笔和7笔,交易价值37亿美元、21亿美元和37亿美元)。2009年第一季度,能源部门似乎依旧对SWFs充满吸引力,共进行了3笔总价值为11亿美元的交易;不过,这些交易全部来自阿布扎比的SWFs———ADIA、Mubadala和IPIC,目的是为了扩大其石油产出,如Mubadala购买泰国石油公司,IPIC购买OilSearch(开发巴布亚新几内亚石油储备的公司)5年可转换债券;阿布扎比投资局购买哥伦比亚国家石油公司0•07%的股份。

(三)重点关注新兴市场和国内市场

在现代化的企业经营中融资越来越重要，综合对比内部融资、外部债务融资、外部股权融资等多种融资方式，外部债务融资仍然是企业主要的融资方式。因此现代化的企业经营离不开银行等金融机构的支持。如何确定企业融资规模以及与银行合作的融资产品种类对企业经营来说非常重要。从资源投入角度结合不同类型企业的生产经营特点来分析如何以资金预算为基础制定企业融资规划。以资金预算为基础制定企业融资规划的思路就是按照企业的生产经营特点来制定年度预算预测资金状况，结合业务特点选择合适的金融产品。一个综合性企业往往横跨多种业务类型，各种类型企业的资金预算编制因生产经营的差异编制方法存在差异。生产制造型业务单元的经营特点是通过转移原材料、人工、机器中的价值来完成产品生产的价值转移和增值。在编制资金预算时生产制造企业以销售预测为起点来编制资金预算。建设工程类业务单元应该以每个项目为预算单元，分别项目计算投入资金，根据项目资金投入计划及项目回款计划来制定资金预算，确定融资规模及产品种类。以下以ABC公司各经营业务情况来分析资金预算及融资规划。ABC公司是一家经营道路桥梁建设施工、公路桥梁施工材料生产的多元化经营的公司。公司内部设置生产业务单元、工程业务单元、综合管理等模块。公司内部设置生产业务单元和工程业务单元，采购、财务、人力等职能由公司各职能机构统一负责。

一、生产业务单元资金预算编制

生产型业务单元资金预算的编制以销售预测为基础，ABC公司的生产业务型单元经营受季节影响，公司为加强业务管理按照季度对经营的各项数据进行预算控制，预算编制常用的方式有销售百分比法、回归分析法、计算机预测的方法。以下简要说明如何编制生产企业资金预算。ABC公司的生产业务型单元主要生产高速公路施工需要的材料，该业务单元生产受到季节影响明显，按照季度对编制预算如表1。一季度完成销售收入15%，二季度完成销售收入30%，三季度完成销售收入40%，四季度完成销售收入15%；一季度完成现金收入为销售收入70%，二季度完成现金收入为销售收入70%，三季度完成现金收入为销售收入80%，四季度完成现金收入为销售收入90%；上季度应收账款在本季全部收回；材料中有30%的需要通过现款采购，剩余70%的材料通过银行承兑汇票采购，保证金30%；人工属于工资、社保支出全部是付现成本；材料中有30%的需要通过现款采购，剩余70%的材料通过银行承兑汇票采购，保证金30%。

二、工程业务单元资金预算编制

工程类资金预算应该以每个项目为预算单元，分别项目计算投入资金，根据项目资金投入计划及项目回款计划来制定资金预算，在编制时可以借助工程项目预算来进行测算。ABC公司的工程单元整体预计明年将施工5个项目，项目情况如表2。ABC公司项目预付款10-20%，进度款65%-80%，质保金5-10%，质保一年。ABC公司实行统一采购，材料约占项目成本76%，劳务约占21%，项目管理费用约占3%，项目管理费用包括项目现场人员工资，零星物资采购及项目现场支出费用。为控制现金支出，公司项目材料全部使用银行承兑汇票结算，材料预付30%，到货支付30%，验收支付10%，质保10%一年。按照预算全年现金收支汇总如表3．

三、整体资金预算

公司的市场开发等职能由各个业务单元单独负责，公司整体销售费用控制在销售收入2.5%,但采购、财务、人力资源由公司统一调度，职能部门的预算由各个部门单独编制报送公司审核后执行，管理费用控制在销售收入2%以内。财务费用财务费用是固定资产贷款利息按季度收息及日常业务费用，全部付现。在计算出公司经营现金流量后，对公司公司三项费用按照以部门为单位进行预算，今年开具的银票约有1600万元在明年解付，1000万贷款需要在明年二季度支付，根据以上数据明年现金流量汇总表如表4。根据预测可知ABC公司明年二季度将出现现金缺口预计700万元，为了保证公司正常经营借入贷款800万元，同时可以看到在三季度公司出现大额现金盈余，从降低整体财务费用率角度对现金盈余可以通过投资短期债券、货币掉期业务，或者选择风险低的定期存单等形式进行理财获得收益。根据预算数据和公司经营特点，明年公司开具银票金额在2.28亿元，如果按照所有银票期限为6个月，周转额度在1.14亿元，为保证业务顺利进行额度建议保持在1.5亿元，为获得预付款公司需要开具保函4130万元，70%的保函能够在开具当年撤回，预计保函额度在3000万元，流贷800万元，总体额度在1.88亿元。ABC公司在完成以上资金预算和授信测算后需要结合现有授信情况与合作银行探讨新的授信规模及品种，及时争取银行支持，促进公司业务快速发展。

作者：梁文安 单位：特变电工新疆新能源股份有限公司

摘要：财务比率的行业均值能为个别企业评价自身的发展状况提供基本比较依据，2008年9月15日爆发的全球金融危机使我国大部分中小企业遭受重大损失，文章分季度计算了金融危机爆发一年来我国中小上市企业现金流财务比率的行业均值并检验了各财务比率行业间的显著性差异，从财务角度验证了金融危机对我国中小企业的影响在2009年第1季度最为严重。

关键词：金融危机；财务比率；中小上市企业

中图分类号：F406.7

文献标识码：A

文章编号：1002－0594(2010)06－0081－05

收稿日期：2010－03－01

在2009年12月24日召开的全国中小企业工作座谈会上，工信部中小企业司王黎明司长对2009年的中小企业工作进行盘点指出，受全球金融危机影响，2009年1～2月，是中小企业最困难的时期，规模以上工业中小企业完成总产值同比增长5.9％，比上年同期回落22.9个百分点；实现利润同比下降19.3％，增速较上年同期回落52.3个百分点。全球金融危机对我国中小企业的影响表现在利润和现金净流量的增减变动，而利润和现金净流量是一个绝对数，不能在规模不同的行业间或企业间进行比较，如果通过财务比率的计算，便可从相对数角度在规模不同的行业或企业间进行比较分析，由于行业的平均水平代表了行业内所有企业的均衡状况，故本文试图通过对金融危机一年来我国中小上市企业季度现金流财务比率均值的计算，从财务上来验证金融危机对我国中小企业的影响在2009年1～2月份最为严重，并通过季度行业均值的计算来对比分析金融危机一年来对我国中小上市企业不同行业的影响，最后通过Kruskal-Wallis H非参数方法检验金融危机影响下的中小上市企业现金流财务比率的行业效应。

一、现金流财务比率分析的意义

2017第一季度销售工作总结【一】

20__年初制定的工作计划，又到了季度总结、思考、改进的时候了。在今年初设定工作计划时，告知自己每日成长一点点、每月改变一点点，希望自己一年中在思想上有所飞跃、学习的态度有所飞跃。

一、20__年第一季度工作总结

1、“基智团”的工作

在费老师的指导下，第一季度的基金销售改革工作取得了实质性的进展。每季度重点基金投资策略报告、每月基金短语评价、基金对帐单、季度定投基金投资策略报告、每周基金时事短信发送、基金发行信息短信发送等各项工作都有条不紊地展开。

3月份，在“银华90基金”销售过程中，做到及早安排、统一学习、互相竞争的局面，最终在本次基金销售中，取得500多万的成绩，排名公司第五名。

2、思考工作中存在的问题，妥善解决

每天下班回到家，安排自己十五分钟的时间，回顾一天工作中的得失，发现工作中的薄弱点，对于存在问题进行思考，自己设法提出可行性方案，次日进行及时解决。

在现代化的企业经营中融资越来越重要，综合对比内部融资、外部债务融资、外部股权融资等多种融资方式，外部债务融资仍然是企业主要的融资方式。因此现代化的企业经营离不开银行等金融机构的支持。如何确定企业融资规模以及与银行合作的融资产品种类对企业经营来说非常重要。从资源投入角度结合不同类型企业的生产经营特点来分析如何以资金预算为基础制定企业融资规划。以资金预算为基础制定企业融资规划的思路就是按照企业的生产经营特点来制定年度预算预测资金状况，结合业务特点选择合适的金融产品。

一个综合性企业往往横跨多种业务类型，各种类型企业的资金预算编制因生产经营的差异编制方法存在差异。生产制造型业务单元的经营特点是通过转移原材料、人工、机器中的价值来完成产品生产的价值转移和增值。在编制资金预算时生产制造企业以销售预测为起点来编制资金预算。建设工程类业务单元应该以每个项目为预算单元，分别项目计算投入资金，根据项目资金投入计划及项目回款计划来制定资金预算，确定融资规模及产品种类。

以下以ABC公司各经营业务情况来分析资金预算及融资规划。ABC公司是一家经营道路桥梁建设施工、公路桥梁施工材料生产的多元化经营的公司。公司内部设置生产业务单元、工程业务单元、综合管理等模块。公司内部设置生产业务单元和工程业务单元，采购、财务、人力等职能由公司各职能机构统一负责。

一、生产业务单元资金预算编制

生产型业务单元资金预算的编制以销售预测为基础，ABC公司的生产业务型单元经营受季节影响，公司为加强业务管理按照季度对经营的各项数据进行预算控制，预算编制常用的方式有销售百分比法、回归分析法、计算机预测的方法。以下简要说明如何编制生产企业资金预算。

ABC公司的生产业务型单元主要生产高速公路施工需要的材料，该业务单元生产受到季节影响明显，按照季度对编制预算如表1。

一季度完成销售收入15%，二季度完成销售收入30%，三季度完成销售收入40%，四季度完成销售收入15%；

一季度完成现金收入为销售收入70%，二季度完成现金收入为销售收入70%，三季度完成现金收入为销售收入80%，四季度完成现金收入为销售收入90%；

从一季报的情况看，盈利水平基本低于市场预期，只有金融服务高于市场预期。鉴此，市场将有一个调整的整固过程，以释放业绩确认导致的负面冲击。

一季报半数上市公司每股收益增长为负

根据Wind 的统计，可统计上市公司为2153 家，2011 年1 季度每股收益出现负值，即亏损的上市公司为298 家，占比为13.84%。但是，一季度上市公司每股收益增长同比降低的企业大范围出现，根据统计，一共有1100 家上市公司稀释每股收益同比增长为负值。其中中小盘和创业板的上市公司业绩下滑极为明显。创业板指数从今年初下跌超过17.2%，而沪深300 指数反而增长5.3%。

从行业每股收益的具体情况下，每股收益大幅增长的行业有：食品饮料、商业贸易、轻工制造、纺织服装、黑色金属和公用事业；每股收益出现较为明显增长的行业：采掘、机械设备、电子元器件、建筑建材、化工、农林牧渔；而出现明显下跌的行业有：交运设备、信息设备；保持稳定的行业有：金融服务、交通运输和房地产。每股收益绝对值处在前列的是食品饮料、采掘和金融服务。

盈利水平绝大多数低于市场预期

从2011 年1 季报的盈利水平与Wind 年底盈利的季度平均值，只有金融服务行业的盈利水平高于市场预期。

而信息设备、电子元器件、餐饮旅游、农林牧渔、房地产、综合等盈利水平与预测水平差距较大。而食品饮料、交运设备、化工、黑色金属等与预测差距相对较小。

虽然1 季度数据可能有季节性因素，与年度预测数据的季度平均相比较，存在一定的不合理性。但是，从整体的盈利水平看，除了金融服务的盈利相对高于预期之外，所有的行业的盈利都低于预期，这说明实体经济的盈利水平在一季度的下跌是具有一定的趋势性的。我们认为，这是各行业对成本不断上扬的对微观企业运行造成的较为系统性的冲击。

【摘要】本文根据日本权威机构公布的最新统计数据及调查报告,介绍了金融危机下日本企业的情况、并分析了对外业务的新动向及其影响因素。

【关键词】金融危机；日本企业；

引言

在金融危机下，日本经济受到沉重的打击，收益下降，融资难度增加。日本2008年第四季度负增长3.0% ,2009年第一季度负增长了3.2%；对外贸易在2008 年11月出现负增长,2009年上半年对外贸易进一步下滑,进出口分别同比下降了36.8 %和31.9 %。在金融危机下,日本企业也受到外需大幅萎缩、内需持续低迷、融资环境急剧恶化等严峻考验,处境艰难。本文将根据日本权威机构公布的最新统计数据及调查报告,介绍了金融危机下日本企业的情况、并分析了对外业务的新动向及其影响因素。

1 日本企业在金融危机中受到的影响

1.1 日本企业境况明显恶化

反映企业境况好坏的主要指标是企业景气扩散指数,其数值越低,说明企业处境越差。日本银行公布的“企业景气扩散指数”显示,在金融危机的影响下,日本企业的境况明显恶化,而且不同规模、行业的企业所受的影响有所不同。大中型制造业企业和非制造业企业的景气扩散指数均从2007年第四季度开始下降,在2009第一季度降至最低水平后开始缓慢回升。其中,大中型制造业企业的景气扩散指数在2009 年第一季度分别降至- 58和- 57 ,之后在第三季度分别回升至- 33 和- 40 ；大中型非制造业企业受金融危机的影响相对较小,其景气扩散指数在2009年第一季度分别降至- 31和- 37后,在第三季度分别回升至- 24 和- 30。这说明大中型企业的境况在2009 第一季度触底后出现明显好转的趋势。

中小型企业的景气扩散指数早在2007年第一季度就出现下降趋势,中小型制造业企业的景气扩散指数在2009 年第一季度降至- 57 的最低水平后,在第二季度仍然维持在- 57 的最低水平,在第三季度小幅回升至- 52 ；中小型非制造业企业的景气扩散指数在2009 年第二季度降至- 44 后,在第三季度略有改善,回升至-39。这反映了和大型、中型企业相比,中小型企业尤其是中小型制造业企业不仅受金融危机影响严重,而且在大型、中型企业的境况明显好转之后,中小型企业仍然复苏乏力。

中国银监会近日的监管数据显示，今年一季度，银行业进一步完善差别化信贷政策，优化信贷结构，继续加强对“三农”、小微企业、保障性安居工程等经济社会重点领域和民生工程的金融服务。

银行业基本面总体健康

近年来，尽管受经济下行压力的影响，但我国银行业保持稳健发展，在激烈的全球竞争中不断提升影响和地位，发展规模稳步扩大，且基本面总体健康。

2016年一季度末，我国银行业金融机构境内外本外币资产总额为208.6万亿元，同比增长16.7%。其中，大型商业银行资产总额80.5万亿元，占比38.6%；股份制商业银行资产总额38.6万亿元，占比18.5%。

以大型银行为例，自股改上市以来，大型银行不断优化公司治理、业务治理、风险治理机制与架构，自身发展取得长足进步，

建立了广覆盖、立体化的全球经营网络体系。截至2015年底，拥有境内外网点70312个，其中境内网点69105个，横跨城乡、遍布全国；境外网点1207个，遍布五大洲57个国家和地区，其中“一带一路”沿线国家和地区190个。以传统存货款业务为基础，积极开展业务创新，为客户提供全方位金融服务。

虽然受经济增速下行压力影响，我国银行业利润增速下降，但与国际同业相比，中国银行业的利润绝对额仍然较高，资产利润率与资本利润率均处于国际优秀水平。截至2016年一季度末，商业银行当年累计实现净利润4716亿元，同比增长6.32%。一季度商业银行平均资产利润率为1.19%，比上季末上升0.09个百分点：平均资本利润率15.93%，比上季末上升0.95个百分点。

此外，中国银行业主要监管指标保持较好水平。一季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.96%，一级资本充足率为11.38%，平均资本充足率为13.37%，拨备覆盖率为175.03%，商业银行流动性比例为48.08%。这显示中国商业银行具备较强的风险抵补能力，即使资产遭到损失，也有足够的能力以自有资本承担损失。

摘要:美国次贷危机对实体经济造成了严重影响。本文就危机对地方经济发展带来的影响进行了深入调查,并就如何应对外界环境变化的影响提出了政策建议。

关键词:金融危机;实体经济;对策建议

中图分类号:F832文献标识码:B文章编号:1007-4392(2009)09-0037-03

一、金融危机对县域经济产生主要影响

(一)从煤炭生产和销售情况看金融危机对实体经济所产生的影响

金融危机导致全县煤炭外销不畅。2008年四季度山阴县外运煤炭193.5万吨,比2007年同期的582.3万吨减少66.8%;2009年第一季度煤炭发运量仅为140万吨,比2008年同期的500.2万吨减少73.1%。根据调查了解,自去年下半年以来,造成山阴县煤炭产量大幅度下降的原因,除本县自身因素之外,国际金融危机的影响不容忽视。第一,市场需求下降。由于国内煤炭上游企业产量下降,增速放缓,导致下游企业对煤炭的需用量减少。从去年9月份开始,全国煤电、焦炭、生铁、合成氨的月产量同比大幅下滑,有的甚至出现负增长。据调查统计:全国去年9月、12月煤电的增幅分别为2.7%、-12.4%;焦炭9月、12月增幅分别为9%、-25%;第二,成交价格下跌。主要港口市场煤交易价格逐月下降。秦皇岛5500大卡市场煤,吨煤价格去年8、9、11、12月份分别为915元、895元、885元、590元、600元。今年1月份为590元,3月份为565元,与此同时,冶金用煤价格也呈大幅下降趋势。第三,社会存煤量增加。秦皇岛港口存煤去年8月初为678万吨,11月初为862万吨,最高达930万吨。去年12月全国直供电厂存煤达到4300万吨,可用天数达到30天左右,全社会煤炭库存1.93亿吨,比正常库存多5400万吨。由于市场供大于求,煤炭市场逐渐由卖方市场转向买方市场;第四,山阴全县煤炭发运量与装车量逐月减少。今年1月份发运2列、2月份发运5列,3月份发运1列。而去年同期平均每月发运10列以上。

(二)从电力和通信部门的营运情况看金融危机对实体经济所产生的影响

1.县域工业企业用电量大幅降低。2007年第四季度和2008年第一季度,半年时间,山阴县全县工业用电13390万千瓦时,2008年第四季度和2009年第一季度,半年时间,全县工业用电仅为9423万千瓦时。后一个时期比前一个时期减少了3967万千瓦时,减幅为29.6%。也就是说,金融危机爆发后比金融危机暴发前的同期,山阴县工业用电减少近三分之一。用电量的减少,也映证了山阴县一些企业处于停产半停产的状态,至少说明没能满负荷运行。

上海市工商联牵头建立的民营经济运行监测平台数据显示，上海继续围绕“创新驱动、转型发展”的要求，全力抓推进、抓突破、抓落实，经济开局平稳有序，总体好于预期，也好于去年同期。今年一季度民营经济运行总体呈现恢复性增长态势，并呈现出以下特点：“营改增”试点的积极效应进一步显现，对外贸易逆势增长，工业生产实现回升，投资增速快于全市，新设企业资本投入同比增加。但与全市相比，民营经济恢复势头还较弱，如限额以上消费品零售额增速、规模以上工业总产值增速、税收收入增速均慢于全市平均水平，民营企业劳动用工形势压力较大。从市工商联对本市民营中小微型企业经营情况的抽样调查结果看，九成企业认为二季度宏观经济形势预期向好或基本持平，由于新增投资、原材料成本、用工计划的增长，近六成企业表示资金需求将增加。综合一季度形势分析和调查结果，预计二季度本市民营经济总体形势仍将继续好转，但民营企业的各项成本可能延续一季度的增长态势，资金矛盾会有所加剧。

现将一季度有关上海民营经济运行情况如下：

一、一季度本市民营经济运行特点

1、“营改增”试点的积极效应进一步显现

随着纳入试点的企业数量进一步增多，“营改增”对本市试点范围内的现代服务业企业的减负效应更加明显。据对本市部分新兴行业民营企业的调研显示，“营改增”为现代服务业企业节省了税收支出，如易贸投资集团实施“营改增”后，一季度税负减少了10%。作为首个试点地区，本市“营改增”的先试先行为民营物流服务企业开拓全国市场带来优势。如新跃物流运营的中小型物流企业公共服务与管理平台“物流汇”中的民营物流企业，凭借本市国税地税合一的特点及税务操作规范的优势引入大量外省市客户，促使营业收入快速增长。一季度，“物流汇”中近1900家小微物流企业的营业额显著增长20%以上。

2、商业服务业运行基本平稳，对外贸易逆势增长

一季度，民营限额以上消费品零售额417.19亿元，同比增长4.7%，增速低于全市0.6个百分点。其中，限额以上批发零售业实现商品销售额2447.58亿元，同比增长3.1%，实现商品零售额368.19亿元，同比增长5.6%（全市为6%）；限额以上住宿餐饮业大型企业实现营业收入59.73亿元，同比下降4.9%。受公务消费缩减等因素影响，行业利润分化明显。一季度，民营大型批发零售企业利润总额同比增长45.8%，而民营大型住宿餐饮企业利润总额同比下降39.6%。此外，运输邮政业实现营业收入415.18亿元，同比增长1.6%；利润总额32.01亿元，同比增长1.1%。

对外贸易方面，与全市外贸恢复势头较弱相比，民营企业进出口贸易呈现逆势增长态势。一季度，实现进出口总额166.88亿美元，同比增长8.6%；而同期全市进出口总额同比下降1.2%，其中国有企业和外商投资企业分别下降14.5%和0.4%。从所有制类型看，民营企业外贸总额的95.5%由私营企业贡献，一季度私营企业实现进出口总额159.34亿美元，同比增长9.3%。从贸易方式看，贸易结构进一步优化。一般贸易出口拉动本市民营企业出口增长7.1个百分点，而加工贸易对出口增长的贡献为-1.3个百分点。从地区看，欧元区、美国、日本三大经济体为本市民营企业最大的贸易伙伴。从主要商品看，机电产品和高新技术产品为本市民营企业最重要的进出口大类商品。出口方面，在机械设备、计算机与通信技术产品出口快速增长的带动下，一季度私营企业两大类商品出口额同比分别增长11.7%和39.4%（全市企业分别为增长3.4%和9.1%）。进口方面，电器及电子产品、计算机与通信技术产品带动两大类商品进口额同比分别增长15.0%和75.5%（全市企业分别为下降4.9%和增长0.7%）。