股权激励的时间节点
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股权激励的时间节点范文第1篇
关键词:创业板 股权激励 前置条件后置条件
一、股权激励实施比例高
截至2009年3月31日,A股市场共有60家公司在创业板上市。60家公司中,有30家公司在上市前已经实现了股权激励(部分公司虽未在《招股说明书》中明确说明,但其以优惠的价格向管理层或骨干成员转让股份或增资,已经体现了股权激励的本质),比例高达50%。这样的实施比例是主板和中小板难以比拟的,其主要原因可能是由于创业板公司以自然人为实际控制人占绝大多数,在实施股权激励的过程中,不存在国有控股公司的诸多障碍。统计结果显示,上述30家公司中,仅有机器人一家公司为国有控股公司。
二、股权激励的实施目的
按照《招股说明书》的说法,上述30家公司股权激励的原因大体可以分为“吸引人才”(比如立思辰的股东对唐华、林开涛的股权转让主要是因为唐华、林开涛为公司拟聘用的高级管理人员)和“激励人才”两种,“保持公司高管队伍的稳定,并激励骨干员工的工作积极性”成为最为普遍的官方说辞。其实,股权激励还有一个重要功能,即“募集资金”,这一功能在上述30家公司的官方说辞中几乎没有提及。
事实上,企业在创业或发展阶段初期,由于现金流并不充裕或为后续发展积累资金的需要,实施股权激励是一种非常可取的办法。在上述30家创业板公司中,部分公司在设立初期就实行了股权激励。比如神州泰岳,公司2001年5月18日设立以来,于2001年10月10日进行了首次股权激励;安科生物于1994年3月22日设立,并于1995年8月10日实施股权激励。同样的案例还有鼎汉技术、北陆药业等公司。
但是,绝大部分公司的股权激励发生在上市前夕(或是改制前夕),其中,有25家公司的股权激励发生在2007年(含)之后,这种现象,我们可以称之为改制(或上市)前的“抢关”现象。
改制前的“抢关”现象,其主要原因是《公司法》第一百四十二条的规定,“发起人持有的本公司股份,自公司成立之日起一年内不得转让。”而上市前的“抢关”现象,则是由于上市后股权激励的难度更大:其一,需要董事会、股东会和证监会的多级审批;其二,上市后的股票市场的价值发现功能,将使股票价格充分体现公司的内在价值,对于激励的对象而言,显然上市前的原始股激励作用更大。
客观来讲,这种“抢关”现象实际上造成了股市财富的隐形转移。股权激励本质上是处理人力资本与物质资本矛盾的方式,股权激励中的分配,是增量资产的预期激励性分配,不是存量资产的所有权变更。如果公司来说错把股权激励当成了员工福利而利益均沾的话,这一行为向投资者传递的信息可能是造富而不是激励,这将影响资本市场对公司的认可度;而如果个别员工对股权激励的本质缺乏认识,只图眼前利益不愿与公司长期发展的话,实施股权激励的初衷也就无从谈起。
三、模式单一
股权激励有多种方式,市场所熟知的有股票增值权、虚拟股票计划、股票期权、现股激励等。不过,上述30家公司的股权激励却都采取了现股激励的方式。现股激励是一种最直接的股权激励方式,这一方面体现了激励对象与上市公司之间更密切的利益关联度,但另一方面,也有其深刻的原因。
股权激励费用对创新型企业的盈利状况具有非常重要的影响,对企业未来的利润产生较大的影响。股票增值权、虚拟股票计划等虽然具备一定的可行性,但是,这一类方案的特点是激励对象在达到公司约定的条件后,公司直接以现金与激励对象结算,虽然股本结构不发生变更,原有股东股权比例不会造成稀释,但公司要承担现金形式的成本支出给激励对象。对于处于发展阶段的公司来说,股权稀释似乎更能为公司实际控制人(或创始人)所接受。
另一方面,对于非上市公司而言,股票期权存在一些技术难点,比如企业估值;同时,由于并不售于真正的股票,其激励效果有限,难以培养员工的所有权文化。
至于如何实现员工直接持股,其方式则有多种。按照股票来源划分,可分为股东转让和增资扩股两种形式;按照授予价格划分,则可分为无偿、相对于每股净资产(或每股注册资本)的平价、折价和溢价等形式。
不同的时点,授予价格差异很大。从上述30家公司来看,公司早期的股票授予却价格较低,甚至以股东无偿赠予的居多。这主要是因为早期公司发展前景不明,激励对象入股的风险较大,但同时,未来上市后的增值空间也更大。而上市前的股权激励,股权授予价格通常是以股本面值、每股净资产、私募价格等多种价格作为参照。一旦公司上市的计划明确,激励对象入股的风险较小,因此价格相对较高,同时,未来上市后的增值空间也更小。
多数创业板公司的股权激励只实行了一次,另有9家公司实施了两次(含)以上的股权激励。其中,神州泰岳自2001年10月10日以来至上市前,先后实施了6次股权激励。吉峰农机则更是将股权激励作为一种常态,建立了一年一次的常规授予机制――公司每年均按每1元出资额作价人民币1元的价格动员管理人员和中、基层骨干人员对公司增资扩股。
四、后置条件缺失
股权激励属于长期激励的一种形式,直接目的是吸引和激励人才,调动其积极性,终极目的是提升企业竞争力、创造优秀业绩、实现可持续发展。因此,股权激励不应该使员工获得股权就了事,而应该有一套严格的制度体系,最妥善的办法是有条件的获得股权,只有在激励对象不断达到相应绩效指标时,才能获得相应数量的股权。
从约束条件来看,上述30家公司多表现为前置条件,即激励对象满足一定的工作年限、一定业绩条件即可获得认购公司股票的权利,但是却忽略了激励对象获得股票后的约束条件。上述30家公司的股权激励普遍以上市为节点,承诺上市后若干时间段内不抛售,之后即可获得自由交易的权利。这可能会导致两种情况的出现:一是如前文所述,激励对象对股权激励错误地理解为上市前的利益均沾,从而影响股权激励的效果;二是在限售期满后,可能导致激励对象的集中抛售,甚至套现离职,这对企业的稳定和发展同样有害无益。
因此,对后置约束条件进行详细的设计也非常重要,即未来上市之后,满足一定的业绩条件,分批逐步允许其抛售获益。可喜的是,在上述30家公司中,有两家公司实施了后置约束。莱美药业的股权激励对象承诺,在2011 年、2012 年的上市流通数量为莱美药业上市前其持有的莱美药业股份数乘以莱美药业前一年经审计的扣除非经常性损益后的净利润增长率(如果扣除非经常性损益后的净利润增长率为零或负,当年上市流通的股份为零),自2013 年1 月1 日起,其持有的莱美药业股份可以全部上市流通。机器人的核心管理人员则承诺,只有在满足以2007 年度经审计税后净利润为基数计算的截至2008 年度、2009 年度及2010 年度各年净利润年复合增长率不低于27%的条件下,上述人员可在以上三个完整的会计年度正式审计报告出具日起至下一年度正式审计报告出具前一日止的期间内,共计转让不超过其现时持有公司股份的25%,最后一个转让期间截至2011 年12 月31 日止。
参考文献:
[1]神州泰岳等60家创业板公司的《招股说明书》,2009;
[2]《公司法》,2005;
[3]谢德仁:《经理人激励与股票期权》,中国人民大学出版社,2004;
股权激励的时间节点范文第2篇
其业绩变动也一波三折。尽管2005年、2006年、2007年扣非净利润的增幅分别达到102.44%、54.29%、27.59%，但上市当年，拓维信息扣非净利润增幅只有9.25%，创下新低。随后的2009年、2010年扣非净利润增幅分别达到了18.55%、31.49%，然而，辉煌总是那么短暂，2011年、2012年分别暴降48.91%、62.44%， 2012年拓维通信的扣非净利润只有2025万元，创下2005年以来最差业绩，比起2010年巅峰时期暴降八成。2013年、2014年开始通过并购来勉强维持业绩增长，虽然业绩有所增长，但依然没有恢复2006年的水平。
并购成了拓维信息的重新讲述高成长故事的武器。其主营范围也逐步扩大，从事电信、烟草行业系统集成及软件开发服务、无线增值及移动互联网服务、教育培训服务等。
与拓维信息一样，并购带来的短暂利润成了不少上市公司在资本市场“活下去”的法宝，也是绝大多数公司四两拨千斤实现市值管理等最常用的手段，如此才能最大限度地享受资本市场的种种福利。
市值十天增百亿
2015年1月12日（周一）起，拓维信息因重大事项停牌，4月20日复牌并公告以18.68亿元入股4家教育公司，至5月4日短短10个交易日，股价连续10个涨停板，从18.20元暴涨至47.19元，涨幅高达159.29%，按总股本44271.08万股计算，总市值暴涨128.34亿元。短短10天，一则并购的信息就可以使市值轻松增加上百亿，可见并购依然是最受资本市场欢迎的题材之一。期间，中小板综合指数从1月12日前日收盘7890.42点上涨至5月4日的12746.38点，涨幅61.54%， 其中4月20日至5月4日的涨幅为5.23%。
5月6日，拓维信息公告重磅信息，公司董事长李新宇及总经理宋鹰被监视居住。拓维信息大本营在湖南，而湖南移动曾多年为其第一大客户，是拓维信息的“贵人”，湖南移动前任总经理王建根于2015年4月20日下午被有关部门带走接受调查。拓维信息董事长及总经理配合调查，是否与之有关？
2014年拓维信息前五名客户分别是广东移动、湖南移动、云南移动、江苏移动、湖南广播电视台，占比49.72%，其中四地移动联手贡献收入2.93亿元，占比44.56%。随着央企反腐深入，拓维通信会受到怎样的影响，依然是未知数。
资本嗅觉往往最灵敏，5月5日，拓维信息股价低开，一度跌幅高达7.54%，次日跌停。而中小板综合指数5月5日跌幅2.51%，次日下跌0.49%。
中国好雇主
与上述并购公告同步的，是2015年4月抛出的员工持股计划。此前的2014年5月，公司推出股权激励计划。两项计划结合，催生一批百万、千万富豪，近400人次受益。拓维信息是中国好雇主吗？
拓维信息的股权激励门槛非常底，实现起来难度不大，标的股票解锁的公司业绩条件是，“（1）以2013年净利润为固定基数，2014年、2015年、2016年公司净利润增长率分别不低于30%、100%、150%;（2）以2013年营业收入为固定基数，2014年、2015年、2016年公司营业收入增长率分别不低于15%、27%、40%。以上净利润指标均以扣除非经常性损益后的净利润作为计算依据，同时，限制性股票锁定期内，归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润均不得低于授予日前最近三个会计年度的平均水平且不得为负。” 2014年拓维信息营业收入65785万元、扣非净利润3725万元，分别增长17.58%、42.49%，顺利达到解锁条件。
而拓维通信2014年、2015年并购，将带来不少收入及利润，为实现股权激励计划护驾保航，可以说，股权激励计划的事情十拿九稳。
按公告，董事会确定公司限制性股票激励计划首次授予日为2014年7月18日，同意向65名激励对象授予限制性股票613.21万股，授予价格9.80元/股。以5月13日54.67元的收盘价计算，本次激励的股权市值高达33524万元，账面净赚27515万元，人均净赚423万元。而员工持股计划的股票来源为认购拓维信息重大资产重组配套融资中的非公开发行的股票。员工认购股票数量1065万股，认购价格16.4元，如果顺利实施，以5月13日收盘价计算，市值高达58224万元，账面净赚40758万元，共308人受益，人均净赚132万元。股权激励及员工持股计划使员工身价暴增68272万元。
财务总监倪明勇与董秘龙麒是最大受益者，倪明勇股权激励获得25.98万股及员工持股计划认购15万股，分别净赚1166万元及574万元，合计净赚1740万元;龙麒股权激励获得18万股及员工持股计划认购15万股，分别赚取808万元及574万元，合计净赚1382万元。
先讲“在线教育”故事
在2014年之前的年报中，拓维信息对于在线教育多是简单提及。而2014年年报却大不一样，拓维信息大讲特讲自己在线教育的辉煌及优势，而在线教育恰恰又是资本市场继网游后最火爆的题材之一。2012年至2014年扣非净利润在3700万元左右徘徊的（净利润4200万左右）全通教育（300359.SZ）的股价在2015年3月24日突破300元大关，市盈率近千倍，更是将教育题材推到。这还不是结局，5月13日，全通教育的股价高达467.57元，市盈率超过千倍。连长期高居股市第一高价股的贵州茅台（600519.SH）也黯然失色，股价才256.40元。历史上通过炒作导致股价超过贵州茅台的公司不少，但很快成了过眼云烟。靠炒作而一飞冲天的股价注定难以维持，而业绩是支撑股价唯一的基础，这也是为何贵州茅台是第一高价股常青树的原因。
拓维信息在3月27日公布的2014年年报称，O2O渠道能力是公司的核心竞争力，作为多年在线教育服务商，公司服务了近25000所中小学校，4000所幼儿园，服务用户达1500万，收费用户超过600万;拥有O2O线下运营团队1300人，覆盖15个省，是国内最大的0-18岁在线教育服务提供商。
再看看公司描绘的前景。据称，0-18岁教育领域是个无天花板的市场，教育是中国家庭的刚性需求，教育支出占中国家庭可支配收入的30%，市场空间过万亿。伴随移动互联网的到来和智能终端的普及，移动互联网将颠覆教育行业，重塑市场格局。0-18岁教育有很强的地域性和复杂性，未来三至五年内，具备O2O渠道能力的公司将获得战略性窗口机会。公司围绕在线教育进行了6年产业布局，致力于打造0-18岁移动互联网教育垂直领域O2O平台，构建产业生态链。
在2014年之前，拓维信息曾经并购教育领域的公司近20家，从金额上来看，规模比较小，投资金额最大的只有6500万元。
但2014年之后就不一样了，按拓维信息的说法，当年公司教育服务类业务的营业收入稳步增长，报告期内，实现营业收入2.36亿元，同比增长18.95%，毛利率高达59.18%。但这并没有对拓维信息的利润产生多大影响。教育领域特别是在线教育并不是一座能轻易挖到金子的金矿，全通教育2012年至2014年营业收入增幅只有9.87%、10%、11.80%，扣非净利润增幅12.61%、4.69%、-6.49%，收入加速而业绩却减速。2015年第一季度拓维信息营业收入、扣非净利润增幅分别为12.32%、65.23%，扣除并购火溶信息带来的利润，其第一季度的扣非净利润也是下降的。从全通教育和拓维信息的情况来看，最终否挖到金子还是未知数。
2015年4月，拓维信息收购系列公告，拟以18.68亿元入股四家教育公司，且募集配套资金4.38亿元，共计23.06亿元砸向教育领域。草案显示：拓维信息拟分别购买海云天100%股份、教育100%股份、龙星信息49%股权和诚长信息40%股权。此前拓维信息已持有龙星信息51%的股权，并通过龙星信息持有诚长信息60%的股权。交易完成后，海云天、教育、龙星信息和诚长信息均成为拓维信息的全资子公司。
根据各交易对方对各标的公司的业绩承诺，海云天2015年度、2016年度、2017年度和2018年度将实现归属于母公司股东扣除非经常性损益后净利润分别为 5390万元、7170万元、9010万元和11290万元;教育2015年度、2016年度和2017年度将实现归属于母公司股东扣除非经常性损益后净利润分别为4400万元、5720万元和6864万元;龙星信息2015年度和2016年度将实现归属于母公司股东扣除非经常性损益后净利润分别为1214.40万元和1335.84万元;诚长信息2015年度和 2016年度将实现归属于母公司股东扣除非经常性损益后净利润分别为759万元和834万元。
如果一切顺利的话，标的公司在2018年将给拓维信息带来近2亿元的扣非净利润，无疑是一笔合算的买卖。本次并购溢价较大，将产生商誉约14.23亿元，一旦标的公司亏损，那么拓维信息将遭受双重打击，一方面需要承受标的公司带来的亏损，另一方面要承担商誉带来巨额的减值。
标的公司成长性欠佳
四家标的公司2014年营业收入增长缓慢，分别为8.31%、6.00%、13.63%、0.70%。为何在前景广阔、发展迅速的情况下，四家标的公司不约而同地出现增长缓慢呢？营业收入萎靡不振，但净利润的增长幅度却远超营业收入的增幅，分别为130.83%、12.92%、43.90%、7.63%，四家标的公司步调非常一致。
虽然成长性欠佳，但要高价卖给拓维信息，还得讲述高成长的故事。
先说海云天。
公告称，海云天“是国内领先的教育评价技术和服务提供商”，“是国内最早进入教育评价技术服务领域的公司之一，其在基础教育阶段最关键的评价节点高考，为全国17个省级区域提供高考网上评卷服务，市场占有率超过50%”。虽然海云天处于领先地位并且拥有基础教育阶段最稀缺的高考、中考云和大数据资源，但2014年其营业收入萎靡不振，盈利质量极差，且回款情况并不很好，2014年部分费用莫名其妙大幅下降，净利润拼凑迹象明显，在这样的情况下，海云天交易价高达10.60亿元，恐怕是“人有多大胆，地有多高产”的产物。
在公告中，海云天的财务信息只涉及2013年、2014年两年，而另三家公司却披露三年或以上。2014年海云天的营业收入仅仅增加8.31%，而净利润却暴增130.83%， 秘诀在于管理费用下降720万元，而营业外收入增加593万元，处于扩张阶段，销售费用也莫名其妙下降119万元，扣除这些影响，海云天2014年业绩并不比2013年好。
从应收账款来看，款项回收不容乐观，一旦发生坏账损失，将吞噬海云天不少利润。
联通系统集成有限公司浙江省分公司（下称“联通浙江”）成为第一大客户颇为奇怪，而且，海云天2013年、2014年软件增值税退税分别为0.28万元和383.15万元，2014年享受增值税返还的软件收入高达约2737万元（按照14%退税率测算），与联通浙江贡献的收入2750万元相当接近。
如果没有联通浙江雪中送炭，海云天2014年营业收入会下降，而净利润恐怕也减少一大截。
再看收购的另一标的教育。
交易价格高达7.24亿元的教育，2014年的营业收入增加618万元，而营业成本反而下降97万元，毛利增加715万元，净利润增加280万元。营业收入增加的同时营业成本减少，是否具有持续性？教育销售费用中折旧费用大幅增加460万元，而应付职工薪酬减少173万元，差旅费、运输费、低值易耗品都存在不同程度的减少，靠压缩费用带来的利润又能维持多久？在营业收入萎靡不振的情况下，通过压缩成本、费用来体现净利润的增长，往往难以持续，但要想高价卖给拓维信息，高成长的故事还必须要讲。
教育共有员工300余人。2014年，教育的应付职工薪酬中的工资、奖金、津贴和补贴为1102万元，按职工人数300人计算，人均月工资3061万元。而淄博市统计部门公布的2013年度在岗职工月平均工资为3931元;淄博市政府公布2014年企业工资指导线，根据文件规定，2014年淄博企业职工货币工资增长基准线为12%。总部在淄博市的教育人均工资远远低于当地平均水平。
从草案公告的介绍来看，教育是非常不错的公司，是致力于高科技多媒体幼儿教育系统及幼儿教育产品研发、生产、推广、培训于一体的现代化幼儿教育解决方案提供商。人才是企业最宝贵的财富，在教育行业更是如此，教育工资如此低，真的可以留住职工吗？工资稍微上调，教育的利润就少了不少。
溢价30倍并购火溶信息
说完在线教育的故事，再看看公司现金牛业务――手机游戏。据称，2014年公司不仅完成了对上海火溶信息的并购整合，同时自身发行也取得良好成绩。全年实现营业收入1.97亿，同比增长75.89%。
按评估报告，拓维信息收购火溶信息的交易金额为81000万元，与账面价值相比，溢价30倍。出让方共同承诺，火溶信息2014年度、2015年度、2016年度合并报表中扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别不低于6000万元、7800万元、9750万元。但火溶信息2012年、2013年、2014年1-4月分别实现净利润-7.42万元、70.46万元和1，769.48万元。
资本市场并不看好这桩天价并购案，复牌当天，股价出现罕见的跌停。
火溶信息的神话起源于一款《啪啪三国》的游戏。公告称，作为火溶信息第一款手机游戏，《啪啪三国》自推出以来市场反应较好，其后台运营数据管理系统显示，截至2014年4月30日，累计玩家数量超过486万人，累计充值达14729.12万元，国内外合计充值消费比92.21%。《啪啪三国》2013年9月在国内市场上线，2014年2月进入港澳台市场、2014年3月进入韩国市场，亦取得了较好的业绩，用户规模、充值流水等指标均有所增长。截至2014年4月，国内累计注册用户339.54万人，占比69.86%，海外累计注册用户146.49万人，占比30.14%。
2014年3月、4月《啪啪三国》充值金额突破4500万元大关，而相应收入突破千万大关，2014年1-4月火溶信息的销售净利润率高达61.28%，以此比例计算，3月、4月贡献净利润高达652万元、736万元，而5-12月八个月时间累积实现净利润4274万元，月均534万元，比起3、4月下降不少，看上去，3月、4月俨然成了一年中最好的月份了。火溶信息在整个2014年实现净利润6043万元，实现扣非净利润6034万元，有惊无险的完成业绩承诺。
股权激励的时间节点范文第3篇
陈竺表示：内地医改制度可向香港借鉴
卫生部部长陈竺6月6日在香港出席香港医院管理局2011研讨大会开幕典礼时致辞表示，内地医疗改革制度情况复杂，是世界性难题，可以借鉴香港完善的医疗卫生保障制度，向内地公民提供有效及廉价的医疗服务。
陈竺表示，内地的医药卫生体制改革涉及面广，情况复杂，政策性强，是一项世界性难题。他说，香港有着完善的医疗卫生保障制度及科学有效的管理模式，许多经验和做法值得借鉴。今后我们希望进一步加强同香港医管局的交流合作，为人民群众提供安全、有效、方便、价廉的医疗卫生服务。
中美合作建立联合肝病中心
由浙江大学医学院附属第一医院和美国加利福尼亚大学洛杉矶分校（UCLA）医学中心共建的联合肝病中心，日前在杭州市举行启动仪式。
浙医一院肝胆胰外科和传染病学科是国家重点学科，并设有传染病诊治国家重点实验室。美国UCLA医学中心作为全球规模最大的肝移植中心，迄今已成功实施5000例肝移植。浙医一院――UCLA联合肝病中心的主要方向是针对急慢性肝病、肝脏恶性肿瘤、肝移植及肝脏感染性疾病进行深入研究。
葛兰素史克被曝所产抗生素安灭菌含塑化剂
据台湾TVBS电视台报道，台媒接获民众投诉，葛兰素史克生产的抗生素安灭菌含有塑化剂，台媒透过不同管道，取得药房跟诊所的安灭菌，送往SGS台湾检验科技中心化验，结果安灭菌药品中都含有塑化剂DIDP。
对此，葛兰素史克发出声明稿表示，安灭菌是在英国生产，实际查证后包括原料、配方、生产过程到包装，都不含有塑化剂，矫味剂也是由欧盟国家提供。对于为何被验出含有DIDP，药厂则表示，将把药品送到第三公正单位复验，确保民众用药安全。
中药欧盟注册第一单 佛慈制药递交申请
在欧盟《传统植物药指令》实施前7年宽限期内，中药企业无一例递交注册申请，被外界评论为“中药国际化倒退”，这一僵局终被打破。6月1日，兰州佛慈制药股份有限公司正式向瑞典国家药品管理局提出中药产品注册，这也是中国中成药第一次在欧盟申请药品注册。此次递交申请，佛慈制药是与瑞典维康士有限公司合作，注册品种为佛慈制药生产的浓缩当归丸。
大肠杆菌肆虐欧洲 医药股拉升
目前在欧洲蔓延的肠出血性大肠杆菌(EHEC)疫情进一步蔓延，芬兰、德国、英国、波兰和美国等国近日纷纷报告肠出血性大肠杆菌新增确诊或疑似病例。德国医院等方面目前正积极寻找更有效的治疗方法。
受此消息影响，周二早盘，医药股大幅飙升，特别是抗生素、头孢类上市公司股票大涨。当日收盘，医药生物板块整体上涨1.17%，涨幅相对居前。
上市公司动态
东北制药（000597）7日公布非公开发行预案，公司拟定向增发不超过1.5亿股，计划募集资金不超过24.3亿元，用于VC原料药异地改造建设项目、磷霉素系列产品建设工程项目、左卡尼汀系列产品建设工程项目、脑复康建设工程项目、黄连素及中间体胡椒环建设工程项目和卡前列甲酯建设工程项目6个项目。
同仁堂（600085）陷假药门。许多外国游客到北京旅游时喜欢“看中医”，如参观问诊老字号“北京同仁堂”。然而，新华社“新华视点”记者近日追踪采访发现，位于北京昌平的一家同仁堂旅游药店，采用欺骗手段将来源不明的中药标高价卖给外国游客，不仅损害了消费者权益，而且损害了首都的形象。
哈药集团（600664）承认确实存在污染正配合调查。近日，媒体曝光哈药集团制药总厂存在严重污染问题。8日，哈药集团公告，承认媒体报道的有关“三废”污染质疑，并表示已就被曝光的废水、废气排放以及焚烧固体废弃物等问题进行了核实处理。
广济药业（000952）9日公告称，该公司3亿元的公司债遭到证监会的否决。这也是自冠城大通（600067）之后，又一例连公司债都发不出去的上市公司。有业内人士表示，公司发债用途说明太简单，而且从2007年以来连续3年都没有分红，发债被否是意料之中。而且，券商在最近一年左右的时间里都未对该股做任何评级或出具研究报告。
鱼跃医疗（002223）对媒体质疑其隐瞒与关联公司宝莱特同业竞争一事发澄清公告。澄清公告称，在“实际运行中”，鱼跃医疗才发现公司不具备监护仪领域的核心竞争力。这无疑侧面承认公司曾有过开拓此类产品的实际行为。从宝莱特招股预披露文件的披露时间不难推算，2010年年底正处于公司的上市筹备期。在如此敏感的时间节点，鱼跃医疗扼腕终止监护仪项目，足可为宝莱特的上市扫清障碍。澄清公告中，鱼跃医疗特意强调艾利克斯支付转让款的时间节点，并一再声明行政审批程序的时间性和不确定性。但却无法掩盖公司于筹备上市之时，即2008年年初，便已知晓艾利克斯意向参股宝莱特这一事实。
现代制药（600420）9日公告称，公司董事俞雄和潘振云因为工作原因，双双辞去公司董事职务；就在两名董事同时辞职的同时，无独有偶，现代制药的职工监事王小坚也因工作原因，辞去公司职工监事职务。
华北制药（600812）中小股东集结股权直逼控股股东。《第一财经日报》近日获得的一份华北制药非控股股东（包括个人、公司法人、机构等）联合发起的议案中显示，目前华北制药非控股股东一方已经聚集了20.3%的股权，不排除在中报时，提起网上征集中小股东的投票权，以达到与控股股东华北制药集团有限责任公司（控股27.88%）分庭抗礼的目标。
华海药业（600521）氯沙坦钾片获准在美销售。日前，公司收到美国食品药品监督管理局（FDA）的通知，公司向FDA申报的氯沙坦钾片（规格为25mg，50 mg ，100mg）的新药简略申请（ANDA）已获得批准，批准文号为091497。上述规格的氯沙坦钾片制剂文号的获得标志着该产品具备了在美国市场销售的资格。
重庆啤酒（600132）4日披露了“治疗用（合成肽）乙型肝炎疫苗”的研究进展情况。截至5月31日，北大人民医院在各家临床医院的临床试验正常进行，目前累计已有171例受试者完成了76周临床实验。浙大医学院附属第一医院的临床试验也在正常进行当中。
评级动态
医药行业：连续调整6 个月后，医药板块超配比例、估值压力大幅降低，当前各类主要医药股估值定位清晰（基本与各自成长预期相匹配），国信证券认为中线加仓的时机已经成熟，上调行业评级至“推荐”。
申银万股表示，历史表明如果经济滞涨，医药股表现名列前茅，买点已到，年内绝对收益空间不应该低于20%，相当于年末30倍也即2012年23倍，高增长低估值是首选。
光大证券表示，展望 6-7 月份，我们认为目前医药股整体行情缺乏催化剂，绝对低点还是未到。但是我们已经不如此前那么悲观。因为我们判断医药股已经离底不远，最大下跌幅度在10%以内，少数个股已经进入价值投资区间。我们认为6 月份因该关注中报业绩，寻找错杀标的。
股权激励的时间节点范文第4篇
那时的Google还是个不大的公司，雅虎才是全球互联网的巨擘。这对于都是成立5年左右的百度和3721是一个真正的诱惑，他们都掌握搜索技术，本土市场开拓能力很强，但活得并不滋润，运营也充满未知和风险，单独上市也很困难。
重要的是，雅虎在通过收购其中一家加强了中国市场的实力后，另一家公司很可能遭遇强大对手的打击而无法生存。而命运这时展现出了它难以预测和奇异瑰丽的一面，它又将怎样演绎出奇妙的轨迹和变化？2003年是决定未来的一个关键节点。
祸兮福之所倚
2003年11月，雅虎以1.2亿美元收购了周鸿所开创的3721，雅虎“中国”拥有了3721网络实名业务的帮助，30万中小企业客户资源也收入囊中。
雅虎希望能够从网络实名针对的中小企业市场的快速发展中获益，同时借助3721网络实名带来的巨额流量来提升人气，也当是上策。
雅虎（中国）即将携雅虎的雄厚资本和3721的本土运作通吃中国市场，而百度就此将被扼杀么？
预期的结果没有出现，2003年，中国人民与“非典”抗战的年份里，中国搜索市场开始有了变化。
李彦宏表示，百度在2002年底进入一个成熟阶段，而2003年是飞速发展的过程，不管是检索流量还是网民的影响力，都在2003年感觉到了本质的不同。
2003年，餐饮、旅游、商业和其他商旅行业因“非典”遭受重创，但是虚拟世界里的百度并未受到影响。2003年在第三方评测中，百度超越Google，成为中国网民首选的搜索引擎。据美国第三方权威统计机构Alexa统计表明百度成为全球最大的中文搜索引擎。
同年7月，百度推出图片、新闻两大技术化搜索引擎，巩固了中文第一搜索引擎的行业地位，并陆续推出地区搜索、“贴吧”等功能，这些社区化的产品，如贴吧，目前已经发展成为中国最大的论坛，为百度增加了巨大的流量和用户互动。
2003年失去了雅虎这个靠山，但是百度却意外赢得市场。2005年8月5日，百度在纳斯达克上市，不到一天的时间，以39.58亿美元成为市值最高的纳斯达克中国概念股。
更令人意外的是，发行价为27美元的百度开盘即达66美元，最后报收于122.54美元，成为美国历史上上市首日收益最高的10只股票之一，并成为5年来纳市新上市公司首日涨幅最大的股票。
1998年，李彦宏在硅谷计划写作《硅谷商战》时，也许不会想到，7年后，自己会在纽约自由广场一号兴奋得泪流满面。“众里寻他千百度”，李彦宏从辛弃疾的宋词中获得灵感，挑取“百度”作为自己的网络搜索引擎公司的名字。
他又把中国互联网带回到了.COM的疯狂时代。当时，因为Google成功上市，市值让无数企业汗颜的原因，搜索概念热得烫手，百度的竞价排名等经营模式方面与Google比较相像，“Google效应”增加了华尔街追捧百度的热度。同时，百度只专注于搜索，核心竞争力清晰，每年增长速度都在200%以上，而投资者追捧的就是企业的高速成长。
更戏剧性的是，2005年8月11日，阿里巴巴宣布接手雅虎“中国”，雅虎在中国的布局再度改弦易辙，而周鸿也离开了一直坚守的岗位。
如今，百度已经在中国市场上占据约70%的市场份额，而雅虎在中国份额仅为个位数。
“我现在觉得，像李彦宏那样坚持独立发展是正确的。”在尘埃落定后的2005年，周鸿在上海衡山路上的唐韵茶坊里，向本报记者吐露了心声。他当时觉得，将李彦宏领军的百度击败，赢得了雅虎的收购是更大成功的开始，但后来历史证明，洋巨头在中国市场难以成功，而独自发展是更好的选择。
中国的年轻公司
百度成立之初，CEO李彦宏就引入了期权激励计划，为了给当时的员工打气，百度的股权激励计划是中国互联网公司中最优厚的激励计划之一。李彦宏甚至表示，“要让前台员工都持有公司股票”。
上市之后的百度创造了近10位亿万富翁，50多位千万富翁，还有近300位百万富翁。而前台接待也拥有丰厚的期权，成为“百度神话”中重要的一笔。
甚至在百度拥有股票但上市前几年就已经离职的员工，并未因离职而与财富失之交臂。2004年4月，百度内部进行拆股，以一拆二，所有员工的期权增加一倍。10多名已离开公司、甚至有的远在异国的原百度员工很难想到，有一天百度人力资源部会满世界找自己，把这笔价值上百万元的财富送给他们。
此后，百度不惜承担股价大幅下挫的风险，提出大笔奖金犒赏员工。
而且，有了雅虎一案的经历，李彦宏对百度的价值判断更准，这也让其在面对Google的收购要求，保持了镇定。这项收购最终并未成功。
纳斯达克副董事长迈克尔?奥克斯利在今年8月北京百度世界大会上公开表示，他认为百度最有希望成为首个冲击百亿美元市值的中国概念股。
股权激励的时间节点范文第5篇
【关键词】 平衡计分卡； 高科技企业； 应用； 特征
【中图分类号】 F234.3 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2016）14-0002-07
平衡计分卡被认为是20世纪以来最有影响力的管理工具之一，我国在90年代中后期开始引入，这些企业主要集中在加工制造、食品医药、能源电力、金融服务等传统行业。近年来，我国一些高科技企业也开始引入平衡计分卡，由于管理模式、商业模式、治理结构以及企业文化等方面的不同，我国高科技企业平衡计分卡的应用体现出一些与传统企业不同的特点。本文结合某高科技企业的应用案例，着重对这些特点进行研究，希望为我国管理会计创新带来些有益探索。
一、高科技企业平衡计分卡的开发
高科技企业的高智力、高投入、高收益、高风险、高成长性及收益波动大、技术更新快、运营周期短、核心价值是人力资本和知识资本的特点，决定了高科技企业的平衡计分卡实施与传统企业有本质不同。在开发平衡计分卡过程中，如何将知识资本、技术资本、人力资本、无形资产、产品更新周期快等特点与传统平衡计分卡的4个维度架构、目标体系、指标设定及行动方案等有效结合起来，是高科技企业成功开发的关键。某企业是我国汽车行业里一家高科技A股上市公司，以下结合实施案例来探究平衡计分卡在高科技企业应用的特点。
（一）用战略地图描绘战略
高科技企业的战略地图是以一页纸的形式，直观地将组织重要的战略目标以及它们之间的因果关系以一种明确的逻辑关系清晰地呈现出来。战略地图的主要构成要素包括：愿景、维度、战略主题和战略目标。
企业的愿景用来定义企业目前的状态以及将来的发展方向，描绘的是企业将来的蓝图或者能达到的宏大目标[ 1 ]。该企业的愿景是“成为国内领先的汽车技术服务商和高科技产品集成供应商”。
传统平衡计分卡维度分为财务、客户、内部流程和学习与成长4个，该企业结合自身的业务特点和战略指导思想，增加了1个“创新”维度，以体现加大研发投入、科技成果产业化和机制体制模式创新等发展理念。
财务维度综合体现了为使股东满意企业应达到的财务目标。该企业将实现股东长期价值作为财务维度的最高目标，为确保实现这一目标，财务维度的指标进一步细化为4项，分别是战略核心业务增长、新兴业务快速发展、加大科技研发投入、机制体制及模式创新。通过对各业务板块的重点工作进行提炼和整合，将4项指标转化为成长战略和科技创新战略两个战略主题，以支撑财务终极目标的实现。
客户维度综合体现了为实现财务目标企业应为客户提供的服务。该企业根据研发、测试评价和产业化板块业务的不同特点，确定以实现客户价值主张为最终目标。这样，在客户维度确定了4个指标，分别是提升服务质量和能力、更大的客户基础、关键+长期客户保留、渗透新产品新业务领域。其逻辑关系是：通过提升服务质量和能力来保留关键和长期的客户，并不断扩展客户基础，帮助公司渗透新产品和新业务领域，最终支持实现公司成长战略。
创新维度综合体现了作为高科技企业，为最大化体现客户的主张，实现企业的财务目标，企业应该如何通过科技和创新来打造核心竞争力。该企业将创新的指标确定为5项，分别是研发对产业化的支撑、科技成果转化、研发能力投入、管理机制体制创新、扩张模式创新。其逻辑关系为：通过加大研发能力投入来提高公司的科技实力，增强技术服务业务竞争力；强化研发对产业化业务的科技服务，提高科技成果和科研课题成果的转化率，帮助实现产业化业务增长和新兴业务快速发展；通过进行混合所有制、股权激励等管理机制创新，以及兼并重组、合资、合作等业务扩张模式创新，实现科技创新战略的落地。
内部流程维度综合体现了为使股东满意、体现客户主张、实现创新发展，企业应该采用怎样的内部流程。该企业将内部流程维度分为4个战略主题，分别是核心业务优化、完善内控体系、公司战略管控、遵守法规及履行社会责任。在核心业务优化的主题中包括优化资源配置和利用、持续成本控制、投资回报最大化3项指标；在完善内控体系主题中包括完善集团分权体系、打造高效财务管理平台、完善风险防控体系3项；在公司战略管控主题中包括构建公司平衡计分卡战略管理体系、加强板块业务协同两项；在遵守法规及履行社会责任主题中包括严格执行质量标准体系、认真履行社会责任两项。其逻辑关系是：通过核心业务优化、完善内控体系和遵守法规及履行社会责任，来打造运作高效、管控有效、协同发展的企业内部运行机制，以实现集团的战略发展目标。
学习与成长维度综合体现了为达到上述目标企业应该配置的资源基础等。该企业根据确定的战略目标保障措施将学习与成长维度先分为人力资本、信息资本、组织资本3个主题。其中人力资本主题中包括“235”人才战略、人才国际化和员工收入增长3项指标；信息资本主题主要是完善信息化系统建设；组织资本主题中包括加强企业文化建设、强化公司治理完善组织结构和监管体系、强化品牌意识3项指标。
图1为该高科技企业的战略地图。
（二）确定指标、目标、目标值和行动方案
目标的衡量是平衡计分卡管理系统的基础和关键，选择和设计对企业运营最为恰当有效的衡量指标至关重要。
1.确定指标、目标和目标值
（1）财务
根据财务维度确定的4项指标，该企业确定公司市值、营业收入、利润、新签合同额、新产品实现销售额、实施混合所有制改革子公司数量、实施股权激励子公司数量、兼并重组增加的销售收入、合资合作子公司销售收入9项目标。目标值分为战略性目标值和战术性目标值。战略性目标值主要是与“十三五”战略目标分解值相关，包括营业收入和利润总额等；战术性目标值则主要是与本年度预算目标值相关，以确保年度经营任务完成。
（2）客户
根据客户维度确定的4项指标，该企业确定客户满意度、第一时间解决的客户投诉、新客户带来的收入、关键+长期客户合同增长额、访问客户次数、新产品收入增长额、进入新领域签订合同额7项目标。同样根据“十三五”战略目标和年度经营预算设定了战略性和战术性目标值。
（3）创新
根据创新维度确定的5项指标，该企业确定了研发成果产业化带来的收入、研发与产业化业务协同额、专利申请数量、研发设备及经费投入、国家级的科研课题经费、科技成果及科研课题成果转化率、实施混合所有制和股权激励企业数量、兼并重组和合资合作企业数量、新模式带来的收入增长额9项目标，也根据“十三五”战略目标和年度经营预算设定目标值。
（4）内部流程
根据内部流程维度确定的战略主题和10项指标，该企业确定了净资产收益率、经营净现金流、百元销售收入的成本下降比、业务协同增加的合同额4项目标和目标值。
（5）学习与成长
根据学习与成长维度确定的战略主题和7项指标，该企业确定了核心期刊量、员工接受培训时间、员工收入增长比率、品牌营销活动次数4项目标，也根据战略目标和预算目标确定了目标值。
2.行动方案
企业在战略执行过程中许多工作是无法用目标或目标值来衡量的，需要设定行动方案来跟踪战略的执行。行动方案表述了如何达到结果，或者如何降低实际值与目标值之间的差距。该企业依据完善公司分权体系、打造高效财务平台、完善风险防控体系、严格执行质量标准体系、认真履行社会责任、企业文化建设、强化公司治理完善组织结构和监管体系、强化品牌意识8项指标设定了行动方案，并根据战略目标将行动方案设定为短期行动方案和长期行动方案，同时将这些方案与战略和预算连接起来，明确实施战略行动方案需要各个部门提供的资源、方案实施的责任人或部门、方案完成的时间节点等。
某高科技企业指标、目标、目标值和行动方案如表1所示。
（三）分级平衡计分卡
分级的含义是指组织的每个层次都运用平衡计分卡的流程，通过确定各种战略目标和指标使这些平衡计分卡与组织最高层次平衡计分卡相匹配。该企业的平衡计分卡分为三级，即公司级、子公司或部门级、个人级。
1.纵向分级
每层级都按照上一级的指标和目标进行分解，最基层的员工则根据自己职责去完成自己的任务，使员工的行动与公司战略保持一致。下面以该企业某下级部门为例来看纵向分级的过程，其战略地图见图2。
（1）财务维度，最高目标是实现下达的“十三五”战略目标，下一级还有实现收入利润增长、提高管理效益、鼓励科技创新3个指标，根据这些指标设定了营业收入增长率、利润增长率、人均利润额、设备利用率、科技成果转化率5个目标和目标值。
（2）客户维度，确定快速反应客户需求、完善服务、客户关系和品牌建设4个指标，并据此设定了第一时间解决客户投诉次数、客户满意度、客户投诉率、拜访客户次数、进行营销活动次数5个目标和目标值。
（3）创新维度，确定加大科技研发投入和加快科技成果产业化两个指标，并设定研发经费占销售收入百分比、科技成果转化率、申请的专利数量3个目标和目标值。
（4）内部流程维度，分为流程管理、资源管理、规章和社会3个主题。其中流程管理包括项目管理和质量管理两个指标；资源管理包括设备使用、人员效率和费用控制3个指标；规章和社会包括安全管理和社会责任两个指标。设定项目回款率、设备利用率、员工出勤率、成本费用降低率、安全事故次数5个目标和目标值，另外，对项目管理、质量管理、社会责任等指标设定了行动方案。
（5）学习与成长维度，确定了提高员工专业技术水平、完善员工绩效考核机制、加快信息化建设3个指标，并设定行动方案。
该部门根据员工岗位职责不同，将部门的计分卡进一步细分，明确每个员工负责的指标和目标，形成员工个人的计分卡，以确保员工努力方向与部门目标保持一致。
2.横向协同
我国的高科技企业，无论规模大小、企业性质、管理模式，在管理上有几个共同的特点：一是高管团队以专业技术人员为主，他们强于技术而弱于管理；二是工作多以项目为中心，以团队作业为主，独立性强；三是技术人员并不擅长沟通交流。这些特点造成高科技企业的职能壁垒比一般企业更为严重，而一个组织要成功地实施战略必须以横向的协作为基本条件，企业任何核心业务流程都是跨部门运作的。
该企业通过计分卡分解，使各职能部门参与到公司战略的讨论中来，在公司整体战略目标的统领下，让他们有机会充分了解其他部门对本部门的要求和期望，理解公司的战略重点，增加与其他横向职能部门的联系，信息沟通变得更加透明和理想，从而更加主动地配合各项工作，实现横向协同。
二、高科技企业平衡计分卡的应用
（一）建立基于核心能力的绩效考核体系
人力资本对企业的影响巨大是高科技企业区别于传统企业的一个显著特征。将平衡计分卡连接绩效考核体系，运用浮动薪酬持久地激励员工为实现企业使命、价值观、愿景和战略目标而努力，是高科技企业平衡计分卡实施成功的核心。
传统企业将平衡计分卡结果与浮动薪酬挂钩，一般采用以下两种方式[ 2 ]：
一是基于总体结果的方式。这也是与浮动薪酬挂钩最简单的方式，就是将最高层次组织的平衡计分卡结果作为是否发放奖金的决定因素。
二是与驱动组织所有层次相联系的方式。与以总体结果为基础分配相比，这种运用分级平衡计分卡考核结果与浮动薪酬挂钩的方法，可以使员工更容易接受，分级平衡计分卡展示了每个员工是如何影响高层目标的。
高科技企业适宜采用基于核心能力的浮动薪酬分配方式。这是因为随着企业生产要素不断地由机器向知识转换，重视核心能力就显得更有意义，在科技企业中，提高生产力的最大资源就是知识。基于核心能力的浮动薪酬体系，将员工注意力集中在能有效提高企业核心竞争力所必需的各种贡献和行为上，从而驱动组织变革，以便取得成功。基于核心能力的浮动薪酬对早期以资历为基础的薪酬分配方式是一个突破性的转变，目前，越来越多的公司倾向于使用这种方式进行浮动薪酬的分配。
该企业在调整薪酬考核体系时，认为必须要激励员工进行科技创新和管理创新，提升公司的技术能力和管理水平，打造公司真正的核心竞争力。只要员工获得某方面的技术突破、研究成果、专利技术或新技能等，就应该得到较高的浮动薪酬。当然，为避免考核只注重能力而忽视其他绩效指标的情况出现，在设计考核系统时要做到衡量核心能力指标与各种结果的协调一致。下面是该企业基于核心能力的浮动薪酬分配操作过程：
首先，制定部门的平衡计分卡计分和考核管理办法，让员工了解考核的规则；
其次，根据单位经营任务完成情况，按评价内容对经营部门进行打分，依据得分及评价等级测算每个部门应得的绩效薪酬；
最后，根据个人平衡计分卡评价得分，在部门绩效薪酬基础上计算员工浮动薪酬。
以表2某员工计分卡报告为例，可以看到，在创新维度中该员工的专利申报、制定行业规范和科技成果创新等指标达到了奋斗目标，分配系数有加分。这种浮动薪酬的分配方式，将公司的战略目标分解到了每个员工，使员工的日常工作与公司目标建立关联，同时，注重员工核心能力在分配中的作用，通过利益引导方式，使员工个人目标与提升公司核心竞争力和科技创新目标保持一致。
（二）与全面预算管理链接
以平衡计分卡为导向的行动方案是资源分配的基础，由平衡计分卡驱动的预算编制流程能确保各项支出符合战略要求。高科技企业由于技术更新快、运营周期短，更要关注如何缩小绩效指标与各种目标值的差距，尽快实现企业发展目标。
1.分级平衡计分卡是联系预算与战略的纽带
分级平衡计分卡的构建过程是与组织目标有利害关系的所有相关人员参与的，这个原则同样适用于预算编制流程，以平衡计分卡为向导，管理层在编制预算时可以要求每个员工的反馈和参与。源于组织各个层次的分级平衡计分卡使所有员工理解组织的发展方向，并投身其中，以确保取得成效。现在，员工已经非常清楚他们每天的所作所为及其如何影响组织成效，从逻辑上说，下一步骤便是确定为了实现平衡计分卡的各种目标值应该采取哪些行动，正是平衡计分卡的各项行动构造了预算、平衡计分卡与战略之间的联系。
2.链接平衡计分卡与全面预算的过程
首先，对相关人员进行培训，指导他们按平衡计分卡驱动的要求来进行预算编制，使按新预算编制流程和方法编制出来的预算与战略协调一致。
其次，分级平衡计分卡的每个行动都应该提供清晰的资源需求，即全面支持这些行动所需的经营性和资本性资金数额。
最后，汇总并确定预算。为了确定预算，每个经营单位的领导都应该就其预算数据向管理层做一个介绍：预算包括哪些内容？为什么预算具有重大的战略意义？预算如何正面影响平衡计分卡的各项目标值？通过交流实现信息共享，信息的共享有助于高层管理团队拥有信息、参与富有成效的对话，从而确定哪些行动真正具有战略性和必要性。预算流程在这个阶段可能会重复，高管们将审核与质询这些计划，确定哪些内容值得纳入预算。
3.运用平衡计分卡驱动预算编制的好处
（1）巩固各项重要战略。平衡计分卡并不等于在去年预算基础上加加减减，而是把战略视为整个预算周期的中心，为了编制各种有效预算，管理层和员工必须牢牢抓住战略的本质，从而增进组织的知识与学习。同样重要的是，提交的各种预算也展示了各单位或部门计划是如何真正影响战略的。
（2）减少讨价还价。构建一个类似于平衡计分卡的系统，其基本特征就是将战略作为其关键原则，可以减少传统预算编制工作常见的讨价还价行为。可以说，它迫使每个人坦诚地阐述其支出计划与战略之间的直接联系。
（3）合作互助。为了有效地变革预算编制流程，管理层必须转变观念，从满足其自身预算数额的个人主义转向关注实现组织战略目标的团队合作。平衡计分卡通过鼓励所有参与者开诚布公地讨论实现整个组织目标最合理的开支，以推动这种转变。
（4）节省时间。根据最近的一项研究，预算与战略协调一致的组织，其年度预算编制时间少于预算与战略缺乏协调的组织，冗长的预算编制流程是组织资源的巨大浪费，缩短预算编制流程就是一个重要进步。
（三）平衡计分卡的维护
要使平衡计分卡成为组织日常管理活动的一个部分，企业必须制定各种经营规则、流程和程序，从而确保平衡计分卡的顺利运作，实施平衡计分卡的早期阶段尤其应该如此。
1.运行初期需要重视的问题
一是长期战略规划。平衡计分卡应该处于战略计划的最前沿，但是，有些企业在完成平衡计分卡的初始设计之后，又回到原来的方法上。该企业的方法是与制定战略规划的团队协作，界定平衡计分卡在流程中的角色，确保其是有效实施战略的重要工具。
二是构建年度平衡计分卡。平衡计分卡是一种灵活、动态的工具，并易于调整以适应企业的变化，该企业规定至少每年应调整一次平衡计分卡，以持续描写战略的故事。
三是绩效“门槛”。运用平衡计分卡作为评价系统后，公司将实际绩效与预定标杆进行比较，比较的基准可能是预算值、历史数据、行业标杆值等。无论选用哪一种比较基准，都必须确定相关范围，例如，用“绿色”代表绩效达到或超过预期目标，“黄色”代表实际数额在预期目标值的10%以内，“红色”代表所有超过10%的差异数。
四是为平衡计分卡收集数据。收集数据并将其输入平衡计分卡报告系统是一项有挑战性的工作，确保数据收集流程顺畅的可靠办法是尽可能使流程简单化，不会给受影响的人带来麻烦，最好的办法是建立数据自动收集网。
2.更新各种指标、目标和目标值
高科技企业的知识更新频率日益加快、竞争日益激烈，需要及时更新平衡计分卡的各种目标、指标和目标值，不断调整公司战略，使平衡计分卡能稳步推进，最终真正地融入到企业日常经营的流程中，充分发挥出其作为一个综合战略管理系统的全部潜能。即使当前战略期限较短，企业不会每年更改目标、指标和目标值，但是至少每年要严格审核平衡计分卡，确保其核心要素还能够合理地讲述一个准确的战略故事。
三、高科技企业平衡计分卡应用的特征
同传统企业相比，高科技企业开发应用平衡计分卡有以下特征：
（一）维度不同
在传统平衡计分卡4个维度基础上，高科技企业增加1个“创新”维度，形成5维度的战略地图模型。创新维度包含：研发能力投入、研发成果产业化率、关键技术突破数量、申请专利数量、研发与产业化协同额、管理和商业模式创新、股权激励等指标。创新维度是高科技企业与传统企业最大的不同，传统的平衡计分卡体系虽然也很重视创新，但多将其作为内部流程的一个组成部分，就高科技企业而言，构成其核心竞争力的知识、技术、人才以及模式的创新等指标，必须要提升到与财务、客户、内部流程、学习与成长同等重要的维度上，高科技企业的管理者也必须从战略的高度来审视创新维度。
（二）财务的最高目标不同
传统企业平衡计分卡的最高目标一般是为股东创造最大价值，而高科技企业的财务目标更注重员工收入增长、用户或社会公众的利益最大化，高科技企业不会以财务指标作为其追求的唯一目标，利润只是其为公众提供好的产品和服务、为社会创造价值后的自然结果。
（三）对待客户关系不同
传统平衡计分卡的客户关系是以企业为中心，客户是交易对象，企业通过提高客户满意度和建立稳定的客户关系来实现财务最高目标。高科技企业的客户关系是以消费者为中心，重视客户体验，与客户建立长期联系，甚至培养成“粉丝”，目标是实现客户价值主张最大化。
（四）内部流程的内容不同
传统平衡计分卡中内部流程主要包含成本控制、优化运营、价值链管理等。高科技企业打破了传统的成本观念，零成本和免费成为一种新的运营模式。有的高科技企业放弃了传统的组织管理层级，实行平层组织结构，以利于企业自由增长，提高运营效率；有的高科技企业已经改变过去以行业为主的单边价值链战略，通过打造跨界、融合的生态系统来创造价值。
（五）企业文化不同
传统平衡计分卡中的企业文化多体现股东至上的观念，高科技企业则树立以人为中心的文化理念，建立尊重人、关心人、激励人、培养人的经营理念。
（六）绩效考核的侧重不同
传统平衡计分卡与绩效考核连接的方式中，不管是基于总体结果的还是基于各层次驱动的，考核结果都侧重于经营业绩指标；而高科技企业基于核心能力的绩效考核体系，将员工注意力集中在能有效提高企业核心竞争力所需的各种贡献和行为上，从而驱动组织变革，取得成功。
【参考文献】
股权激励的时间节点范文第6篇
2009年7月25日，美的集团与比亚迪签署协议，以6000万元的价格把旗下三湘客车厂100％的股权出售给比亚迪。这标志着当年觊觎汽车业的高利润而投身造车的春兰、美的、奥克斯、宁波波导等家电厂家悉数退出，家电行业集体冲动拥抱汽车业并没有捞到好处。造汽车并没有想象中这么容易，但收购美的三湘客车的比亚迪或许不会这样想。
2003年，在一片造车热中，比亚迪借收购西安秦川汽车，成功切入汽车领域。经过近3年的超乎寻常的学习、创新与改进，2005年比亚迪第一款新车下线。2006年5月F3正式上市，到2007年6月18日第十万辆F3下线，比亚迪F3仅仅用了14个月的时间就跨越了中级轿车的生存门槛。比亚迪乘势推出了F0、F6等新款，同样也取得不俗成绩。
2005年以来，比亚迪汽车销售每年实现100％高增长。2008实现销量20万辆，2009年在上半年全国轿车销量排名中位列第七，销量176814辆，销量同比增幅176％，市场占有率达5.45％，成为我国自主汽车品牌的主力之一。
家电企业集体败退，而比亚迪这个全球第二大的电池制造企业，却在号称“品牌集中，消费理性，资本密度大”的汽车行业，在自主品牌和合资品牌的双向挤压之下，迅速崛起，成为中国汽车业乃至世界汽车业的新贵。这不得不令我们想起比亚迪的颠覆者形象，在比亚迪汽车上，我们同样看到了比亚迪电池的颠覆者特质，它漠视现有的模式和规则，依靠比亚迪式的创新模式来获得超常的成功。
正如我们看到，比亚迪的成功绝不是一个单项上的创新，而是系统的模式的成功。比亚迪用自己的创新逻辑，将这一模式从电池复制到手机部件，再复制到汽车都取得令业界震惊的快速发展。我们不禁要问，比亚迪模式是什么?它的核心逻辑是什么?本文试图从技术、营销、管理三个层面解读比亚迪模式。
成本=售价－利润
“成本＝售价－利润”是比亚迪技术运用的核心思维。和大多数企业“利润=售价－成本”的思维不同，比亚迪一开始就设定了售价和利润，成本控制成了比亚迪技术研发的最重要目标之一。采用“利润=售价－成本”的企业会更多的思考开发新产品，以寻谋求新的“售价／成本”结构来获取高额的利润，他们更热衷于运用新技术开发新产品，以开发新产品来驱动技术的更新，这种模式下被模仿的可能性较大，竞争对手的跟进会使产品的售价迅速下降，企业追求的高利润也不复存在。而比亚迪的“成本＝售价－利润”的思维方式，使得比亚迪更加专注于成本的控制，比亚迪更加关心的是如何运用技术改进的方式来降低成本。比亚迪的做法是在现有的战场上，做到比竞争对手更加出色，以节约成本的研发来驱动技术创新。
比亚的控制成本的技术创新，不同于一般企业家“毛巾里拧水”的做法，事实也证明“毛巾里拧水”作用有限。比亚迪运用技术改造的方法，在生产设备研发、生产流程改造和材料改进上人手。
在材料改进上节省成本方面，比亚迪有一个在业界广为流传的经典创新。生产镍铬电池需要大量耐腐蚀的镍片，而镍的价格每吨高达14万元。如果改用镀镍片则每吨只需1万元，但品质会受影响。为此，比亚迪研发中心专门研究改造电池溶液的化学成分，使镀镍片也不易被腐蚀，仅这一项改进，使得镍原料月花费从五六百万元降至几十万元，而且经研发改进后的电池生产工艺流程简短有效，并容易操控。
而对于通过改造生产线来降低成本的做法，每一个比亚迪的早期员工都能举出很多例子，甚至他们就是其中的发明者。如比亚迪生产锂电池后，对生产设备的要求更高，必须拥有无尘真空生产空间，如果引进一套设备要很大的一笔费用。一个具有中专学历的技术人员想了一个办法，把无尘真空生产空间改良为无尘厢式生产线，工人只需戴上手套伸入无尘环境中就可实现各项操作。比亚迪控制成本的思维已深入到每一个生产一线的员工。
人+夹具=机器手
说到比亚迪“人+夹具=机器手”模式，要回到1995年。电池研究专家王传福在一份报告中了解到电池生产大国日本宣布日本本土将停止生产镍镉电池，他认为这是中国企业的机会。不久王传福就离开了北京有色金属研究院，向表哥吕向阳借了250万元作为启动资金，准备进入当时仍被日系厂商垄断的镍镉电池领域。但一条镍镉电池生产线需要几千万元的投入，王传福手中的250万元显得微不足道。资金上的窘境迫使王传福想出一个大胆的办法：既然买不起自动化生产线，何不自己动手制造生产设备，把一条生产线分解成很多环节，核心环节用自动化控制，其他环节由人工完成。沿着这样的思路，王传福研制的日产三四千个镍镉电池的生产线只花费了100多万元，但需要四五十个工人。在日本，生产同样的产品，一条自动化的生产线只需要几个工人。为了保证人工的操作可以像机器手一样精准，王传福专门设计了许多夹具，成本只需几元钱。例如在放螺丝的位置设计一个洞，人手只要把螺丝放进洞里就不会歪掉。这种半自动生产线后来被比亚迪总结为“人+夹具=机器手”模式。
尽管王传福发明“人+夹具=机器手”的模式是被逼的，但是这一模式却走了一条不同寻常的创新之路。比亚迪的半自动的生产模式，摆脱了高昂设备使用费的限制，充分利用中国劳动力成本优势获得了竞争对手无法企及的竞争优势。深入研究比亚迪的学者曾鸣就指出，比亚迪独创的半自动生产模式把电池制造从资本密集型产业变成了劳动密集型产业。
比亚迪“人+夹具＝机器手”的半自动生产模式带来的不仅是直接的成本优势，它还能够带来系统的竞争优势。比亚迪半自动的流程分块的模式，使得比亚迪的生产线灵活性更强，当推出一个新的产品时，原有的生产线只需作关键环节的调整，对员工作相应的技术培训就可以。而竞争对手的全自动化生产线，每一条线只能针对一种产品，如果要推出新品，则必须投建新的生产线，投资少则几千万元，多则几亿元。这种灵活性很容易转化为现实的竞争优势。2000年，比亚迪成为摩托罗拉第一个中国锂离子电池供应商，除强大的成本优势外，一个重要原因是比亚迪交货的速度非常快。当时，随着手机款式的更新加快，电池的更新也越来越快。当客户提出更换电池结构时，日本企业从引进自动化设备到调试完毕，至少需要要几周的时间。而比亚迪这套“人+夹具＝机器手”的半自动设备，只要把人调
一调，加一两个小流程，几天就可以上一个新品种。
比亚迪半自动生产模式带来的系统竞争优势，使得比亚迪的固定投资是日本同类企业的1／15～1／10，而产品的价格又能做到比对手低40％，当年全球第一大电池生产商生产一块锂电池的成本是4.9美元，而比亚迪只需1.3美元。比亚迪凭借系统化的低成本优势对竞争对手发动猛烈的攻击，几年内就夺取了全球第二大电池生产商的位置。
比亚迪“人+夹具=机器手”的半自动生产模式给比亚迪带来巨大竞争优势的同时也使比亚迪发现了中国制造业崛起的法门所在：一是摆脱专利设备的限制改造昂贵的设备，使其用更简单的方法，更多的人工来实现，成为比亚迪的习惯；二是中国制造业的最大优势是劳动力成本优势。对于中国劳动力成本优势，比亚迪的理解登峰造极，比亚迪内部流传着301定律，就是用300％的工程师数量来获取1％的优势，比亚迪对劳动力的成本优势已从单纯的操作工人扩展到工程师。
高性价比――撒手锏
比亚迪最让竞争对手惧怕的就是他的撒手锏――高性价比，以超高的性价比将产品投放市场，打乱现有的市场价格体系，迅速占领市场，是比亚迪的市场拓展的“简单”逻辑。电池市场的日系厂商对此深有体会，当年比亚迪以40％的成本优势向垄断电池生产多年的日系厂商发起猛烈攻击，冲击日系厂商主导的电池价格体系，导致当年日系电池生产厂商除三洋外全线亏损，而比亚迪在不到两年的时间里获得23％的市场占有率。
比亚迪对于自己运用得炉火纯青的撒手锏――高性价比，有着自己的理解。
比亚迪认为高性价比，首先是品质要有保证。没有品质的保证，再低的价格也没有市场，就是有市场也不能实现长久的发展。比亚迪对品质的坚持，在比亚迪造车的过程中表现得尤为突出。比亚迪2003年收购秦川汽车后，就开始研制新车，历时1年多，投入1个多亿比亚迪研制出了第一辆新车316，请来全国的经销商进行观摩，得到的多数是负面的评价。比亚迪的高层迅速作出决定――砸316，引进更多的研发人员，重新设计新车，直到2005年下半年，比亚迪的新车才正式推出，就是后来的明星车型F3。
比亚迪理解所谓高性价比，价格一定要具有杀伤力，才有竞争力，才能够快速地占领市场。比竞争对手低几个点，并不足以带来足够的威慑，要做价格，就要做到让竞争对手无法与你抗衡。在电池业，比亚迪凭借着绝对的价格优势两年内占领了23％的市场，攫取全球第二大电池生产厂商的位置。在汽车业，比亚迪的价格策略是更具杀伤力的“一半的价格”策略。从第一款新车F3开始，比亚迪就贯彻着这一策略。在外观上F3和丰田花冠有90％的相似度，甚至内里的部分零部件都可以通用，但价格不到花冠的一半。比亚迪后来推出的数款车型都复制了这种成功模式。微车F0高仿丰田AYGO，风格时尚，但价格只有4万左右；F3-R翻版上海通用凯越HRV，但售价只在6万左右；F6财富版则被业内称为比亚迪“凯凯定律”，即“凯美瑞的享受，凯越的价格”；而明年上市的新车T6与保时捷外型相似度达98％，价格只有保时捷的1／8。
占据制高点
如果你理解比亚迪就是一个价格屠夫，一个以低价发起疯狂进攻的市场颠覆者，那就说明你还不够了解比亚迪。目前为止，比亚迪进入所有行业都不是最早，市场格局已经基本形成型。作为新进入者的比亚迪，通常面临着国际国内厂家和品牌的双重挤压，高性价比是比亚迪在这种竞争情况下的一种进攻策略，而不是其最终目标。
强调“技术为王，创新为本”的比亚迪绝不会甘于仅仅成为市场上以价格取胜的二流厂商。比亚迪有着独特的市场发展逻辑：用低价冲击市场，赢得市场份额，同时迅速在技术上占领行业制高点，积累比亚迪在行业内的品牌能量。
比亚迪1995年开始造电池，从生产常见的镍镉电池起步，到2000年比亚迪就悄悄地掌握了被日本厂商所垄断的锂电池制造核心技术，在技术上首先到达了国际领先水平，奠定了比亚迪在电池行业的地位。凭借强大的技术实力和低成本优势，比亚迪先后成为诺基亚、摩托罗拉、三星等全球顶级手机生产厂商的电池供应商，进一步强化了比亚迪电池的高品质的形象，扩大了比亚迪电池的影响力。比亚迪对国内手机生产商的电池供应业务也因此获得快速的增长。
比亚迪造车，延续了比亚迪占据制高点，积累品牌能量，扩大品牌影响力的策略。比亚迪2003年刚一进入汽车制造业，就瞄准了汽车产业的最前沿――纯电动汽车。比亚迪先是研制出“铁电池”，续航旅程达400公里，普通家庭电源8小时可完成充电，专业充电站10分钟可以充满一半，一举解决了电动车续航旅程、充电电源等问题，进入电动车电源的世界领先行列。比亚迪更进一步推出了全球首款纯电动车E6，使得比亚迪这个汽车业初出茅庐的小子名噪一时，获得众多的关注。比亚迪对用新能源技术建立起来的品牌能量的运用也更加成熟，比亚迪的参展每次必定会带上这些尚未上市的新概念能源车，以此来打造比亚迪汽车的高技术的品牌形象。这种高技术的品牌形象的树立，对于比亚迪的传统能源汽车拉动作用不容小视。
人本管理
比亚迪模式看似很简单，就是把复杂的技术流程，进行拆分，然后用人工方式进行替代。但是我们同样看到，在深圳生产电池的企业不下几百家，但是却没有一个能够与比亚迪进行抗衡。比亚迪模式需要很高超的平衡技术，需要很多的管理投入，组织保证和经验积累，才能在成本、质量和效率之间达到平衡。比亚迪模式并不是那么容易模仿的。
比亚迪用自己的独特的人本管理支撑着比亚迪模式的运行。王传福也认为比亚迪的管理模式更加接近丰田式的日本企业，比亚迪也推崇造物先造人的概念。比亚迪认为不需要过分强调庞大的体系流程，更应该强调的是对人的管理，因为任何的体系都要靠人作为节点来执行。
比亚迪的人本管理艺术在于对不同的层次的员工实行多元化的管理方式。中国民营企业的一个通病就是难以留住自己的管理层，而比亚迪通过股权激励的方式很好地稳住了自己的经营管理团队。2002年7月，比亚迪在香港上市，王传福的持股比例只有28％，而其他34位高管共获得了22％的股份。比亚迪认为稳住高层，就等于稳定了比亚迪的根基。2006年底，比亚迪曾出台一个一次性股权奖励计划，将比亚迪电子公司的9％股权(总值约8600万)以馈赠方式转让给比亚迪电子35名高级管理层及核心业务部门全职雇员。以技术立身的比亚迪对
于技术人员有着出奇的耐心。比亚迪常常强调技术需要通过产品来表现，需要给技术人员一定的时间和耐心。比亚迪内部的铁电池技术团队花了整整六年时间才在技术上实现实质性突破，在这6年间，铁电池团队的工程师曾经因技术迟迟没有突破坐上了冷板凳，甚至向王传福提出过辞职，王传福将辞职信撕得粉碎，斩钉截铁地说：“坚持做，没问题，有什么困难直接跟我说。在比亚迪，只要我不让你走，任何人不会让你离开。”而对于操作工人，比亚迪实行的是军事化的管理，必须绝对地服从命令、遵守纪律，因为在比亚迪的半自动的生产模式中，工人就是机器的一部分，工人必须像机器一样做到准确无误。
对同一个公司的人员，实行如此风格迥异的管理方法，需要高超的管理技术。为了使得员工更加认同比亚迪的经营模式和企业文化，比亚迪为员工投资兴建了一个比亚迪新村，这里就像是一个小社会，学校、幼儿园、社康中心等一应俱全。员工只要成了家，夫妻双方都在比亚迪上班，就可以以很低的价格购买这里的住房。比亚迪要让员工跟比亚迪发生各种关系，而不仅限于上班时间，以此让员工产生高度的认同感和忠诚度。
比亚迪式多元化
比亚迪的业务从电池拓展到手机代工再拓展到汽车，比亚迪始终保持着快速的增长。为什么90％的中国企业做多元化都以失败告终，而比亚迪却成功了?比亚迪的生产模式、营销思维可以解释比亚迪如何在单个业务上获取超常的成功，但不能清晰阐明比亚迪如何接连跨越多个行业取得成功，难道比亚迪能够凭借比亚迪模式进入任何的制造行业?其实不然，比亚迪的多元化之所以成功有其内在的逻辑。
从电池业务拓展到手机生产，是基于两者之间顾客资源和生产管理经验的契合。比亚迪的电池业务和手机业务的最大客户等都是诺基亚、摩托罗拉、三星等手机巨头。而比亚迪在电池制造上累积的生产制造经验和品质管理经验可以迅速地转移到手机生产上来。对于比亚迪进军汽车业，尽管饱受争议，但是其中确有其合理性，首先是电池作为电源，与比亚迪一直宣扬的纯电动汽车战略高度契合，电池就是比亚迪电动车的关键性环节，比亚迪的纯电动车搭载的正是其基于电池技术积累研发的高铁电池。按照比亚迪的理解，传统能源汽车最大的成本在外观设计和磨具开发上，其他方面的技术都已经很成熟，属于低科技含量的产业。比亚迪在手机代工上积累的模具制造技术和外壳设计经验，可以复制到汽车外观设计上，正是基于这样的思维，比亚迪迅速收购了北京汽车模具，自己开模设计汽车。
股权激励的时间节点范文第7篇
[关键词]高层次科技人才；生命周期；创业风险；防范
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.20.055
[中图分类号]F272 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194（2016）20-00-03
在以高智力劳动为特征的知识经济社会，科技人才作为创新主体，具有普通人无法比拟的特定创业优势。党的十以来，鼓励科技人员创办企业就成为科技创新体制机制改革的一项重要内容。美国硅谷创业成功的故事案例启示：创业为高科技人才提供了一条告别低薪、高压等诸多职场困境的高收益路径。同时，硅谷的失败案例给人们另一个启示：创业也为高科技人才开启未来的高风险路径。有研究表明，发达国家的中小高新技术创业失败率高达70%，清华大学的《全球创业观察报告中国报告》数据显示，我国的创业成功率仅仅为20%～30%。高层次科技人才若要取得创业的成功需要对创业过程有清醒的认识，并对创业过程中可能遇到的风险有完整的把握和充分的准备。因此，开展高层次科技人才创业外部风险管理研究，具有重大的理论与实际意义。
1 高层次科技人才创业的生命周期划分
学界关于创业生命周期的影响较大的划分标准包括莎尔曼提出的创业种子阶段、创立阶段、早期发展融资阶段、扩展期融资阶段、盈利但资金短缺阶段、快速成长阶段、成熟阶段和退出阶段的8阶段学说，还有格莱斯顿提出的创业种子阶段、创立阶段、成长阶段、成熟阶段的4阶段学说，其他国内外学者的研究成果均是以此为基础进行划分的。由于本文以高层次科技人才的创业外部风险为研究对象，在创业生命周期的种子阶段，一般受到外部风险影响较小，或者可以说不存外部风险，因此，本文将高层次科技人才创业生命周期划分为4个阶段：新生阶段、发展阶段、成熟阶段和衰退阶段（如图1所示）。
图1 创业生命周期划分
2 创业生命周期各阶段的外部风险构成
2.1 创业新生阶段的主要特征及外部风险
该阶段主要是高层次科技人才将其科研成果转化，即将具有高度创造性的智力和技能与市场相结合，通过知识财富转化为现金回报，具有强烈的知识创新特征。
这阶段高层次科技人才创业面临的主要外部风险有市场风险和融资风险。高科技人才拥有的科研技术往往处于领域前沿，与人们的生活存在即时联系的可能性弱，因此，将其转化容易出现脱离市场而失败的风险。有统计表明，在科技研发过程中，从最初创意的提出到研发成功的概率仅5%左右，而研发成功再到投入市场的概率更低，即便研发成功，将产品投入市场，也需要广大消费者的认可，影响消费者的因素不确定性大这一系列问题便构成了市场风险。此外，这一阶段的另一外部风险为融资风险，新生期需要建立企业组织机构，需要大量的资金投入，同时，高层次人才利用技术研发创业的失败率高，很难从金融机构获得资金，容易导致资金短缺构成融资风险。
2.2 创业发展阶段的主要特征及外部风险
该阶段是将科技成果投入市场后，针对产品的市场运营和围绕主营业务对企业组织结构的完善和调整。这一阶段虽然仍需要大量资金投入，但是由于产品的销售盈利能力增强，获得融资的渠道将相对广阔。
创业发展阶段市场风险的相对重要性下降，而技术风险随着同业对手和潜在竞争对手的冲击最容易导致风险危害性增加。一旦核心产品被竞争对手或者后进者模仿，或者被新产品替代，那么创业新生阶段的投入将成为沉默成本，给高层次科技人才带来巨大打击。这一阶段的另一主要外部风险则由企业组织不完善带来的管理风险。由于发展阶段需要应对风云变幻的产品市场，因此，对人才的需求也从高层次科技人才本身扩展到营销、管理等各类专业技能人才。管理层的能力、项目管理者的经验与能力、企业生产及组织管理的风险等是考察高层次科技人才创业管理风险的重要因素，只有建立完善的组织制度和优秀的组织文化，从而制定更科学的战略规划，作出正确的经营决策，才能来应对各种风险，推动企业发展。
2.3 创业成熟阶段的主要特征及外部风险
该阶段的主要特征是企业规模增大、技术成熟、市场稳定。企业的资金、技术和人才等各个资源要素都已成熟，但面临着利润率下降的情况，有学者提出这是高层次科技人才创业进入衰退期的前兆也是进行二次创业的契机，该阶段的外部风险主要是管理风险和突发事件风险。
该阶段不仅是高层次科技人才创业的成熟阶段，更体现在其企业发展成熟时，关系到的是企业发展的未来走向，是走向衰退抑或是取得更大的成功。从发展阶段进入到成熟阶段，高层次科技人才的经营理念、产品技术的更新频率、企业发展的战略、企业组织结构等各个方面都已经稳定，而且容易形成一定的“惰性”，这一阶段是高层次科技人才创业走向两个极端关键节点，面临的主要风险是管理风险。如果能够使企业各种资源要素经过整合实现良性质变，那么创业将推向另一个“波峰”，如果不能将原有固化的经营理念和管理模式进行变革，那么高层次科技人才创新的难度将会加大，必然会引起创业效益的波动而诱发转型风险。同时，由于产品和技术的成熟，创业者和企业受到社会的关注度不断增强，也容易因为企业的顺利发展而忽视突发性问题的产生，如社会责任问题等，一旦遇到此类突发问题不能妥善解决则容易让创业者进入危机处境，突发事件风险在创业的各个生命周期阶段都可能出现，但在创业成熟期出现概率大，破坏性强。
2.4 创业衰退阶段的主要特征及外部风险
进入创业衰退阶段，高层次科技人才创业的前景就只有失败――破产。高层次科技人才创业衰退期主要遭遇技术的落后淘汰，管理水平跟不上，盈利能力下降。这一节点企业的融资能力和人才吸引能力将会快速下降，最容易出现的是融资风险和人才流失风险。
3 全生命周期创业外部风险传导强度
风险具有可传导性和传导的复杂性。高层次科技人才创业外部风险也存在诞生、成长、成熟和衰退多个阶段的特征（见表1），分析创业的不同生命周期的外部风险有传导模式及强度，有利于更好地掌握高层次科技人才创业外部风险传导的规律。
所谓风险传导强度是指在一定时间内风险传导过程中风险流量大小。高层次科技人才创业外部风险传导强度即为在高层次科技人才创业过程中各类创业外部风险流向的大小，结合生命周期理论，高层次科技人才创业生命周期的不同阶段面临着外部风险的不同生命周期阶段，具体体现为创业外部风险在不同时间上传导能力大小差异现象，据此可以将高层次科技人才创业外部风险分为增强型外部风险、稳定型外部风险和衰退型外部风险（如图2所示）。
增强型外部风险的传导强度随时间逐步增强，其诞生阶段初期危害较小甚至没有危害，成长期发展非常迅速，成熟期更大。具有可传导性和突变性，具有非均衡、不稳定性的特征。应对此类风险传导最理想的状态是对风险的类别及所在的生命周期阶段进行快速识别和控制，采取有效措施，尽力将其消灭在萌芽阶段。在高层次科技人才创业外部风险中管理风险属于增强型外部风险，在高层次科技人才创业新生期，对创业者的要求主要体现在技术和产品环节，对企业管理的要求层次不高，随着创业生命周期的推进，越发凸显管理的重要性，管理风险也随时间的推移逐步增强，在创业的成长和成熟阶段具有较强的风险传导性和突变型，若不快速识别及时采取有效的手段进行控制，破坏性极大。
稳定型外部风险的传导在一个时期内风险传导量呈现出均衡稳定的特征。此类风险从风险的危害程度（空间）看，其风险传导量比较均衡；从不同的风险的生命发展周期（时间）看，风险传导的波动小，具有相对稳定性，风险容易识别且可控性强。应对此类风险需要根据主体自身特征采取因地制宜的方式处理。在高层次科技人才创业外部风险中市场风险属于稳定型外部风险。在高层次科技人才创业各个生命周期，均需要创业者用各种方式来应对市场风险，市场风险随着高层次科技人才创业的推进总是处于非常重要的地位，它一直受到创业者的高度重视，因而容易识别。它不随时间的推移而改变，却能通过创业者的科学应对而控制在一定的范围内。
衰退型外部风险的传导过程中随着时间发展呈现逐步减弱的特征，“近强远弱”。此类风险传导的不确定性很强，风险传导的事前预防工作并不能做得很理想，通常发生在突发事件激化后，采取一定应急管理措施后，风险传导强度一般会逐步衰减。应对此类风险的重点是要最大限度地减少风险危害，尽可能地使风险带来的损失降到最低。在高层次科技人才创业外部风险中突发事件风险属于衰退型外部风险，在高层次科技人才创业各个生命周期，均需要创业者用科学正确的方式来应对突发事件风险，突发事件带来的风险往往能够通过应急管理得到消解。
混合型外部风险即增强型、稳定型和衰退型外部风险的几种形式的混合形式，具有上述风险的综合特点。此类风险的传导强度随着创业生命周期变化呈现出不同的强弱特点，此类风险往往是创业所要面临和解决的重要的基础风险。在高层次科技人才创业外部风险中技术风险、融资风险、政策风险即属于混合型外部风险，在高层次科技人才创业各个生命周期，均需要创业者用各种方式来应对技术更新、融资问题和政策环境，三者随着高层次科技人才创业的推进总是处于基础性重要地位，在创业新生期它们是创业的重要影响因素，随着时间的推移，在发展和成熟期创业技术基本成熟，融资风险相对稳定，创业者对政策环境的把握也相对得当和成熟，到衰退期对技术更新的要求再次提到新的高度，融资风险的影响再次凸显，创业者对政策的识别能力虽然增强，但是却由于事业本身的衰退而难以应对。由于混合型风险的危害最大，所以往往首先被创业者识别，但由于混合型外部风险是主体和发生机理的外部性却不容易被创业者采取措施得到及时有效控制。
4 高层次科技人才创业外部风险的应对策略
4.1 市场风险的应对策略
在创业的各个阶段依托和发挥自身的技术优势积极对接市场、适应市场、服务市场。初创期既要建立研发团队也不能忽视市场团队，有必要明确企业的业务分工和市场分工。科技企业的科技优势越做越强，从而使相应的市场越做越大。
正确进行科技转化成果分析。判断产品的市场前景，明确产品定位和目标顾客群体。需要利用波特的“钻石模型”分析产品是否会遇到难以克服的市场进入壁垒，预期市场竞争态势以及本产品可能的竞争能力，可能创造或者占领的市场份额，其他产品替代该产品的可能性，以及该产品的市场成长速度，特别是全新产品的市场从蕴育到成熟需要经历的时间长短等问题。
提高市场进入速度和质量。高新技术创业的产品市场面临不确定性因素，降低市场风险的重要策略是提高产品的市场进入速度，占领市场先机。同时还要提高服务质量，培养一支既熟悉技术又了解市场的营销队伍，提供有意的售前、售中、售后顾客服务。
4.2 技术风险的应对策略
注重技术创新模式的变化。新生阶段选择成功率高的模仿创新模式，将成果迅速投入市场并带来收益，从而可缓解资金瓶颈。步入发展和成长期后，应该以合作创新为主，避免发展的盲目性。成熟期选择自主创新模式，实现企业向更高层次的转型。
注重生产工艺上的可行性和经济性。不仅注重基于新技术的产品创新，还要注重与之相关的工艺和流程创新，产品设计要考虑顾客使用的经济性，利用并行工程的思想和方法，在产品设计中强调生产环节、顾客和供应商的参与。
高度重视知识产权的保护，在产品研发前期和过程中用专利等形式保护好科技企业的相关利益。还要更多地使用市场的办法，可以利用保密、发展补充性资产和时间领先等方法获取创新利润，使自己的专利技术和产品能够迅速地占有市场，防止技术和经济利益的流失。
4.3 融资风险的应对策略
在企业生命周期的不同阶段采取不同的融资方式。新生期充分利用政策扶持，通过申请各项扶持基金来获得创业资金。发展和成长阶段和成熟阶段里，通过股权融资、引入私募基金等风险资本的方式获得外部资金支持。衰退阶段可将一些盈利低或亏损的资产打包变卖来筹集资金。
降低融资风险强度。加强与金融机构建立良好关系，在资金强度可容忍范围内进行多元化经营，注重创业项目的效益分析，包括盈亏平衡分析、敏感性分析、项目的抗风险能力。
注重资金的“节流”。充分利用外包等各种形式节约资金.并避免重大的固定资产投资形成沉淀成本的风险模型与来源，制订未来的资金使用计划与还款计划。
4.4 管理风险的应对策略
注重不同阶段管理模式的选择。新生期可以采用管理过程简化、决策制定和执行迅速、管理效率较高、经营管理灵活的集权式管理。发展期、成长期和成熟初期可采用明确企业员工的责、权、利的制度管理模式。进入成熟中后期运用人本管理模式。
做好选人用人留人工作。对关键员工实施期权和股权激励，不仅让员工的收入与企业的未来发展挂钩.还为关键员工提供更好的事业发展平台，建立尊重人才爱惜人才的企业文化。
降低合作关系风险。充分利用合作伙伴的作用并避免相关的风险，利用好创造相关公司知识共享路径、选择互补合作伙伴、发展和管理共同的专用资产、建立有效的合作关系管理程序等合作关系管理战略。
4.5 突发事件风险的应对策略
加强突发事件的预警。针对行业发展过程中存在的各种危机和社会环境的复杂性梳理创业过程中可能存在的突发事件，并逐步建立突发事件预警与防范机制、富有应变能力的决策系统，随时修正和充实危机处理对策，通过降低风险和缓冲管理来更好地进行危机管理。
化危机为机遇。从企业的宗旨和社会责任出发，把公众的利益放在首位，以最快的速度确定危机的性质以及危机的影响范围，根据危机发生的各个阶段的特点，制定危机处理对策，展现企业公民良好形象，增强公众对企业突发危机事件处理的公信力。
主要参考文献
[1]陈业华，王英.科技型小微企业突发风险及其影响因素的灰熵评价[J].科学决策，2014（1）.
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股权激励的时间节点范文第8篇
一、我区产业发展面临的主要环境
经过多年的努力，我区立足于区位优势、资源禀赋、产业特征和增长潜力，顺应工业化、城镇化、产业化加快推进的趋势，集约发展能源、冶金、化工和农畜产品加工等优势特色产业，加快风电和光伏发电产业的发展，着力发展现代服务业，努力实现经济增长主要由二产带动向一、二、三产业协同带动转变。工业形成了能源、冶金、农畜产品加工和化工、装备制造、高技术六大优势特色产业为代表的现代工业体系，拥有鄂尔多斯、蒙牛、伊利、远兴等34个中国驰名商标，有30多项工艺和设备处于国内外领先地位。全区综合实力明显增强，产业结构调整取得新的突破，产业演进已进入工业化中期，全区人均GDP由2005年的1998美元提高到2010年的7000多美元。我区今后产业发展面临的环境是挑战与机遇并存，机遇大于挑战。
从国际环境变化看，对我区产业发展影响较大的主要来自两方面：一是后危机时期全球市场和贸易的开放度发生深刻变化，在给我们带来历史性机遇的同时，也带来了前所未有的挑战。带来的机遇是，全球化和这些年世界贸易和投资的迅速发展成为支撑我国重化工业阶段和外需型经济的主要外部市场环境，我区作为资源型大省是这一时期的受益者；全球贸易和投资增长趋势愈有利于中国，将愈有利于我区不断优化资源和要素配置，释放增长潜力，加快发展进程；更有利于内蒙古充分吸收和引进国内外资本、技术和人才，促进产业升级，增强竞争优势。带来的挑战是，随着全球总需求的减少，一些国家为维护自身利益，将加强对国内市场的保护，国际间贸易保护主义和贸易摩擦进一步加剧，我国的许多产业产能过剩和产业结构将面临重大调整。这种变化对我国是一个严峻挑战，同样也对内蒙古产业的优化升级和多元化发展形成挑战。二是全球应对气候的变化，使得我们面临的节能增效压力，更主要的是发展和增长的压力会越来越大。这种压力也是给我们带来的机遇，因为未来低碳经济成为全球发展的大趋势，节能减排将促进能源及环保领域的技术创新，它有利于我区能源产业优化升级，强化煤炭的深度开发和产业链延伸；更有利于我们发挥后发优势，调整优化结构，转变发展方式。如果作为挑战主要是，随着国家节能减排工作力度的进一步加大，注定会对我区传统的煤炭扩大再生产和资源型初级加工业都会带来冲击，同时也将使我们的能源、原材料输出和与此相关的许多高耗能行业面临大范围调整。
从国内发展环境看，一是我国经济正在进入新的重化工业阶段，这个阶段表现出与以往不同的增长特征，它更有利于战略性新兴产业的培育和装备制造业的升级及其信息化的推进。对此，已发展的地区完全依赖外需型经济的可持续性在减弱，后发展的地区完全依赖资源型经济的可持续性也在减弱，更重要的是单纯靠对资源的无序或无限量消耗利用、以及掠夺性开发所形成的产业能力将面临严峻考验，实践证明这种发展也是不可持续的。二是我国加快推进工业化、城镇化将释放出巨大投资和消费需求，加上东部沿海发达地区资本、产业“北上西移”步伐加快和周边经济区的辐射带动，为我区大发展提供了广阔的市场空间和潜在经济增长率。同时，也更加坚定了我们转变发展方式、培育发展战略性新兴产业、升级壮大装备制造业的信心和意志。
从我区自身看，我们正处于加快推进全面发展的重要时期，经济社会发展的动力充足，但在经济结构调整过程中我区产业还未得到充分的发展，产业结构单一的问题依然存在，而且十分突出。主要表现在：一是总体发展水平不高。2010年，我区GDP总量突破万亿，达到11655亿元，但三次产业比重为9.5：54.6：35.9。三次产业对经济增长的贡献率为1.3:62.8:36.5；三次产业就业率为50:17:33，城镇化率为55％。综合这些指标判断，我区经济还处于低起点上的高增长。二是产业结构单一，工业结构“三大、三小”，能源、冶金和农畜产品加工业占规模以上工业增加值的78%，占GDP的34％。化工、装备制造、高新技术产业的增加值合起来占比不到20％，工业总体上处在产业链的中低端。三是支撑产业发展的基础设施依然十分薄弱，公路、铁路、电网三大通道建设严重拖了经济发展的后腿。公路只有4条高速公路与河北、山西、陕西、宁夏相联。铁路全年铁路货物发送能力仅为6亿吨，请车满足率不足40％。电网瓶颈制约严重，火电机组、风电机组平均利用小时数均达不到标准小时数，急需开辟远距离、大容量的电力外送新通道。四是产业科技创新特别是自主创新能力不足，客观上来讲，这些年我区的产业快速增长的一个重要因素不是凭借技术和人才，而很大程度上是依靠能源矿产资源带来的增长，与先进发达地区相比，还有很大差距。
基于此，《意见》的出台，对于加速破解我区经济发展水平不高和产业优化滞后的瓶颈制约、切实增强自主创新能力、稳步推进国家能源基地建设、大力发展资源深加工产业、改造提升传统产业、努力发展装备制造业、积极培育战略性新兴产业、加快发展服务业提供强大支撑。从一定意义上说，如果没有国家生产力布局的倾斜和上升为国家战略的政策支撑，无疑将会使我区与国内发达地区的差距进一步拉大。因此，《意见》的出台正逢其时，如同甘露滋润着内蒙古又好又快地发展。
二、稳步推进国家能源基地建设
《意见》提出，要“优化煤炭资源开发，进一步规范开采秩序，推进资源整合，强化安全生产管理，建设一批现代化露天煤矿和千万吨级安全高效矿井，建成一批年产5000万吨以上的大型煤炭生产矿区。支持呼伦贝尔、锡林郭勒和鄂尔多斯等重点煤电基地建设。对富铝煤、富锗煤、焦煤和无烟煤等资源实行保护性开发，适度开展褐煤干燥等工艺创新。打造蒙西、蒙东两个千万千瓦级风电基地，在太阳能资源富集地区建设一批兆瓦级并网太阳能光伏和太阳能热发电基地等。”《意见》抓住了制约我区传统能源优化提升、新能源培育壮大等战略性产业发展的关键，给我们指明了加快发展的重点和方向。
今后一个时期，我们需要配合国家能源基地建设，规划建设2个亿吨级和若干个5000万吨级煤炭基地。重点推进呼伦贝尔市和兴安盟、通辽市和赤峰市、锡林郭勒盟、乌兰察布市、包头市和巴彦淖尔市5个千万千瓦级风电基地建设。在太阳能、风能资源丰富地区，利用现有风电送出系统，建设若干10兆瓦级的光伏电站，与风电场同场建设，共用输电线路的示范工程。在阿拉善盟、鄂尔多斯沙漠、荒漠化地区建设大型并网光伏、光热示范电站项目。在大型城市建设适度规模的建筑一体化光伏发电项目。配合国家电网公司等做好外送通道前期工作，重点争取建设锡盟至南京、蒙西至长沙等1000千伏线路，锡盟至江苏、呼伦贝尔至山东等800千伏直流通道，赤峰巴林至辽宁阜新、通辽科尔沁至辽宁新民、乌兰浩特至黑龙江齐南、乌兰浩特至吉林白城等500千伏超高压外送电通道。
工作重点是坚持和提高煤炭开发的准入门槛，加强对呼伦贝尔、锡林郭勒等草原矿区的保护性开发；积极推进煤炭企业兼并重组和煤炭资源整合，构建煤电、煤化、煤电用一体化大型煤炭产业链集团；围绕构建资源深加工等循环综合利用产业链和产业链延伸增值，进一步提高煤电用产业集中度；继续实施“西电东送”、“北电南送”战略，稳步推进呼伦贝尔、锡林郭勒和鄂尔多斯三大重点煤电基地建设；在提高煤炭洗选比重的同时，加强煤炭资源综合利用，对高铝煤炭资源实行保护性开发，加快推进粉煤灰提取氧化铝保护性开发专项利用规划；加快鄂尔多斯地区高岭土煤矸石加工利用，推进高岭土煤矸石制高品质陶瓷产业的发展等。
三、大力发展资源深加工产业
《意见》提出，要“充分发挥煤炭、有色金属、农畜产品等资源优势，提高开发和深加工水平，努力打造国家新型化工、有色金属生产加工和绿色农畜产品生产加工基地。”我们要按照《意见》的要求，深刻理解大力发展资源深加工产业的内涵和重点任务，进一步深化完善资源开发与资源深加工的发展思路，抓住发展资源深加工产业的关键环节，转变资源转换方式，变资源粗放开发为集约利用、变资源简单输出为产业化深加工、变资源产业短链条为长链条，引导我区资源型产业持续健康发展。
《意见》要求，“以资源环境承载能力为基础，依据国家规划适度发展煤化工产业，优先布局升级示范项目，适时推进产业化。”明确提出“支持大型聚氯乙烯和焦炭企业技术进步和升级换代，以乌海及周边地区为重点建设全国重要的焦化、聚氯乙烯生产加工基地，以乌兰察布为重点建设高水平精细氟化工产业集群。根据水资源条件有序发展盐碱、煤焦油深加工等优势化工产业，延伸后续产业链。”同时强调，“建设油气生产加工基地，在符合国家天然气利用政策和统筹全国天然气供需的前提下，增加我区的当地利用天然气规模。”
今后一个时期，我们需要配合国家新型化工基地建设，加快引进开发煤化工、氯碱化工和天然气化工先进技术，拓展化工工业发展新领域。按照统筹规划、合理布局、水煤组合的要求，加快煤制油、煤制气、煤制烯烃、煤制二甲醚、煤制乙二醇等五大国家示范工程产业化和二代煤化工示范建设，大力推进煤化工产品深加工，构建煤气化、液化、焦化等延伸加工循环产业链，建设国家新型煤化工产业基地。加大盐碱化工延伸加工力度，提高工艺技术水平，增加产品品种，建成全国重要的PVC生产加工基地，打造塑料模具和制品产业集群。发展氟化工系列产品产业链，重点向下游产品延伸，建设高水平氟化工产业集群。
《意见》指出，“发展铝电联营，支持高铝粉煤灰资源综合利用，推进铜、铅、锌等有色金属采、选、冶一体化建设，实现资源就地高效转化。”为此，我们要按照分散采矿、定点选矿、集中冶炼、规模发展的要求，推进有色金属探、采、选、冶、加一体化发展，加快实施粉煤灰提取氧化铝专项规划，积极推进境外有色金属资源落地加工，培育有色金属产业集群，建设国家重要的有色金属冶炼加工基地。重点开发高性能精铝、铝合金、稀土铝及铝基系列等合金铝冶炼新技术。加快引进、开发铝型材、铝箔、化成箔、铝板带、轮箍、铸件等铝材深加工技术创新，推动铝加工业的发展。围绕生产高精铜板、带、箔、管材和镀锌板等高附加值产品，使我区有色金属冶炼加工技术水平进入国内先进行业。加快赤峰、锡林郭勒、巴彦淖尔铜铅锌有色金属延伸加工园区建设，着力打造形成500万吨有色金属冶炼加工基地。积极支持利用境外资源，推动骨干大企业参与俄蒙等周边国家资源开发，进一步提高资源保障能力。
《意见》要求，“依托龙头企业和知名品牌，做大做强乳品和羊绒生产加工业，加快培育肉类、粮油、果蔬生产加工龙头企业，打造一批绿色知名品牌。加强原产地产品及地理标志产品保护。”目前，在我区除羊绒、牛奶深加工度比较充分外，其他大宗农畜产品的加工度均比较低，我区农畜产品加工业具有巨大的增长潜力。为此，需要我们立足特色农畜产品资源，提高乳、肉、绒、粮油等农畜产品加工转化程度和精深加工水平，实现农畜产品加工业高端化、生态化、标准化、安全化，建设国家绿色农畜产品加工基地。重点加强通辽玉米深加工、乌兰察布马铃薯加工、呼伦贝尔大豆加工、锡林郭勒和通辽的牛羊肉加工、巴彦淖尔番茄加工等一大批具有地方特色和优势的农畜产品加工基地建设，培育一批地方名优特产品。
总之，我们需要按照建设国家能源、化工、有色和农畜产品加工“四个基地”的重点任务，努力打造精深加工、高附加值、环保型、循环利用产业链，大力发展产业集群，依托煤炭―电力优势发展高载能循环利用产业集群等，形成几个超千亿元产值产业，为我区经济社会又好又快发展注入新动力、培育新的增长点。
四、改造提升传统产业
《意见》提出，“利用高新技术改造提升冶金、建材、轻纺等传统产业，提高企业技术装备水平和产品竞争力。”指出了解决我区传统产业改造提升中深层次矛盾和问题的根本途径，符合我区当前和今后工业发展的实际，为我们保持传统产业稳定增长和调整优化传统产业指明了方向。
改造提升传统产业，以信息技术等高新技术渗透、融合、改造传统产业，同时在优势、关键领域积极发展高新技术产业，实现传统产业与高新技术产业的有效互动。我区通过实施技术跨越战略推动传统产业改造提升具有很强基础。一是我区具有自然资源优势，有利于吸引和组合先进技术和其他生产要素，可以把资源优势和科技优势结合起来，形成产业优势。二是我区具有产业基础优势和技术基础优势，通过已形成的一些优势特色产业与先进技术的改造提升，实现传统产业技术跨越。三是我区已经有了诸如能源、绒纺、乳业等优势产业和企业实现升级换代和技术跨越的成功典范，取得了实现技术跨越的实践经验。只要我区能够有效实施技术跨越战略，就能实现优势特色产业领域的技术跨越和改造升级，带动经济社会的持续快速协调发展。
为此，必须着眼于我区传统产业发展的实际，要紧紧围绕改造提升传统产业的重要目标和主要任务，着力解决制约传统产业的改造提升的关键性问题。一方面，要按照《意见》指出的，“推进钢铁产品结构调整和换代升级，发展高强度轿车用钢、高档电力用钢、大型石油管材等产品，不断提高特种钢和优质钢比重，建设包头钢铁基地。提高水泥、玻璃、陶瓷等建材行业生产水平，鼓励发展新型建筑材料。支持发展轻纺、服装、地毯生产加工以及民族手工业和民族特需用品，扩大产业规模，提高产品档次。”另一方面，要围绕保持传统产业的既有竞争力和稳定增长，大力发展附加值高、市场竞争力强的钢铁产品，积极发展电石渣、硅钙渣水泥，利用粉煤灰、火山灰等生产新型墙体材料，做好高岭土、膨润土、方解石等资源开发利用。组团式引进陶瓷先进生产，大力发展建筑陶瓷、日用陶瓷、卫生陶瓷，培育陶瓷产业集群。稳步发展纺织、服装、鞋帽、玩具、皮革、家具等劳动密集型制造业。重点发展高支、轻薄、功能性羊绒精纺制品以及毛绒、丝绒等多种纤维混纺、交织产品，创建国际品牌。
五、努力发展装备制造业
《意见》提出，“依托现有产业基础，积极引进优势企业和先进技术，做大做强装备制造。进一步提升工程机械、矿山机械等优势制造业发展水平，培育发展风电设备、输变电设备、化工装备、冶金装备、环保及综合利用装备和农牧业机械，扶持发展乘用车、新型商用车和新能源汽车，推进通用飞机制造项目建设。加快模具、关键零部件生产，发展配套产业。加强政策扶持和产业引导，推动形成一批先进装备制造业基地。”这对于我区调整优化产业结构、提升工业化水平具有重要指导意义。
我区装备制造业主要集中在通用设备制造、专用设备制造、交通设备制造、电气机械及器材制造四大行业。近年来，我区装备制造业积极与优势产业对接，重点发展与风力发电、煤炭采掘、煤化工、汽车制造相配套的装备制造业，已形成了若干优势特色行业和产品，载重汽车、铁路车辆、非公路矿用车、越野车等车辆制造，煤炭、矿山机械，工程机械，风电设备制造，机床附件等几大类产品具有一定规模和特色，一些优势特色产品处于行业先进水平，成为品牌产品。
当前和今后一个时期，我区发展壮大装备制造业，必须充分发挥现有装备、技术和产业基础优势，突出强化设计、装配、制造等关键技术环节，引进、开发国际先进的装配、制造设备和工艺技术，重点发展汽车（重型载货汽车、矿用汽车、越野汽车）及配套产业、欧IV发动机、工程机械、风电设备及配套产业、煤矿机械及配套产业；积极引进化工机械及配套产业、大型火电设备及配套产业的先进技术，促进相关产业的转移和承接，使产业总体技术水平保持国内领先地位，促进产业规模和经济效益的不断提高，把内蒙古建成全国重要的装备制造业基地。积极围绕汽车、机械、设备等整机生产，加快模具、关键零部件生产，发展配套产业，建设装备制造业配套园区。加快用先进适用技术工艺改造相关传统产业，增强企业的再创新能力；加强信息技术推广，推动信息技术在装备制造业领域的应用，全面提升装备制造业技术水平。
六、积极培育战略性新兴产业
《意见》提出，“积极有序发展新材料、新医药、新一代信息技术和节能环保等战略性新兴产业。加强稀土资源保护，加大资源开发整合和储备力度，加快稀土关键应用技术研发和科技成果产业化，提高稀土开发利用水平，以包头为重点大力发展稀土等新材料产业。积极推进电子信息产业发展。鼓励发展生物制药、现代中蒙药、生物疫苗和生物育种，加强生物发酵技术研发及产业化。大力发展节能环保产业，提高技术水平，培育壮大一批节能环保企业。推进鄂尔多斯、呼伦贝尔等地可再生能源产业园区建设。支持设立新兴产业创业投资基金。”为我区积极培育和发展战略性新兴产业，明确了重点和方向。
金融危机之后，世界各国特别是一些发达国家，把新能源、新材料、生物工程、节能环保、电动汽车等作为战略性新兴产业，加大了政府投资的力度，采取了多项扶持政策，抢占后危机时代新一轮经济发展的制高点。美国提出将研发投入提高到GDP的3%这一历史最高水平；欧盟宣布到2013年以前，投资1050亿欧元发展绿色经济；俄罗斯提出开发纳米和核能技术。法国在新能源开发和利用方面，出台了一揽子旨在发展可再生能源的计划，该计划包括50项措施，涵盖生物能源、风能、地热能、太阳能以及水力发电等多个领域。计划到2020年将可再生能源在其能源消费总量中的比重提高到23％以上。法国政府还计划拨4亿欧元，用于研发清洁能源汽车，将节能环保开发作为汽车业的新增长点。我国在有效应对全球金融危机，巩固经济回升向好的基础上，正确把握和顺应后国际金融危机时期世界经济发展的新趋势，明确提出了积极发展战略性新兴产业的重大战略决策。把完善现代产业体系，加快推进传统产业技术改造，发展战略性新兴产业，抢占经济科技制高点，作为加快推进产业结构调整，适应世界需求结构变化趋势的重大专项，并上升为国家战略部署实施。《意见》不仅把积极发展战略性新兴产业作为一项重大任务提出来，而且针对我区实际，提出了具体的产业、目标和任务，对加快培育战略性新兴产业具有重要的指导意义。
我区具备加快发展战略性新兴产业的比较优势。在稀土新材料领域，我区的稀土企业、实现产值和生产的稀土化合物，均居全国第一位。内蒙古稀奥科公司的贮氢合金粉、镍氢电池板生产线，成为目前国内规模最大、技术装备水平最高的稀土镍氢动力电池生产线。目前，包头稀土新材料基地，已形成了从选冶、分离、深加工、新材料到应用产品较为完整的稀土工业体系。在光伏晶体硅材料领域，我区具有发展多晶硅的能源和原材料优势，目前已建成单晶硅、多晶硅、切片、工业硅多条生产线，在晶硅材料相关工艺技术方面也趋于成熟，已掌握了四氯化硅循环利用技术，相关指标达到国家标准。这为我区充分发挥具有承载光伏产业发展的地域优势，推进我区光伏产业发展，奠定了强有力的基础。在新医药领域，我区在微生态制剂、小分子多肽研究、转基因产品，以及某些稀缺资源化学合成研究方面均处于国内领先水平，其中，采用先进生物学方法制造的新蒙药走在世界前列；内蒙古双奇药业有限公司生产的双歧三联活菌片是国家一类新药；赤峰艾克制药公司的合成黄麻素是自主研制开发的新品种，并填补了我国这一领域的空白，具有世界领先水平；内蒙古蒙药公司的六条现代化蒙（中）成药生产线，其自主研发生产的“蒙王”牌保利尔胶囊蒙药三类新药，是我国率先立项并研发成功的蒙药复方制剂，其技术和质量水平处于国内领先水平。
培育和发展战略性产业是我区加快转变经济发展方式，抢占未来产业发展制高点的关键所在，是产业结构调整的重点，也是可持续发展的重要支点。今后一个时期，我们要力争通过战略性新兴产业的发展和前沿技术创新，破解我区资源型产业价值链中低端循环锁定问题，加速提升参与国内产业分工的地位，培育发展新的经济增长点。重点是强化关键核心技术的研发和引进，积极有序发展新材料、新医药、新一代信息技术和节能环保等战略性新兴产业，“十二五”期末，战略性新兴产业占规模以上工业增加值比重超过8%。
重点是积极发展稀土、光伏、电子信息、特种合金和非金属材料，突出抓好稀土原料战略储备，充分发挥包头稀土新材料基地的作用，鼓励包钢稀土集团对下游关联较强的企业进行兼并重组，引进国外深加工技术，加强稀土在各领域的应用，建设世界稀土谷。积极开发多晶硅切片及电池、薄膜电池、太阳能光伏玻璃等产品，打造单晶硅―太阳能电池及组件―太阳能发电产业链，培育光伏产业集群。充分利用动植物资源，推进蛋白胶等微生物培育基项目，建设示范基地。加快农畜产品有效成分提取分离技术的研发和引进，建设生化制品产业化示范工程。积极发展生物制药、现代中蒙药、生物疫苗和生物育种，加强生物发酵技术研发及产业化，培育形成以玉米为原料的生物制品综合利用产业链。积极引进和扶持龙头企业，延伸产业链条，建设各具区域特色的电子信息产业集群和基地。以先进适用技术集成应用为重点，发展高效节能、先进环保、资源循环利用关键技术装备等节能环保产业。
七、加快发展服务业
《意见》明确提出，“把发展服务业作为产业结构优化升级的重点，推进生产业和生活业发展。加强区域性物流节点城市的物流基础设施建设，依托煤炭、化工、农畜产品等资源产品优势和口岸优势，建设一批地区性物流中心，把满洲里建成东北亚国际物流中心。”这是国家在新的历史时期，大力推进我区产业结构优化升级的一项重大决策，对全面落实科学发展观，加速实现发展方式转变，具有非常重要的现实意义。
世界经济的发展史证明，一个国家和地区经济的工业化过程，既是工业大发展的过程，同时也是现代服务业大发展的过程。世界上所有发达国家在发展的过程中，其产业结构无一例外地都经历了从最初的“一二三”原始结构，经过近百年的“二一三”结构升级演变，再到目前的“三二一”比较成熟的结构。服务业特别是现代服务业在国民经济中所占比重的多少，已经成为衡量一个国家和地区经济社会发展水平的重要标志，成为推动现代经济发展的重要力量。这主要体现在三个方面：一是直接服务于生产建设，即伴随着社会化专业分工的不断深化，大量的物流、供应、采购、营销、信息咨询等原本包含于生产过程内部的生产从生产企业中分离出来，通过外包的形式刺激服务业市场的蓬勃发展，既为现代服务企业的大规模崛起创造了条件，同时还减少了企业负担，降低了生产成本，大幅度提高了经济效益，为全社会高水平、高质量的生产生活奠定了物质基础。二是间接服务于生产建设，即充分发挥现代服务业知识密集、技术密集、信息密集的独特优势，通过拓展金融服务领域、提高科技服务水平、加大信息咨询服务力度等多种现代服务手段，为生产建设创造更加完善的生产环境、技术环境、社会环境，为实现降低资源消耗、减少环境污染、生产生活生态相平衡的可持续发展目标奠定了必要的技术基础。三是全面推动社会进步，即通过现代服务业的发展，显著增加社会就业和劳动者收入，同时，又在创造新的社会需求、增大经济规模的同时有力地促进科技文化的发展和进步，推动经济社会实现可持续发展。
我区高度重视服务业特别是现代服务业的发展，自治区党委、政府认真落实科学发展观，把加快发展服务业作为调整经济结构、转变经济发展方式、扩大社会就业、提高城乡居民收入的重要战略，制定了全区第三产业发展规划纲要，出台了促进服务业发展的60条政策，有力地促进了包括现代服务业在内的全区服务业的持续较快发展。但由于历史、地理和社会等多方面的原因，我区服务业特别是现代服务业的发展目前还比较落后，远远不能满足经济社会发展的需要。我区服务业发展中存在诸多制约因素，主要表现在，一是体制机制有待完善，服务业领域垄断经营、体制障碍和行业壁垒等问题仍比较突出，垄断行业、城市公用事业、社会事业，以及事业单位改革相对滞后，市场化程度较低。工商企业改革不到位，大型工商业企业采购、销售等服务功能不剥离、不外包的现象仍普遍存在，既影响了企业核心竞争力的提高，又阻碍了专业化服务行业的发展。二是税费负担仍然较重。三是投入相对不足，“十一五”以来，国家加大对基础设施、公用事业和社会事业的投入力度，服务业投资占全社会固定资产投资的比重有所提高。但是，从服务业投资构成看，交通等基础设施、教育卫生等公益事业、行政建设及房地产投资占80%以上，批发零售、住宿餐饮、金融、信息、物流、商务、居民服务等领域政府投入依然较少。四是消费需求相对偏低，近年来，随着我区工业化进程加快，投资快速增长，投资率不断提高，而消费率呈逐年下降趋势，消费需求不足，成为制约服务业发展的重要因素之一。
《意见》的制定出台，为我区服务业又好又快发展带来了新机遇。在新形势下，现代服务业从以往的辅助产业、一般性产业上升为支柱产业、战略性产业，从以往的自然成长产业转变为国家重点支持产业，产业成长的大环境发生了深刻变化，面临着一系列从未有过的历史性发展机遇。突出表现在：国家将进一步支持我区交通、通信和区域性物流节点城市等重大基础设施建设，这就为现代商贸、现代物流产业的加速发展创造了更好的政策环境；国家将进一步支持我区服务业综合改革试点区域，依托煤炭、化工、农畜产品等资源产品优势和口岸优势，建设一批地区性物流中心，实施“万村千乡市场工程”等，这就为我区进一步搞活现代服务业，加速转换体制机制创造了条件；尤其是国家将进一步支持我区加快发展服务贸易，培育发展会展产业、建设草原文化旅游大区等，这就必然产生更多的生产、生活、科技服务市场需求，为拉动现代服务业上水平、上台阶奠定基础。只要我们善于抓住机遇，勤于开拓进取，在较短的时间内实现全区服务业特别是现代服务业的大发展是可能的。重点要做好以下几项工作。
一是培育壮大现代物流业。提高物流业组织化程度和社会化配置能力，促进专业化、规模化、集约化发展。以中心城市、交通枢纽、产业基地、口岸为重点，加强东西大通道、出区通道、口岸通道三大物流通道建设，优化物流业发展布局。加强煤炭出海通道建设，在包头、鄂尔多斯、锡盟、通辽、乌兰察布等煤炭生产基地和交通枢纽建设一批大型煤炭物流园区和战略装车点，推动物流新技术、新装备的应用，加快重点领域物流业发展。利用现有电子政务系统构建政府物流管理服务平台，加快建立呼包鄂、赤通、海满三大区域性物流公共信息平台和公路、铁路、航空、邮政等运输与服务方式信息网络，重点支持大型物流企业应用信息技术改造业务流程，提高物流业信息化水平。支持现有运输、货代、仓储、联运、快递企业功能整合和服务延伸，加快向现代物流企业转型，大力培育物流业市场主体和第三方物流企业。
二是加快发展商贸流通业。按照建设大市场，发展大贸易，搞活大流通的要求，建设内外贸、贸工农和城乡一体化的商贸流通体系。支持大型连锁超市、农畜产品流通企业与农畜产品生产基地、专业合作组织直接对接，发展农畜产品网上交易。
三是大力发展金融业。以引进为主、引进与培育相结合，加快构建多层次资本市场体系，发展银行、证券、保险、信托、期货、租赁等各类金融机构和金融业务。开发新型金融产品。大力引进和培育信托公司、证券公司、期货公司、基金公司等金融机构，推动符合条件的企业在境内外上市融资，扩大企业债券、公司债券、中期票据、中小企业集合票据等融资规模。积极发展创业投资基金、产业投资基金、矿产资源开发投资基金、城市发展投资基金，扩大自治区创业投资政府引导基金规模。加快产权交易平台建设，组建内蒙古产权交易所。壮大地方金融龙头企业，推动有条件的盟市建立城市商业银行。
四是积极发展旅游业。大力实施旅游品牌战略，依托草原、森林、沙漠、民族民俗文化等特色旅游资源，开发和培育高品质、具有民族特色的旅游产品。积极开发民族文化旅游、乡村旅游、工业旅游、红色旅游、冰雪旅游等新的旅游产品。加强呼和浩特、包头、鄂尔多斯、乌海、锡林浩特、赤峰、通辽、海拉尔、满洲里等重点旅游城市旅游综合服务体系建设。进一步完善旅游基础设施。
五是发展壮大商务服务业。积极发展项目策划、财务顾问、并购重组、上市等投资与资产管理类中介服务，支持发展工程管理、工程咨询、工程设计等工程类中介服务，规范发展会计审计、税务、资产评估、检测等经济鉴证类中介服务，扶持发展律师、公证、法律援助、司法鉴定、经济仲裁等法律类中介服务，构建种类齐全、运作规范、与国际接轨的中介服务体系。
六是培育发展会展经济。大力发展特色优势产品展会、民族特色文化展会、经济贸易展览会、科学技术交流活动等各具特色的会展业，以中国民族商品交易会、中国内蒙古草原文化节、中国西部文化产业博览会、内蒙古农牧业科技成果博览会、中俄蒙经济合作洽谈会、中俄蒙科技展览会、中国内蒙古药交会等会展活动为重点，逐步扩大规模和影响力，打造一批在国内外有较大影响的会展品牌。
七是鼓励发展社区服务业。坚持“便民、利民、为民”的方针，加强社区综合服务机构建设，鼓励企业设立社区服务网点，重点发展家政服务、社区服务、养老服务和病患陪护，规范发展家庭用品配送、家庭教育等，加快形成社区服务网络。
八、切实增强自主创新能力
《意见》提出，“努力增强原始创新、集成创新和引进消化吸收再创新能力。推进科技基础设施、创新平台和创新载体建设，加强核心技术和共性关键技术研发，支持建设大型数据中心、重点（工程）实验室、工程（技术）研究中心、企业技术中心等。”这不仅为我区发挥后发优势，发挥科技的引领和支撑作用，实施技术跨越战略明确了主攻方向，也坚定了我们实现资源优势与现代科技紧密结合，实现工业化进程的加速推进的信心和决心。
多年来，我区通过实施技术跨越战略，自主创新能力不断增强，一些优势特色产业科技水平达到国内先进水平。主要表现在，能源工业领域，伊泰集团的房柱式呆滞煤回收技术达到国际领先水平；中电投投资的60万千瓦直接空冷亚临界燃煤机组项目，填补了国内空白；拥有一批国内技术领先的大型煤矿和现代化电厂。化学工业领域，建设了世界第一套煤直接液化生产装置、国内第一套煤间接液化生产装置和国内最大的煤制天然气装置；大唐国际煤基烯烃项目生产线是世界第一套生产线，技术在国内、国际均属先进水平；中盐兰太实业公司金属钠生产技术水平和产品质量达到国际领先地步；煤炭深加工生产化工产品的技术已进入国内先进行列。冶金工业领域，由包钢集团公司牵头研制的高速钢轨生产技术达到国际先进水平；电解铝90%以上技术装备水平达到国际先进；稀土铝、万安培稀土熔盐电解生产线项目水平达到国内领先。装备制造业领域，北方奔驰汽车拥有了世界先进水平的汽车总装、车桥加工等生产线；北方重工的垂直挤压大口径厚壁无缝钢管，成为国内重大技术创新项目；中国航天科技集团六院自主研发的风电设备、电力设备产品技术达到国内先进水平；呼和浩特众环集团生产技术处于国内行业领先水平；新引进的华泰汽车集团发动机、变速器项目采用了国际先进技术；新引进的丹麦维斯塔斯是国际最大的和技术最先进的风机制造企业。农畜产品加工业领域，乳业、羊绒、肉类加工业的新产品开发、新技术和新工艺应用，不断填补国内空白，乳、绒生产技术总体水平进入国际先进行列。
但是，我区在科技创新特别是自主创新能力上，还存在不少问题，主要体现在，一是科技整体水平相对滞后。我区GDP增速连续8年领跑全国，2010年经济总量居全国第15位。但是科技发展的一些重要指标在全国排名还靠后，科技活动投入和产出评价、高新技术产业增加值占工业增加值比重指标分别居全国24、27和28位。二是科技创新成果不多。目前我区还没有国家重点实验室，万名就业人员发明专利拥有量只有0.4项，居全国24位。三是科技创新人才数量较少。科技人才总量不足、领先优势学科专业和学科带头人奇缺。目前，全区每万人中从事研究开发的科学家、工程师仅为5人，而全国的平均水平为11人。人才结构不合理，直接创新人才较少，企业中的专业技术人员仅占12.7%。四是科技创新投入水平较低，多元化科技投融资体系尚未真正形成。五是科技创新主体发挥作用不强。国家提出了建立以企业为主体的自主创新体系，但我区的企业在承担创新主体方面的作用远远不够，表现在企业的创新意识不强，创新动力不足，创新投入不够。原因是大型企业由于具有垄断优势，创新动力不强，而中小企业发展的困难较多，即便创新的积极性较高，也没有能力和条件实现持续创新。可以说，以企业为主体、市场为导向、产学研结合的技术创新体系建设缓慢，需要大力推进。
当前和今后一个时期，需要我们紧紧围绕我区的产业发展重点，强化技术创新要素支撑，构建企业主体、市场导向、政府推动、产学研结合的开放性区域创新体系，加快技术创新升级，切实增强自主创新能力。重点是推进重点产业创新，在优势特色产业和高技术产业领域，引进一批国内外先进技术，研发一批关键技术，产业化一批重要支撑技术，推广一批重要科技成果和共性技术，实施一批以企业为主体的重大科技专项。积极采用先进适用技术、信息技术改造提升传统产业。培育发展创新型企业，支持骨干企业依托大型试验示范工程，建设一批国家和自治区级工程（技术）研究中心、工程实验室、企业技术中心，积极引进技术、人才等要素资源，培育造就一批企业科技创新人才，推进创新资源向企业集聚，提高自主创新能力和科技成果转化水平。发展壮大若干创新型龙头企业，培育一批创新型中小企业，支持企业承担863计划、科技支撑计划、重大科技专项和高新技术产业化项目。构建创新服务平台，强化创业服务中心、软件产业园、大学科技园等孵化器功能，改善技术研发和产业化条件。面向产业园区，建设完善共性技术研发平台、中试基地、测试中心等公共技术服务平台。大力发展技术评估、产权交易、成果转化等中介机构，构建技术转移服务平台，促进创新成果转化。促进创新要素对接，加强区域内人才、技术、设备等创新要素对接，支持园区与高校、科研院所联合共建科研机构和产学研合作示范基地。通过联合开发、委托开发、相互参股、共建经济实体等形式，围绕冶金、化工、稀土等优势产业，建立产学研战略联盟，引进大院名校、大企业，共建创新载体，共同推进核心技术攻关和关键共性技术研究。鼓励开展国际科技合作与交流。优化创新环境，完善企业自主创新激励机制，采取股权激励、期权分配、技术入股等方式，建立鼓励创新的分配制度。全面落实自主创新优惠政策，加大创新产品政府采购力度。支持设立创业（风险）投资基金，加强自主创新信用担保、知识产权质押贷款和科技保险等金融服务。将科技成果产业化指标作为考核和职称评定的重要依据。加强创新制度建设，建立有利于创新要素流动的机制，支持科研人员合理流动。建立以企业主体、政府支持、金融机构参与的多层次科技投入机制，切实加大对自主创新的投入。