资金流动风险
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资金流动风险范文第1篇
关键词：现代企业；资金流安全；风险管控机制；分析研究
任何组织机构要想发展，都离不开资金，企业的发展尤其如此。不管是在计划经济时代，还是在现代社会主义市场经济时代，我国的企业都有因为资金流量锻炼而关闭的例子。对于一些大型的企业而言，如果资金流突然断裂，而且在一定期间内不能够有资金注入，则离其破产倒闭也并不需要太长久的时间。资金就是企业的生命，随着我国资本市场的不断完善，企业拥有了越来越多的融资渠道，企业的资金流的来源日趋多样化，因而企业如何确保自身资金流的安全，如何防范资金流动过程中的财务风险，成为了摆在企业面前的一道严峻的课题。我国的中小企业相较于大型企业而言，由于融资渠道相对较小，很多企业为了渡过资金流紧张的危机，通常通过民间借贷的方式对外高息举债，这些行为都加速了大量民营企业的关闭。企业要想取得自身的发展，抛开当下经济环境、国家政策不提，就应当从自身的资金流风险管理角度出发，就如何增强资金流动性，如何确保资金安全进行探讨。在国内外大量学者的研究中，对企业资金流安全研究的著作和论述是非常丰富的，但由于这些研究多数仍然基于主观价值判断，故而对我国企业的缺乏足够的针对性，无法为我国企业构建资金流安全风险管理与控制机制提供足够的理论和实践支撑。基于上述背景，本文将结合我国企业客观实际，就构建企业资金流安全风险管理与控制机制进行深入的阐述，提供研究的一个侧面以供参考。
一、企业资金流安全的关键影响因素
（一）宏观因素
1.经济基本面
宏观经济影响着企业现金流。当宏观经济向好的时候，由于流动性宽松，企业可以较好地从银行、金融机构融资，从而企业的资金流量会比较充足，也就拥有更多的资金去开展经营活动。当宏观经济基本面存在较大的波动，市场信心亦不足的时候，通常流动性较紧，企业无法较为容易的获得融资，此时的企业可能会铤而走险，采取高息借贷的方式进行融资。此时的企业不仅现金流动性差，而且极容易被高息负累，最终，走向破产倒闭的边缘。
2.通货膨胀
通货膨胀对于企业而言最显而易见的影响就是原材料、人力资源成本、管理成本的上升。企业生产经营管理成本的上升，直接导致企业各项费用支出的增加，从而导致资金流的快速流出，而且通货膨胀如果伴随着流动性趋紧的话，更会导致企业资金流的紧张。因此，通货膨胀也会对企业的资金流导致很大的威胁。
（二）微观因素
1.行业发展周期
任何企业的发展都拥有一定的周期。例如，在2010年左右，我国的机械行业在四万亿的刺激下取得了飞速的发展，但是到了2012年底，机械行业的寒冬骤然降临，产能过剩异常突出，企业不能从金融机构取得有效地融资，直接导致几个大型机械生产企业股票的跳崖下跌。像这种具有很强周期性的企业，在行业发展好的时候，资金流动性很好，一旦发展周期经过，则企业度日维艰。
2.经营管理水平
企业的经营管理对于资金流也有着很重要的影响。有的企业经营管理水平较好，各项经营管理活动井然有序，组织效率高，也伴随着企业资金流动性高，有的企业经营管理水平较差，组织结构冗杂，内部沟通成本很高，这种企业通常流动性会较差。
二、构建企业资金流安全风险管控机制的具体步骤
（一）构建资金流安全风险管控体系
企业预防资金流风险的前提是构建一个预防资金流安全风险的管理与控制体系。一是企业应当制定资金流进和流出的详细计划，根据制定的计划再设定风险标准；二是对资金流可能带来的风险进行评估；三是对风险提出具体的预案，以应对可能发生的资金流量风险。特别是严格限制企业的盲目扩张计划，很多企业就是在盲目扩张中因为资金链的断裂突然死亡的。
（二）鉴别企业资金流风险
鉴别风险需要在企业资金流的流动过程中进行，当企业资金的净流入量和净流出量出现不一致的时候，企业的现金流就可能出现很大的风险。例如，企业预付账款和应收账款的比例过大，这说明企业的流动性存在很大的风险。企业在经营发展过程中，特别要注重留足风险准备期，即一旦面临资金流风险，应当预备一定的现金，以渡过难关。特别是企业职工的工资、保险等现金应当留足一定的期限，否则，一旦停发工资，对企业的商誉的影响将是十分巨大的。
（三）企业资金流风险的应对
企业在实现对资金流风险管控体系的构建，以及做好现金流风险鉴别工作后，就应当采取具体措施应对资金流风险。一是企业应当严格规范财务制度，加强对现金流净流入量、净流出量的监控，根据企业的特点，结合行业的发展特性，对资金流进行追踪、控制，以便实现资金流风险的最小化。另外，企业应当转变盲目追求利润的惯性，应当着力确保现金流的安全，从根本上提高企业的风险应对能力。
三、现代企业资金流安全风险管控的管理原则
（一）树立全局管理意识
现代企业应当具有全局风险管理意识，企业的现金流风险管控是企业全局性风险管控战略中的一部分。企业的经营管理者除了日常要加强风险控制的宣导之外，更应当通过自身的行动来提高自身的风险管理意识，特别是在作出重大经营决策的时候，一定要充分考虑到企业资金流的现实情况，既要避免发展上的保守，也要避免发展上的冒进、盲目扩张。企业要从上至下树立风险管控的意识，让每一位员工认识到企业经营风险的存在，不能盲目安逸，因循守旧。企业需要随时做好资金流风险出现的准备，及时采取预防措施，以规避现金流风险。
（二）加强现金流流向管控
现金流的流入流出都有一定的脉络，企业要在资金流动过程中对资金的流入、流向、流速、流出等进行监控，设置资金流动监控日志，以便防范现金流向不合理的地方，这就是资金流量的风险控制。企业应当确保资金流与企业的发展规模、速度相适应，严格杜绝资金的浪费，特别对一项新的生产项目的启动，要充分做好论证，避免项目投资失败。
（三）构建资金流风险预警机制
企业资金流的风险管控是一项复杂的综合性工程，信息共享及信息的及时反馈是企业构建良好的资金流风险预警机制的前提。企业通过资金流的风险预警，及时发现风险所在，决策者通过真实的风险反馈，可以迅速做出应对措施，从而将资金流风险降到最小化。
四、结论
综上所述，现代企业越来越重视资金流风险的管控，学界对于资金流风险管控的论述也越来越丰富。本文结合我国企业资金流风险管控实践，就资金流风险影响因素，构建资金流风险管控机制，以及资金流风险管控原则进行了阐述。
参考文献：
[1]袁琳，陈凌云，何玉润.集团资金集中控制下的风险管理DD基于大中型集团公司的案例分析[J].会计与经济研究，2013，（02）：40-49.
[2]潘若莹.浅谈企业资金流风险评估问题[J].经济视角（中旬），2011，（11）.
资金流动风险范文第2篇
2013年9月18日国务院批准《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》（下称《总体方案》），明确提出：“在风险可控的前提下，可在试验区内对人民币资本项目可兑换、金融市场利率市场化、人民币跨境使用等方面创造条件进行先行先试。”因此资本项目的开放及利率市场化改革将进入崭新的、实质性的阶段。
利率是资金的使用价格，其价格水平的高低取决于资金的供求状况，而资本的流动必然会引起一定区域内资金总量的变化，进而引起利率水平的波动。因此，利率水平的最终决定因素取决于一国或地区的资金供求状况。然而，长期以来我国实行的是以官定利率为主的利率决定机制，不仅利率水平不能充分反映资金的供求状况，也未能达到资金优化配置的目的，同时还会使利率作为中央银行货币政策工具的效率被弱化。
因此，如何通过利率市场化改革，使利率充分反映供求状况，实现资金的优化配置，对提高资金使用效率，促进国民经济健康发展都具有深远的意义。根据利率平价理论，利率、汇率与资金流动有着密切的关系，而我国设立自贸区的目的之一就是将自贸区作为国内与国外资金流动的枢纽，并通过自贸区先行的利率市场化引领和推进国内的利率市场化改革，可以说自贸区的设立对推动我国利率市场化改革是一次千载难逢的机会。
然而，由于利率市场化是一个渐渐演进的过程，各阶段有不同的任务和特点，并且各阶段是密不可分、相辅相成和承前启后的，因此，本文尝试将利率市场化改革分为三个不同的阶段：第一阶段，即自贸区设立之前的阶段，或称官定利率为主市场利率为辅的利率决定机制阶段，或自我强化阶段；第二阶段，也就是利率双轨制阶段，即自贸区利率决定机制与国内利率决定机制共存及相互作用阶段；第三阶段，自贸区与国内融合，即完全实现利率市场化的阶段。
资金流动状况是影响资金供求的重要因素，而资金供求状况又是决定利率水平的重要因素。因此，资金流动状况对一国的利率水平会产生明显的影响，并且外部环境不同的区域，比如自贸区内、国内及国外会有不同的资金流动及供求状况，它们的利率决定因素也各不相同。自贸区的设立将会成为国内外资金流动的“枢纽”，并在一定程度上作为防止国内外资金直接流动的“缓冲地带”，也是避免国际资本给国内带来正面冲击的一道“防护堤”和防范金融风险的“防火墙”。
自贸区的利率市场化及其对国内的溢出效应，不仅加快了国内的利率市场化进程，也对我国中央银行形成倒逼机制，使中央银行不得不放弃传统的官定利率政策和有管理的汇率政策。
上海自贸区的设立毫无疑问将有力推进我国的利率市场化改革，但自贸区的设立在多大程度上能促进利率市场化，还取决于这个过程中相关配套措施的跟进，在利率市场化改革过程中必然会遇到很多预想不到的问题，而这些问题可能在短期内是难以解决的，因此对通过自贸区大力推进我国利率市场化改革的效果不宜盲目乐观。不能认为自贸区是万能的，也不能坐享其成，相反还有很多难题亟待解决。
比如，在我国存在自贸区与国内利率市场不统一和利率相对较高的情况下，自贸区内的利率放开在短期内必然吸引国内资金和国际套利资本大量涌入，因而可能会引起大量资金空转，并可能产生金融风险。因此，在目前开放的国际金融环境下，应该设计一个比较好的机制来防止大规模金融套利发生。
在此，我们认为在自贸区利率市场化的进程中，利率的市场化应是一个逐步开放的过程，不能一蹴而就，但这种开放程度应明显快于国内，只有把握好开放时点和开放度才能有效防范可能存在的风险。要充分发挥自贸区与国内外资金流动的枢纽作用，通过自贸区的“缓冲”功能，降低国际资本对国内的直接冲击，当遇到外部冲击时有足够的应对时间，从而把金融风险控制在最小的程度。
资金流动风险范文第3篇
摘要：本文从如何定义资金流动性过剩、我国资金流动性的规模、过剩的根本原因、过剩利弊分析及对策，比较全面地概括了人们的困惑和疑虑，有利于人们正确认识我国目前的资金流动性状况。
关键词：资金流动性过剩；货币政策；财政政策
一、如何定义资金流动性过剩
在近年的中国经济发展中，没有哪个概念比“资金流动性过剩”出现得更为频繁。虽然人们在资金流动性过剩问题上达成一定的共识，但内涵却众说纷纭。第一种定义是指实际货币存量高于均衡水平的情形。在这种定义下，资金流动性过剩的潜在危害是可能导致通货膨胀。第二种定义是指货币的供应量大于货币需求量并超过了实体经济对货币的需求。持这种观点的人认为，经济运行中的货币存量超过了经济增长所必需的数量，这些“剩余的流动性”要么转化为暂时不准备投入使用的定期存款，要么投入到股票等非实体经济领域，其潜在危害是可能导致泡沫经济。第三种定义是指金融机构存贷差的持续扩大和存贷比的持续走低。在这种情况下，资金流动性过剩的危害是给商业银行的盈利状况造成很大压力。第四种定义是指银行间市场资金面的宽松情况。银行间的市场利率往往视为流动性是否过剩的关键表征，该利率可看作是判断流动性状况的一个良好指标。第五种定义是指金融机构在中央银行的存款，主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。由于法定存款准备金是强制性的，因而流动性过剩主要表现为超额存款准备金和超储率持续处于高位。第六种定义是指流动性偏好。即由于货币具有使用上的灵活性，人们宁肯以牺牲利息收入而储存不生息的货币来保持财富的心理倾向。这是凯恩斯提出的，具有严格的经济学定义。从某种意义来说，人们对资金流动性过剩的定义有点像盲人摸象。但有一点可以肯定，资金流动性过剩的定义不一样，人们对资金流动性过剩的判断和采取的措施也有所不同。
二、我国资金流动性的规模
经济学家吴敬琏(2006)在香港表示，中国目前外汇储备超过1万亿美元，合8万亿元人民币，而央行只发行了2万亿元央行票据来冲销。这样，在乘数效应下，等于起码有30万亿元的流动性在市场中，中国境内的流动性过剩已到了相当严重的地步。据国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松(2006)测算，2006年央行到期票据以及新增外汇占款可能释放的流动性在3.6万亿元左右。但也有人认为，我国同时存在资金流动性过剩和资金流动性短缺。目前，我国资金流动性过剩只是一种资源配置不均衡的过剩。一边是社会生产、社会消费有大量的资金需求，另一边是商业银行存在着极大的资金运用压力。很多需要资本流人的领域并没有顺畅的渠道来导入资本，如公共医疗、基础教育等公共部门的投资严重不足，而资本大量聚集在房地产和股票市场，导致了局部流动性过剩。我国大企业的资金过剩，中小企业融资难的问题却长期得不到有效解决。经济发达地区流动性过剩问题突出，中西部欠发达地区普遍面临资金不足问题。城市存在资金流动性过剩的压力，农村却依然资金匮乏。还有人认为，我国明显存在资金流动性不足。从社会保障来看，目前我国80％以上的劳动者没有基本养老保险，85％以上的城乡居民没有医疗保险。如果要还清社会保障的历史欠账，我国的资金不是过剩，而是短缺。从城乡居民的财富占有以及生活水平的差距来看，国家对农民也有大量的欠账。中国银监会副主席唐双宁(2006)预测，“到2020年，新农村建设需要新增资金15万亿元至20万亿元”。从这个角度来看，我国的资金不是宽裕，而是囊中羞涩。
三、我国资金流动性过剩的根本原因
观点之一，资金流动性过剩的根源在于国内储蓄大于消费。我国国内经济的主要特点之一是低消费、高储蓄。每个人都必须面对养老、看病以及孩子教育的问题。由于财政未能充分承担起其应该承担的职能，即不能解决老百姓的公共医疗、基础教育、社会保障等方面的后顾之优，老百姓不敢消费，只有把钱存入银行，从而导致银行资金流动性过剩。消费能力的欠缺是产生资金流动性过剩的主要原因。
观点之二，资金流动性过剩的根本原因是外部失衡和内部失衡的共同作用。外部失衡是指中国同时存在着经常账户和资本账户的“双顺差”。在我国强制结售汇体制下，贸易顺差的不断增长意味着外汇储备的不断增长，伴随外汇储备增长而不断投放的基础货币，最终演化为实体经济中过剩的流动性。内部失衡主要是指中国经济中投资与消费之间的关系出现了恶化趋势，表现为投资相对于消费的过快增长。国内经济投资与消费的不平衡需要通过外部失衡来平衡，而外部不平衡需要资本的流动来平衡，从而形成流动性过剩的格局。内部失衡与外部失衡是一个硬币的两面，二者均能造成流动性过剩。
观点之三，国内资金流动性过剩是典型的银行储蓄与投资不协调的结果。由于银行风险控制能力与吸收储蓄能力不相匹配，吸收的存款太多，虽然经济运行需要大量的信贷资金，但银行不具备控制信贷风险的技术能力，贷不出去，导致银行的存贷比逐年下降。储蓄不能顺利地转化为投资，使大量资金沉淀在银行内部，从而恶化了资金的流动性。
四、我国资金流动性过剩的利弊分析
关于我国资金流动性过剩的利弊分析大致有三种看法：
第一种看法是，资金流动性过剩已成为威胁中国经济健康发展的隐患，是目前中国经济面临的严重问题之一。流动性过剩会导致货币供应量过度增加，银行体系资金泛滥，利率长期维持在较低水平。如果不回收过剩的流动性，要么会引发实体经济投资过热与通货膨胀，要么推动楼市、股市等资产价格上涨，并形成泡沫损害整个国民经济。
第二种看法是，中国目前不是资金流动性过剩，而是资金流动性繁荣。资金流动性过剩和资金流动性繁荣在机理上有根本区别。资金流动性过剩是实体经济出现低迷、资本投资回报率下降状态下的结果；资金流动性繁荣是中国经济的基本面不断改善，中国经济高速增长的反映。资金流动性充足是中国经济稳定增长的新动力，可以使中国能够效法西方发达国家，走“财富创造财富”之路。资金充裕也为企业直接融资带来新的契机。
第三种看法是，资金流动性过剩并不可怕。关键是我国要因势利导，巧妙利用当前资金流动性向中国汇集的大好时机，让外资为中国经济向市场机制转型提供资金、技术、管理乃至市场的支持。对于国际游资，没有必要过于恐惧，利用得当也是国家经济发展的重大机遇。当前我们既存在挑战，但更面临机遇。五、对策
(一)人民币是否应升值。花旗集团中国区首席经济学家沈明高(2006)认为，解决流动性过剩的有效方法是保持人民币适当的快速升值。目前加快升值已经是大势所趋。但著名经济学家林毅夫(2006)认为，人民币过快升值不是明智之举。过快的升值速度，非但不能减少外贸顺差和外汇储备的继续增加，相反只会给热钱的流入释放出更强劲的信号。兴业银行宏观分析师鲁政委(2006)认为，合适的升值方式不应该是单边升值太多，而应是让汇率在较大的区间来回波动，只有双向波动，企业才有危机感，才会主动寻求各种避险措施，才能实现升值的良好效果。从决策的角度来看，人民币应该升值还是贬值，的确还需要决策者三思而后行。
(二)是否加息。中国社会科学院金融所货币理论与货币政策研究室主任彭兴韵(2006)认为，加息不仅对控制流动性无太多帮助，而且会制造出新的流动性。加息将导致中美利差缩小，本来就对人民币升值趋之若鹜的海外热钱将由此更大规模地涌入中国，这无异于抱薪救火。也有人认为，改变金融管制下的低利率政策是政府化解流动性过剩的核心。低利率政策不改变，国内流动性过剩就不能缓解。国内流动性过剩也正是利率市场化改革步伐加快的大好时机。二些专家则认为，从提高资金成本、抑制投资过热的角度讲，今年存在进一步加息的空间。但也有专家反对，认为加息很难改变外部失衡问题，无法从源头上抑制投资的过快增长。人民币是加息还是维持不变，经济学家也很难达成一致的共识。
(三)提高超额准备金率是否有效。中国社科院金融研究所所长李扬(2006)认为，资金流动性过剩的根源在于国内储蓄大于消费，调整存款准备金率无法从根本上解决这一结构性失衡问题。也有人认为，在对冲流动性方面，存款准备金率政策是一个效果相对剧烈的工具。它一方面直接冻结银行一定数量的流动性，另一方面则影响货币乘数，产生多倍收缩效应。如果大幅度提高存款准备金率，就会产生明显的效力。摩根大通中国首席经济学家龚方雄(2006)则指出，调整准备金比率是央行目前较为偏好的流动资金管理工具。提高超额准备金率是否有效不仅有一个客观标准，而且还涉及到人的主观判断。调整超额准备金率的效用还有待于经济学家进一步探讨。
资金流动风险范文第4篇
【关键词】企业内部控制；资金管理；问题；对策
对于任何一个企业来说，加强资金管理和控制是实现其长远发展的必要措施。资金在整个企业中处于核心地位，它是企业所有活动开展的前提，也是企业能否在市场竞争中取得成功的关键要素。因此，对于企业来说，就必须在经营管理过程中加大对资金的管理力度，将其作为内部控制中的重点，确保资金的使用科学规范。对于企业资金管理中的存在的问题，需要管理者及时采取措施予以解决，减少由于资金管理而引发的一系列问题产生，从而促进企业的健康稳定运行。
一、企业资金管理简述
企业作为市场主体，在当前市场经济体制不断完善的形势下，它所面临的经营和发展环境越来越复杂，竞争也越来越激烈。资金作为企业生产、经营以及发展等一系列活动开展的重要基础，对于它的管理就需要贯穿于企业整个发展过程中。从内部控制角度来讲，资金管理属于是财务管理的重要内容，对于企业来说，只有牢牢抓住这一中心，采取行之有效的管理措施和控制措施，做好资金流动的各个环节管理，才可以确保经营效益。
二、企业资金管理存在的问题
1.当前很多企业在制定内部控制策略时，忽视了对资金管理的重要性认知，没有将其作为重点来抓，最后所形成的制度体系也与企业管理实际不相吻合。国家在出台关于资金管理的政策文件后，企业的内部资金管理制度逐渐趋于规范化，但是，出于经济效益考虑或者是缺少专业性，使得在制度制定过程中，忽视了资金管理过程中的很多流程，而且在制度制定之后对于其落实执行情况也缺少相应的监管，导致很多制度形同虚设，对于资金流动没能发挥出相应的规范和监督效果。
2.缺少有力的内部牵制制度
当前社会发展的一个显著特征就是信息化，信息化在社会各领域都有应用体现。在企业内部财务管理工作中，就会更多的采用先进的信息化系统来实现资金的入账、核算等管理，这样势必就会减少工作人员的劳动量。但是，在中小型企业中，会由于自身规模的限制，在财务部门的岗位设置上会出现人员不足现象，人员设置和岗位所需不统一，甚至于出现一人兼数职的现象，财务人员不仅需要做好原始凭证审核工作，而且还要对各项资金的入库进行落实，这样的话就会导致岗位间的相互牵制作用弱化，部门间的监督监管也难以体现，很容易导致资金管理出现潜在问题。
3.授权审批制度的不科学
在内部控制中，对于资金的科学化管理离不开授权审批制度作保障，一个完善健全的授权审批制度可以控制企业不必要的资金支出，同时还可以避免资金出现违法使用现象。这对于一些经营规模较大的企业来说，授权审批制度会相对较为完善，各方面的配套措施也比较健全，但是，对于中小型企业来说，由于它的经营决策大都集中在领导层中，这样就会导致在原材料采购、产品生产以及销售等计划制定上容易出现较大的误差，对于各项资金的流动缺少严格的审批确认制度作保障，很多资金支出没有经过审批和授权，容易造成资金损失现象，导致企业经济效益陷入困境，很难在市场中获得立足之地。
4.风险预警系统需要改进完善
资金管理涉及到的资金的支出、入账以及核算等内容，在具体的管理上会因为资金流动的不确定性而面临各种风险影响，对此很多企业都在这方面建立了相应的风险预警和防控体系。相对于国际水平来讲，我国企业对于资金的内部控制建设以及研究还有很大差距，对于风险预测以及防范还没有形成一个完整健全的体系。
三、企业资金管理的优化改善对策
1.健全资金管理的内部控制制度
在当前形势下，企业要结合自身经营实际，在遵循国家相关法律法规制度的基础上，制定与自身实际相吻合的资金内部管理制度。在制定的过程中，需要考虑到由于企业的发展是处于不断变化中的，在这种变化中会面临各种各样的影响因素，这就需要在制度的可行性方面还要保留一定的可调整空间，可以根据企业经营形势的变化而调整，对于资金的流动有规范化指导，保证各项资金的支出都有制度作保障，从而提高资金利用率，满足科学化和合理化使用的原则。
2.发挥内部控制的监督和牵制作用
对于企业的资金管理来说，需要企业领导层予以重视，积极培养财务人员的自我检查意识，对资金流动过程中可能出现的问题做好事前防范措施，使之符合国家相关法律法规。在各项资金的支出规划中，审计部门要切实发挥自身作用，对于其中存在不足要及时纠正和处理，尽可能避免由于资金使用所导致的经营损失，与此同时，企业还要积极发挥外部审计机构的监督作用，保证资金内部管理制度可以稳步有序的实施。这种外部监督形式可以更为公正公平的监督资金的使用，对于管理制度中存在的问题也可以及时提出质疑并督促企业及时整改，从而为资金的规范化利用创造良好环境。
3.实行全面预算管理，加强资金授权和审批管理
企业的经营发展是处于不断变化中的，在发展过程中会不可避免的出现很多难以预料的风险，尤其是在资金流动方面，常常会由于业务的突然变更而增加资金支出量，这样就会改变之前的资金预算方案，对企业经营造成一定影响。因此，对于企业来说，就需要结合自身经营实际，实行全面预算管理，在预算方案制定上要从企业的全过程入手，对不同发展阶段所需要的资金变动有事前的预测，并对可能出现的资金风险建立相应的应对策略，从而实现对资金流向的合理把控。对各项资金的流动有严格的审批和授权管理，对每一笔资金的支出都要经过财务部门的审核和确认，绝不能随意支出和使用，不过需要注意的是，全面预算管理不能和大一统的资金规划和使用划等号，还要有一定的可调整空间，保证资金的高效化利用。
4.构建全面的风险管理机制
基于市场环境的变化，企业资金管理工作的重中之重就是加大对资金风险的准确判断和控制力度，进一步规范化资金管理。企业可以组建专门的风险预测和分析部门，必要时还可以聘请资深风险评估管理专家，形成专业的风险评测系统。此外，企业还可以按照各项业务开展中所需要的资金量，构建一个健全完善的资金流向预警系统，一旦资金流向出现严重偏差问题，预警系统就可以第一时间对问题作出反应，从而减少企业的经营损失，发挥出资金管理的最大作用，但是，需要注意的是，企业还要结合自身实际情况合理设置风险临界点，保证风险可以消除于萌芽状态。
5.资金管理的信息化
当前社会发展呈现出明显的信息化趋势，对于企业来说就可以在资金管理上采用信息化的管理模式，实时监控和管理资金的流动。在先进的信息化系统支持下，管理人员可以实现资金流动信息的实时传输和共享，各部门之间的交流和联系也会更具有时效性，能够在资金发生变动时及时调整管理策略，各个部门有相应的应对方案，与此同时，在对这些信息进行利用的同时还可以为下一阶段的工作计划制定提供参考借鉴，进而保证每一阶段资金的使用科学合理，形成一个良性的资金流动机制，发挥其更大的作用。
四、总结
随着市场经济体制的不断完善，使得企业所面临的竞争越来越激烈，对于企业来说，要在激烈的市场竞争中站稳脚跟，就必须要加强内部控制和管理，对资金的流动实行全过程、全方位的监控，保证各项资金流动的科学合理。针对于当前企业资金管理存在的问题，需要企业结合自身实际，并依据市场经济的内在规律，采取相应的解决优化对策，从而保证各项资金的高效利用，最终带动企业的长远发展。
参考文献：
[1]陆娅萍.基于内控视角的企业资金管理研究[J].财经界，2014，（23）：140-140.
[2]胡雪冰.基于内控视角的企业资金管理研究[J].新会计，2013，（9）：18-19.
资金流动风险范文第5篇
Auction Facility,TAF）短期内为市场紧急注入了1354亿美金的资金，才使得恐慌的市场情绪得以暂时稳定。中国人民银行坚定地推行从紧货币政策使最猛烈的货币政策工具――存款准备金达到创纪录的17.5%，此举使各商业银行过剩的流动性骤然消失，流动性风险的威胁日益严重。
商业银行流动性风险解读
商业银行的产生源于对资金流动性的管理，在此基础上，商业银行逐渐派生出其他各类业务。即使是在金融业高度发达的今天，流动性仍然是保持商业银行顺利运行的血液。银行的流动性是指银行能够在特定时间内，以合理的成本筹集相关资金来满足客户当前或未来一段时间资金需求的能力。银行的流动性包括三个关键的要素：资金数量、获得资金的成本以及获得资金的时间。流动性风险则是指，不能满足流动性要求给银行经营所带来的风险。
归纳起来，流动性风险主要是四种情况：第一，银行经营活动正常，金融市场整体运行稳定，只是单个银行短期头寸的缺乏带来的流动性危机；第二，银行经营面临短期危机，例如个别银行的坏帐突然增加，或突发的操作风险等；第三，银行长期陷入经营危机，不断恶化的营业亏损使得银行面临倒闭风险；第四，整个银行业面临流动性风险，特别是金融危机突然爆发。由此可见，流动性风险实际上是关系银行正常经营的最为直接的一道屏障。以上归纳的流动性风险除了第一种情况以外，其他都涉及到商业银行的信用风险、市场风险，乃至操作风险等问题。虽然由其他风险诱发的流动性危机，其风险根源应该主要归于初始的风险类别。但进行流动性管理时，必须将其他风险可能导致的流动性危机纳入到流动性整体管理框架之中。
当前，新巴塞尔协定对于商业银行的信用风险、市场风险和操作风险管理都提出了指引，但对于流动性风险的管理却没有明确的要求。主要原因是因为不同商业银行的流动性特点并部相同，不同规模、不同经营模式的商业银行在流动性管理方面存在着极大的差异。例如，大银行在金融市场获得流动性的能力强，其流动性管理自然会更多地倚重批发性资产拆入；而小银行受制于融资难度，自然要更注重资产方的流动性管理。同时，商业银行的流动性管理模块实际上也是一个相对复杂的系统，整个管理模式的开发、维护、升级和运行都需要投入大量的人力和物力，其成本也并不是所有商业银行都能够轻易承受的。所以国外更多的中小银行往往主动地持有充足的流动性，最大限度的避免出现流动性危机。因此，国外中小银行也往往成为了同业市场上的资金净拆出方，而大银行往往成为了资金的净拆入方。
而在我国，商业银行的同质性仍然较强，大银行依靠网络优势吸取大量资金，因此就成为了同业拆借市场的重要资金提供者，其他商业银行、其他金融机构和外资银行则成为资金的净拆入方。2007年中国火爆的股市行情使得同业资金市场出现了一些变化，国有商业银行以外的其他商业银行也成为了资金市场的供给方，其资金拆借由2006年的净拆入46896亿元变为2007年净拆出的18720亿元。其他金融机构和外资金融机构的净拆入额分别增长了51%和169%。这表明，一方面商业银行仍然是我国金融体系流动性管理的核心，另一方面，资金往来的增强，将使得商业银行的流动性管理与银行体系以外金融活动保持着更加紧密的联系。
商业银行流动性风险的衡量
传统的商业银行流动性风险管理理论先后出现过：商业贷款理论、资产变现理论、预期收入理论和负债管理理论。这些风险考量和管理的方法都产生于当时特定的金融环境，直到今日，资产流动性和负债流动性管理策略仍然是十分核心的管理手段。但即使不同银行根据自身经营的特点，在流动性管理上对资产和负债方面侧重有所不同，现代的商业银行还是普遍采用了资产负债流动性综合管理的模式。
基本的流动性风险衡量方法主要是选取一些静态比例指标来考核银行的流动性状况，例如，流动性比率、本外币的超额准备金率、本外币的存贷款比例、非核心负债的依存度以及本外币的流动性缺口比率等。这些考核指标简单明了、数据汇总容易，因此迄今为止一直是商业银行开展流动性管理的重要考核指标。
但随着商业银行风险管理手段的不断创新，更多的动态化手段也被引进到了流动性风险管理的模式中来。净流动性资产管理法就是其中的一个重要手段。银行可以将现有的资产划分为流动性资产和非流动资产，其中流动性资产包括已同业拆出的资金、短期公债、不会展期的贷款或是可证券化的贷款等。负债同样也将划分为稳定性负债和非稳定负债，稳定的负债包括活期存款的沉淀、定期存款、资本票据和股本。对现有资产和负债进行分类后，将稳定性负债超出非流动资产的部分定义为净流动性资产（见图1）。净流动性资产越高，表明银行的流动性更为充裕。如果净流动性资产为负，则表明银行存在这流动性缺口。
如果希望对流动性进行动态化管理，银行还必须对未来的资产负债情况进行预测。如果银行未来资产的增加量（主要是满足一些贷款义务）大于未来存款的增加量，则银行还存在着潜在的流动性需求。如果当前的净流动性资产仍不能满足未来的流动性需求，则银行还要寻求其他途经，以弥补潜在的流动性缺口。
国际大银行进行流动性测算的另一个常有手段就是“现金流量法”。该方法采取财务现金流的基本分析思路，更为明确地体现出了流动性的实质，并同时强调了现金流量的实际性和潜在性。
在实际发生的现金流量分析中，未来一段时期内即将到期的负债、固定的贷款承诺（承诺以确定投放的部分）、尚未到期负债需支付的利息和各类存款确定性的流出（主要是存款的季节性变动和其他可预测的波动）将形成确定的现金流出。而同时，即将到期的资产（主要是即将到期且不展期的贷款和到期债券）和尚未到期资产所产生的利息将构成实际性现金流入。如果实际现金流出大于实际现金流入，则银行在未来将面临流动性缺口。
但银行在实际资金流动的基础上，还存在潜在性的现金流量。可变现的未到期资产（主要是各类债券、可证券化的贷款等）、与其他金融机构达成的融资额度，这些都是银行潜在现金流入的重要组成部分。如果将预测时期适当延长，计划的存款增加量也可以被视为潜在的现金流入量。而与此同时，银行还将面临潜在的现金流出，例如，未固定的贷款承诺（贷款承诺中尚未动用的部分），存款的潜在流出，表外活动的净流出（表外活动可能带来的净资金流动）。如果测算期相应延长，同样要包括新增贷款计划所带来的现金流出。
如果实际发生的现金流量存在流出缺口，但这一缺口能够被潜在的现金流入所弥补，则银行的流动性风险则仍处于可控制范围内。如果实际现金流与潜在性现金流合计仍出现缺口，则商业银行必须就各项资金流动逐个分析，并采取相关措施，以避免流动性危机的爆发。
在流动性的测算方法中，净流动性资产法和现金流量法都注重了未来的潜在流动性风险问题，但二者还是具有明显的差异。一方面，以资产负债表为基础的净流动性资产法是基于存量的分析，而现金流量法则完全是对流量的考察，现金的同一流动方向中可以同时包含资产和负债项；另一方面，净流动性资产法仍然是表内分析，而现金流量法则包括了表内、表外的所有资金流动。随着金融体系的不断发展，银行的表外业务将对整个银行运营产生深远的影响，因此而产生的各种现金流动必然会成为商业银行现金管理的重要方面。例如，随着各种清算、委托贷款和未固定的贷款承诺等表外业务的扩展，势必会对商业银行的现金流动造成重要影响。
在以上介绍的两种流动性风险测算法中，流动性缺口十分依赖于对未来资金流动的估计。滤波趋势估计是比较常见和基础的方法，例如，对于核心存款或稳定性负债的估计。但其他资产出售、从市场的筹资等方式则可能面临市场风险等诸多不确定性。并且，银行突发性的信用风险和操作风险也会预计的现金流产生重大影响。事实上，国际先进银行对于信用风险、市场风险和操作风险都建有一套相对成熟的管理体系，VAR等风险测度手段已得到了广泛的运用。将流动性管理中的现金流估计与其他风险管理模型对接起来，已经成为当前加强流动性管理的有效手段。例如，潜在的现金流入中，可变现的未到期资产就可以结合市场风险和信用风险的定价来估算未来的现金流入量。流动性风险测算必须要成为整个银行风险管理体系中的一个有机组成部分。
流动性风险管理体系
商业银行流动性管理一般实施统一归总原则，分支机构的流动性性管理必须纳入到整个银行的统一管理框架下。无论是哪一级营业机构的流动性问题，都将被视为是整个银行的流动性风险。
商业银行首先要建立起完善的流动性风险管理体系。一般包括四个组成部分：风险委员会、最高管理层、资产负债管理委员会与职能部门。
董事会下设的风险委员会负责审议、批准全行流动性风险的基本政策与管理框架，以保证全行信用风险、市场风险与流动性风险管理的协调一致。
最高管理层负责流动性风险管理的组织实施,
负责高级管理人员的选派，确保流动性风险管理政策与程序在本行内部得到统一遵守；在获得资产负债管理委员会授权后启动应急方案。
资产负债管理委员会负责审议流动性风险管理方法、量化标准、风险限额（包括各项流动性指标的限额、缺口限额）；负责定期评价银行的整体流动性状况。
流动性风险的职能部门包括资产负债管理部、市场部和清算中心。资产负债管理部负责拟定流动性管理的政策和制度，制定流动性风险衡量标准和分析方法，监测各项流动性指标和限额的执行情况；市场部负责根据资产负债管理部的授权，在全球市场及国内市场上进行资金拆借和证券买卖等业务，以帮助流动性日常管理的实现；清算中心负责银行整体资金划拨及市场交易的清算工作。银行各相关业务部门负责向资产负债管理部预报大额资金收付情况。
银行流动性管理策略可以从资产和负债两个方面来实现。资产流动性管理策略包括：资产多元化；提高资产的可变现能力；维持适量的高流动性资产。负债流动性管理策略包括：保持负债的稳定性，提高核心存款在负债中的比重；与同业、中央银行等保持密切的联系，以便在需要时能有效地获得资金。另外，随着表外业务的扩展，表外业务所带来的流动性变化也必须纳入到银行整体流动性管理框架中。
银行流动性管理可分为正常经营环境下的管理和应对特殊情况下的应急措施。前者主要通过定期更新的管理政策指引、流动性指标管理、流动性缺口管理、头寸管理、银行内部资金往来管理、流动性资产组合管理和融资指导原则等手段，确保银行业务的正常开展，同时把银行整体流动性调控到适当的水平之上；后者主要通过预警指标、应急方案、融资能力测试等手段，达到及时发现和化解风险的目的。
流动性预警和应急方案是商业银行流动性管理的重要组成部分。其一般包括三个方面：预警信号、应急计划实施和压力测试。
预警信号主要有：头寸持续低于预先测算的安全值；银行在同业市场的融资能力下降，拆借成本上升；银行声誉突然恶化，预见有恐慌性的挤提情况出现；支付系统无法正常运行。
当银行遭遇流动性危机时，首先要对其原因进行周密分析。对于技术性的（如资金调拨不到位、资金安排失当）、季节性的或者局部的情况，可不启动应急方案；如果确信当前流动性紧张状况是由于对银行的信心出现危机，银行资产负债管理部要紧急向管理层、资产负债管理委员会、风险政策委员会报告，建议启动应急方案，并协调有关部门加以实施。应急计划主要包括：通过媒体公布银行真实情况，尽快稳定和恢复公众对银行的信心；加大银行系统内资金调度的能力，最大程度地在系统内调剂资金余缺，及时划拨资金；增加在同业市场上的资金融入；向中央银行申请借款；停止债券购买，出售现券筹集资金；在最大程度保护客户关系的原则，逐步停止贷款投放，贷款保护顺序是零售贷款、核心公司贷款、一般公司贷款。
压力测试要求银行在未出现危机时，测试各种紧急情况下的应急融资方案。这其中情景分析(Scenario
资金流动风险范文第6篇
【关键词】现金流管理；公司理财原则
一、现金流管理的重要性
现金流管理就是企业在一定会计期间按照收付实现制，通过一定经济活动，包括经营、投资、筹资和非经常性项目，产生的现金流入、流出总量进行管理的总称。现金流量管理是现代企业理财活动的一项重要职能，建立完善的现金流量管理体系是确保企业的生存与发展，提高企业市场竞争力的重要保障。企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。即使企业有盈利能力，但若现金周转不畅、调度不灵，也将严重影响企业正常的生产经营，偿债能力的弱化也将直接影响企业的信誉，最终影响企业的生存。因此，现金流量信息在企业经营和管理中的地位越来越重要，正日益受到企业内外各方人士的关注。企业一旦没有正的现金流，经营业务就会停滞，如果现金流长期不能保证，则轻则影响企业的业务拓展，重则关系到企业的生存。
二、公司理财的三性原则是保证公司现金流正常健康的有利保障
公司资金管理的三个基本原则是安全性、收益性和流动性。
1．安全性。公司理财的首要原则是资金安全，安全性是资金流动性和收益性的前提。
2．流动性。加速资金流动是提高资金收益率和保证资金安全性和收益性的保障。资金只有保持充分的流动性才能确保其收益有效实现，也才能充分证明资金是安全的。
3．收益性。在资金安全的基础上提高资金收益性是公司资金运营的目标，这一目标的实现有赖于资金的安全性和流动性有充分保障的前提。公司应加强现金流管理，促进资金的快速回笼和运转，要实现现金流有效运用，必须以公司理财的三性原则作为指导，才能促进现金流的快速回笼。集团公司目前处在快速发展时期，资金需求量大，许多投资项目正处于建设阶段，资金短期内不能回流，所以，为保证公司运营资金不短缺，增加现金回流速度和回流量显得尤其重要。以下从公司理财的三个原则分析如何提高现金流管理和提高现金流。
三、公司理财的三性原则对目前工作的指导意义
这三个原则相辅相成，互为保障，对集团公司资金管理具有现实的指导意义。
1．实行供应商及客户的信用等级管理，提高资金安全性的同时加速流动，从而确保公司正常经营业务预期收益的实现。在经营业务中，公司应当对供货商和客户的从业资质、信用状况进行充分了解，目前公司已对供应商及客户进行了信用等级评价管理，在货款结算方面，尽可能地减少预付货款和应收账款，这样从对方单位信用方面防范了资金受到侵占的风险，进而确保资金安全。
2．加强投资、并购项目的前期科研，充分论证，避免投资风险。目前公司投资、收并购项目较多，在投资项目上，应当以资金安全为前提，项目进行前期应进行充分的考察、论证，多方了解项目所处的地理、人文和社会经济环境，合理估计项目运行面临的风险，加快公司信息化管理，随时掌握投资项目进行进度和状况，项目相关人员要提高警惕，增强风险意识，对于没有前途的项目及时撤回，以防止资金不可收回。
3．公司发挥国有大型企业的信用优势，在物资采购方面尽可能地减少公司预付款项，增加应付账款，在产品销售方面，应尽可能多地采用预收账款的方式与买方签订合同，尽可能地避免应收账款的发生。这样增加公司对供应商和客户的资金占用，避免公司的自有资金被他方占用，减少资金沉积，增强流动性。在增强流动性的同时，提高资金和安全性和收益性。
4．运用经济采购批量，减少采购资金占用时间。公司作为一个大型的跨国矿业集团，物资的采购量的巨大的，所以物资采购部门应当实行经济订购批量，减少库存，加速资金周转，在产品销售方面，应加强生产和销售配套的协调管理，减少库存商品占用资金，减少仓储费用。
5．充分利用金融衍生工具和各类理财工具。目前国内外金融市场发展速度较快，国内市场逐渐成熟，金融衍生工具各类繁多，公司应充分利用各类金融工具进行日常经营款的收支业务，充分利用企业和银行各类支付票据进行货款收支的结算，减少实际款项的划拨，缩短资金划转时间，加快资金流动。
6．在价格有利的情况下签订长期固定价格供货合同，避
资金流动风险范文第7篇
【关键词】企业；运营；资金风险；防范策略
企业的营运资金是保证企业正常运行的必须资金，在企业运营过程中，营运资金主要表现为企业运用的所有流动资产净额，实质上就是企业所有流动资产总额减去所有流动资产负债的差额。营运资金是一个企业长远发展的财物依托，参与企业经营活动的整个过程，其中营运资金管理的重点在于对企业流动资产与流动负债的管理，以满足企业经营过程中需要的所有资金。而营运资金风险是指企业在营运过程中资金不足可能给企业的财务状况带来的不良影响，及潜在的经济损失。
一、企业营运资金风险
（一）现金及存货风险
现金风险主要是指企业拥有的现金不能满足日常经营活动的要求，可能造成企业经济损失；或者企业由于资金短缺未及时抓住获取利润的机会，让企业不得不另外再筹集资金而付出的费用。存货风险主要是指外界各种不确定因素的变化可能给企业存货带来相应的损失，比如：原材料采购过程中缺乏科学合理安排，库存环节发生货物损失；企业的制成品、对外销售的般成品等大量积压，不能及时变现；以及市场中频繁的价格变化也会给企业的存货带来一定的风险[1]。
（二）应收账款及流动性风险
它主要是指在清偿过程中因企业债权债务关系的不稳定性，使得企业在应收账款的回收数额、回收时间方面存在一定的不确定性造成的风险。一般情况下，企业的应收账款越多，所担负的应收账款风险就会越大，并且应收账款还会产生债权资金的管理成本，相应地增加企业应收账款的管理费用。而流动性风险主要是指企业资金在流动过程中的不确定性变化而给企业带来的潜在经济损失[2]。一方面，如果流动资产中应收账款与存货占的比率太大，相应的短期投资或者货币资金占的比率太小，会降低企业的日常支付能力。另一方面，如果企业长期不动产资产在总资产中所占比重太大，就会降低企业全部资金的周转速度，导致企业营运资金处于风险状态。
二、有效防范企业营运资金风险的策略
（一）制定出科学合理的营运资金管理计划
为了让资金在流通过程中，更好地实现经济价值与价值增值，企业需要进行全方位的现金管理，统一调配资金。①在现金流量方面，需要重视起现金流量的分析工作以及预测工作，对于企业经营过程中的现金流出进行控制，确保支付水平以及偿债能力可以与资金动向高度一致，实现现金流量管理始终体现在企业管理的全过程中，重点分析企业支付风险以及企业资产流动过程中产生的风险；对于现金流量的出口以及入口严格把控，同时，要对企业经营、投资以及筹资活动中的现金流量采取严格管理。②加强资金结算工作，对于规模较大的跨国企业，必须针对国内外的不同环境，及时建立起与当地情况相吻合的结算中心制度，对于多头开户以及资金账外循环严格把控，确保资金管理能够统一进行[3]。作为下属企业，除却对日常必需的经费周转账户进行保留，建议统一在企业总部的境内外的结算中心专门设立结算账户，创造条件降低银行风险。加强现金预算工作，必须在企业上下全面实施现金预算管理，对于资金流动的事前、事中开展有效管理，从制度上保证资金能够依照规范的方式流动。③完善以预算编制、资金审批以及监督一体化的预算控制系统[4]。同时在此过程中，必须保证预算的权威性，一旦确定，除非特殊情况，否则不得来动。此外，还应设立现金风险预警制度，让企业尽早预知现金风险，以免造成更大的经济损失。
（二）完善营运资金全程监督制度
从会计方面来讲，应当选择委派制的方式，切实将一级负责对另外一级的监督机制落实下来。委派过程中的财务人员不仅仅需要对企业总部的财务状况负责，在工作中有权使用所有者的会计职能，还需要对经营者负责，对于企业内部的会计职能同样有权行使。委派的工作人员在依照规定行使会计职能期间，自身也担任着内部审计的角色。该种方法大大加强了会计监督的全程性。在审计方面，应当大力推广内部审计，重视事前预防以及在事中的控制工作。对于内审机构的权威度以及工作范围，应当适度的予以扩大，同时对于该机构内部的管理制度，需要不断的健全和完善，确保企业的内部审计工作能够遵循着全程监督的目标，稳步推行[5]。尤其是要加强对企业应收账款的监督管理，在实践过程中：①不断完善应收账款的信用管理，确定应收账款的信用条件、信用期限及标准等，把应收账款可能发生的坏账风险降到最低，尽最大可能增加企业可变现销售收入。②企业的财务审计部门与销售部门应划清应收账款催收过程中的权责，建立一套行之有效的应收账款催收制度，同时还应把应收账款纳入业绩考核体系中，以提高相关部门人员对应收账款工作的重视性。③企业可以依据自身实际情况，建立不同的赊销制度，最大限度避免发生应收账款的坏账。同时，还要定期分析应收账款的运行情况，一旦发现问题，及时采取措施预防制止。
（三）加强流动资产的管理
企业营运资金的数额直接影响着企业的偿债能力，其营运资金数额越大，短期内偿债能力越强，相反，其营运资金数额越小，在短期内偿债能力越弱。另一方面，企业营运资金结构也会对企业的偿债能力产生一定的影响，假如企业应收账款或者存货所占比例太大，货币资金投资占比例太小，就会降低企业的支付能力，进而偿债能力也会下降。尽管企业的短期投资变现能力很强，但其盈利能力不高，故需要综合考虑企业各种资产的偿债及盈利能力，科学管理企业的各种流动资金[6]。特别是在信息化时代下，充分发挥办公自动化的优势，在电子计算机信息技术的参与下，资金流动控制过程中，有效控制人为的影响，保障资金流动信息的准确性与客观性。在企业流动资金管理过程中，企业应当充分利用内部局域网，也可以充分使用互联网，对财务会计信息进行有效的登记，并及时查询企业各部门资金流向，尽可能的降低传统人工操作过程中，各种不必要失误，从根本上确保财务会计信息能够高质量、高效率的传递，为进一步健全资金内部控制管理制度做出强大的技术保证。最后，确保营运资金流动中整体资产结构、流动资产结构的合理化、科学化，最大限度降低企业资金的流动性风险，不断提高企业的经济收益。
三、结束语
总而言之，企业在经营管理过程中，要想合理规避运营资金风险，必须根据自身的特点，加强对内部各个资金流动环节的管理，科学分析经营策略、制定出科学的营运资金管理计划、完善营运资金全程监督制度、加强流动资产的管理，才能有效规避风险。在市场千变万化的现代社会，新的运营风险越来越多，这要求企业的管理人员必须与时俱进，学习新的资金管理知识，进而才能发现潜在的资金运营风险，及时解决，促进企业可持续发展。
参考文献：
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[3]贺红恩.营运资金管理的风险及对策[J].北方经贸，2011（03）：56-57.
[4]刘涛，虎恩波.营运资金风险管理防范与应对措施[J].经营管理者，2009（24）：587-588.
资金流动风险范文第8篇
关键词：资金管控；体系构建；企业集团
随着互联网环境的日益成熟，上市企业资金管理体系构建需要结合更多的互联网因素。但是互联网环境的动态特征使企业集团不得不考虑资金管理体系的构建以提升管理效率和降低管理成本。资金管控对企业集团具有重要作用，例如可以优化内部控制环境、提高风险抵御能力和增强信息沟通能力。就目前我国上市企业集团资金管控现状而言，仍然存在一些不足，例如资金管理制度不健全、企业资金预算不到位、集中管理账户不全面等。因此，很有必要重新审视当前上市企业集团资金管理体系的构建与管控。本文试图对现代企业集团资金管理的模式、目标及层级划分基础上，着重于其现状和策略描述。
一、现代企业集团资金管理模式概述
现代企业集团资金管理模式主要有财务公司模式、结算中心模式、报账中心模式和“现金池”模式，其中财务公司模式是说明财务企业相对于银行金融具有金融服务多元化的特征；结算中心模式是指在集团内部设立一个结算中心，实际上结算中心只是企业集团内部的一个独立职能部门，并不对财务部门及其他部门具有管理权力；报账中心模式主要有两类，分别是统收统支和拨付备用金，其运作机制是集团母公司财务部对整个集团的财务具有管理权力，母公司对子公司的财务操作主要通过报账中心的统收统支和拨付备用金两种形式实现的；“现金池”模式原来主要应用于发达国家企业，近年来引入我国，它已经不仅仅局限于资金集中管理，而是拓展于外汇资金的管理，对企业集团降低国际融资成本与提升外汇资金管理能力均具重要意义。
现代企业集团资金管理的目标主要涉及两方面，一是总体目标，二是功能目标。其中总体目标主要是运用现代化信息技术搭建资金集中管理平台，降低资金管理风险与管理成本，实现企业集团资金的统一运筹与管理。功能目标主要划分为融资管理、银行账户管理、资金监控与资金结算管理四方面，其中融资管理主要是实现集中管理下的一些功能，例如下属企业可以进行资金管理信息的共享、录入、自动计息等；银行账户管理主要是集团总部可以控制下属企业的银行账户开户、撤销及资金流动信息；资金监控主要是集团可以实时对企业资金进行多维度查询、限额预警、资金流向分析等；资金结算管理主要是对内外部资金流动的分离，内部资金流动通过内部系统进行记账，外部资金流动通过资金池进行结算。
现代企业集团资金管理体系的构建必须要进行层级划分，目前主要分为三层，分别是资金监控、统一管理、风险管理与理财相结合。其中资金监控是资金管理体系构建的基础，要对企业的资金动向，尤其是异常或者重大金额资金流动进行全程动态监控；统一管理是主要是针对资金的预算控制，它的实现可以依靠于企业的预算管理系统；风险管理与理财相结合是对投资、融资等进行风险识别、风险应对、风险防范，它的实现可以依靠于财务公司模式。
二、企业集团资金管理体系的构建与控制现状
（一）环境动荡，制度不健全
当前我国经济环境正面临着结构性调整，企业集团在这种环境下也面临着新形势。首先，我国通货膨胀对企业资金管控影响严重，根据国家统计局数据显示，近三年来在货币紧缩政策下，通货膨胀指数持续上涨，这就直接导致企业的库存售价增加、利润虚增，由于人工成本与原材料成本对通货膨胀的敏感性较强，而成品价格对通货膨胀的敏感性具有滞后性，因此这势必会造成企业的利润大幅下降，企业难以预测通货膨胀所带来的利润波动性。其次，目前我国逐渐与国际接轨，外汇也逐渐增加，但是国际环境会严重影响上市企业集团的资金管控，国际金融混乱对我国上市企业的影响巨大，产能过剩，资金资源被迫闲置，降低资金周转率。最后企业集团资金管控制度不健全，1993年以来，我国企业纷纷效仿跨国企业集团建立集权化资金管理模式，但是鉴于国内企业自身特点，往往是较为优秀的企业成功实现集权化资金管理，例如世界500强中80%的企业已经实现资金集权化管理，而一般企业迟迟不能实现转型，目前仍然有许多企业集团实行分权化管理，造成了下属企业的各自为政，盲目追求局部利益最大化，不能统一目标口径，资金使用难以适应集团战略要求，整体投资结构处于混乱状态，集团内部缺乏资金融通，增加了资金统筹风险。
（二）资金管控不均衡
根据以往文献的调查显示，目前上市企业的资金管控流程存在一些问题，一是资金的管控与业务相脱离，内部控制程序等很规范，但是业务流程不能规范，表现出较大的随意性。二是上市企业重业务轻财务现象很严重，我国上市企业多与国企关联性较强，受传统的生产思想影响，即生产取得的经济效益要远远大于财务管理取得的经济效益。三是预算管理在上市企业中的作用发挥不到位，资金预算是资金管理的起点，但是许多上市企业只是将预算作为整个资金链的一部分，太过于形式化，在预算编制、预算调整等环节均不完善，表现出较大的随意性。四是目前我国上市企业集团重筹资不重使用，许多企业认为融资与资金的产出是成正比的，实际上，融资能力强并不代表企业的资金使用能力强，如果二者不能很好的达成平衡，那么将会导致资金的闲置率高，反而会增加资金的管理成本。
（三）集中化下的模式与账户问题
企业集团实行集中管理模式致使企业业务通过财务共享中心进行结算，但是结算银行单据名称则为企业集团总部，这就造成了下属企业增值税发票的抵扣可能存在不能抵扣的情况。此外，许多企业集团仍然沿用传统的资金管理模式，下属企业可以多头开用银行账户，但是造成了在资金管控时，账户清理较为繁琐，甚至有些账户是因为专项资金或者特殊需要而开立的账户，这些账户在集中化管理时并不能及时的纳入资金管控系统。账户管理不全面也造成了企业集团对下属企业的资金管控流于形式。
三、强化资金管理体系的构建与控制的建议
（一）构建集团企业资金安全预警机制，完善资金管控制度
目前在互联网环境下，企业集团的资金安全预警机制评价指标很关键，根据历史文献调查显示，资金安全预警指标主要包括盈利能力指标、负责指标、资产管理能力指标和变现能力指标。其中盈利能力指标主要包含资产净利率、净资产收益率、销售毛利率和销售净利率等；负责指标主要包含有形净值债务率、资产负债率和产权比率等；资产管理能力指标主要包含总资产周转率、流动资产周转率、存货周转天数等；变现能力指标主要包含速动比率和流动比率。在确定各资金安全预警指标后，要选择合适的预警模型，根据企业集团自身的特点选择单变量模型或者是多元判别模型。根据以上指标和模型的设定判别当前资金环境的动态性和风险性。此外，由于目前企业的资金管控制度不健全，因此要将资金预算管理制度纳入资金管控体系的重要环节中，将现金流的预算与控制作为企业集团财务中的核心，结合当下大数据背景，实现数据+财务审计的联动机制，将财务数据进行内部集团与下属企业共享。
（二）构建集团企业资金风险防范与控制机制
针对资金管控不均衡，要衡量企业在均衡双方的风险防范与控制。在构建集团企业资金风险防范与控制机制时，重点针对四个子系统。一是筹资风险的识别与防范，筹资风险主要由两种形式组成，一是借入资金风险，二是自有资金风险，借入资金风险主要取决于EBIT（息税前收益率）和负债利息率的比较，若前者大于后者则会形成财务杠杆效应，可以进行筹资，反之不宜筹资；自有资金的风险不涉及利率问题，主要体现于企业对资金的使用不确定性上，企业必须将资金的使用途径作为资金管控的重中之重，一是可以通过预算吗管控实现，二是可以通过使用前期考察实现。二是投资风险的识别与管控，投资风险也可以分为两种，分别是证券投资风险和直接投资风险，其中证券投资风险防范主要是通过投资组合理论进行投资项目收益率预测计算，并分析投资项目间的相关性；而直接投资风险防范则要强化企业可行性研究和市场调查，规避主观风险。三是资金的营运风险的识别与防范，主要包含现金、存货和应收账款的风险，这三者分别需要通过对现金流的动态控制、搭建数据平台、建立以预算为基准的考核体系完成的。四是收益分配风险的识别与防范，对此一方面要建立企业价格补偿资金，规避短期行为带来的风险，另一方面要结合企业盈余基金提取比例进行收益分配，保障企业扩大再生产的需要，降低收益分配成本。
（三）构建集团企业资金安全反馈机制，完善资金管理结构
资金的安全反馈机制主要是对资金的决策后评价、实施情况后评价和经济效益后评价。企业集团必须根据以上三项评价进行再分析，对评价后不达标者进行惩罚，对达标者不作任何奖励。通过后效评价简化集中化管理下的账户与模式问题。此外，企业也要完善资金管理结构，一方面要重预算，建立预算管理体系，确保预算编制、预算执行和预算评价均具准确性，另一方面要健全企内部的管理机构，将审计机构与预算机构、财务管理机构紧密的相结合，以审计促进资金使用效率的提升。
参考文献：
[1]谢建宏.构建企业集团资金安全管理体系[J].财经理论与实践，2010（03）.
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