中长期理财投资方式
开篇：润墨网以专业的文秘视角，为您筛选了八篇中长期理财投资方式范文，如需获取更多写作素材，在线客服老师一对一协助。欢迎您的阅读与分享！
中长期理财投资方式范文第1篇
最近理财产品的收益率并没有上升，而是出现了微幅下滑。特别是国有大行发行的理财产品预期收益率大多只有4%，只有部分中小银行理财产品收益率维持在5%-6%。
今年以来，尽管银行理财市场并未给我们带来太多惊喜，但随着一系列监管政策的出台，中国经济网记者发现银行理财产品市场呈现出了不少新变化：银行理财产品期限延长、预期收益率走低、银行热推净值型理财产品等。眼下正值年底，专家建议，投资者可趁机配置中长期理财产品，提前锁定未来半年、一年甚至更长时间的收益。
投资期限延长
对于理财产品的监管正在不断收紧。9月，银监会、财政部以及央行三部委联合了《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》（236号文），要求商业银行的月末存款偏离度不得超过3%，并严禁商业银行通过高息揽储吸存、通过理财产品倒存、通过同业业务倒存等手段对存款“冲时点”。
在此影响下，三季度末，银行理财产品并未如往常一样收益率冲高，目前市场上投资期限3个月以内的短期理财产品明显减少。普益财富统计显示，2013年投资期限在3个月以上的理财产品占比长期维持在40%以下；而从今年年中开始，该类产品的占比始终保持在40%以上，且近期连续3个月呈现上升的态势，与年初相比涨幅甚至达10个百分点。
据记者了解，当表外理财难以充当回表冲存款的工具后，作为表内业务的保本型产品规模可能会有所扩张。对于银行来说，保本型产品的理财资金从发行开始日至到期清算日都被算作银行存款，因此银行扩大保本型产品规模，同时拉长该类产品的投资期限，可以起到稳定银行日均存款的作用，有效规避月末存款偏离度对银行的约束。
此外，今年7月，银监会下发《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》（35号文），其中明确指出“理财产品之间不得相互交易，不得相互调节收益”。在监管层的约束下，银行理财产品之间相互交易，调节收益，以此方式形成资金池，实现期限错配与资金错配完成刚性兑付的运作方式受到抑制。银行难以通过滚动发行短期理财产品配置长期资产来实现期限错配溢价，因而部分转向发行长期产品。
净值型产品走俏
记者注意到，目前工商银行、建设银行、平安银行、光大银行、招商银行等多家银行都推出了净值型理财产品，部分银行的净值型理财产品已有了相当的规模。与传统的封闭型或者滚动型产品不同，这类净值型产品每月都会有开放期，投资人可根据个人资金使用情况选择是否赎回。
去年8月的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（8号文）限制了银行理财投资“非标”的比例，并提出要清理“资金池”模式。在此背景下，银行理财市场不得不转型，而转型的方向之一就是净值型理财产品。
根据相关统计数据，开放式净值型产品资金募集量有明显增幅。2014年上半年，银行业金融机构理财产品中，募集资金额同比增幅最大的是开放式净值型产品，共募集资金1.17万亿元，同比增长174.53%，占全部产品的募集金额比例从2013年上半年的1.27%增长为2.37%。
有行业人士表示：“随着监管对银行理财的进一步规范，银行理财产品将逐步回归资产管理本位，加上利率市场化步伐的加快，净值型理财产品正成为银行理财产品转型的方向。”
预期收益率走低
四季度一般为银行最缺钱的时间段，此前，这段时间银行理财产品会逐步走高。然而，今年10月份以来，央行下调14天期正回购利率、向股份制银行定向投放资金等因素，进一步增强市场对流动性宽松的预期，加上监管层此前出台的一系列规范市场的政策，导致最近理财产品的收益率并没有上升，而是出现了微幅下滑。
特别是国有大行发行的理财产品预期收益率大多只有4%，只有部分中小银行理财产品收益率维持在5%-6%。根据银率网数据库统计显示，11月第2周共有768款人民币非结构性理财产品发售，平均预期收益为5.04%，已经连续两周出现下跌。其中，预期收益达到或者超过6%的理财产品仅有22款，且多为期限超过一年的中长期产品。从不同期限类型的产品考察，平均预期收益率也是跌多涨少。
展望四季度，理财师认为未来市场资金面将持续偏宽松，会导致银行理财产品整体收益率下行，并且还可能持续一段时间。
年底投资策略
关于年底的理财走势，银率网的分析师建议，今年市场资金面持续保持宽松，降息降准预期较强，理财产品的平均预期收益率肯定不会复制去年的走势，可能会继续保持在5%左右上下浮动。如果对资金流动性要求较低，宜尽量选择投资期限较长的高收益率产品。
专业人士建议，银行机构在不能冲存款时点的情况下，中长期理财产品的收益率将很可能逐步走高，投资者可趁机配置中长期理财产品，提前锁定未来半年、一年甚至更长时间的收益。如果出现年化接近6%的理财产品，得抓紧下手，错过了的话就很难再遇上。
网购理财产品需“长个心眼”
“秒杀”保险、团购金条、基金网购优惠……当下传统金融机构纷纷“触网”，网购理财产品正逐渐成为国人新的投资方式，投资者也从被推销转为主动出击。
不过，专家表示，网络理财目前的监管尚不全面，风险系数亦相对较大，投资者还需擦亮双眼。
晨星咨询分析师廖佳表示，随着电子商务的普及，大型网络平台在潜在客户方面拥有先天的优势。不过，与银行、直销等渠道相比，其服务的专业性存在先天的不足。
而网络理财也在潜移默化中改变着国人的投资方式：投资者原来在线下实体金融机构“被推销”，如今转为上网主动购买。反客为主的网络理财模式无疑给金融业带来机会、改变甚至冲击。
中长期理财投资方式范文第2篇
关键词：保值增值；理财；城镇居民
中图分类号：F014.32 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）26-0225-02
引言
理财是在对个人收入、资产、负债等数据进行分析整理基础上，根据个人的承受能力和对风险的偏好，结合目标运用如储蓄、证券、保险、住房等多种手段管理资产和负债，以合理安排资金，从而在每个人风险可以接受范围内来实现资产增值的最大化的一个过程。俗话说：你不理财，财不理你。当前CPI指数的不断攀升，相比之下银行的存款利率显得偏低，把资产存放在银行甚至会导致人民币的相对贬值。无论收入高低，理财都是有必要的，合理的理财投资能够增强资产抵御风险的能力，也能提高生活水平。
相比城镇地区，大城市的发展比较快速，商业银行、证券公司、保险公司等金融机构种类多、数量多，且分布广泛，为城市居民理财提供了良好的条件。城市居民的生活水平和家庭、个人财富相对比较高，受身边人影响和教育的影响有更敏锐的理财意识和理财计划。大城市的理财比较成熟。农村地区的各方面条件对比较弱，投资于高于储蓄存款风险的理财途径对他们来说是一个很漫长的过程。而现在城镇的发展相当快速，就南京市的城镇来说，发展日新月异，经济增长速度快，也有很多的金融机构逐渐进驻城镇这个发展潜力巨大的市场，城镇居民大多是工薪阶级，对财富的增值更加关心，对理财的需求相对更强烈一些。所以，我们把理财的定位放在城镇居民上更有意义，并且金融机构的增加和理财方式的丰富到底有没有给当地的居民带来实质性的变化和投资理财方式的改变，由此来探讨、浅析城镇居民的理财现状和影响因素。
一、城镇居民理财现状
（一）样本选择
笔者在2013年1月15日―2月16日对南京市江宁区东山镇的居民进行了理财状况的调研。调查对象主要包括公务员、事业企业职工、退休职工、个体以及无工作人员等，年龄分布广，样本具有比较好的代表性。此次研究主要采用问卷调查的方法。对城镇居民理财情况的问卷调查主要包括：（1）基本情况：性别、年龄、婚姻、职业、学历、月收入、净资产；（2）理财意识：理财了解程度、理财满意程度、收益―风险方式、银行利率满意程度、寻求理财渠道；（3）财产运用情况（只包括个人资产有参与的）：消费状况、房贷情况、个人有参与的投资方式。本次调研共发放问卷150份，收回有效的问卷108份，有效率为72%。借用了EXCEL软件对调研的数据进行统计整理和基础的分析。
（二）理财现状分析
根据调查信息的统计，城镇居民投资方式主要以存款为主占75.93%，第二位的是银行理财产品20.37%。银行理财购买主要包括人民币理财产品和信托产品等，人民币理财产品利息主要在4%―5%左右，期限短，1个月至1年，信托利息9%―10%左右，利息高，投资期限2年左右。第三位的是保险，调查中购买保险的人仅占12.96%。保险产品具有其他投资理财工具不可代替的保障功能，可以将面临的风险进行分散和转移。但是有的人认为保险是骗人的，城镇居民对保险的认识和保险意识较弱。第四位的是房产。房地产流动性较差，变现能力弱、变现周期长，受宏观经济政策影响较大。所调查的对象中，投资房产的一般都是2―3套房产，基于现在房价的稳定和缓慢上升，投资房产对他们来说是低风险的。第五位的是股票。股票是高风险、高收益的投资工具，是基金介于股票与储蓄之间的一种投资工具，具有中低风险、中高收益、流动性一般的特征。第六位的是基金。基金属于中等风险的产品，是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。投资国债和民间借贷的为0%，多数人反映国债比较难购买。
所调查的对象中有很多人已经开始参与多种多样的投资方式中，股票、基金、房产等都有涉及。理财投资方式多样：只有一项投资方式的占62.96%；有两项投资方式的占22.22%，“存款+保险”以及“存款+银行理财产品”的资产组合使用率比较高；有三项投资方式的占12.96%；有四项投资方式的占1.85%。从上可以看出居民理财投资方式逐渐丰富。但是仅仅只有一项存款投资方式的比重仍然很高，占42.59%。把一定比例的资金作为存款，能够保持安全性和流动性。但是如果仅仅只投资于存款，就会降低资金的增值能力，降低资金抵御通货膨胀风险的能力。自己主动合理管理资金，使资金钱生钱，也是缩小贫富差距的一种途径。从理财的资产配置角度来说，首先，要有生活资产拨备。投资前，要预留一部分用于生活保障，建立生活的储备金，为理财投资建立一道防火墙。一般选择定活期存款或者购买货币基金等一些流动性、安全性好的产品，万一出现亏损或者被套，就不会影响正常的生活。其次，是风险规划与保障资产拨备。建立生活保障拨备后，要建立保险保障，为投资建立第二道防火墙，如购买齐全的社会保险，重大疾病保险、意外保险等商业性保险，以及车险、方向等财产保险。最后，才建立长期的投资储备。建立短期的现金储备以及中长期的保险保障之后，可将剩余资金购买其他理财产品。
二、影响城镇居民理财因素的实证分析
本文使用Probit计量经济模型，运用Eviews经济计量软件进行分析。本文以性别、年龄、婚姻状况、是否从事金融业、学历、月收入、家庭净资产、是否了解理财、是否满意自己的理财现状、风险收益偏好、是否满意银行利率、是否寻求理财渠道、月平均消费、是否有房贷为自变量，以理财方式的丰富程度为因变量，对城镇居民理财的影响因素实证结果分析，得出以下结论。
1.在城镇居民的基本情况中，性别、婚姻状况、从事的行业、学历、月收入、净资产对城镇居民的理财影响并不显著。年龄对理财的丰富程度有显著的影响，年龄与理财的丰富程度呈负相关关系，说明年龄越小，承受风险的能力更高，理财的丰富程度越高，投资的范围更广。年纪轻的人的思想相对更开放，对事物的认识会不断更新，自身也更具创新精神，愿意接受新鲜事物。
2.在城镇居民的理财意识中，是否满意自己的理财现状、风险收益偏好、是否满意银行利率、是否寻求理财渠道对城镇居民的理财影响并不显著。理财的了解程度对理财的丰富程度有显著的影响，对理财的了解与理财的丰富程度呈正相关，说明对理财有很好的了解，有很好的理财计划的人有更丰富的理财投资方式。对理财了解，对理财的收益风险就会有很好的认识，而不会盲目冒着风险投资或者一味地畏惧风险，能够通过权衡收益和风险，了解各种理财产品的属性，选择适合自己的投资方式。
3.在城镇居民的财产运用情况中，个人月平均消费、是否有房贷对城镇居民的理财影响并不显著，影响较小。
三、建议
本文主要从居民自身条件、理财意识和资产运用3个角度来分析讨论城镇居民的理财现状和影响因素。总体上来说，城镇居民在理财投资上还是有进步的，投资的范围越来越广，也开始逐渐有理财的意识。居民在选择理财方式上受到一些自身条件和外部条件的限制。自身条件包括性别、年龄、学历、月收入、家庭净资产、风险偏好、理财积极性等，其中主要影响因素为年龄和对理财的了解程度；外部条件方面主要是银行等一些金融机构的宣传不够。金融机构需要严格履行风险揭示的义务，让人们能够对理财产品有客观正确的认识。为此，提出下面几个建议。
1.确定理财目标，正确认识风险。收益与风险是并存的，不能仅仅看到收益率的高低，还要看到风险程度的大小，但也不能畏惧风险，高风险才有高回报，要结合自身的风险偏好和财务状况，选择合适的理财产品，合理配置资产，实现资产的最优配置。
2.扩充理财知识和提高理财意识。要想做好理财就要有
很好的理财意识。当然，理财意识不是油然而生的，也不是一时冲动想起来的，这需要有一定的理财知识；很多人缺乏专业的理财知识，对有些理财产品没有正确的认识。
3.根据生命周期理论，选择合适的理财产品。要综合考虑即期收入、将来收入、可以预期的开支以及工作和退休时间等各个因素决定当前的储蓄和消费。
4.拟定理财规划，合理消费。有些人的收入很少，所以积累的资金很少，但有的人收入较高，积累的资金也很少，关键在于他们在消费时没有理性的思考，要分清楚哪些是必要支出，哪些是不必要支出，每月的支出是多少，要有一个限制。要做好资金的合理安排和规划，慢慢积累一些财产，再通过合理的理财方式，使资产增值，才能进一步实现财富自由的目标。所以，需要拟定适合自己的理财计划，控制消费，使消费水平保持在适当的水平。
参考文献：
[1] 王亚娟，陈希敏.大中型城市居民个人理财需求的经验研究[J].济南金融，2007，（4）：8-11.
[2] 王小丽.成都市居民理财行为对商业银行个人理财业务的启示[J].科技创新导报，2008，（2）：121-122.
[3] 肖尧，林竹，罗婧，吴林峰.成都市城镇居民理财的影响因素研究[J].华商，2008，（12）：86-87.
中长期理财投资方式范文第3篇
一、中产阶层投资特征
中产阶层基于阶层经济状况、受教育程度、社会地位、家庭背景等影响，其自身对投资理财拥有区别于普通投资者而具有其独立的群体特征。具体表现在以下几个方面：
（一）追求公平与效率 高知识阶层的中产者追求投资理财公平与效率，其公平与效率的认知概念存在其自身品质中。在现阶段的投资理财市场上，中产阶层可以自主自愿地进行投资决策，而在其他领域，个人决策的限制条件复杂很多。由此，中产阶层对完全竞争的公平投资市场满怀期待，并且对投资市场前景乐观。另外，中产阶层相信自身的知识和能力，使其自信自己的投资眼光。
（二）心理投资预期高中产阶层因为高教育背景、高文化素质和具有一定挑战性的职业决定了其具有一定的风险偏好，敢于挑战新事物。在良好投资效率的背景下，中产阶层具有明显的投资意愿和投资冲动。中产阶层认为自身投资眼光独到，判定增值的理财产品必定能升值。
（三）意在实现财务自由一方面，中产阶层投资的前提是满足自身的现金支出、教育支出、风险管理与保险规划支出、退休养老保险支出等，才会对外投资增值。它要求自身财务具有必要的资产流动性、合理的消费支出、实现教育期望、完备的风险保障、合理的纳税安排、积累财富、安享晚年和有效地财务分配和传承的特征。另一方面，中产阶层希望投资收入能够满足自身的财务支出，使自己能够从繁忙的工作中解放出来，并使投资收益财富进行循环投资。
（四）要求确保财务安全中产阶层本身经济实力并不强大，财务安全是中产阶层投资的首要要求之一。中产阶层认为现有的财富能够应付生活目标的实现，不会导致财务危机，会使自身支出外的结余资产或负债资产作为资本能够保值、增值和更大的收益。同时，中产阶层也会评估投资理财产品，做好风险防范措施，确保财务安全。
二、通胀压力下中产阶层投资现状
在20世纪90年代，投资理财理念引入我国，经过十多年的发展，我国个人投资正处于起步阶段，但投资理财市场尚不完善。目前，在通货膨胀的国内经济环境下，中产阶层投资理财存在更多亟待解决的问题。
（一）进入投资理财市场限制因素多 由于我国投资理财业务发展处于初级阶段，我国金融市场提供的理财业务不能全面充分地满足中产阶层的投资理财需要，导致我国中产阶层投资理财的市场限制因素较多。例如金融机构重点推荐的理财产品门槛普遍较高，大多超出中产阶层的承受能力，如中国银行推出的个人/家庭理财业务“外汇宝”的业务内容“个人外汇买卖”，但可以办理此业务的门槛条件实际上是“50万人民币资产能力、交易量要达到要求”。上述例子充分说明了金融机构将VIP客户作为其目标客户，对投资潜力日益壮大的中产阶层没有正确的重视起来。
（二）金融机构理财产品单一 金融机构针对中产阶层开发提供的理财产品不多，仅是在储蓄功能基础上将存贷款产品进行简单组合。再次，金融机构主推的理财产品同质化高，缺乏创新，缺乏针对不同用户进行个性化的投资理财设计。如商业银行普遍开展储蓄贷款、保险、代为兑换债券，每月向客户通报国内外高影响力的金融政策、股价、汇价等行情信息，客户到银行大宗业务或多种业务时可享受减免部分手续费后其他优惠等。
（三）投资理财专业化知识不足 中产阶层大多是工薪阶层的上班族，平时无暇掌握专业的投资专业知识，理财技巧缺乏，易造成投资盲目性，加大了投资风险性。另外，目前市场上缺乏独立的投资理财咨询机构和专业投资理财专业人士，在加上投资理财人员的素质参差不齐，都影响了中产阶层投资的收益。另外，个人理财业务起步不久，目前国内个人理财业务人员仍是以处理低层次的消费业务为主，有关金融投资、资本、贸易等各领域间的投资交易，则缺乏了解，针对这种高技术含量的金融产品的产品开发和投资组合设计就无能为力。
（四）投资组合简单随着中产阶层自身经济实力的增长，其理财意识开始增强，自主理财水平较低，投资组合比较简单。一般是以储蓄和债券等保守理财方式为主、股票和基金等新型理财方式为辅的投资策略，投资理财知识不足，大大限制了中产阶层对高性价比理财产品的投资。而在通货膨胀的压力下，投资市场波动性更大，中产阶层投资更加谨慎，投资要求更加理性化和稳定化，致使投资方式趋向单一化，从而加大了投资风险系数。
（五）投资理财缺失计划性 投资理财要在尊重经济规律的基础上，根据国际国内的宏观经济制定的中长期计划，具体投资方式需根据自身的经济状况和相关投资对象来制定短期、中期和长期的理财计划。但由于中产阶层对经济形势缺乏提前的预判性，往往在投资理财策略上缺乏计划性，在方式上又缺乏合理性，增加了投资理财的成本， 降低了预期的收益，易导致中产阶层投资者的挫败感。
三、通胀压力下中产阶层投资理财策略
面对当前的通货膨胀，抵抗通胀是投资理财的首要目标。当下，中产阶层要在保证生活质量的同时，尽可能避免或降低投资风险，确保资产的保值增值。在目前国际国内的宏观经济形势下，立足我国投资市场，我国中产阶层投资要想持续健康发展，需从以下几个角度进行完善和推进：
（一）规范投资理财市场，降低投资门槛我国个人投资理财市场是在20世纪90年才开始出现，中产阶层是在近十年内形成的发展较快的投资群体，而不规范的投资理财市场大大限制了投资市场的运作、发展与壮大，亦制约了个人资产参与社会经济资源的优化配置。首先，加强个人理财业务的法律规范和政策环境建设。虽然国家在不同时期制定和执行的法律规范和政策都对投资理财市场起到了很大的推动作用，但仍不能有效地保障投资主体的权益。国家法律规范应从规范理财合同、完善理财者权益制度、优化理财机构风险内控机制和加强理财机构信息披露制度方面着手。其次，国家应适时引导理财机构扩大主要理财对象，降低理财产品的投资门槛，把中产阶层作为今后重要的获利点进行培育。目前，国家没有颁布对应于中产阶层的投资理财相关法律，金融机构推出的理财产品主要针对普通消费者和VIP客户，致使中产阶层投资作为投资主体地位尴尬，不能有效实现自身收益。金融机构应降低投资门槛，针对性制定具有强层次性的理财产品吸引中产阶层投资，实现双赢。
（二）丰富理财产品种类，树立理财品牌在通胀的压力下，投资者选取理财产品更加谨慎，导致了金融市场竞争的异常激烈。理财机构作为投资市场的运营者，需针对中产阶层这一特定投资群体的整体性和层次性，开展丰富的理财业务，树立品牌理财产品。丰富全面的理财业务可以提高理财机构的整体竞争优势，品牌理财产品可以树立核心竞争力，杜绝和降低核心理财产品的复制度。树立品牌理财业务是一个艰辛的过程，但投资者认定了理财产品，促进了品牌理财产品的产生，必然大幅提高金融品牌的附加值和理财机构的知名度，大大增加了理财机构的业务。理财机构要想维护旧客户和开拓新市场，需与时开发新型品牌理财产品，加快品牌宣传，提升服务水平，加大品牌营销，优化营销策略。目前，我国商业银行主要采用以银行为中心划分投资理财产品，现阶段的理财产品主要是金融、有形资产和负债，这种理财产品的划分方式限制了投资主体投资多元化和个性化，限制理财产品的种类，不易形成品牌理财产品。鉴于此，我国金融机构应借鉴国外银行建立以客户为中心产品设计理念，优化以个人投资为主体的理财产品结构。比如，国外银行在提供个人住房贷款时采用贷款与保险产品组合出售，且保险不仅包括财险、寿险，亦包括家居全保险、失业保供款保险、防脱期供款保险等服务。
（三）提高风险与监督意识，加强理财知识 中产阶层进行投资时，需提高风险和监督意识，是其投资的思想基础。由于中产阶层的投资决定将直接影响其现有生活质量，中产阶层要具备理性的投资意识，充分认识到理财风险。同时，中产阶层投资者不但享有投资理财产品的知情权，而且市场要对投资理财产品进行监督，降低投资的风险系数。另外，中产阶层加强理财知识学习，提高其对理财产品的判断能力，是其投资的知识保障。由于中产阶层工作特征，其投资的理财产品主要是由投资机构的理财人员推荐所确定，基于理财人员素质能力参差不齐考虑，中产阶层要通过多方面对理财知识进行了解，提升自身理财知识水平，提高选取理财产品的正确性。比如你的工作如销售类未来收入不太稳定，就应适当高估风险意识，加强对投资的理财产品进行密切的监督，并减少投资，保证生活质量。再比如，你对名人字画、古玩文物特别喜欢且对他们具备一定的知识，可以加大该方面知识的学习，投资集藏，集藏投资风险小，保值增值性高。
（四）优化投资组合，合理分配投资 当前的国际经济处于衰退期，国内股市动荡期仍未过去，通胀压力减退趋势不减的背景下，简单的投资组合或以某种理财产品为主的投资组合已不能很好地降低中产阶层理财者的投资风险，确保其资产的保值增值。面对银行存款、债券、保险、股票、基金、保险等多样化的理财产品，中产阶层理财者要根据各种产品的性质、风险、收益率、操作程序成本等信息的评估，根据理财者自身的实际投资状况，选取理财产品，优化投资组合，并对理财产品确定合理投资分配比例，各投资比例所占份额易适当均衡化。在目前通货膨胀的经济形势下，基于中产阶层风险偏好不同和阶层特征，权威理财专家建议中产阶层采用中立型的投资组合，合理的投资比例。中产阶层投资者选取债券、基金、股票、房地产和黄金为主的固定资产等为主的投资组合。债券和基金方面，债券和基金成为投资组合中必选部分；股票方面，可以选取实力强大、具有长期竞争优势的上市企业进行股票长期投资；固定资产方面，基于其保值的稳定性，房地产和黄金投资是不可缺少的部分；保险方面，保险的保障功能决定了其在投资组合中的一席之地。作者建议投资比例为：成长性投资（债券、基金、股票、房地产、黄金、债券和教育等）占50%―70%，保障性投资（保险、日常流动资金等）占30%-50%。
（五）理性投资理财，结合中长期和短期投资中产阶层的高收入伴随着高工作压力，为保证高品质的生活，中产阶层投资理财要具有科学计划性，坚持中长期和短期投资相结合。短期投资主要运用于日常开支费用、家庭健康维护、父母赡养等，由于目前通货膨胀率远远大于存款活期利率，储蓄方式不可行，可以通过短期负债、短期股票方式保值增值；中长期投资主要包括家庭储备子女教育金、个人养老金等，可以通过债券、基金、长期持有股票、房地产而和保险等投资方式增值。其中，中产阶层中的主要资金来源者，要加强生理健康投资和身体健康的保险投资，防止其发生意外事件，家庭收入受到直接影响。
参考文献：
［1］张宛丽：《社会中间阶层的崛起》，北京社会科学文献出版社2004年版。
［2］王广立：《我国中产阶级投资理财的市场分析》，《时代经贸》2006年第4期。
中长期理财投资方式范文第4篇
【关键词】 事业单位 财务风险 传导机制
一、事业单位的财务风险类型
事业单位的经济活动基本上是非营利性的，因此，与企业经营活动财务风险相比，事业单位风险属非经营风险。随着社会主义市场经济体制的逐步完善，事业单位经济业务呈现出复杂化，财务管理工作由潜式风险管理变为显式风险管理。本文事业单位财务风险是指事业单位在运营过程中因资金运动面临的风险，主要包括以下几种类型：
1、筹资风险。筹资主要分为性筹资和债务性筹资。性筹资方式所筹集的资金为永久性资金，不用归还及支付使用成本，主要有财政拨款、事业性收费等；债务性筹资方式所筹集的资金到期必须还本付息，主要是从银行取得的贷款。目前，事业单位负债大多用于中长期项目投资，投资数额大且期限长，存在着债务性筹资风险；另一方面，国家为了平抑经济周期的波动，可能上调利率，仅偿还贷款利息就会给事业单位带来相当大的资金压力。
2、投资风险投资主要包括对外投资与对内投资。在对外投资方面，事业单位由于资金紧张，对外投资能力不足。在对内投资方面，事业单位对基础设施、实验设备等进行了较大投资，超过了正常资金承受能力，导致资金周转困难，带来极大的财务风险。
3、支付风险事业单位面对商务信息的内容和传播方式没有正确的辨识，以至于对商务信息的合法性、安全性、真实性、完整性、时效性和便捷性缺乏正确判断，导致货款已付，而货物未收到现象，就是支付风险。
4、核算风险事业单位核算风险表现在，首先是会计操作风险，主要因各种人为的失误、欺诈及意外事故引起；其次是账务处理、账户核对、事后监督方面的风险；最后是结算工作中的支付凭证风险、资金清算风险、凭证印章密押器和压数机管理风险。
5、道德风险即“从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。”对财务人员而言，道德风险就是利用一切机会和手段非法牟利。事业单位人员管理涵盖了人员配置、岗位分工、明确权责及人员素质等方面，在财务关系处理过程中，可能采取不合作或隐瞒重要事实、虚报相关数据等行为，导致道德风险。
二、事业单位财务风险传导
事业单位通过资金运动将整个单位联系为一个经济系统，一旦网络中某个财务关系产生财务风险，将通过特定载体发生传导、延伸、波及等现象。广义的财务风险传导指通过某些载体经由特定路径传导到其财务关系。狭义的财务风险传导指某一理财环节财务风险通过某些载体经由特定路径传导到另一个理财环节。
1、风险传导路径事业单位财务风险传导路径包括内部各部门之问的财务风险传导、通过与其有直接利益关系的组织之间的财务关系进行传导、通过具有间接利益关系的组织传导。事业单位财务风险传导的载体主要是资金、信息以及理财人员。资本运动过程实质是理财过程，这一以资金为载体的理财循环过程处处存在财务风险，而且可能将由某个财务运动节点产生的风险传导到另一个节点，产生以资金为载体的财务风险传导的“多米诺骨牌效应”。在理财过程中，存在着大量的信息不对称现象，使得财务风险在利益相关者之间发生传导。理财人员是各项理财活动的具体行为者和决策者，理财人员自身素质决定了财务风险的产生以及财务风险的传导。事业单位财务风险传导速度较慢、影响结果迟缓，容易防范。影响程度包括严重财务风险传导、中度财务风险传导和轻度财务风险传导。无论哪种级别，对于经常、直接的财务关系或业务，信息透明度相对较高，较易采取预控措施。对于间接联系的财务关系或不经常发生的理财业务，其信息透明度差，很难采取预控措施，其产生的财务风险传导具有不可控性。
2、风险传导控制目标控制事业单位风险传导有三个目标：实际工作性目标、财务信息性目标、合规合法性目标。实际工作性目标即财务活动的资金核算、资产管理、项目实施、内部监督、队伍建设等主要工作环节在运作程序上应做到规范有序。财务信息性目标即财务管理活动所形成的全部财务信息应尽可能接近真实情况，符合可靠性、及时性、可理解性和完整性的质量要求。合规合法性目标即财务活动不能只考虑事业单位自身发展需要，必须遵循现行法律和规章制度，确保财务工作的合法性。
三、事业单位财务风险传导的预警管理
事业单位的财务风险往往是负责人对财务风险的监测和危机前的征兆重视不够，未能及时采取措施，导致危机爆发。事业单位可以建立财务状况预警机制，借鉴企业会计经验并运用现代科技手段，逐步建立风险监控、评价和预警系统，通过一系列指标的横向和纵向数据比较，对财务运作中潜在风险预警预报，提出控制措施，将可能萌发的财务风险予以化解。在预算的编制、执行、调整、审批、监督和管理权限上严格规定内部控制程序，建立科学的预算管理体制及相应的预算执行比例指标，进行指标评价，增强财政资金使用的有效性，发挥财政资金的效率。
中长期理财投资方式范文第5篇
Abstract: In order to understand and master wangkui residents financial situation and investment psychology of
residents in Wangkui county and provide decision information for the government expanding domestic demands, recently the author conducted the financial situation of the urban residents survey to Wangkui residents in Heilongjiang province, and the survey results reflect current assets, investment intentions, financial psychological situation of Wangkui urban residents, and did the detailed analysis.
关键词:居民理财;理财心理;城镇居民
Key words: residents money;finance psychology;urban residents
中图分类号:F83 文献标识码:A文章编号:1006-4311(2010)22-0034-02
1望奎县城镇居民家庭资产现状
随着社会经济发展、市场经济改革不断深入、投资环境优化,居民家庭的理财意识不断增强,理财理念日趋变化。各类先进的投资方式和渠道逐渐为居民家庭接受。居民家庭不再固守“储蓄”这一单一的理财方式,开始转向繁复的理财市场,积极参与各类投资理财活动,以期达到家庭财产增值保值的目的。
1.1 居民家庭经济状况由之前的贫穷已向良好的情形发展,投资基础扎实安定富足的家庭环境是支撑居民家庭投资理财活动的基础。调查结果显示,望奎县城镇居民家庭户均住房1.13套,达到了住有所居。71.3%的居民家庭认为自己收入在全县属于一般及以上,61.5%的家庭认为家庭财产处于一般及以上位置。城镇居民家庭感觉幸福或非常幸福,达到了48.3%,仅4.8%的居民家庭觉得不幸福或非常不幸福。9成以上的居民健康状况良好。社会保障方面,享有基本养老保险和医疗保险的居民家庭均超过了70%。
1.2 居民家庭负债以住房贷款为主调查结果显示,城镇居民家庭负债额为户均18260.08元,用于购建房的负债为户均14797.01元,占家庭总负债的81%,其中14400元为银行和民间借贷组织的贷款。可见城镇居民家庭的财政压力主要来源于住房。
2望奎县城镇居民家庭理财理念与心理
居民的投资理念和心态是决定投资意向的内因,投资方向也能反映了居民的投资理念。调查结果显示:望奎县城镇居民家庭的社会互动积极性一般,投资理念比较保守,对新兴投资项目了解程度不深,投资意向以传统、稳健型投资为主。
2.1 居民家庭社会互动积极性普通,心态平和保守心态决定了居民投资理念的倾向与特点,而社会互动积极性则一定程度上反映了居民心态的特质。据调查结果显示,受访者中对邻居一无所知或仅认识少部分的人占到了49.5%,仅5%的受访者认识所有邻居,另有45.5%的人认识绝大多数邻居,居民的社交积极性处于较普通的水平;在社会活动参与程度方面,59.7%的受访者经常参加单位、社区组织的公共活动,余下的受访者则很少参加,约71.3%的受访者参与了本地人大代表的选举,参与程度较好,无偿献血的次数为人均0.3次,而出于个人自发的仅为人均0.2次。可见,居民通常是被动的参与有组织的社会活动,个人自发的较少。在被问及日常生活中对待风险的态度时,仅3.8%的受访者喜欢或很喜欢冒险,9成以上的受访者不具备冒险精神,其中表示不喜欢或很不喜欢冒险的受访者占到了68.2%。在对待风险的态度上,居民的心态较为平和保守。居民对投资回报水平的期望主要为市场平均水平,达56.1%,可见居民投资心态较为理性,不盲目追求高回报。居民用作储蓄的目的中,最重要的三项分别为防备意外(75.4%)、养老金(46.7%)、正常生活用度(42.7%),传统的防险意识仍是居民家庭中的主流思想。
2.2 居民家庭投资以传统项目为主,投资资金较为集中
2.2.1 储蓄和房产是居民家庭投资过或正在投资比例最高的项目居民曾经和正在投资的项目中,储蓄和房产投资仍高居前两位,分别为99.2%(曾经)、98.0%(现在)和98.0%(曾经)、97.8%(现在)。曾经或正在购买保险的居民比例排第三,为33.1%和31.3%,这与居民拥有商业险的比例吻合,调查结果显示,受访者中拥有各类商业险的居民占33.7%,其中以健康险女少儿险为最多,分别为13.8%和15.0%。受访居民家庭中,对期货投资均无涉猎;外汇投资鲜有涉及,曾经和正在投资该项目的居民比例仅为0.8%和0.6%。
2.2.2 居民家庭未来投资意向最高仍是储蓄,房产、保险次之
对于将来有投资意向的投资项目,受访居民仍是对储蓄的兴趣最大,占56.3%,其次是房产投资,为23.2%,紧随其后的是保险和股票,分别为16.4%和14.6%。居民对期货的投资兴趣最低,仅为0.2%。受访者周围人中,参与储蓄和股票投资的比例最高。受访者周围人当中,参与储蓄投资的最多,为74.5%,其次为股票和房地产,分别为47.3%和42.1%。参与收藏品投资和个人借贷的最少,分别为3.8%和1.8%。居民家庭户均投资金额主要集中于房产投资。
2.3 居民家庭投资以中长期为主调查结果显示,居民家庭投资以中长期为主,投资期限在一年期以上的比例高达79.7%,其中5年期以上的占到了半数之多,达51.9%。半年期以下的比例为20.3%,其中活期比例为19.2%。可见望奎县城镇居民的短期投机行为较少,投资期限以稳健保守的中长期为主。
3望奎县城镇居民家庭投资环境评价
3.1 居民对家庭投资相关方面总体满意度较高调查结果显示,受访居民对家庭投资相关各方面的满意程度较高,整体满意率在80%左右,其中对治安环境的满意率最高,达92.0%,其次是对自己职业的满意率,达89.1%,对道路交通和环境质量的满意程度也较好,分别为83.6%和81.3%,可见居民家庭大多安居乐业,家庭投资的基础环境较好。居民家庭对自己财富的满意率最低,仅为64.7%,对收入水平的满意率也一般,为74.9%。政府部门应努力提升居民收入水平,增加居民家庭财富,以确保居民有较为宽裕的经济环境,从而增加投资积极性。在与居民家庭投资关系最密切的金融环境方面,居民对上市公司治理的满意率最低,仅73.3%,对金融监管的满意率为78.9%,而对财经媒体满意率则相对较好,为84.4%。要确保居民投资收益、激励居民投资欲望,还需进一步加强对上市公司以及的管理监督,加大金融监管力度,肃清金融环境,同时各财经媒体应更加公正客观地反映金融况貌,在对居民家庭投资的引导和参考上起积极作用。
3.2 居民家庭对经济环境持通胀预期的观点在与居民家庭投资密切相关的各经济因素的预期上,受访家庭的观点与当前经济大环境较为契合。受访居民家庭对当前经济形势持较为乐观或平和的态度,48.5%的居民对经济形势的预期持平和态度,31.7%的居民持积极乐观的态度。在收入预期上,大多数居民表示乐观,60.9%的受访居民预计收入会增加,仅6.6%的居民认为收入水平会下降。就业形势方面,53.4%的受访居民认为会维持现状,11.5%的居民持乐观态度,23.4%的居民则认为就业形势会不断严峻。稳定向好的经济、就业形势及收入水平预期有助于培养居民积极健康的投资心态,摒弃短期获利的投资行为,趋于更加合理的长线投资。
3.3 居民家庭对投资相关对象的信任程度有待提高居民家庭对各个投资相关对象的信任度一定程度上反映了整体投资环境的诚信度。调查结果显示,我市居民对社会人群、企业、各相关机构部门等的信任程度一般,有待提高。居民家庭对国内人群的信任度要高于境外人群,其中对城市人群的信任度最高,信任率达40.3%。而对境外人群的信任度则较低,仅为14.4%。希望政府相关部门能进一步加强开放,以拓宽居民家庭的投资视界,丰富其投资方式与渠道。
4结束语
政府监管部门应进一步加强对上市公司以及金融机构的管理,维持良好的金融秩序,而监管部门本身更要做好诚信建设,增加政府部门的公信力,财经媒体则要客观反映现实,进一步加强舆论监督作用。积极营造和创建一个良好的诚信投资环境,进而激励城镇居民家庭投资积极性,维护投资安全,保障投资利益。
参考文献:
[1]朱春燕.中国城镇居民和农村居民的消费――储蓄替代行为分析[J].消费经济,1999,(01).
[2]李晓晖.我国的居民储蓄研究[D].南京农业大学, 2000.
[3]郭洪生.欠发达地区个人理财业务的发展[J].黑龙江金融,2009,(02).
[4]王彬.亚当・斯密伦理思想研究[D].天津师范大学,2001.
中长期理财投资方式范文第6篇
收益率与发行量同“瘦身”
根据融360监测的数据显示，2015年8月银行理财产品的平均预期年化收益率为4.54%，再创年内新低，较7月份下降0.14个百分点。其中，保证收益类理财产品平均预期收益率为3.68%，保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为3.8%，非保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为4.93%，今年以来非保本类理财产品收益首次跌破5%。
收益率的下滑说明了银行理财产品曾经的“风光无限好”如今只能“追忆”，发行量的不断“瘦身”也同样印证了萧条。根据普益财富监控数据显示，8月份，146家银行共发行了5348款个人理财产品，产品发行数量较上期缩减621款，环比降幅为10.40%。具体产品方面，保本浮动收益型产品共发行了1140款，环比减少65款;保证收益型产品共发行了497款，环比减少251款;非保本浮动收益型产品共发行了3711款，环比减少305款;组合投资类产品发行了2099款，环比减少250款;债券与货币市场类产品发行了2995款，环比减少329款;结构性产品发行了254款，环比减少24款。
“狭路相逢，稳者胜”
银行理财产品收益率的不断下降让投资者忍不住想“吐槽”，记者走访银行的过程中，就听到了类似的声音。李女士是一名国企的会计，据她向记者反映，买银行理财产品已经有三四年了，亲眼见证了它的“由盛转衰”。“原来收益率多好啊，6%以上的产品比比皆是，这半年来收益率不断下降，现在5%以上预期收益率的产品都难找了，再这么降下去，银行理财产品对我就没什么吸引力了。”
据银行工作人员反映，其实1～4月银行理财产品的收益率并未下降，甚至出现了小幅反弹的迹象，但是自6月收益率开始下滑，连跌4个月，在8月份跌到了年内新低。
事实上银行理财产品收益率的下滑在今年资本市场属常态，因为其他投资选择更不尽人意。
下半年，股市“妖风”不止，反复震荡让投资者对股市“望而却步”。受央行5次降息的影响，基金公司系“宝宝”类产品收益率也出现明显下滑。P2P理财产品本身风险系数较高，投资者的投资热情也比较有限。
多家银行相关负责人均表示，股市不稳定，资金回流银行理财。从6月底至今，银行理财产品销售明显增长，很多理财产品开售一分钟内额度就被抢光了。在投资者看来，资本市场动荡不安，投资方面稳中求胜不失为一条良策。虽然理财产品的收益率在下滑，但是长期上看，所具有的稳妥性是其他投资方式所无法比的，就冲这点，银行理财产品还是值得选择。
收益率下行压力大
在刚刚闭幕的2015夏季达沃斯论坛上，总理精辟指出，中国经济“形有波动，势仍向好”。虽然距世界金融危机已过去七八年的时间了，但中国经济下行压力仍很大，GDP和CPI等指数仍处下滑趋势。受宏观经济影响，银行理财产品的收益率下滑在所难免。
概括来说，银行理财产品收益率下降的原因是多方面的。一方面市场短期流动性偏紧，央行自去年11月以来，已经5次降息和4次降准，以不断增加市场上的流动性。除此之外，股市的不断波动也对银行理财产品收益率的下滑产生压力，主要表现在银行理财直接或间接参与股市配资，股市的震荡使配资规模不断缩减。银行理财产品更接近直接融资的金融工具，其收益率变化与其挂钩的资产收益率相关。
另一方面，互联网金融产品的“风生水起”也在挤压着银行理财产品。虽然几次降息降准对互联网等金融理财产品造成了同样的影响，其中很多产品收益率不同程度上出现了下滑，但是相比较而言，其收益率还是高过银行理财类产品。对于风险偏好的投资者而言收益率越高，吸引力越大，互联网金融产品的“魅力”还会一直存在。
中长期理财投资方式范文第7篇
关键词：基金 家庭理财 发展分类及运用
0 引言
基金是一种专家理财，组合投资，分散风险的投资品种。首先通过发行基金份额的方式向投资者募集资金，而后将募集到的资金通过专家理财分散投资的方式投资于资本市场。以灵活安全高效的特点，被广大投资者所接受。
1 基金的起源和在我国的发展
基金是证券市场发展的必然产物，在西方发达国家已经有上百年的历史，因其历史久远，所以在基金业内关于最早成立的基金是何名称争论较多，但大多数观点认为在1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”是最早的基金。基金作为一种社会化的投资工具诞生于英国是由于英国第一次产业革命和海外殖民地扩张造成的。19世纪中叶英国发生了第一次产业革命，使得工商业快速发展，社会财富和个人财富迅速增长，于是很多商人将剩余资金进行海外投资，但获益的却很少。究其原因大都因为地域限制无法自行管理，加之语言不通经验不足等。而后一种将投资者的资金归集在一起委托专业人士进行投资的投资方式便产生了，而且大受欢迎，这便是基金的诞生。早期的基金都是封闭型，规模固定，在运作上不很灵活。后来经过不断的发展和改革于1924年3月21日在美国诞生了第一支开放式基金“马萨诸塞投资基金”。时至今日美国已经成为全球基金业发展的中心，其基金资产总值占全球半数以上。
基金在我国的发展时间并不很长，借助于改革开放后国民经济的飞速发展和证券市场的繁荣，我国第一支基金产生于上世纪九十年代初，名为“淄博城镇企业投资基金”。1998年3月南方基金公司和国泰基金公司分别成立了基金开元和基金金泰，这两支封闭式基金的成立宣告基金这一重要的机构投资者在中国证券市场上的出现。2001年9月，我国第一支开放式基金——华安创新成立，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。时至今日，基金已经成为中国证券市场上重要的一员，发挥着举足轻重的作用。
2 基金的分类
随着我国基金业的快速发展，2004年7月施行的《基金运作管理办法》，将我国的基金划分为股票型基金，债券型基金，混合型基金和货币市场基金等基本类型。
顾名思义股票基金的主要投资对象是股票，60%以上的基金资产可投资于股票。在基金的发展中历史最为悠久，其表现与股票市场密切相关，适合长期投资，股票基金的风险是所有基金中最高的，与之相对应的预期收益也是最高的。80%以上基金资产投资于债券的是债券型基金，基金净值波动较小，适合追求稳定收益的投资者。投资风险小于股票基金。
近年来我国债券市场的繁荣受到越来越多的投资者的重视。混合型基金可同时投资于股票和债券，投资比例较为灵活，投资风险介于股票基金和债券基金之间。投资风险最小的是货币基金，投资方向是银行间大额协议存款，短期债券，央行票据等安全性极高的金融产品，具有风险低安全性流动性好的特点。定期分红，持有收益远高于银行活期存款。
3 基金在家庭理财中的应用
关于在家庭理财中如何合理运用基金这一投资工具，首先要分析家庭理财的各种不同需求，是要求资金的短期能灵活使用随时变现，还是追求中长期的稳定增值。正如《孙子兵法》中讲到的“知己知彼，百战百胜”，充分了解自身理财需求是合理运用基金这一理财工具的前提，各类基金的分类决定了其各有各的特点和优势，因此全面了解各类基金的特点和优势则是合理运用基金这一理财工具的必要条件。正因为家庭理财中的各种不同需求决定了对资产的合理配置尤为重要，也决定了分散投资是合理运用基金这一理财工具的原则。有一句话叫“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。就是说分散投资能够最大限度的化解风险，获得满意的效果。不要把家庭资产全部配置成单一的一种基金，而要分散投资。例如可以把家庭中日常使用的资金购买货币型基金，即可以灵活变现随时使用又可以取得比银行活期存款高的收益。如果追求稳定收益可以把家庭中短期不会用到的资金购买债券型基金和混合型基金。因为债券型基金和混合型基金较为稳定，基金净值不会大起大落能带来稳定的收益。而且债券型基金持有的各类债券其票面利率相对固定，不会随着国家降息时下调。因此在国民经济处于降息周期的时间段内，更应加大债券型基金的配置比重。如果家庭有长期不用的资金而且想获得高额的收益，就可以选择股票型基金，由于股票型基金与股票市场的表现密切相关，所以在股票市场一片萧条时则加大对股票型基金的配置比重，在股票市场处于底部的时候果断出手，把握好投资时机获取超额的收益。还可以每月在家庭工资收入中拿出很少的一部分，每个月固定时间和金额用作基金的固定投资，充分发挥时间复利的效果，获取长期收益。正如爱因斯坦所说：“时间复利的威力和原子弹一样大。”只要长期坚持，一定会有丰厚回报。
中长期理财投资方式范文第8篇
【关键词】: 工薪阶层 家庭理财 证券投资
改革开放20多年以来,居民的财产总量和结构都发生了深刻的变化,居民投资理财的意愿不断增强。特别是近几年来我国国民经济持续高速增长,带动居民收入的不断提高,个人资产成倍增长,中国城市普通家庭有了更多的可任意支配收入。资金的剩余和积聚是居民产生理财需要的前提,现在越来越多的普通市民有了理财意识。然而,近年来在中国人民银行连续8次调低存款利率后,居民存款收益已经很低,公众都希望通过最优的储蓄和投资组合使日后生活有所保障。因此,理财需求开始升温。
一、 家庭理财与证券投资
家庭理财(Family Finance)并不是一个新鲜词,简单地说就是开源节流、管理好您的钱(Money Management)。当今工薪阶层的家庭有一定的银行存款,还有可能买卖股票、债券,还可能给自己和家人买了保险。而在国外大部分人是请经验丰富的理财专家或顾问来替他们理财、节支开源。因为投资市场的变化和理财工具的复杂,使得理财专业知识和技能的要求也越来越高,更多人理智地选择了专家。在国外,理财个人理财服务(Personal Financial Service,简称PFS)正在蓬勃兴起。
家庭理财也是一项系统工程,是一项科学的运用多种投资理财工具结合、跨多边市场运作的综合性投资理财行为。家庭理财要求各类家庭,既要善于利用各类风险投资工具追逐高额的风险投资收益,又要善于运用各类避险工具的规避风险。
家庭理财服务市场直接受到个人金融资产分配的影响。在许多新兴国家和地区,很大一部分个人资产仍是银行存款,而不像经济发达地区个人资产主要投向股票和共同基金。在美国,存款只占到个人资产的17%,其它资产都放在共同基金、证券和人寿保险上;而在较不发达的亚洲国家,存款占到多达80%。个人理财服务意味着将部分财富从保守和低回报的存款,转移到相对具有风险和高回报的证券等。尤其当经济稳定、通胀和利益可预测的时候,消费者就更愿意投资。
二、 家庭理财中,证券投资要注意的问题
人们总是将理财与投资紧密地联系在一起。但实际上,“投资”和“理财”并不是一回事,不能等同。投资是战术,关注的是如何“钱生钱”的问题。而理财是战略,理财即管理财富,理财的核心是合理分配资产和收入,以实现个人资产的安全性、流动性和收益性目标。个人参与理财计划不仅要考虑财富的积累,更要考虑未来生活的保障。
从这个意义上来说,理财的内涵比仅仅关注“钱生钱”的个人投资更广泛。而投资只属于理财的一个子系统,真正意义上的理财包括证券投资、不动产投资、教育投资、保险规划、退休规划、税务筹划、遗产规划等等。
因此,我们在追求投资收益的同时,更应注重人生的生涯规划、税务规划、风险管理规划等一系列的人生整体规划。应该根据自身的收入、资产、负债等数据,在充分考虑风险承受能力的前提下,进行分析规划。首先,按照设定的生活目标及自身的具体情况(包括家庭成员、收支情况、各类资产负债情况等)进行生活方案的设计,以达到创造财富、保存财富、转移财富的目的。其次,对自己进行客观的分析,重点分析自身资产负债、现金流量等财务情况以及自己对未来生活情况进行预测,经过分析后,制定符合自身的生活理财目标及规划。在以后的生活过程中,根据自身情况变化不断修正理财方案的内容。
前几年股市的赚钱效应使得许多人对收益高的证券投资方式很感兴趣,往往不看风险只认收益。这潮流中,老年人可能把所有的养老金都投资于股市,却忽视了风险;期货、非法集资等让人趋之若鹜,结果有的人购买期货赔钱,有的人集资被骗等等。近些年,随着理财新品的不断推出,一哄而上的现象屡见不鲜,各家银行基金卖疯现象可见一斑。从这些情况可以看出,普通工薪家庭已经有很强烈的证券投资欲望,但是由于股票市场的不完善,证券投资本身的高风险性,很多工薪投资者在市场行情不好的时候常常受到损失。
由此可见,中国经济处于转型时期,人们理财意识仍处于非理性期,理财意识从最初主要所谓“勤俭节约、精打细算过日子”发展到了盲目跟风、追求“快速致富的秘诀”的阶段。古代司马迁认为,占用了一定量的资本,选择了谋生、经营的行业之后,能否经营得好,发财致富,还取决于经营者的聪明才智。他说:“富无经业,则货无常主,能者辐凑,不肖者瓦解。”能者可以积累财富,无能者已有的财富也会散失。随着“金融经济”时代产生及发展,金融工具大量涌现,层出不穷,个人和家庭资产中证券金融资产的比重越来越大。个人理财的需求在范围上不断扩展的同时在时间跨度上也开始扩展到人的整个生命周期。因此我们更应该理性的对待理财和证券投资,针对不同的家庭情况、背景、及个人不同生命的周期,从人生不同阶段和家庭资产合理配置的角度理性分析理财活动和进行证券投资。只有把证券投资纳入整个家庭理财的大系统中进行规划,才能使得工薪收入家庭在维持家庭必要开支的情况下,又能在高风险的证券市场获得一定的收益。
三、 生命周期不同阶段的证券投资策略
在人生的每个阶段中,人的需求特点、收入、支出、风险承受能力与理财目标各不相同,证券投资理财的侧重点也应不同。在实际家庭理财运作中,一个人一生中不同的年龄段,对投资组合的影响亦非常重要。通常我们可以分六大阶段来考虑。
阶段一、单身期:指从参加工作至结婚的时期,一般为2至5年。该时期经济收入比较低且花销大,是家庭未来资金积累期。
理财优先顺序:节财计划>资产增值计划>应急基金>购置住房。这个阶段的证券投资策略,如果工资水平比较高,可以适当投资证券市场,因为在这一阶段家庭负担不重,风险承受能力比较强,所以如果能在股票市场获得高收益,为以后组建家庭打好基础。
阶段二、家庭形成期:指从结婚到新生儿诞生时期,一般为1至5年。这一时期是家庭的主要消费期。经济收入增加而且生活稳定,家庭已经有一定的财力和基本生活用品。为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出,如购买一些较高档的用品;贷款买房的家庭还须一笔较大开支——月供款。
理财优先顺序:购置住房>购置硬件>节财计划>应急基金 。这一阶段证券投资策略应该较保守,可以购买些国债或货币性基金,保持资产的流动性。
阶段三、家庭成长期:指从小孩出生直到上大学,一般为9至12年。在这一阶段,家庭成员不再增加,家庭成员的年龄都在增长,家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。同时,随着子女的自理能力增强,父母精力充沛,又积累了一定的工作经验和投资经验,投资能力大大增强。
理财优先顺序:子女教育规划>资产增值管理>应急基金>特殊目标规划 。在子女的教育投资和家庭开支还有剩余的情况下,可以考虑中长期证券投资,购买成长性股票或基金都是不错的选择。
阶段四、子女大学教育期:指小孩上大学的这段时期,一般为4至7年。这一阶段子女的教育费用和生活费用猛增,财务上的负担通常比较繁重。
理财优先顺序为:子女教育规划>债务计划>资产增值规划>应急基金这个阶段生活开支比较大,证券投资应该注重流动性和安全性为主。
阶段五、家庭成熟期:指子女参加工作到家长退休为止这段时期,一般为15年左右。这一阶段里自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态,子女已完全自立,债务已逐渐减轻,理财的重点是扩大投资。
理财优先顺序:资产增值管理>养老规划>特殊目标规划>应急基金 这个阶段可以拿出更多的资金进行证券投资,不过也要为退休后的生活留出一定资金,避免投资失败影响晚年生活。
阶段六、退休期:指退休以后。这一时期的主要内容是安度晚年,投资和花费通常都趋于保守。
理财优先顺序:养老规划>遗产规划>应急基金>特殊目标规划。这个阶段证券投资应该减少或者不投资,最多购买些国债。因为老年人风险承受能力低,不能承受证券的高风险。
四、 家庭资产配量过程中证券投资策略
目前对国内百姓而言保险、基金、债券、股票等产品中进行分配。由于这些投资产品的风险性、收益性不同,因此进行理财时,根据不同的年龄必须考虑投资组合的比例,不宜将所有的资金投入到单一品种内。对投资者而言,年龄越小,风险大的投资产品如股票可以多一点,但随着年龄的增加,风险性投资产品的投资比例应逐渐减少。在国外,有种观点是将财产四分法,主要分为不动产、现金、债券和股票。对于不同年龄,有不同的投资组合,如25岁的话,理财师一般会建议这种组合:不动产占10%、现金占5%、债券占20%、股票占65%。
因此,我们需要确定自己阶段性的生活与投资目标,时刻审视自己的资产分配状况及风险承受能力,不断调整资产配置、选择相应的投资品种与投资比例。而不应盲从他人的理财行为。
家庭整体规划要注重长期效益。一些投资者受到利益驱动,只顾眼前的利益,不注重家庭长期利益,往往采取杀鸡取卵、涸泽而渔的短期行为,结果赔了个大出血。因此,家庭理财必须注重长期效益。通过理财对未来的长期整体计划,可以弄清三方面的问题:第一、是现在在何处(目前的家庭经济状况分析?)第二、是要到哪去(将来希望达到的经济目标?)第三、是如何到那里去(通过最恰当、最合适的方式实现这些目标?)通过对各个阶段家庭收支的合理有效支配,实现家庭资产最大化。同时,家庭理财也一定要具有强烈的风险意识,要合理划分高风险的投资(股票、期货、实业)和家庭基本生活保障(储蓄、保险、房产、教育),不要因短期内过度追求投资而影响家庭生活水准,造成家庭财务危机。
因此,投资人要正确评价自己的性格特征和风险偏好,在此基础上决定自己的投资取向及理财方式。多作一些长期规划,选择一些投资稳健的产品,因为只有根据年龄、收入状况和预期风险承受能力合理分流存款,使之以不同形式组成个人或家庭资产,才是理财的最佳方式。
家庭在投资理财中,一定要善于把握经济规律,扬长避短,根据家庭成员的实际情况,考虑自身的资金实力,充分发挥自身的优势,选择何种投资方式,要从自己的经济实力出发,综合考虑自身的职业性质和知识素质。你手里只有数千元或者数万元钱,那只能选择一些投资少、收益稳定的投资项目,如、储蓄、炒股、国债等;而如果你手中有十万以上或数十万元钱,就可以考虑去购置房产,这样既可以居住,也可以用来实现保值、增值。
然而,现实中不少人对一种投资理念可能烂熟于心,那就是:“分散风险”“东方不亮西方亮”总有一处能赚钱。这也是眼下不少人奉行的理财之道。但是在实际运用中,不少投资者却走向反面,往往过分地分散风险,使得投资追踪困难或“分心乏力”,自身专业知识素质跟不上,造成分析不到位,最终导致预期收益降低甚至出现资产减值的危险。
又如,你是一名公务员,对上班时间有严格要求,你就不宜投身于股市;相反,如你具有一定的股票知识,信息也比较灵通,又有足够业余时间,就可以增加股市投资方式,因为投资股票尽管风险大,但收益也很大,是值得你伸手一试的。对于资金量较多的客户而言,有必要通过资产分散投资来规避风险;但对于资金不多的投资者而言,投资过于分散,收益可能不会达到最大化。具体操作时,建议集中资金投资于优势项目中,这样可能会使有限的资金产生的收益最大化。
由于各个家庭的实际情况千差万别,在具体投资理财中,就应立足当前,注重长远。一般地说来,投资能获取收益,但工薪家庭不应该将自己的全部资产全都用于投资。
随着社会
经济的发展,工薪投资理财的渠道和方式越来越多,可以说,如今个人投资理财正呈前所未有的多样化发展的趋势。然而,由于每种投资方式和保值形态具有多重性,每个人的各自情况又有所不同,所以,工薪阶层只有根据自身的实际情况去选择合适的投资方式,才能有益于个人资财的保值增值。在心态上要 “保持一个平和的心态,不能激进亦不可太怯懦”,远离赌场和彩票,谨慎对待期货等投机型产品。
参考文献:
[1] 钱海波,《论人理财目标分析与资产结构设计》,《财会月刊》,2005,9。
[2] 叶蓓,《个人理财的业务现状问题与发展建议》,《特区经济》,2005,3。
[3] 包纯正,《个人理财新探》,《农村金融研究》,2005,7。
[4] 穆利,《这边风景独好—个人理财业务浅析》,《商业研究》,2005,10。