财富管理投资风险

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财富管理投资风险范文第1篇

然而谁都知道，有投资就有风险。今年以来理财市场频频爆发的多次危机已经敲响了警钟。投资者也慢慢地开始从“美梦”中清醒：不仅是股市，购买理财产品也需要风险自负。每位投资者都要为自己错误的选择和冒进买单。

“在大学里，老师说风险和收益成正比，但是在中国却成反比。中国老百姓买一个理财产品，都是说反正这个产品我一定要拿到收益，拿不到收益我就要吵。”宜信财富高级副总裁刘峰在“2014中国财富管理论坛”表示感慨：“保护消费者不是停留在帮消费者兜底，而是要让他认清风险和收益的关系。”

认清投资回报与风险成正比的事实

凡是懂点投资知识的人都知道，市场上投资风险和收益成正比是一个必然定律。但中国过去十几年在财富管理市场上，各财富管理机构为了尽快把理财产品“卖出去”，在对理财产品的宣传中充斥的“保本保息”、“稳赚不赔”等字眼，对于风险揭示却避而不谈，投资者的双眼被收益所蒙蔽。“保本”、“保本保息”、“稳赚不赔”的概念已经渗透到他们的潜意识里。在他们看来，投资风险和收益成反比率，即风险很低，收益却很高。

事实上，高收益隐含着高风险。然而不少财富管理机构片面地强调产品可能带来的高收益，对信息的披露却避重就轻（尤其对于重要的风险提示避而不谈），使得投资者并不明白所购理财产品的投向及比例，甚至连该产品对接的实体项目内容都不知晓，他们能看到的只有鲜红大字写就的“百分之x”的收益。

究其原因，中国财富管理行业属新兴行业，投资理财观念还未达到欧美发达国家的资本市场那么成熟，不少投资者对于风险的认知较为欠缺，对于财富缩水的接收程度及风险承受度都比较低，使很多金融机构在卖出产品的同时往往会打出“保底”、“保收益”的旗号来争抢用户和现金流。

刘峰说：“如果投资失败，没有任何一家机构能为客户长期兜底，即便有所行动，但机构自己都撑不住，如何能保护客户？在一个健康的市场，理财者应该明白，哪些投资是求稳的，哪些投资是要搏高收益承受风险的，不能一味追求正收益，这不太现实。”

投资者保护任重道远

在欧美任何一个成熟的财富管理市场，人们都传承着家族好几代的财富管理理念。由于财富管理的周期较长，他们经历了多次投资失败、金融危机的席卷，成为最直接和血淋淋的投资者教育。而中国投资者则“被保底”“被保护”，就像没有经历挫折的孩子，无法承受“突如其来”的损失之重。

对此，中国人民银行调查统计司副司长徐诺金在“2014中国财富管理系列论坛”上指出，“理财的本质是受人之托、代人理财、收益自享、风险自担。”他认为，保护投资者权益最根本的是要建立公开透明公正的市场规则，规范市场竞争的同时提高市场效益，引导理财业务回归本质。

财富管理投资风险范文第2篇

国内石油市场对外开放大大加剧了国内成品油市场的竞争程度,此外,根据2014年数据,中国公路总里程高超达440万公里,中国民用机动车保有量已达2.64亿辆,其中汽车1.54亿辆,大幅推动了成品油的市场内需,因此加油站行业已成为石油销售公司的投资首选。根据相关网站公布数据,我国石油销售公司纷纷加大了加油站的投资力度,加油站数量从2012年的96313家升至2014年的97905家。其中,从全国分布的加油站总数的构成分析,中石油自营及特许加油站接近20%,中石化自营及特许加油站数量约占30%,其他国有、民营、外资加油站大约占了50%,促成了我国加油站行业呈现国有、民营、外资“三足鼎立”的发展格局。石油销售公司的投资风险指的是石油销售公司在为获取不确定的收益而采取某种投资行为因此承担的风险。例如投资加油站,投资非油品业务(易捷便利店、汽车服务站点),油库改扩建等都属于投资行为。特别是对于石油销售公司来说,加油站的投资建设是最主要的投资活动,是关系到石油销售公司保值创收、生死存亡的关键。因此,石油销售公司必须客观、谨慎地识别投资风险,例如决策风险、存货风险、费用风险、工程进度风险、项目组织风险、实施风险等等;把握投资风险的特征,比如各类投资风险的客观性、可测性、相对性、可变性、风险和收益的对称性等;只有在了解和掌握了投资风险的特点和性质,才能更好地组织和调控相关人员对投资风险的管理和监控,进而尽最大努力保证石油销售公司的投资活动向有利的方向发展。

二、控制投资风险的制约因素

(一)投资风险意识薄弱抑制了控制活动

投资风险的存在类型的多样性和复杂性决定了石油销售公司在进行投资活动之前必须客观、谨慎地对投资活动进行评估,对各类潜在的、可视的投资风险进行识别和应对方案规划,但是,往往很多的石油销售公司的经营者和管理者没有将投资风险的管理和监控列入投资活动管理的主要内容,导致对投资风险的管理、监控出现很大的漏洞,惯用风险自留和风险不合理转移的方式处理发生的风险。再者,多主体投资的形式使得投资风险得到一定程度的分散,但不公平的风险分配方式致使各主体各出“奇招”,增加了其他投资风险。

(二)风险控制法规、制度不完善削弱了控制力度

当前我国已有一系列的法规、规章来规范和制约公司或企业对于加油站建设项目投资管理,例如《中华人民共和国担保法》《中华人民共和国建筑法》《中华人民共和国保险法》《建设工程施工合同示范文本》,但是对于加油站等投资项目的风险管理和监控没有很强的法律约束力,这对于进行投资风险的应对和化解是非常不利的。

(三)风险控制技术低制约了控制效果

风险控制技术的高低直接决定了石油销售公司对于投资风险的管理和监控效果,而更新控制技术至少包含了风险识别、风险评价、风险应对以及风险监控这四方面的技术。但是就我国目前情况来看,远远比不上西方发达国家,比如风险识别方面,没有形成一套完整专门的风险研究报告,风险评价偏差比较大,风险处理手段固定有一定的弊端,大大影响了投资风险的控制效果。

三、投资风险控制程序和步骤

对加油站等投资项目的风险识别,是通过科学的风险识别手段(情景分析法、头脑风暴法等)以及根据收集的历史信息等来识别出真、假风险以及潜伏的风险,此外,要识别出诱发投资风险的主要因素,并且要全面分析风险可能导致的后果;风险评价则是采用科学的评价手段(损失期望值法)准确预测投资风险发生概率,预判各类投资风险的严重程度和后果,估算投资风险的影响范围以及投资风险发生的时间。风险应对则是通过程序法、工程法、终止法等对于不同的投资风险类别采取特定的应对措施,比如造价投资风险,工期进度投资风险,土地征用投资风险,技术风险,质量风险等,以防风险发生时能够及时分散、回避、降低或者化解。风险监控则是在风险识别和评价的基础上,制定一套完善的监控体系,比如采取审核检查法,投资项目监视一览表,因果分析图等手段跟踪投资风险等。

四、投资风险应对和控制措施

(一)构建投资项目的风险预警系统

对于石油销售公司来说,加油站投资风险的预防环节是风险管理的最基础工作,构建一套完整而全面的风险预警体系是石油销售公司管理部门有效控制投资风险的保障。所以,管理部门必须创造风险预警体系构建的条件:其一,确定投资风险的综合评价指标,以便确定保险的预警戒线;其二,以投资风险的专业技术为支撑,来预测各类风险的走势和状态;其三,开拓多元信息传递途径,及时反馈风险信息于管理部门,以便作出决策。简单来说,就是识别投资风险类型,监控风险变化趋势,一旦风险偏离预警戒线,立马向相关人员发出预警信号以便应对。

(二)构建投资项目的风险信息资源库

信息资源库是信息时代的一个重要枢纽,对于石油销售公司来说,应该系统记录投资活动或者业务的风险状况,日渐充实对应投资项目或者行为的风险信息资源库,逐渐积累投资活动的风险资料。比如说,对于加油站的投资建设项目,石

油销售公司可以风险类型为主,分别以加油站的投资方式(比如收购或者自建等)为主线,根据每个加油站的实际情况,详细综合地记录和分门别类地收集投资风险信息,包括风险损失、风险诱发因素、风险应对方法等,为后期不同类型的加油站投资项目控制投资风险提供参考信息。 (三)谨慎综合调研投资建设项目用地

石油销售公司对于投资项目所征用的土地务必要谨慎综合调研,把握宏观政策,特别是对于全资建设的加油站投资项目,综合审核考察建设用地的合法性和增值性等,主要包括如下:审核各类拆迁协议和土地使用手续是/！/否合法并有效,土地补偿费或者出让金的计算是否准确;审查土地相关权益人是否合理要求给付土地补偿费用,额外增收各类违法收费等;审阅土地的投资合理性和实用性,评估土地用地的政策和商业风险等等。

(四)加强工程造价和工程成本的确定和审核

工程造价、工程成本风险是投资风险的主要类型,对于全资投资的加油站建设项目,石油销售公司务必雇佣专业的工程造价机构人士辅助审查投资项目的经济可行性研究预算,相关人员必须参与到投资项目的设计、施工变更、投资概算等,全面掌握工程造价的确认程序、根据、方法。另外,对于工程成本,石油销售公司的管理部门和财务资产部门等相关部门务必要审核每一项工程费用,对于列支和收益项目必须有规范的审批和完整的签名、手续才可以确认;再者,对于一些投资借款资金,必须以财务资产部门为主要审核、计算主体,准确计算利息等。

(五)严格规范和监控现场作业过程

现场作业是投资活动的投资风险的频发阶段。各类风险主要是伴随着投资活动的开展而发生的。所以,石油销售公司必须严格规范现场实施,特别对于加油站的现场作业,其高压性和高危险性等要求石油销售公司必须按规操作,时刻以安全为首,例如要严格按照规定设置安全警示标志并置于醒目处;石油销售公司的安全管理人员必须根据国家标准和行业规定每日对施工单位的作业进行巡查和监督;对于施工作业涉及的工具、设备必须严格保证质量,检测和维修必须按章作业,不可乱用设备和方法。总之,对于现场作业过程中,对于违章违规操作,必须严格依据《中华人民共和国安全生产法》勒令责改,不可延误和懈怠。

财富管理投资风险范文第3篇

12月29日，中国银行“‘中银财富管理’品牌暨财富管理中心开业新闻会”在北京隆重举行。会上，中国银行面向个人客户隆重推出该行又一理财服务高端品牌――“中银财富管理”，同时全国首批50家财富管理中心正式开业。至此由“中银理财”、“中银财富管理”和“中国银行私人银行”三大品牌构建而成的中国银行财富管理三级服务体系的全面确立。

启动“中银财富管理”

通过财富管理三级服务体系，中国银行为处于不同财富阶层的个人中高端客户提供差异化的、针对性的金融服务体验。其中，“中银理财”面向新兴高收入人群和有一定积累的中产阶级客户群体，通过全国超过500家的理财中心，提供丰富的理财产品和理财资讯。“中国银行私人银行”则是国内首个私人银行品牌，通过现有10余家的私人银行分部为最高端人士提供全方位的金融管家服务。而此次推出的“中银财富管理”品牌，主要面向具有相当财富积累的富裕人群，提供专业、贴合、尊享的财富规划管理服务。

个人金融业务总裁岳毅介绍，此次推出的“中银财富管理”，依托中国银行国际化的战略布局和多元化的业务平台，完善的金融服务能力和专业的财富顾问力量，为客户提供财富账户管理、投资组合管理、海外投资咨询及管理、白金信用卡和授信融资等在内的全方位金融服务体验。首批50家“中银财富管理”服务网点――财富管理中心于近期在全国范围内陆续开业，覆盖北京、上海、广东、浙江、江苏、辽宁、山东、河南、海南和新疆等全国大部分地区的核心城市，进而辐射周边区域。

岳毅说：“‘中银财富管理’的目标，是用中国银行优秀的专业人才、先进的专业技术、丰富的专业经验，回馈客户的信任和支持，为客户提供最有价值的投资策略和财富规划，成为客户信赖首选的财富顾问。”

把控投资风险

经过2008年金融危机与资本市场暴跌的洗礼，如今投资者更加关注风险控制。中国银行在风险控制方面具体是如何操作的?

岳毅说，在理财产品市场上，对金融风险的控制大概有这么几个主要的环节：

首先是要卖给适合的人。众所周知，通常收益和风险都是成正比的，这一款产品的风险高，相对来讲收益就高了，但重要的就是投资者是否具有接受这样～个风险的能力。因此，对于投资者的风险提示尤为重要，应明确告诉投资者，这里面有多大的风险，作为银行的理财顾问机构应对客户的实际情况进行风险评估后，给投资者合理的建议，是否应该参与此投资。

其次，要注意在给客户作一些投资规划和安排的时候，高风险产品的比例要适当。

此外，银行和非银行以外的理财机构，还有一些独立的理财机构，给客户提供的产品的回报率是不一样的，但任何机构不能都一味追求对客户的回报率，而忽略风险防范，不同的产品对于风险的偏好要有明确的定位。

岳毅认为，中国银行目前由三大品牌构建而成的财富管理三级服务体系的优势之一，“正是在基于细分客户群体的基础上更好地把控投资风险。我们把三级财富管理体系作为卖理财产品的主渠道，也就是说，不是向任何一个人都销售这样一些产品，所以我们这几年，投诉越来越少。

对于高风险投资配比上，中行的战略合作者苏格兰皇家银行的规矩是在给客户作投资规划时，最多将不超过30％的比例用于高风险投资，其他大部分是给客户提供长期稳定低风险的，也是比较适度回报率的产品。”

迎接发展机遇

“随着居民的个人财富积累在不断增加，也就在客观上需要银行和一些专业的理财机构为这些财富人士提供财富管理的规划和财富的安排。”

经历了金融危机与资本市场暴跌风暴后，岳毅认为2009年的银行理财产市场将面对更大的挑战和机遇。

“首先，我个人认为2009年理财产品种类和数量上与2008年相比还会增加。此外，2009年央行的中期票据发行，还将给除信贷市场以外的其他市场，比如债券市场和中间业务市场，提供更大的投资空间。”

具体到中国银行的理财产品，岳毅说：“去年，中行外币理财产品占了绝对的市场份额。我们今年的工作重点是以人民币产品为主。在人民币产品方面，经过了金融风暴之后，客户的风险偏好相对会稳健和保守，中行会根据客户的需求，设计一些保本的、收益比较稳健的理财产品。”

财富管理投资风险范文第4篇

随着中国经济快速增长，能源消耗也同步快速增长，石油进口猛增。2006年，中国石油净进口16287万吨，同比增长19.6%，石油对外依存度已达47.0%。近年来，中国在海外对石油进行了大量投资。通过国际投资寻求海外石油资源，是中国未来石油战略的重要步骤。2007年2月，国家发改委公布了《对外投资国别产业导向目录》，科威特、卡塔尔、阿曼、摩洛哥、利比亚、尼日尔、挪威、厄瓜多尔、玻利维亚等9个国家的石油和天然气海外投资被列入其中。显而易见，随着中国海外投资的快速增长，面对瞬息万变的世界政治和世界经济，以及变化莫测的石油市场，海外石油投资风险也不断加大。

国际石油投资面临价格风险

一般来说，石油投资的开发成本是相对固定的。其盈利水平在相当程度上，取决于未来石油市场价格水平变化。如果未来价格水平趋于上涨，则投资收益水平会越来越高。反之，收益水平不断下降，甚至会出现亏损。从1900～2000年世界主要商品价格变化历史轨迹和发展趋势看，世界市场结构是不对称的。世界市场非石油商品价格总体呈现长期下降趋势，石油价格则呈现总体波动上涨趋势（参见图1）。

进入21世纪，全球石油短缺不断加剧。如果以1990年价格指数为100计算，1970年石油价格指数仅为19，2004年增长上升到157，涨幅826%。非石油商品价格指数从1970年的156下降到102，相对下降34.6%。（参见表1）。石油商品的有限性和难以替代性，决定石油商品市场形态是总体短缺，价格上涨是基本趋势。因此，通过国际直接投资获取海外石油资源总体是有利的。换句话说，海外石油投资的价格风险和市场风险比较小，是相对安全的国际投资。但这并不表明，国际石油投资是一劳永逸。相反，短期市场震荡和价格波动是世界石油市场的基本特征。

国际石油投资面临政治风险

在发改委的产业导向目录中尼日利亚、科威特、卡塔尔、阿曼、摩洛哥、利比亚、尼日尔、挪威、厄瓜多尔、玻利维亚等国家，多数都面临严重的政治风险。一旦出现政府更迭或世界政局变化，一些国家可能难以保证投资协议的履行。当世界市场石油价格大幅度上涨的时候，这些国家可能要求提高投资价格。

特别值得一提的是，人们普遍担心跨国公司的国际直接投资控制东道国相关产业，并最终控制其国家经济，因此，东道国普遍采用国有化控制跨国公司，国有化浪潮再次掀起。2006年5月1日，玻利维亚总统莫拉莱斯签署最高法令，宣布对本国石油天然气资源实行国有化。法令规定，玻利维亚国营石油矿业公司将对全国所有油气田实行全面控制，所有外国公司必须在180天内重新签订合同。如果外国公司不愿接受这样的条件，就必须离开玻利维亚。

莫拉莱斯早在2005年竞选总统时，就指责外国公司掠夺玻利维亚的天然气资源，承诺上台后实现天然气资源国有化，使玻利维亚人能充分享受本国资源带来的财富。莫拉莱斯总统颁布国有化命令后，军队和工程人员开始控制和接管全国53座主要能源设施，包括气田、输气管道和炼油厂等，但没有没收这些外国公司的财产。

在委内瑞拉，政府从西班牙雷普索尔公司和美国雪佛龙公司等外国石油公司手中购得32个油田的控制权，并强制这些公司转换为合资公司。毫无疑问，中国企业在海外的石油投资也面临同样风险。

国际石油投资面临汇率、经营和管理风险

世界石油市场是以美元交易的，国际石油投资面临汇率波动风险。中国在海外进行投资，不但涉及人民币与美元汇率的变化风险，也面临美元与东道国货币汇率变化风险。今天，在人民币不断升值的背景下，对外投资用人民币兑换美元的数量比较少。将来获取的美元收益换取人民币也会比较少。今天和将来的汇率变化对国际直接投资似乎总是不利的。因此，国际直接投资必须考虑这种客观存在的汇率风险。培养熟悉世界外汇市场和汇率机制的优秀人才，建立有效的汇率监控机制，是降低投资汇率风险的基本手段。

目前，包括中国海外石油公司在内的国有企业大都是在国内垄断环境下成长起来的，通过垄断获取超额利润。进行海外投资意味着要和美国埃克森、英国石油公司这些全球跨国石油巨头进行国际竞争。中国企业能否竞争过这些跨国公司仍是未知数，国际石油投资面临经营风险。因此，中国企业必须制定更加国际化、全球化的经营战略。

中国石油企业是计划经济条件下依靠垄断成长的。不但原有企业管理体制存在相当多的缺陷，并且相当一部分领导缺乏良好的教育训练，更缺乏国际企业管理的经验。体制缺陷、人才匮乏是中国进行海外石油投资的最大风险。其中，建立完善的企业管理体制是防御国际贸易投资风险的前提条件，而选拔培养优秀的国际化人才则是解决问题的关键。

应对国际投资风险要预先评估

对国际投资风险的预先评估是中国企业进行国际贸易投资的基础。北京工商大学季铸教授主持编制的《全球100个国家国际贸易投资风险指数》提供了国际直接投资的战略指南。其中，中国计划投资的厄瓜多尔、玻利维亚分别列在58位和55位，低于100个国家国际贸易投资风险平均值，国际贸易风险相当大。排在最后10名的国家贸易投资风险更大（参见表2）。企业应当根据不同国家国际贸易投资风险状况制定不同的风险策略。其中，政治风险和政策风险尤其值得关注。因此，中国企业必须设计完善的风险管理机制，才能应对变化莫测的国际贸易投资风险。

中国进行石油海外投资是必要的，也是可行的。但投资的关键是完善良好的公司管理体制，选用具有全球眼光和管理能力的优秀管理人才，建立新的经营管理机制，只有这样，才能保证中国企业在国际竞争中生存发展。

财富管理投资风险范文第5篇

关键词：制造业企业；财务风险；风险防范

一、制造业企业财务风险的相关理论

（一）财务风险的概念

财务风险，是指那些与企业财务活动相关的风险，制造业不同于其他行业，存在属于自己的特殊性，不会像商品流通企业的经营流程大致分为：采购销售；而制造业企业由于存在自行生产环节，其经营流程为：采购生产销售。风险存在于企业整个运营流程中，财务风险也不例外，所以，财务风险是指具有不确定性的各种情况的发生或不发生的概率总和。

（二）财务风险的分类

1、投资风险。由于企业筹集来的资金主要是为了投资，有可能投资于企业内部用于扩大生产经营，也可以将资金投入到能获取更多投资收益的外部项目中去。但是，无论投资在内部还是外部，投资回报率都是不确定的，即使是固定收益品种的债券，也不能保证被投资单位一定就有偿债能力来支付固定利息，而这种不确定性也被称之为投资风险。2、筹资风险。企业在筹资过程中容易受到宏观经济环境、国家政策基金扶持、汇率及利率等情况的影响，由于以上因素给企业财务成果带来的不确定性为筹资风险。3、经营风险。经营风险充斥在企业生产经营的每个环节中，供、产、销各个环节无一不需要资金的支持，而其中的存货变现、账款的回收时间和金额都无法做出准确的预测，都会伴随着意外情况的发生，即这种风险被称之为经营风险，又被称为营业风险。

二、制造业企业财务风险的来源

（一）资金运动风险

资金是企业长久生存所需的血液，任何一个环节都需要血液作为支撑，资金运动风险是指由于企业管理层决策的失误导致的与企业预期目标的偏离程度，其内容主要包括：1、投资决策风险。在长期项目的投资中，由于企业运用或错误的运用所获得的信息而给企业的投资决策带来的风险。具体而言，包括：将资金投入到净现值为负的项目上或是没有将资金投入到净现值为正的项目上。此外，由于对系统性和非系统性风险的预测不准确所带来的企业价值的减损。2、筹资决策风险。筹资决策面临的关键问题是如何确定最优资本结构，由于债务筹资的成本较权益筹资成本低，且债务的利息可以税前扣除，并且可以发挥到DFL的作用，放大企业的收益；但过多的负债，会给企业造成很大的财务负担，由于还本付息压力而致制造业企业破产的也屡见不鲜3、经营决策风险。经营决策风险主要包括收益分配风险和流动资金管理风险：（1）收益分配风险：企业的盈余一部分用于分配给股东等的投资者作为回报，一部分留置于企业内部用于可持续发展，二者既紧密联系又互相矛盾。因为“盘子就那么大”多留存就意味着少分配，而少分分配又会伴随着股东财富的减损，与实现“股东财富最大化”企业财务管理目标相背离。（2）流动资金管理风险：流动性最强的资产非货币资金莫属，制造业企业应留有流动资金以备不时之需。此时，就应该确定一个最佳的现金持有量，因为较少的持有现金会增加资金的短缺成本，而过多的留有现金，会造成机会成本的加大。此外，也应该考虑存货、应收账款以及与流动性与赢利性有关的流动资产结构风险。

（二）财务关系风险

财务关系风险是指企业在处理和协调各利益相关者之间关系时所面临的风险，主要表现在以下两个方面：1、委托—风险。在两权分离体制下，所有者和经营者各自的目标不同，其都会按照自己的利益行事，他们的关注点甚至是相反的，此时就会出现道德风险和逆向选择两个方面的问题。2、供应链风险。供应链中上游的供应商和下游的客户他们的目标也不尽相同，甚至是相互冲突的，由此带来了合作风险的增加，进而增加制造业企业所面临的风险。

三、制造业企业财务风险防范存在的问题

（一）财务风险管理意识薄弱

与其他发达国家相比，我国企业财务风险管理意识兴起时其他国家财务管理观念已深入人心，且我国风管形式较为单一，其具体做法就是实施财务风险控制，认为企业资金来源中如果没有债务就不会有财务风险，其实这种意识是非常片面的，也是非常狭隘的。

（二）财务风险管理监督乏力

虽然，制造业企业已经形成了财务风险管理的意识并且将其付诸实践。但是，如果缺乏监督力，就会在很大程度上限制了实施效果，大多数都仅限于机构监管模式，实际的财务风险管理过程往往缺乏足够的监督和评价机制，对于制造业企业财务风险管理工作的实际效果难以实现有效的反馈和评价，不利于公司整个财务风险管理工作的进步和管理体系的进一步完善，这就直接影响了外部监督的效果。

（三）缺乏财务风险管理人才

许多制造业企业通过校园招聘、网络招聘以及去当地人力资源中心去招收创新型人才，以增强公司的核心竞争能力，却忽略了单位内部人员流动性大给企业带来的负面影响。不断有新人涌入，却面临缺乏经验丰富的风险管理相关人才的窘境。很多的财务人员还局限于记账、算账、报账的层面，没有关注到全面风险管理；或者有些制造业虽然设置了财务风险岗位，但也过于形式，并没有发挥其真正的作用。

四、加强制造业企业财务风险防范的对策

（一）优化资本结构来合理控制负债规模

公司的筹资风险大小主要是受到负债的影响，根据上述分析，可以从以下三方面来降低企业的筹资风险：第一，合理控制负债规模。负债经营能够降低企业综合经营成本，产生财务杠杆效应，但是也会增加企业的经营成本，增加企业的财务风险，增加无力偿付的债务风险。因而，适度负债对企业十分重要。同时，加强对资金的管理，适当减少对大规模固定资产的投入，放缓扩张脚步，以确保企业有充足流动资金进行日常营运管理。第二，降低债券筹资。衡量短期偿债能力的流动比率、速动比率，以及衡量长期偿债能力的资产负债率等财务指标，如果其过高表明企业投入资金的项目回收期长，偿债能力较弱，企业的财务风险也就越高，此时需要调整资本结构。更多利用自有资金，降低筹资成本，改变对某单一渠道过度依赖的状态，保证企业在一个可以接受的财务风险范围内，来充分享受财务杠杆所带来的收益。第三，资金筹集量与需求量匹配。应该根据企业实际情况，合理预测资金需要量，计划好各个部门甚至是各个车间的资金投放，提升资金的使用效率。具体来说，企业在确定筹资额时，不仅要考虑生产车间能达成的生产规模，而且要考虑到产品的销售情况，做到“以销定产”，避免因资金不足阻碍生产经营的有序进行。

（二）精简投资使得规模产品优质化

随着市场竞争的日益激烈，产品价格的下降、成本上升，企业不能仅靠扩大产能来增加规模的方式发展。企业需要在投资理念上有所转变，对于投资项目，需要构建投资风险管理体系，严格把控风险。第一，构建投资风险管理体系。需要建立从上至下每个部门息息相关的投资风险管理体系。在立项上，企业管理层根据董事会订立的发展规划和投资方向，具体情况具体分析，寻找优质投资项目并提出项目计划书。随后由投资管理、财务、法律等部门对投资风险进行实时、持续地监控，保证项目实施的效果，最后由管理层确认通过。第二，规避经营风险。作为制造业企业，必须关注国家相关政策的调整，最好能在政策出台之前，做出应对措施，预防风险。不断借鉴国内外其他制造业企业对政策的应对措施，提前布局，规避政策性风险，同时学习国内外企业先进的技术、销售和管理能力。

（三）建立健全内部控制机制保障账款回收

当企业存在赊销比率过高、金额过大的问题时，本质上应提升企业产品的核心竞争力，减少应收账款的出现；在内控制度的建设上，需要加强现有的客户信用管理制度，并对企业的销售合同妥善保管，做到有据可依。在赊销的情况下，应对客户的偿还能力进行监督，防止呆、坏账的产生。

（四）调整收益分配

基于委托—理论，企业应该有效的调整收益分配制度。业绩较好时，现金流量较大，此时可以采用基本股利加额外股利政策使稳定股价，改善投资者对公司收益将增长的预期的目标进而提升企业形象；业绩平平时，采取少发或不发的政策，因为投资者看重的是企业的未来，虽然目前少发或不发但从长远来看会为投资者带来更多的收益，增强投资者的信心。

五、结论

本文从财务风险的基本理论出发，结合制造业企业特点，根据对财务风险的分类即投资风险、筹资风险、经营风险对制造业企业的财务风险进行分析，并根据制造业企业在财务风险管理中存在的问题，提出具体的风险防范对策。

参考文献：

[1]王冬桃.浅谈我国制造业的财务困境[J].时代金融,2012,(21):36.

[2]解秀玉,管西三.企业财务风险预警模型研究——基于制造业数据[J].南京审计学院学报,2013,(04):58-68.

财富管理投资风险范文第6篇

如同医生看病需要“望闻问切”一样,做家庭资产盘点以及财务诊断首先要结合家庭基本情况,包括自己和配偶的年龄、职业、牧人、供养人口、资产、负债、家庭收支、保险保障、资产分布和投资理财情况等信息,根据资产负债比例、投资比例,家庭支出比例,负债比例、现金流状况等系列诊断指标给出自身家庭财务类型:比如债务包袱型、消费资产型、入不敷出型、高净收入型、正常健康型等,帮助家庭确定收益目标和财务管理需求。

一、编制家庭资产负债表,盘点家底

根据家庭资产和负债情况制作一张资产负债表,有利于我们做好两件事:第一、准确了解个人或家庭净资产状况,第二、客观、科学安排家庭未来资产规划。资产包括储蓄存款,活期、定期、稳健的理财产品等、有价证券属于投资性资产,要计算股票和基金的投资成本和现在价值,固定资产包括房产、汽车,黄金珠宝以及保险的现金价值等等,负债包括短期的如信用卡透支,长期负债指偿还期在一年以上的如房贷、车贷等。资产太高或负债太大都显示家庭理财的不平衡,比如某些家庭财务状况流动性资产占比较大而投资性资产较少的话,一方面说明家庭生活备用金充裕,生活压力小,未来生活不虞匮乏,另一方面反映了客户疏于投资理财,资产收益偏低,抗通胀能力小,可结合家庭风险承受力调整资产投资分配。如果负债大于资产,那么要多加注意投资风险,切忌陷入财务危机沼泽。家庭资产净值就是总资产减去总负债,这是实实在在属于自己的资产财富,对于资产分配和长期规划来说,了解自己的资产净值是十分必要的。

二、学会利用家庭财务指标参考值表审视家庭资产负债结构

我们依照资产的流动性高低,风险高低。负债的期限长短,利息多少填制好这张自家幸福家底表后,通过对照家庭财务指标参考值评估和诊断财务结构的合理范围。

三、盘点自家家底后在做出投资理财决策前有必要做好两件事:

(1)认真填写风险承受能力测评表获知自身对投资风险的承受力。家庭的风险承受力是所有投资问题的出发点,风险承受力高的,可考虑较高风险、高收益的投资工具,诸如股票,偏股基金;风险承受力低的,考虑低风险的工具,债券、保险等。而对于大多数人而言,构建稳健的核心资产组合,在保障家庭财务安全的基础上再将富余资金配置在具有一定风险的投资上来增加理财收益。

财富管理投资风险范文第7篇

关键词：财务现状；财务风险；风险控制

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）04-0-02

在我国市场经济发展还处于不够成熟的时期，并随着市场竞争的加剧，企业所面临的社会经济环境日益复杂，致使企业的各项财务活动不可避免的会遇到财务风险。因此对于企业而言一个良好的财务风险管理有利于企业创造一个相对稳定的生产经济环境，有利于稳定企业的财务活动，加速企业的资金的周转，实现企业资金的完整性，安全性。我们需要对财务风险和风险危机有清醒的认识，还要了解企业财务风险的特性，分析产生企业财务风险的原因，这样才能适时运用各种手段和措施，对其加以管理和控制来预防风险，分散风险和减少风险，使企业的财务损失减少到最低程度，这样我们才能够保证企业的财务状况处于稳健状态，立于不败之地，顺利完成企业的财务目标。

一、我国企业财务风险的现状

筹资风险。指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。利率风险是指由于金融市场金融资产的波动而导致筹资成本的变动；再融资风险是指由于金融市场上金融工具品种、融资方式的变动，导致企业再次融资产生不确定性，或企业本身筹资结构的不合理导致再融资产生困难；财务杠杆效应是指由于企业使用杠杆融资给利益相关者的利益带来不确定性；汇率风险是指由于汇率变动引起的企业外汇业务成果的不确定性；购买力风险是指由于币值的变动给筹资带来的影响。

投资风险。是指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。在我国，根据公司法的规定，股东拥有企业股权的25%以上应该视为直接投资。证券投资主要有股票投资和债券投资两种形式。股票投资是风险共担，利益共享的投资形式；债券投资与被投资企业的财务活动没有直接关系，只是定期收取固定的利息，所面临的是被投资者无力偿还债务的风险。投资风险主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。

现金流量风险。是指企业现金流出与现金流入在时间上不一致所形成的风险。当企业的现金净流量出现问题，无法满足日常生产经营、投资活动的需求，或无法及时偿还到期的债务时，可能导致企业生产经营陷入困境，收益下降，也可能给企业带来信用危机，使企业的形象和声誉遭受严重损害，最终陷入财务困境，甚至导致破产。

二、财务风险管理存在的问题

(一)复杂多变的环境

企业财务管理的宏观环境复杂多变，财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。财务管理的宏观环境复杂多变是产生财务风险的外部原因。众所周知，持续的通货膨胀，将使企业资金供给持续发生短缺，货币性资金持续贬值，实物性资金相对升值，资金成本持续升高。例如，世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使企业增加了运营成本，减少了利润，无法实现预期的收益。而利率的变动必然会产生利率风险，包括支付的利息过多的风险、产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险。市场风险因素也会对财务风险有很大的影响。财务管理的环境具有复杂性和多变性，外部环境变化可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。财务管理系统如果不能适应复杂多变的外部环境，必然会给企业带来困难。具体表现在企业不能对外部环境的变化进行科学的预见，反映滞后，措施不力，由此产生财务风险。

(二)管理人员的意识淡薄

财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在他们的理财观着财务风险。任何系统的运行，人都是非常重要的条件，高素质的理财人员，更是企业不可多得财富。就目前的情况来看，中国的企业的管理人员受到传统计划经济的影响和受专业教育的程度限制，其综合能力和业务素质都有待提高，财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管理好、用好资金，就不会产生财务风险。风险意识的缺乏是财务风险产生的重要原因之一。

(三)财务决策的失误

财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。例如，在固定资产投资决策过程中，由于对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实，以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁的发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给企业带来巨大的财务风险。企业对外投资，包括有价证券投资、联营投资等。有价证券投资风险包括系统风险和非系统性风险，由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失，也必然影响企业的投资效益，影响了企业的长期偿债能力，从而给企业带来较大的财务风险。

财富管理投资风险范文第8篇

如何使中小企业在社会市场中持续发展和壮大，做好中小企业财务管理工作是计划、决策、控制中的一项关键工作。

1　股东利益最大化目标股东财富最大化目标指通过财务上的合理经营，为股东创造更多的财富，实现企业的财务管理目标。在股份经济条件下，股东财富最大化具体表现在股票价格最大化。而股票价格的高低既受公司管理当局可控因素的影响，也受不可控制的外部宏观经济环境的影响。股东财富最大化目标只考虑了股东的利益，而忽略了其他利益相关者的利益。就势必引起他们特别是债权人的不满。

2　利润最大化目标利润最大化是指投入量及产出量的选择皆以获得最大限度经济利润，即总营业收入(总数收入)与总经济成本(总数经济成本)的差额最大化为目标。也就是说，管理当局在制定各种决策时，均以利润最大化为目的。管理当局认为利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明企业的财富增加得越多，就越接近企业的目标。利润最大化目标虽然符合货币性，可控性，但它并没有明确利润的确切涵义，利润有营业利润、利润总额、净利润。

3　企业价值最大化目标所谓企业价值就是指企业资产的市场价值。企业价值的大小不仅仅取决于企业目前的获利能力，更看重的是未来的和潜在的获利能力，与企业未来时期现金流量的多少及分布期间密切相关。同时在企业价值的评价中，还充分考虑了不确定性和时间价值。强调了风险和报酬的均衡。并将风险限制在企业可以承受的范围内。但“企业价值最大化”目标在实际工作中可能导致企业所有者与其他利益主体之间的矛盾。

二、国外中小企业财务管理

1　英国英政府鼓励小企业发展的一条重要途径是向小企业提供各种具体的、实际的财政资助，为较之大企业在资金来源上更为困难的小企业解决投资发展问题。自1981年起，英国政府就开始实施小企业借贷担保计划，为那些已有可行的发展方案、却因缺乏信誉而得不到贷款的小企业提供借贷担保。英政府还注重利用近年来发展迅速的非正规投资市场以及风险投资基金的作用，并特别注重享有高新技术小企业提供财政帮助。

2　德国

德国主要通过经济手段促进中小企业发展。在财政方面，联邦政府每年在预算中安排2亿马克用于补贴中小企业咨询、培训和参展及提供创业贷款担保。在信贷方面，联邦政府出资或与各州政府合股创办专门为中小企业提供资金或融资服务的政策性银行。德国政府通常不直接向中小企业提供财政补贴。而是通过各类金融机构，向中小企业提供融资渠道和融资服务，来扶持和促进中小企业的发展。

三、实现我国中小企业财务管理目标的对策

1　强化资金管理，加强对务控制提高认识

强化资金管理，使资金运用产生最佳效果，加强财务控制必须贯彻落实到企业的各个职能部门。一是要使资金的来源和运用得到有效配制，要充分预测到资金收回和支付的时间，都要做到心中有数，否则，易造成收支失衡、资金拮据。二是加强应收账款的管理，对赊销客户的信用要进行调研评定，定期函询核对已形成的应收账款，制定完善的收款管理办法，严格控制账龄，对死账、呆账要在取得确凿证据后，进行妥善的会计处理。三是对存货建立科学有效的管理制度，对存货要尽可能地压缩过时的库存物资，避免资金呆滞，并以科学的方法确定存货资金的最佳结构。

2　正确进行投资决策，努力降低投资风险

第一，应以对内投资方式为主。对内投资主要有以下几个方面：一是对新产品试制的投资。二是对技术设备更新改造的投资。三是对人力资源的投资。第二，分散资金投向，降低投资风险。中小企业在积累的资本达到一定的规模之后，可以搞多元化经营，把鸡蛋放在不同的篮子里，从而分散投资风险。第三，规范项目投资程序。3　建立现代企业价值观，明确企业的财务管理目标

随着社会的发展和进步，中小企业也应把“企业价值最大化”作为企业的财务管理目标。因为投资者建立企业的自的在于创造尽可能多的财富，这种财富首先表现为企业的价值。企业的价值不是账面资产的总价值，它反映的是企业潜在或预期获利能力。投资者在评价企业价值时，是以投资者预期投资时间为起点的，并将未来收人按预期投资时间的统一口径进行折现，未来收入的多少按可能实现的概率进行计算。