投资管理行业分析
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投资管理行业分析范文第1篇
关键词：新兴古典经济学；规模经济；股指期货
Abstract：This article researches the influence of Chinese property from view of newly arisen and classic economics，inquiring the influence of the stock index futures to the structure of the Chinese capital market. Seeing from this theory，the carrying out of the fund industry scale economy path is the professional division of labor level that passes a continuous exaltation fund industry. This profession division of labor is divided into horizontal，lengthways 2 kinds extend. The fund manages the investment ability of company to be resolved for the ability that acquires aggressive income Alpha and acquires the ability of income Beta in the market two parts. Because of the stock index futures，it is possible for investment management of fund to follow horizontal，lengthways extend. This forms the separation of Alpha and Beta，and promotes a deepening of Beta product， Alpha product development.
Key Words：newly arisen and classic economics，scale economy，stock index futures
中图分类号：F830 文献标识码：A文章编号：1674-2265（2011）03-0003-05
2010年4月16日，中金所第一批股指期货合约正式上线交易，标志着中国的金融衍生产品进入新的发展阶段。股指期货开通以来，恰逢股市下跌，指数单边下跌。股指期货与市场下跌趋势的形成，引起市场的关注与讨论。股指期货对国内资本市场影响如何，对正在日益壮大发展的中国资产管理行业影响如何，已成为中国业内讨论的焦点。
在中国股指期货推出即将一周年之际，本文基于新兴古典经济学的视角，探讨股指期货对中国资产管理行业及资本市场的结构性影响。
一、基金管理行业规模经济的新兴古典经济学视角
2007年，随着基金规模的迅速扩大，基金业规模经济的问题被提出。在基金业最发达的美国，业内流传着“规模的诅咒”，一个10 亿美元的基金如果有股票的买入数量限制，其选择余地可以有1850 只股票。但是当基金规模到200 亿，其可选择余地降低到180 只股票。规模增长20倍，股票投资范围缩小10倍。小资金可以更灵活地选择股票，但是当资金到一定规模后，可选择的股票范围越来越少，限制了投资能力和业绩。
关于基金业规模经济的问题，有研究发现，虽然基金平均成本随基金资产规模的增大而逐渐减少，但当资产规模超过一定阀值后，下降的趋势就不再明显，根据美国基金市场的实证结果，单只基金资产规模超过100亿美元后，平均运营费用开始不再下降。对于基金业而言，考虑到多种绩效因素，基金规模与成本收益之间的关系要更为复杂，并不是规模收益递增、不变、递减三个阶段所能简单概括的。
规模经济是一个很模糊的概念。传统经济学认为，当企业产量随着企业规模扩大而提高的比例超过了各生产要素投入提高的比例时，就存在规模经济。关于生产效率的提高只是笼统地解释为规模扩大可以使用更先进的设备和技术，并没有进行严格的数学证明。杨小凯运用角点解的超边际分析法，解决了长期困扰经济学理论界的“将分工思想予以数学表达”这一难题，并开创和发展了新兴古典分工理论。根据他的理论，规模经济是当年马歇尔试图运用数学化模型解释古典经济学中关于专业化分工好处的理论时，受制于当时数学方法的落后而放弃但为了便于阐述而引入的概念，但是这一概念掩盖了规模扩大背后的由于专业分工加强而促进了生产力提高的实质。
在杨小凯的专业化分工经济框架中，个人专业化水平决定社会的分工水平和生产效率，图1反映了随着个人专业化水平提高，对社会生产、市场交易的促进过程。
在a图中，每个人自给所有的商品，从而没有市场交易，经济被分割成四个单元，每个商品有四个生产者，由于个人将有限的时间都用来生产所有产品，每个产品的专业化程度低，整个社会的生产水平也比较低。
在b图中，每个人生产的商品数量从四种降到三种，因此相对于a图，每个人的专业化和生产力水平己经提高，两种商品的市场就从分工中出现，而交易次数和交易成本提高，但单位商品生产者人数减少，生产集中度提高。由于分工中出现两个不同的职业，经济结构的多样化程度随着个人专业化水平的提高而提高。
在c图中，每个人完全专业于生产一种商品。个人把所有时间集中在一个产品的生产上，通过熟能生巧掌握更多的经验使该种产品的劳动生产率以及专业化程度提高，并且在自由的市场下，各种商品进行商业交换。分工使整个社会的生产力提高，同时，市场一体化程度、市场数目、经济结构的多样化程度也相应提高。
而工业化的过程正是由生产体系中个人或部门的专业化水平增加，迂回生产链的链条数增加、每个链条的产品种类数增加、生产力和人均真实收入增加、市场网络扩张以及企业制度随交易条件改进而出现并发展的。迂回生产方式作为工业部门中分工的最大特点，其发展使得产业链纵向和横向间的分工加深，产品生产链条上由企业专业化运作进而形成分工的价值网络，在这一交互式网络下，不同的经济角色潜入网络的不同节点，每一种活动都被专业提供商共同合作来创作价值。这一过程的外在表现为生产力提高的程度高于生产要素投入的提高程度，即实现了规模经济，由上述分析可见，规模经济的实现，并不是依赖于生产要素投入的低水平增加，而是产业链纵向和横向间的分工加深和细化。
运用专业化分工理论对基金产业进行分析，基金业的最终产品是面向投资者提供的专业化理财服务，其生产过程可以分为产品开发、投资管理和市场营销三个主要环节，而每个环节内部存在多个迂回生产环节，基金业专业化分工水平的提高表现为，在上述三个环节内部细分的迂回生产环节不断增加，既有横向扩展，也有纵向深化，推动基金业生产能力不断提高。只有在基金业分工水平不断提高的前提下，资金规模的扩张才能得到充分利用，进而实现规模经济。
从理论上来看，基金业规模经济的实现途径并不是增加资金规模，而是通过不断地提高基金业的专业分工水平、增强基金业的生产力实现的，这一结论把原本模糊和笼统的增加资金规模的策略变得更加具体和细化，有助于基金管理公司明确未来的发展方向。
二、中国基金投资管理环节的专业细化之路
中国的基金管理行业在2007年实现规模迅速增长之后，已经不能单纯追求规模至上的发展战略，而逐步转变为以分工细化为手段的生产力增强战略。中国基金业的专业化分工水平逐渐发展，产品开发、投资管理和市场营销三个环节的专业化分工水平进一部提高。尤其是随着股指期货金融衍生工具的出现，投资管理环节的专业细化得以迅速发展与实现。
投资管理能力是基金管理公司的安身立命之本，各家基金在产品和业绩排名方面的竞争实质是投资管理能力的竞争，中国基金管理行业投资管理能力还停留在初级阶段，主要采用资产组合的分散化投资，在不同类型资产上进行配置，但是这远远不能满足投资者的风险收益需求，现有的分散化投资组合在面临整体市场下跌的系统性风险时的无能为力，充分体现了投资能力存在的缺陷。而在发达基金市场中，公募基金的投资管理能力开始进行横向扩张，从传统的股票和债券市场延伸到金融衍生工具市场、实业投资等领域，借助于这些投资产品来实现基金管理公司投资能力的增强，投资策略中开始重视对对冲（hedge）工具的积极应用，以此来提高对系统性风险的规避能力，同时通过投资另类投资产品，还可以获得更高的收益水平。对于国内基金管理公司来说，可及时把握住国内股指期货推出的契机，提高自身在利用股指期货进行主动性风险对冲的时机把握、投资组合构建以及风险管理能力，尽快在这一细分投资领域形成专业化优势。
此外，对投资能力的纵向分解也是提高专业化的一种途径。投资专业化的高级阶段是实现对投资能力纵向的分解，即将基金的收益分解为Alpha和Beta两部分，换句话说，基金管理公司的投资能力将被分解为获得积极收益Alpha的能力和获得市场收益Beta的能力两部分。得益于金融衍生工具的应用，目前国外的一些大型养老基金和资产管理公司正在经历一个投资策略的再构造过程，其投资思路和资产配置方法与传统的投资方法相比已经发生了很大的变化，其中的核心就是Alpha和Beta的分离，投资策略的演变也推动了投资部门的变化，从一个整体划分为三个部分：（1）Beta团队，其投资目标是以最低成本获得市场收益，主要通过程序化交易、ETF基金和股指期货等投资工具低成本获得市场收益。（2）Alpha团队，其作为基金管理公司投资能力的核心部分，集中了最主要的投资研究力量，其投资目标是通过基金经理优秀的研究能力和卓越的投资技能获得超额收益，并运用股指期货、互换合约、期权等金融衍生工具将Alpha分离。（3）组合团队，根据投资者的需求，实现Alpha和Beta的有效组合。
借鉴海外基金业投资管理领域最前沿的变化，可以为中国基金业投资管理专业化分工的提高指引方向。
三、股指期货对投资专业细化的具体实现
公募基金投资管理能力的扩张有横向扩张、纵向扩张两种，而这两种投资管理能力的扩张都需要借助金融衍生工具。如果说以前在国内这些只是停留在设想阶段，随着股指期货的推出，实现投资管理能力的横向、纵向扩张具备了现实可能性，未来国内公募基金的投资管理沿横向、纵向扩张成为可能。
（一）股指期货促进现有Beta产品的深化发展
股指期货出现后，促进指数类产品深入发展，尤其对ETF类产品有很大的促进，主要体现在增加了ETF类产品的流动性，成交规模大幅增加。同时，因为股指期货的传导作用，也改变、增加了ETF产品的特性。
ETF基金在股指期货上市之后，整体规模有明显的增加。这部分规模增加主要是与期现套利有关系。比如，深证100ETF产品，股指期货出现后，每天的交易量约为8到10个亿左右，比原来年初股指期货还没有上市的交易量放大了50%以上。ETF成交规模的增加与原来的预期有很大不同。股指期货上市前不少学者估计，股指期货上市之后对ETF有替代作用，而实际的情况跟大家预期的相反，它更进一步地增加了指数类工具的运用，并起到了良好的互相带动作用。
从实务操作看，目前70%、80%以上的资金用ETF来实现现货组合。对于一些中小规模的资金，如几百万或者一两千万的资金去构造现货组合，精确度会受到影响，用ETF来实现比较便利。对于几百万或者一两千万的资金如果要分散到300个股票上面，或者用几十个股票来模拟，存在的偏差会相对大。另一方面，ETF本身交易费用会更低，与买卖股票所面临的费用不一样。主要在于其印花税比购买一篮子股票的费用要低一些。速度也是另一个比较重要的影响因素，如果用ETF构造现货组合，特别是中小规模的资金，可能在几十秒之内就能够完成。而且ETF的交易量跟它的流动性实际上不完全对等。因为ETF有套利机制，只要资金给出略微的溢价或者折价，它瞬间会产生很多流动性。ETF这种构造的特性，对于期现套利的资金构造现货组合非常有帮助。
此外，股指期货出现后，直接改变了ETF产品的一些特性。比如ETF产品交易量方面的变化，这种活跃不单单是来自于期现套利的一些资金，而且还来自于ETF本身高频交易的一些交易量。因为股指期货推出之后，ETF的套利模式，还有原来的高频交易模式运用的投资策略比原来丰富很多。例如，原来ETF高频交易通过观察指数短期的趋势，把握几分钟或者十几分钟以内的趋势，只能是做单边向上的短期趋势。但是有了股指期货之后，通过持有一篮子匹配的ETF，并用股指期货对冲，然后在判断指数阶段性下跌的时候也能够做向下的高频交易，为原来高频交易策略的进一步完善提供了实时的工具。
期货的一些交易属性慢慢地传导到ETF上面，ETF相应的变化又传导到一篮子股票上，通过这种形式实现了特性的转移。通过这种传导，现货市场上的股票，或者指数股票的波动也一定程度上受到了影响。需要注意的是，在每次市场反应过度或者反应不足的时候，比以前更快有一些资金来校正反应不足或反应过度的问题。这不仅是股指期货对于ETF产品的影响，也通过对ETF等指数类产品改变了现货市场的波动。由于这种传导机制带来更多对未来的预期，通过这种传导机制实现了现货市场上有效性的提高。
（二）股指期货促进Alpha产品的深化发展
股指期货的推出，也会促进Alpha产品的深化发展。一方面，股指期货将改变现有保本产品的投资策略，使得保本产品迅速发展；另一方面，Alpha产品将深化发展，更多的以绝对收益为目标的金融产品将出现，使金融产品更加丰富，金融产品的“族谱”得以建立，金融产品体系更加完善。
1. 改变现有保本产品的投资策略，促进保本产品深入发展。随着股指期货的开设，公募基金保本产品得到迅速发展。2011年将是保本基金的扩容年。截至2010年12月31日，市场上只有5只保本基金在运作，另有2只尚在募集期，保本基金资产规模达到228亿元。而证监会网站数据显示，截至当日，共有10家基金公司上报保本基金产品。如果以三个月的审批期来计算，一季度末，市场上的保本基金数量有望增至17只。
保本基金产品的迅速发展，与2010年10月26日的《关于保本基金的指导意见》有较大关系，而《关于保本基金的指导意见》内容的关键在于：松绑了保本基金的资产配置限制，允许保本基金投资股指期货，同时，在净资产、担保规模等方面放宽了对担保公司的限制。意见出台后，已出现保本基金的大发展，基金公司纷纷推出自己的保本基金。未来五年国内保本基金的市场会很广大，5年内资产规模可能会达到千亿。
股指期货对于保本产品的重要性在于，它可以在很大程度上改变保本产品的投资策略，实现保本产品的差异化发展。
保本基金前些年发展缓慢、发行频率低的主要原因，是其大多采用单一的CPPI投资策略，缺乏其他形式的投资策略相补充。保本基金的运作关键就在于保本垫的积累，采用单一CPPI投资策略的保本基金，积累保本垫需要完全依靠债券、货币市场工具等固定收益类资产投资来进行，周期较长且较固定，制约短期权益类投资机会。单一CPPI投资策略具有典型的靠天吃饭的不确定性，比如保本基金前期积累保本垫期间正好遇上牛市，而后期可投资股票时又遇上熊市，将严重影响保本基金的收益预期。
股指期货参与保本基金将可能改变CPPI投资策略的不确定性。其操作方法为：利用股指期货的套期保值功能，对股票投资组合进行风险管理，对冲系统性风险；通过股指期货这一工具锁定Beta风险，追求Alpha收益，在股市下跌时依然有回报，从而在一定程度改变靠天吃饭的不确定性，丰富保本垫的形成和积累方式。
股指期货参与保本基金本身也是形成保本基金差异化发展的重要方式。在股指期货出现之前，保本基金实现差异化主要表现在其产品期限的不同。而股指期货出现后，其实现差异化的手段是形成投资结构的差异。未来会有众多产品使用股指期货工具，尽管初期使用比例会相对比较低，正常情况下，使用资金可能会占基金总资产的1%-2%左右。但随着时间的增长，对衍生品工具运用的广度和深度会逐渐增加。
2. 绝对收益类产品的可能发展。Alpha和Beta分开后，其实是形成市场中性的产品，其本质就是提取Alpha。基金产品收益由Alpha收益和Beta收益两份组成，如果利用股指期货对冲掉Beta市场风险，就可以把Alpha提取出来，从而整个基金、整个投资组合的表现可能和市场的涨跌相关性非常低，形成一个市场中性的产品。
Alpha基金这种产品做出来后，对资产管理者会提出更高的要求，即投资者是不是有稳定的获取Alpha的能力。如果Alpha不稳定，提取出负的Alpha，对投资者来说就是负的收益贡献。Alpha基金的出现，可能使基金公司的团队出现Alpha团队，集中基金公司最主要的投资研究力量，以期获得超额收益。
Alpha能有效提取并比较稳定后，可转移Alpha基金可能出现。Alpha转移对于基金公司做QDII的产品有重要启示。国内目前几大基金管理公司分别推出了QDII的产品。在初期，QDII的产品主要是股票型的基金。但事实上不成功。于是，新一类的QDII产品开始走向被动化的趋势，QDII产品涉及到获取国外市场的Alpha能力，中国如何才能与国际上的基金公司竞争？
投资管理行业分析范文第2篇
关键词：政府投资管理模式问题建议
一、概述
近年来，随着经济的快速发展，政府投资力度进一步加大，保证了重点项目顺利建设，对加快城市基础设施建设，推动区域经济发展起到了非常重要的作用，近年来，全国各地均已开始推行政府投资建设工程管理模式的探索和试点工作，并取得显著成效，主要管理模式有“代建制”模式和“工务局”模式。但由于基层政府投资管理受多重因素影响，管理难度大，针对政府投资项目管理中存在这样或那样的问题，如何顺应政府体制改革，加强政府投资管理，提高投资效益等进行研究并找出对策，具有非常重要的意义。
二、当前政府投资项目管理存在的一些问题
虽然在项目建设管理上，我国结合国内实际，并参照国际惯例，实行了项目审批制、法人责任制、招投标制、监理制及重大项目稽查制等等，取得了一定的成绩和经验。但是，许多建设项目从立项审批到实施中的工程质量、资金使用和概算控制等方面还存在不少问题。重点表现在以下几方面：
（一）项目前期准备工作不到位，不重视可行性研究。相当一些项目建设违反基本建设程序，存在有的项目已经开工，而初步设计甚至可行性报告还未审批或有的项目边设计、边报批、边施工，甚至有“三无”工程（即无立项、无报批、无图纸）出现。如2008年5月1日《楚天都市报》登载的黄石大冶湖一号老桥改造工程就是典型的“三边”工程（边设计、边报批、边施工）。
（二）项目的质量、进度、成本管理效率较低。质量、进度、成本是项目管理的金三角，是项目管理的基本目标。许多项目由本地的设计院或建筑公司承建，建设单位完全依靠经验，而非用科学管理方法进行项目管理，使这三方面的控制失调，从而导致工程质量较低。
（三）项目法人责任制、招投标制、工程监理制及合同制未真正落实。项目法人责任制不落实，项目法人无法独立履行职责；招投标还存在有的地方或部门、行业利用各种手段，排斥潜在投标人，搞地方和行业保护或不依法招标、招标不规范、串通招标投标，谋取不正当利益等问题；工程监理制贯彻不到位。
（四）合同执行不严格、合同文本不统一，许多条款欠缺，或主要条款不够详细。
三、我市在政府投资项目管理方面的做法
2003年10月在对上海、深圳、珠海进行考察的基础上，荆门市成立了政府投资工程管理公司，其主要职责是代表政府行使业主在建设期间的管理职能，负责政府投资工程的建设组织实施。推行政府投资工程建设管理改革，其核心就是对政府投资工程建设组织实施方式进行改革，按照“投资、建设、监督、使用”四分离的原则，建立责权明确、制约有效、科学规范和专业化管理、社会化运作的管理体制及运行机制。按照这一要求，主要做了以下工作：
（一）着力规范政府投资工程运作程序，对建设单位、投资单位、使用单位、管理单位进行明确的职责划分。具体为：建设单位或投资单位主要履行资金筹措、项目委托及监管等业主的职责；政府投资工程管理公司代表业主负责项目全过程的管理，实行“交钥匙工程”；建设行政主管部门负责对政府投资工程依法进行监督；使用单位负责参与项目的设计审定和工程的竣工验收。
（二）具体实施中，坚持“先易后难，分步实施，稳步推进”的办法，从范围上讲，目前只是在城区范围内推进；从项目上讲，我们先将政府投资的市政基础设施工程和城市公共设施工程以及政府各部门投资建设的房屋纳入了政府投资工程管理公司集中统一管理。
（三）从三个方面着力加强项目实施的管理。其一以合同为基础，明确各方责权利。我们在组织实施项目管理的过程中，坚持以合同为基础，重点处理好政府投资工程管理公司与项目业主的关系、处理好政府投资工程管理公司与中介组织的关系、处理好政府投资工程管理公司与行业主管部门的关系、处理好政府投资工程管理公司与项目使用单位的关系。其二以法规为依据，规范工程管理行为。主要通过优化设计方案、把好工程投资关；严格招投标制，把好工程发包关；推行风险包干，把好工程签证关；实行联审直达项目，把好资金拨付关等措施着力规范工程管理行为。其三以制度为保障，完善内部运行机制。在实践中，我们逐步完善了从工作人员职责，一直到与业主、施工企业、中介组织关系，内部运作模式及施工管理过程的一系列规章制度。重点推行了项目负责人制度、招投标审查制度、投资控制制度及有效监督制度。四、建议
（一）改革政府投资项目的管理模式。结合各地实际情况，摸索适合各地的工程项目管理体制和运行机制，向社会开放建设工程项目管理市场，吸引众多专业项目管理企业通过公平竞争的方式参与政府投资工程项目管理。
（二）各级政府及部门要认真贯彻执行基本建设程序，履行各项报批手续，加强政府对投资项目的监管，切实落实项目法人责任制、招投标制、工程监理制。
（三）设计对工程投资影响很大，设计人员要多深入现场，熟悉现场情况，认真地考虑设计方案，做好经济评价分析，做到经济、合理、安全、可靠，又要高于施工、便于施工。一个好的设计方案往往投资少、施工快、效果好，而且可以节省大量的人力物力去拆迁协调；施工图设计也要达到设计深度要求，对路基处理、土石方比例、排水出口等要详尽明确，避免工程造价增加。
（四）选择素质高的施工队伍。目前有的招投标项目限制了一些优秀的施工队伍参与投标。招标方案中投标报价的比例占得很大，实际上到最后比的是预算编制人员的预算水平，而且拟派现场施工管理人员也未参与进来，为以后的工程施工带来很大变数。中标的有些并不是综合素质很高的队伍，管理起来费心费力，效果并不好。
（五）监理要切实发挥作用，要对施工内容、设计图纸等相当熟悉，要有预见性、前瞻性，对工程施工要有很好地控制能力，既不能放任不管，也不能事后频频返工，影响工程的正常进行。好的监理要多走、多问、多汇报，便于管理人员及时了解现场情况。
（六）管理人员要深入现场、及时发现问题、解决问题，要有很好的沟通协调能力、解决问题的能力和专业能力，既要保障施工的正常进行，又要保障工程质量，还要学会运用各种管理软件或计算机管理网络来很好地控制工程进度，也便于领导及时掌握工程最新进展情况。
（七）做好资料归档。每年管理项目多且杂，涉及到很多施工图纸、招标答疑、图纸会审、领导指示、会议纪要、工程联系单、设计变更等，要安排专人及时收集整理归档。
参考文献：
投资管理行业分析范文第3篇
关键词：中小企业；投资管理；计划制定；科学决策
中小企业在我国经济体系中占有近九成的份额，是我国国民经济协调发展的基础，但其发展却不容乐观，总体来说还是处于天然的弱势地位。究其原因，我国中小企业在财务管理中存在或多或少的问题，这些问题阻碍了中小企业的发展，甚至对我国经济造成了不小的影响，阻碍了社会的进步，广为社会各界所诟病。投资管理是中小企业财务管理的重要组成部分，对中小企业突破经营瓶颈，提高盈利能力，实现企业目标等有着重要的作用。而国内大多数关于中小企业的研究主要集中于融资方面，很少有从投资角度分析。本文希望能够分析中小企业的投资管理问题，引导我国中小企业合理、科学地进行投资管理等活动。
一、投资管理
投资管理，从概念上来说，就是利用现有资金获得利润的行为。投资决策已经成为公司所有的决策中不可或缺的一部分。这是由于投资管理是基于现金的管理，企业通过流动的资金获得超额收益。企业的投资决策如果发生失误，其后果是相当严重的。因此公司的最终决策者和其他的财务管理人员在投资的过程中不应该急躁和激进，尤其是公司所面对的投资具体资金规模比较大的特点时，更需要冷静、全面、专业地给出综合的分析，在风险和收益之间找到一个平衡点，使我国中小企业的股东财富达到最大化，使企业又好又快地发展。投资管理作为我国中小企业增强竞争力，可持续发展的重要途径，应当引起高度的重视。
二、我国中小企业投资的类型
首先，需要对我国中小企业的投资类型做一个简单地分类：
1.项目投资和证券投资
项目投资是直接将企业拥有的部分资金投放到生产活动当中，以此为基础使企业盈利；而证券投资这种投资方式则是把企业拥有的一定数额的资金投入到证券市场、货币市场中的金融资产，从而获得利息或者利润。
2.长期投资和短期投资
长期投资是指投资的影响持续一年以上的行为。长期投资又被叫做资本性投资，在股票和债券中广泛地使用，可以在有需要的时候脱手变现，但其中具有生产经营性的固定资产投资，是比较难改变的。长期投资在某些时候是专指投资固定资产。短期投资则是指一年或一年以下的投资行为，短期投资又被叫做营运资产投资或是流动资产投资。
三、我国中小企业在投资管理方面存在的问题
1.投资能力低
随着网络时代的到来，互联网金融逐渐为企业所接受，也对实体银行业产生了较大的冲击。网络经济的发展，也对我国中小企业投资管理中投资对象的选择、投资方式的取舍、投资收益等等提出了更高的要求。但是，我国中小企业的决策者提出投资的决策，往往是依据自身的经验或者是市场上的热门来决定，在投资时明显创新能力严重不足，而且中小企业很难像大企业一样拥有雄厚的资金来学习提高决策者和管理层等的实物投资的能力，互联网投资的能力等等，网络经济的快速进步给我国中小企业的发展并未如预期般迅速带来巨大的收益。
2.投资缺乏科学性
（1）投资对象选择有误
在所处的网络经济时代，信息的变化速度超出人们的想象。这就要求企业在投资决策时慎选投资对象，既要关注所投资对象的发展趋势，又要关注到企业自身是否具有科研、人才、体制等方面的实力。但在实际中，我国中小企业选择投资项目时常被行业报酬率、所谓“热门”投资产品和投资服务所吸引，并没有根据中小企业的资金储备、规模等自身条件来进行投资，使得投资的效率存在着明显的不足。另外，不少的我国中小企业选择的投资对象为企业的固定资产，常常忽略了商誉等无形资产的影响，不得不指出，企业发展的内部源源动力不少是源于一些重要的无形资产。
（2）投资工具运用死板
在所处的网络经济时代，各种生产要素更加迅速、自由地流动和变化着，由此带来了一些对企业生产和经营不利的风险。一般来说，许多的金融产品，比如期权、期货、债券等，都能给企业带来较大的收益，但往往却放弃了对此类杠杆效应较大的金融衍生产品的投资。造成我国中小企业投资工具运用不当的原因，可能在于相关投资人才的缺乏，错误地认为金融衍生产品不适合投资，对投资工具的认识和掌握的人才远不如大企业所拥有的。
（3）投资方式单一
面临着网络经济快速发展，专业技能已成为我国中小企业在选择财务管理、企业决策等方面人才时看中的地方。当我国的中小企业在面临一些实力雄厚的企业竞争时，也需要通过一些中介性的机构给予专业的外包服务，促进我国中小企业的发展。可是，到目前为止，并非所有的中小企业都将企业投资管理的重心转移到专业性投资上来，更不要说依靠必须花费可能不少的资金才能获得的专业的外包服务。而造成这方面的原因，可能是由于我国中小企业的资金不足，限制了企业投资的模式选择。
（4）盲目追求短期利益
我国中小企业，在投资决策中，盲目地追求眼前的利益，而将中小企业未来的发展抛诸脑后，使得制定的投资目标不具有战略意义，投资管理行为存在着较大的风险。这不利于中小企业长期的发展，尤其在竞争激烈的市场经济中，很可能会面临破产等严重后果。
四、我国中小企业科学合投资的意见
1.转变投资理念
我国中小企业投资决策者应转变投资理念，更加规范地从事企业的投资活动。企业的决策者不应当固步自封，还应当不断地学习了解新的知识，与时俱进，为企业的科学决策提供保证。我国的中小企业应当正确认识外包服务，增进与专业律师事务所、会计事务所的沟通和合作，使得中小企业的经营和管理效率能够更近一步，从而达到投资增值的目的。
2.投资决策制定科学的计划
我国的中小企业需要制定完善、科学的投资管理计划，并且，应当随着企业在各个阶段的实际状况作出相应的调整和改善，使企业能够通过投资盈利，能够使企业的投资者对该企业有信心，才能使企业获得源源不断的资金支持；企业还应当重视企业文化的建立，让企业员工更有凝聚力和归属感，让企业文化促使中小企业的每一个员工为企业努力；最后，我国的中小企业也应当建立适当的监督和管理机制，辅助科学的计划的有效、有序地实施。
3.加强投资能力水平
我国的中小企业需要不断挖掘投资活动的创新能力，选择具有竞争力的投资项目、不断强化企业投资风险控制意识、坚持以股权投资为主的投资方式、以及充分借助投资中介的力量才能实现有效的投资增值等目标。
五、结语
综上所述，投资管理对我国中小企业发展起着重要的作用，对此进行深入地研究是非常有必要的。本文深入剖析我国中小企业投资管理的类型，其中存在的投资能力低和投资缺乏科学性等问题和这些问题的成因，最后给予中小企业提高投资管理水平需要通过转变投资理念，采用规范的管理制度来从事相关的投资活动，制定科学合理的投资计划和资金使用计划，挖掘投资活动的创新能力等意见和建议。
参考文献：
[1]Morck，R.，Shleifer，A.，Vishny，R.Management ownership and market value tion.[J].Journal of Financial Economics，1988（20）.
投资管理行业分析范文第4篇
三年牛市、熊市、震荡市的轮回，谁是可以穿越牛熊持续制胜的赚钱王？2016年《投资者报》王牌榜单基金全能赚钱王之“三年公司赚钱榜”揭晓，汇添富以329.27亿元的成绩名列公司总排名第二。
我们发现，在不俗业绩的背后，强大的选股能力一直是汇添富基金的核心竞争力，尤其是坚持“长期、专注、极致化”的选股使其在过去多年变幻莫测的A股市场中长期立于不败之地。
三年股基赚钱总榜第二
三年知行合一，一榜跨越三年。不言而喻，过去三年特殊的市场形态所体现出的千变万化，考验着每只股基的驾驭者，如何取得整体的胜利，更是一家基金公司旗舰航母实力的体现。
为更客观地反映出在大幅波动市场中各家公司投资创收的情况，《投资者报》数据研究中心统计了主动操作的股票方向基金过去三年的表现，包括普通股票型和混合型中的偏股、灵活配置、平衡型，各公司旗下此四类产品赚钱加总，形成基金公司“赚钱榜”前10。
从赚钱绝对值看，老牌或大型公司的强势特征展露无遗。虽然2016年基金公司整体的赚钱水平似乎受到影响，但放眼过去三年，实力强大的基金公司经受住了不同市道的大考。
2015年股基多线开花的汇添富在最新的三年“公司赚钱榜”上夺得亚军，继续保持行业顶尖梯队的业绩领跑水准，2014年、2015年、2016年三年共为持有人赚取了329.27亿元，在所有基金公司中排名第二。
值得关注的是，在纳入统计的27只产品中，汇添富有12只基金近三年赚钱超过10亿元，汇添富均衡增长、汇添富成长焦点、汇添富价值精选A，赚钱金额分别为86.08亿元、55.88亿元、38.60亿元，且都是偏股型基金，其中汇添富均衡增长在竞争最激烈的偏股排行榜中位居第三，汇添富成长焦点排行位居十二。
长期业绩持续优秀
身处投资业的人都知道，领先不是争得一朝一夕的胜利，也非少数成功案例所能支撑，需要长期持续不断地为客户创造财富价值，唯有基金业绩百花齐放才是屡获先锋的奥秘。
事实上，汇添富基金选股能力的强大之处，正体现在他们旗下的基金个个都是长跑的高手。作为成长和价值两种投资风格的代表，汇添富民营活力、汇添富价值精选这两只基金集中体现了汇添富出色的长期投资能力。根据银河证券基金研究中心数据，截至一季度末，汇添富民营活力、汇添富价值精选过去5年的净值增长率分别高达250.02%、202.82%，在470只可比偏股型基金中的业绩排名均跻身前十。
再如汇添富逆向投资，该基金采用逆向投资策略，选股能力同样优秀，长期业绩同样惊艳，银河证券基金研究中心数据显示，截至一季度末，该基金过去5年总回报为159.85%，在同类基金中的排名位居前1/8；汇添富医药保健则是汇添富旗下行业主题基金的代表，截至一季度末，该基金过去5年的总回报为122.36%，在医药主题基金中名列前茅。
投资管理行业分析范文第5篇
平、国际融合等方面加大建设力度的结论，从而为促进行业和工程项目更好发展提供参考性思路。
【关键词】工程项目管理；建筑质量；国际惯例
随着我国改革开放的深入推进，工程项目管理在经济建设和基础建设各个领域被越来越广泛地运用，在实践过程中探索和创新出了一系列科学的运行模式和管理技术。但是，工程项目管理在运行中暴露出的问题也不容小觑。从这些问题出发，通过问题的解答找寻到促进工程项目管理更好更快发展的新路径。
一、工程项目管理的涵义与特点
工程项目管理行为早而有之，但是作为一门单独的学科是在上世纪中叶之后。所谓工程项目管理，顾名思义，就是指按照工程项目发展实际，根据工程项目进展现状，依据工程管理规律对工程项目全程进行谋划、协调、组织、控制、反馈的全部管理活动的总称。
工程项目管理具有如下特点。其一，工程项目管理为一次性投资管理，即利用固定资产再生产的方式投资完成具有一定生产能力或使用价值的建筑产品的过程，通过项目的完成投产使预付资金回笼并获得增值。这是和其他管理活动最大的区别。其二，工程项目管理是系统性全程管理，贯穿于项目开展建设的各个阶段，从项目建议书、可行性研究设计、工程设计、工程施工到竣工投产的全程都有项目管理参与的身影，因此工程项目管理和工程的开展建设属同一生长周期，具有综合性、体系性和全面性的特点。其三，工程项目管理具有即时监控性。也即是说项目管理者在实施项目管理时随时都受到中心任务和阶段性预期目标的牵引，要求必须在既定的目标下、时间内、功能和质量上达到预期效果，比起其他管理活动具有更强的强制性。
二、工程项目管理中存在的问题
对于我国而言，工程项目管理是一个舶来品，是改革开放以来学习西方先进管理经验、借鉴国际先进管理文化、加强管理科学交流、遵循国际项目管理惯例的结果。随着社会主义市场经济体制发展需要和我国经济建设的跨越式前进，工程项目管理作为国民经济发展计划的具体化形式也得到了膨胀式发展，无论是在理论上还是实践中都得到了广泛的研究和运用。但是，工程项目管理发展中的问题也不容忽视。主要包括以下方面：
（一） 工程项目管理制度不健全，法制观念淡薄。我国近年来在工程管理方面出台了系列法律法规，但是落实到具体的工程施工上却出现了“有法不依”的情况；部分从业者虽然熟悉和了解法律法规的约束力，但是在执行方面却出现了“两张皮”的脱节情况；就项目管理专业和行业而言，作为管理行业的细分行业，尚未形成一个较为系统全面的指导性实施纲领，法律法规的细分能力不足；施工单位尽管制定了系列规章制度，制作了大量的本册簿单，但是在实际执行中却形同虚设，没有起到应有的约束作用。
（二）项目管理的人才队伍不够强大。从我国项目管理从业人员目前情况看，总体素质尚不够高。在施工方面，往往是通过“个别专家带一批”的人员结构组合实施项目施工，项目管理人员普遍素质仍有较大提升；在资质和岗位培训方面，尽管越来越多地从业者认识到类似注册监理工程师、注册建筑师、注册安全工程师、注册结构工程师和注册估价师等资质的重要性，但是却发生了“手段-目的”的颠倒，即不是把考取资质当作科学地进行项目管理的目的，而是把其当作职位提升和发财致富的功利手段，于是出现了部分施工单位“见证不见人”“有证无技术”的情况，挂靠现象较为普遍。
（三）项目的可行性研究重视程度不高。工程项目管理的可行性研究就是指运用现代科技对工程项目投资进行综合技术经济和价值论证的科学，它是实现工程项目达到“最小投入，最大产出”的必需环节，也是确保工程质量、建设效果的必要方法。鉴于项目管理是一次性的投资管理行为，一旦出现失误，往往很难得到全盘纠偏，容易造成不可逆的影响。实践中，忽视工程项目管理可行性研究而造成盲目投资和质量低下的案例已不在少数。
（四）工程项目管理信息化水平较低。推进工程管理信息化建设由项目管理自身的特点和外部发展环境双重决定。从项目管理自身特点看，项目管理面临组织关系复杂、协调面大、环节繁多等特点，信息化水平不高，在实践中经常导致资金损失、效率低下和信息不对称等现象，进而造成工程项目不能达到应有的标准和水平。从外部发展环境看，工程项目管理信息化水平不高制约了行业发展的前景和趋势，这些现状在该行业领域较为普遍。
（五）与国际融合程度不高。首先，在融入国际市场的工程项目中，我国企业坚持市场原则，积极参与海外投资和经营项目，但是在项目管理模式和技术方面仍然可见清晰的差距；其次，在项目管理参与国际竞争、进入全球市场后，执行国际惯例和标准不够严格，导致项目施工出现被动。例如在质量管理、工程管理、安全管理、合同管理、报价管理等方面仍然沿用国内甚至旧有的方法和标准体系，从而和国际上较高的标准体系间出现了较大出入。再次，对项目管理的研究不够深入。尽管我国成立了项目管理委员会并加入国际项目管理协会成为成员单位，但是行业性和学术性活动还不够普及，导致和国际融合程度不高。
三、工程项目管理的发展趋势及对策
纵观近年来的重大工程事故，特别是质量事故，给施工方、国家、人民财产等方面都造成了不小的损失，个别事故甚至造成了严重的社会负面影响，而这都与上面阐述的工程项目管理的问题有着密切的关系。
（一） 继续推进工程项目管理法治建设。工程项目管理是一个全程管理行动，要求在工程项目前期策划到工程完成反馈的全过程都要进行系统的组织和控制，以确保工程项目能够符合工程质量标准，达到功能和经济价值上的双赢。因此，加大对行业和从业人员的法律法规宣传教育，把项目管理全程纳入法制轨道是未来发展的一个重要突破方向。
（二） 加强工程项目管理人才队伍建设。工程项目管理说到底是人的管理，没有综合素质高的管理团队，项目管理也不可能达到较高的水平。因此，加大人才队伍的正规化建设和资质的科学管理是项目管理发展的重点。要加大项目管理行业人才队伍认证培养机制建设，让更多的合格的注册监理工程师、注册建筑师、注册安全工程师、注册结构工程师和注册估价师走上实践岗位，促进工程项目管理梯队的发展。
（三） 提高对项目可行性研究的重视。可行性研究是未来各项管理发展的趋势，项目管理必须顺应这一趋势才有市场和发展空间。从我国项目管理的发展趋势来看，增强项目管理从业人员的顶层设计意识，不断提升可行性研究在项目管理中的现有地位，从而尽量避免投资和决策偏误。
（四） 加大工程管理信息化建设。大数据时代和智慧建筑理念越来越深入人心，在市场的占有率也越来越高，在一定程度上甚至可以说，谁占有了信息先机，谁就能较快占领行业高点。工程项目管理要着力旧有的人海战术，不断学习利用先进的项目管理软件进行项目管理，建立项目信息平台提供基于互联网上的项目管理和信息交流，从而不断争取信息化时代条件下行业发展的宝贵机遇。
（五） 促进工程项目管理的国际融合。目前我国工程项目管理正在逐步地与国际项目管理发展趋势融合，但是融合的水平和效果并不理想。因此，项目管理要主动“走出去”，站在时代和国际的高度，取长补短，自觉总结自身得失，从而更好地融入国际，与世界接轨。
投资管理行业分析范文第6篇
关键词：电力市场经济；多经企业；投资管理模式
1.导语
电力多经企业其指的是由国内各级的电力企业出资专用于从事电力公司主营领域外的企业的统称。伴着国内电力体制改革的实施与深化，全国各地电力行业均于不同程度上面有了较大的变化。国企垄断的地方电力行业形势正被逐渐打破，进而让过去一些依赖于电力国企的电力多经企业受到了巨大的威胁。
那么，在这个关键的发展瓶颈阶段，电力多经企业又应该怎样改变自身的投资管理模式，弥补不足，将是一个值得探讨的课题。
2.电力多经企业的现状及现存问题
国内电力多经企业在经历了多年的发展之后，规模正在不断变大，经营领域逐渐扩展，综合实力越发变强。然而，因为体制问题、历史因素或者是发展中的沉积问题，存让多经企业存在着多个问题，主要表现在如下几方面：
2.1发展重点靠主业
从电力多经企业的发展历程可以知道，国内多经企业其业务大多来源于电力主业的投资。
然而，伴着电力体制改革的发展与深入，这些垄断现状必然被打破，到时业务问题将会成为多经企业的重大困难。
2.2内部管理过度行政化
由于电力多经企业一直依附于电力公司，因为依然使用着国企行政计划的管理办法。这部分企业由于在平时的工作管理中重点是听电力主业的行政指令，经常是遵照主业要求的规章做事。而且，不少多经企业的管理层均是由电力主业的人员所任职，所以企业管理行政化气氛相当浓郁。一旦电力行业垄断被打破，其肯定需要面临竞争激烈的市场环境，而这些内部管理过度行政化的问题必然成为发展的阻碍。
2.3 业务重点不明，发展目标不清晰
当前，电力多经企业已经被大多数的电力公司所使用，其所涉及到的行业领域已经从原来的安装、制造业渐渐地向房产、媒体等领域所发展。电力多经企业凭着国企的背景优势，可以在各行各业得到更有利的对待，让其更具有竞争力。然而在发展进程里面，对电力多经企业的高层管理人员而言，大多数行业都是不熟悉的，同时也没有足够的管理经验，致使企业于不少行业发展中均难尽人意。部分企业最终更沦为了电力主业的“服务企业”，仅能接主业发包的业务。
伴着其进入的行业领域越来越多，而跟行业的关联度也在不断下降，作为多行企业的高层管理人员如没有充分地对业务未来方向、核心业务的运营目标等进行考虑与规划，必然会对电力多化验企业的发展造成严重的影响。
3.探讨电力多种经营企业投资管理模式
3.1以股权投资作为纽带，构建新型的投资管理模式。
股权运作是当前电力多经企业进行资本运营的一项有效的模式，其大体通过下面的方式实现运作：
（1）构建通过职工共同出资组建的大中型电力民营企业集团。
当前，我国各省的电力公司系统大部分经已构建了吸收电力系统职工出资的民营企业或者是集体企业的参与投资，共同构建了规模较大的企业集团，这部分公司具有资本大、实力强等优势。
企业上市模式。
上市，当前已经是电力多经企业以面对主业与多经分离的有效模式。其利用上市，不但可以实现增加融资途径、得到资产增值、推动现代化企业制度构建的目的；同时还能让多经企业真正地成为社会公众企业，有效避免了关联交易出现的问题。
从全国范围看，省级电力公司层的多经企业以及一些电业局层上面的多经企业已经拥有了上市的规模与条件，一些企业更是实现了上市。电力多经企业必须要做到积极运作，利用买壳、借壳等方式和手段尽快地完成多经企业于境内或者是境外上市的目标。与此同时，还可考虑利用跟上市公司进行资产重组或者是股权置换等方式达到部分上市的目的。
（3）参与集体企业的规范改制以及投资运营。
当前，依然还有一些多经企业属于集体所有制企业，这部分企业当前有着一定的资产和职工，重点属于安置型。而于这一部分企业可以利用引信职工工资的民营资本参加到集体企业的改制上。不但能够引进科学而先进的管理方法，同时还能将集体企业逐渐改制成为职工出资的民营企业，让职工们能真真正正地成为企业的主人。而且，现时已经有一些集体企业（例如设计、施工企业）的改制已经拥有了专业资质的条件。
3.2强化银企合作，灵活运用金融工具，提升投资水平与能力。
电力多经企业因为其本身经营状况优良，同时拥有主业背景，一般较容易地得到银行的支持。依据当前，国家宏观经济的新形势下，跟电力多经企业的具体情况相结合，进一步加强银企之间合作，灵活运用各类金融工具，以提升投资水平与能力。
（1）依据现时的整个宏观经济形势来看，银行贷款必然是融资的一类有效模式，尽管考虑到通货膨胀的因素以及盈利性公司的利息可以税前列支的具体情况，贷款的实际利率水平依然相对较低，电力行业（特别是电力产业链服务公司以及发电能源公司）依然较容易得到银行的贷款。在运用银行贷款之时，必须要以低成本进行融资、确保企业的偿债能力、预防企业资金风险等作为资金筹措之前的重要考虑的对象。同时，还需要增强跟多银行的合作，这样不但可以占据合作的主动权，同时还能拓大融资面，缩减融资成本；同时还可选择优化贷款组合模式，将短期流动资金贷款以及长期项目贷款两者进行有机的结合；将担保、质押、抵押、项目资本金等不同的保证模式有效运用好，尽量可能是降低贷款组合的风险、融资的成本，进一步提升贷款的效益；有能力的多经企业还应努力参与至股份制银行、基金公司以及信托投资公司的投资上去，构建长期的战略合作模式。
（2）运用委托贷款、信托等金融工具进行资本运营。
经过利用委托贷款手段，完成企业间规范的资金拆借；利用委托贷款以及贷款担保的手段，为职工对外投资提供支持，大大缩减职工出资的压力；透过信托投资公司，不但能够为职工对外投资奠定了有效渠道，减少税收压力；同时，有些项目可以跟信托公司进行合作，开发信托业务，大大减低融资的成本；透过成立资金结算中心实现资金的统一调度以及统筹运营；一些条件相对不错的企业或者是项目可以选择跟相关银行合作探讨企业债券、信托产品等的发行。
3.3实施项目战略，提高可持续发展能力。
做好投资管理工作，要得到不错的投资回报，首先要依托项目作为载体，透过项目，实实在在地提升多经企业的投资收益能力以及可持续发展的能力。
（1）参加能源与电网项目是当前电力多种经营企业对外投资的主要渠道。
多经企业的人员架构，包括：组成、专业特性、企业性质等，决定了其参加至能源和电网的投资是企业投资选择的主要渠道。透过投资效益相对稳定、资金杠杆能力较强的能源项目，能够得到较为稳健的收益。同时，在政策允许的情况时，积极参与到电网建设，透过电网的建设、运营与租赁等，全面提高多经企业于市场竞争中的可持续发展能力。
（2）继续健全与发展电力产业链的投资管理工作，促进多项产业的迅速发展。不管是省公司层面或者是电业局层面的多种行业领域，电力相关产业链依然是多种产业投资的主要方向以及利润的重要来源。应该继续深化健全电力产业链的布局，逐渐完成由咨询服务、前期工作、电力设计、物流配送、设备制造、电力施工、电力监理、招投标到电力自动化、工程后评价的一系列完整的产业链，将电力的相关产业做深做细。
参考文献：
[1]欧阳强，欧阳培.电力企业经营战略管理[M].北京：中国电力出版社，2001
[2]王存良.新形势下电力施工企业的抉择[J].中国电力企业管理，2002（11）：49
投资管理行业分析范文第7篇
对此，该公司相关负责人表示作为一家新成立的基金公司，金信基金建立了创新的治理结构，同时将逐步推进核心员工持股计划，使得管理团队的利益、股东利益以及广大持有人利益保持高度一致。
治理结构创新：管理层作为大股东
去年伴随着着牛市预期的到来，公募基金的“奔私风”也呈现愈演愈烈态势。而股权结构显然是影响公募基金人士出走创业的一大原因，股权结构优势突出的阳光私募成为公募人士离职后主要选择的去向，近日以金信基金为代表的新基金陆续成立，或为公募基金治理结构迎来实质性突破。
以殷克胜总经理为核心的管理团队通过直接和间接持股合计高达35%，是金信基金的第一大股东。业内人士认为，随着资产管理行业的发展，人才的作用愈发明显，管理层直接控股，显然会是基金公司提升自身竞争力的最有效手段。
事实上，这种创新股权结构也备受监管层鼓励与支持，2014年6月13日，证监会 “创新11条”，在针对放宽行业准入机制上，明确鼓励各类符合条件的市场主体申请公募基金管理牌照，支持民营资本、专业人士各类主体设立基金管理公司。
轻资产运营模式：聚焦核心投资
据悉，金信基金未来将实行轻资产运营――后台运营核心部分，会采取外包策略，选择可靠的服务商。例如IT、清算等方面，外包给专业公司或专业团队，以降低成本、提高效率。
一直以来除了治理结构的问题，公募基金也面临运营成本过高的困境，特别是对于新成立的公司而言，由于规模还比较小，成本压力也会显得格外突出。对此，市场和监管环境也在发生变化，《基金公司管理办法》中第五十九条规定，基金管理公司可以根据自身发展战略的需要，委托资质良好的基金服务机构代为办理基金份额登记、核算、估值以及信息技术系统开发维护等业务，但基金管理公司依法应当承担的责任并不因委托而免除。2014年6月，证监会也提出，打造专业、高效的资产管理服务产业链，支持中小基金管理公司集约化经营，进一步降低运营成本。
对此，分析人士认为轻资产运营模式有助于基金公司聚焦于投资管理，集中力量于资产管理的核心领域，提升自身投研竞争力。
投研团队经验丰富
投资管理行业分析范文第8篇
关键词：石化项目建设 设计 进度控制
项目进度就是将项目行动计划转换成的一个作业时间表。这样，它就可以作为我们监控项目活动的基础，如果再将其与计划和预算结合起来，就可以构成项目管理的一种重要工具。在项目环境中，进度计划的职能比在日常工作中的作用更加重要，因为项目一般缺乏日常工作的连续性，常常有很多复杂的问题需要协调。
一、石化项目建设的特点
从乙烯工程建设中可以看出，石化行业建设项目大都以老厂为依托进行投资建设，管理上有一定优势，能够依照基本建设管理规定，结合项目特点，严格管理，合理组织建设。但由于建设规模大、投资多、建设任务艰巨等原因，管理上仍然存在一些薄弱环节，给投资使用、工程建设带来不利影响。
石化项目的庞大规模和投资，决定了其概算管理不可能实行单一的集中管理，采用按概算切块包干的方式，集中管理与分散实施相结合，符合项目实际情况，有利于调动各二级单位积极性。但是这种管理模式，往往存在以包代管的倾向，控制不严，对监督不利，为建设单位、特别是二级单位提高标准、扩大规模、自行增加建设内容、搞概算外投资提供了可能性。为此，在建项目审计应全面监督概算执行情况，重点检查超规模、超标准、超投资问题以及建设概算外项目、购置概算外设备，以保证建设资金合理、有效地运用于项目建设。
二、石化项目建设中设计进度控制的现状
工程进度涉及业主和承包人的重大利益，是合同能否顺利执行的关键。在施工管理工作中，一般都把计划进度和实际工程进度间的平衡作为控制进度和计划管理的关键环节。实现计划进度的方法是在工程实施过程中密切注视工程实际进度与计划进度间可能出现的差距，及时地督促承包人加快工程进度，以便按照计划完成工程。在项目实施过程中，监理工程师要制定出一套控制进度的措施和科学的计划管理方法，并根据合同赋予的职权监督承包人执行计划，以保证工程在合同规定的期限内顺利完成。
某30万吨乙烯工程盲目引进乙醇装置和烷基化装置造成损失，设计与建设不同步等以及目前重点项目普遍存在的概算预留缺口、计划投资满足不了合理工期需要、资金不到位等问题，多数是这些投资管理部门的管理行为所致，严重影响着投资合理使用和工程正常建设。从目前审计来看，涉及决策、计划、设计、银行等部门问题的，由于某些因素的制约，多是提建议，很少深究与处理，建议采纳与否不了了之，没有发挥出基建审计的较高层次审计监督的作用。因此，应加强与改进审计运行机制，对建设项目审计应强化监督管理部门管理行为，涉及投资管理部门问题的应深究与处理。
三、石化项目建设中设计进度控制的策略
采用网络计划检查工程进度的方法是在每项工程完成时，在网络图上以不同颜色数字记下实际的施工时间，以便与计划对照和检查。检查结果有以下几种情况：第一，关键线路上某项工程的施工时间比计划增加，这种情况会使整个工期延长，必须要求承包人对以后的关键线路上的工程采取加快施工进度或增加施工力量、缩短施工时间的有效措施，以弥补工程进度与计划进度的差距，使工程进度与计划进度保持平衡。第二，关键线路上某项工程的实施时间比计划缩短，这种情况对缩短工期有利，此时监理工程师应根据整个工程实际进度情况和工程本身的需要并与业主协商，以确定本工程有无必要提前完成，并将决定意见通知承包人，不论何种情况都应要求承包人重新修订以后的网络计划，并检查关键线路有无变化，作好修订后进度计划管理工作以保证工程计划的实现。第三，非关键线路上某项工程的施工时间比计划增加，一般情况均有调整的余地，对整个网络计划不会有影响。但是，如果超出了非关键线路所计划的时间，而且没有调整的余地，就要检查是否会影响关键线路，甚至使非关键线路改变成为关键线路。如遇这种情况就应要求承包人采取相应的措施，缩短非关键线路某些项目的施工时间，以保证关键线路的完工仍能满足计划的要求。第四，非关键线路上某项工程的施工时间比计划缩短，整个网络计划将不受影响。但应提醒承包人从非关键线路的工程项目中抽调施工力量加强关键线路上工程项目的施工，以达到缩短整个工期的目的。
建设工程设计阶段进度控制的最终目标是按质量、按时间要求提供施工图设计文件。确定建设工程设计进度控制总目标时，其主要依据有：建设工程总进度目标对设计周期的要求；设计周期定额、类似工程项目的设计进度、工程项目的技术先进程度等。为了有效的控制设计进度，还需要将建设工程设计进度控制总目标按设计进展阶段和专业进行分解，从而形成设计阶段进度控制目标体系。
四、结论
总之，进行设计实际进度与计划进度的比较，如将实际的完成量、实际完成的百分比与计划的完成量、计划完成的百分比进行比较、通过比较如发现实际进度比计划拖后就要分析原因，采取纠偏措施。进度延迟可能由于计划制定的偏差，设计人员工作效率低，也可能由于设计参数和条件提供不及时或业主的变更造成，针对不同的原因采取相应的管理手段。
参考文献：
[1]梁仁泽.大型住宅建设项目施工进度控制[J].城市建筑，2013，06：116+118
[2]张士超.浅析施工进度下的设计进度控制[J].河南科技，2013，17：259
[3]张子平.工程项目设计阶段进度控制分析[J].现代冶金，2012，01：72-74
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