投资管理案例
投资管理案例范文第1篇
关键词:案例教学法;《项目投资与融资》;实践
随着经济发展全球化进程的推进，我国在寻求加快经济发展速度途径的过程中也面临一系列的资金短缺问题。项目投资与融资作为国际金融的一个重要分支，近30年来发展成为基础设施、公用事业和自然资源开发等大中型项目建设开发的重要筹资手段，在我国得到广泛应用[1]。我国陆续出现由项目投资与融资模式进行建设的项目，如奥运场馆、京通高速公路、重庆地铁等，该模式在大型投资项目中的成功应用越发凸显其优势，国家也迫切需要培养大量适应社会发展与实践需求的投融资高级人才。《项目投资与融资》课程作为工程管理专业的必修课，肩负重要的人才培养任务。但由于该课程实践性较强，教材内容冗杂，授课方式以传授理论为主，学生参与度较少，难以激发学生对该课程的学习兴趣。基于以上背景，笔者结合案例教学法改进传统的《项目投资与融资》课程教学形式，在提高学生学习主动性、激发学习兴趣、增强实际应用能力方面取得了很好的教学效果，深受学生欢迎。
1《项目投资与融资》课程教学中存在的问题
《项目投资与融资》课程涉及内容广泛，知识体系庞大，需要相关如财务管理、工程经济学、工程项目管理等学科的基础知识结构作为支撑，综合性较强[2]。传统教材表现形式多为文字叙述，内容冗杂，形式单一，教学模式也以老师传授理论知识为主，缺少比较前沿的实际案例分析，学生掌握较为困难。因此该课程长期以来都是学生较难理解、掌握的专业课程。笔者总结实际教学中存在的最关键的两点问题，进行如下分析。1.1教学方法单一《项目投资与融资》课程特点是要求学生通过分析具体建设项目的投融资过程，掌握融资概念、投资结构、资金结构、风险管理、项目融资模式等基本知识并进行实际应用。由于目前项目投融资在国内外大中型项目的广泛应用相应引起融资模式的改革，众多新型融资方式快速兴起，而教材更新速度较慢，内容难以涵盖目前投融资方面的热点与研究现状。虽然教材拥有完备的理论知识体系，但由于缺乏较为前沿的项目案例及分析，学生对投融资方式在实际应用方面理解不够深入，难以实现理论与实际的结合，无法达到《项目投资与融资》课程的培养要求。1.2课堂讨论不足《项目投资与融资》课程教材内容以理论知识为主，教材中案例缺乏更新，较为陈旧。由于案例的背景资料不充分，学生对案例所处的时代背景不熟悉，因此在课堂上形成师生间“我讲你听”的教学模式。该模式容易造成学生对知识进行死记硬背，助长学生对教师的依赖性。同时，由于本科学生缺乏实际工程经验，难以进行气氛活跃的课堂讨论，因此学生通常扮演被动接受的角色，教师在课堂教学中仍然处于中心地位，学生对教学情况反馈较少，独立思考的能力培养不足。
2《项目投资与融资》课程教学改革的举措
为了解决以上问题，笔者在2013级学生《项目投资与融资》课程的讲授过程中运用案例教学法进行创新和实践，以达到创造多元化教学模式，增加师生间互动，从而激发学生自主学习、思考以增强实际工作能力的目的，同时总结案例教学法在《项目投资与融资》中的运用经验，从而进一步对革新的教学模式进行推广。采取的具体举措如下。2.1结合实际案例教学考虑到课堂教学形式单一，教学内容与前沿的建设项目存在脱节的问题，选择在课堂教学中引入近年来的实际案例，分析其投融资过程的方法。实际案例的引用能让枯燥的理论知识更加生动，调动学生兴趣，拉近理论知识与工程的距离。在案例的选取上要有所取舍，尽量选取我国近年来的投融资开发案例，教师可以从项目融资概念、投资结构设计、项目融资模式设计和项目风险管理设计这4点着手来分析案例[3]。在讲授过程中，要注重讲授教材中的基本理论在案例中的实际应用，注重培养学生将理论知识与实际案例结合分析的思维能力，避免“我讲你听”的教学模式，引导学生积极思考、分析、解决问题。这不仅要求教师具备丰富的理论知识，还要有参与项目投资与融资的实际经验。2.2加强课堂讨论及学生反馈意见当前学生存在最大的问题是习惯教师“填鸭式”的教育，缺乏学习积极性。案例教学法要求学生独立地对案例进行深入分析，主动参与到课堂讨论中来，在讨论中解决疑难问题。例如，在课堂教学中要求学生以小组为单位进行分组，基于实际案例完成综合大作业，内容包括投资结构设计、项目融资模式设计和项目风险管理设计，模拟给项目参与方（由老师、同学扮演）汇报成果，根据论证结果进行研讨与模拟谈判[4]。通过完成基于实际案例的项目投融资方案设计，巩固、串联和综合应用所学知识，对加强学生知识应用的能力起到很大的推进作用。通过对学生进行教学实践指导，收集学生教学反馈信息，帮助其分析自身知识、技能的不足之处，有助于其知识、能力的提高。
3案例教学法实施效果与思考
案例教学法是通过让学生对实际案例进行分析，发表见解，从而达到高层次认知学习目标。学生通过在案例的实践获取经验，掌握基本的理论知识，并综合运用所学知识解决实际问题[5]。采用案例教学法进行教学，2013级学生在《项目投资与融资》课程的成绩有了明显提高，学生对采用案例教学法后的学习反馈情况也很好。这些结果表明案例教学法在《项目投资融资》课程的应用已经体现出良好的效果，但其中不足之处需要进一步思考与实践。3.1学生整体成绩明显提高2012级学生与2013级学生的《项目投资与融资》课程考核方式相同，均采用名词解释+单项选择题+多项选择题目+简答题+案例分析题的考核方式。在相同考试难度的情况下，两年的成绩出现较大的不同。2012级投资造价班学生共有91人参加考试，合格率为87.91%，综合测评优秀率为9.89%；2013级投资造价班学生共有98人参加考试，合格率为90.82%，综合测评优秀率为11.22%。由以上数据可以明显看出实行案例教学法后，学生考试的卷面合格率与优秀率均有所提升。从最终的阅卷情况来看，大部分学生对于课程内的基本知识要点有比较到位的掌握，在案例分析题目中大部分同学对于实际情况的分析掌握得都比较好，得分率比较高。3.2学生认可度较高此次调查问卷针对2013级工程管理投资与造价方向的学生，总共发放问卷100份，回收问卷86份，其中有效问卷86份，有效回收率为86%。基于回收的有效问卷，笔者对《项目投资与融资》课程应用案例教学法后学生的学习情况调研。通过该次调查发现，学生普遍认为应用案例教学法后对自身学习兴趣、学习效率、知识的掌握应用情况有较大提升作用，但对教学质量的改善并未达到最优效果，尤其在投资决策分析过程及步骤、对基本知识点的认识这两方面，较少的人达到完全清楚理解的状态。这些情况的出现，说明课程教学改革仍有需要改进之处。3.3耗时太多毋庸置疑，将案例教学法运用在《项目投资与融资》课程教学中有利于提高学生独立分析问题、解决问题的能力，同时对推进教学改革、加强学生素质教育有着积极意义。但案例教学法的实施仍然存在需要注意的问题，其中耗时太多成为改革的最大障碍。教师需要根据每次教学内容特点，采用相应的教学案例。从案例的选取、分析到最终得出结论，都要求教师花费大量时间与精力做准备[6]。在大部分高校，该课程并未单独安排案例教学时间，规定课时内很难满足案例教学的要求。这种案例耗时太多与课时不足的矛盾，使得教学改革不能达到最优效果。
4结语
高校教学课程改革与创新是一项复杂的教育实践活动，其成效与高校教学设备、产学研融合程度、师资力量等情况具有密切联系。由于以上情况所限，无法在短时间内达到最优化教学改革目标，但我们可以在教学中不断改革实践，为早日完成教学创新做准备。案例教学法是教师为了达到教学目标，选取典型案例教学的创新方法。该种教学模式下师生能共同发现、分析、解决问题，从而提升学生沟通能力，培养创新能力与团队协作精神。《项目投资与融资》课程实践性较强，涉及问题错综复杂，仅靠教师讲解书本理论，学生很难吸收理解。案例教学法通过分析实际案例、模拟投融资过程，让学生切身感受真实的项目投融资过程，使学生多角度、多层次地对教学知识吸收、理解并应用于今后的实践中，对学生开拓思路、创新实践、提高综合素质有极大的帮助。在今后的课程教学中，应大力推广案例教学法，同时改进教学学时不足、案例耗时太多的问题，通过在《项目投资与融资》课程中应用案例教学法进行改革，提升学生综合能力，满足社会发展对投资、融资高级人才培养的需求。
参考文献
[1]姚璐,夏恩君,任宇航.项目融资在国内外的发展与现状[J].工业技术经济,2006(12):138-140.
[2]罗振华,钟蒙繁,潘海泽.基于PDCA循环的项目投资与融资课程改革[J].科技资讯,2016(32):80-81.
[3].工程管理专业《项目融资》课程教学实践与探讨[J].经济师,2009(2):163.
[4]王守清,亓霞.“项目融资”课程的教学设计[J].项目管理技术,2009(S1):17-20.
[5]张润莲,张向利,叶进.案例教学法及其运用[J].桂林电子工业学院学报,2004(4):102-105.
[6]邓月仙,张宝,刘文宝.案例教学法应用的现状与对策研究[J].西北医学教育,2011(4):762-764.
投资管理案例范文第2篇
《证券投资实务》课程的学习提高了财经类相关专业学生的投资理财意识和能力，但传统的理论教学模式难以适应时展的需要。作为一门特别重视理论和实际紧密结合的课程，要让学生掌握好这门功课的核心知识和技能，能够学以致用，教学模式的改革势在必行。因此，按照培养学生分析与解决实际问题能力和创新能力的目标要求，我们在《证券投资实务》课程教学改革方面做了深入的探索与实践，教学改革的重点主要包括案例教学和证券投资理财真实实训项目两大部分。
一、证券投资实务案例教学
案例教学是运用案例进行教学实践，将传统教学的以“课本”为本、从概念到概念的注入式教学方式转变为一种促进学生成为教学主体，使学生进行自主学习、合作学习、研究性学习、探索性学习的开放式教学方式。
1.《证券投资实务》案例教学的必要性
《证券投资实务》是一门具有较强实践性和应用性的课程，需要学生综合运用证券投资的基础知识和基本原理。而传统的课堂理论讲授下抽象和过度概括化的理论知识，难以帮助学生完整的理解和吸收，案例教学在一个真实的背景环境下，寓抽象于具体、置情境于课堂，显著增强教师的授课效果和学生的学习兴趣，可以帮助学生更好地全面理解并运用到实践中去解决处理类似的证券投资问题，具备传统的理论教学不可替代的优势。
2.代表性案例的选择
要想充分发挥案例教学的效用，就需要任课教师优选有代表性的案例，并对选用案例进行科学、合理的深加工。比如在系统讲解证券投资基础知识之后，可以对上交所和深交所的上市证券种类进行分析和比较，从而让学生对各种证券的特点有更加直观的认识。案例材料应主要包括如下内容：理论知识点讲解，主要简明而系统地讲解分析本案例需要预先掌握的背景知识和技能；案例基本材料；分析问题及分析引导材料；应达到的预期效果。
3.《证券投资实务》案例教学的实施
教师在案例教学实施过程中，要重点把握以下两点：
（1）案例教学与理论传授的关系
案例教学与理论知识学习目的应当一致。在案例教学之后应通过提出问题引导学生的思路，培养他们分析问题的能力。案例教学与理论传授的进度要相同。应该根据《证券投资实务》课程的理论学习顺序来编写案例，并有针对性地开展案例训练。根据教学大纲，针对不同的教学内容并结合实际情况进行案例教学。
（2）案例教学的课堂组织
教师要处理好案例教学与其它教学手段的关系，要注意由传授者到引导者的角色转变，充分运用多媒体辅助教学手段提高案例教学效果，以保障案例教学的实施。从“案例准备、案例分析与讨论、案例总结评述、撰写案例分析报告"这四个环节入手，加强课堂管理，维护好课堂纪律，营造生动的课堂氛围，为案例教学创造良好的课堂环境，并取得良好的案例教学效果。
二、证券投资理财真实实训项目教学构想
我校财经类专业的投资理财模拟实训已经开展多年，取得了一定效果，但对学生专业实践技能的提高仍不够理想。为了进一步提高我校财经类专业的投资理财能力，解决真实生产性投资理财实训难于开展这一难题，我们构想通过设立证券投资理财真实实训项目，开展实战型投资理财生产性实训。
1.证券投资理财真实实训项目意义
依托央财基地建设的投资理财与股份交易中心为财经类专业学生提供了良好的软硬件实训环境，为了更好的调动同学们的主观能动性，让大家在真实的证券市场上累积投资经验和提高操作水平，我们构想开发基于真实证券市场的投资理财实训项目，。
2.项目实施方案
（1）实训对象：经济系证券专业和财管专业的二年级学生，分为若干个小组，每个小组参照基金公司架构设置基金经理（小组长），研究员，交易员，风险监控等岗位，团队合作，审慎投资。
（2）资金来源：按照平等自愿的原则，我校老师和参与实训的学生自愿出资。老师出资资金汇总后平均分配到各小组账户。学生出资资金进入本人所在小组的账户。
（3）账户开立：积极联系有合作关系的证券公司营业部，每个小组以小组长的身份开立证券账户和资金，组员自愿开户，争取证券公司设立奖学金和提供一些便利条件。
（4）投资范围：投资标的限定于国内A股市场、债券和货币式基金。
（5）操作要求：各小组在专业老师的指导下，由小组长组织大家研究分析证券市场的走势和具体的上市公司，撰写针对上市公司的研究报告，建立自选的股票池，跟踪分析，买入某只股票前必须列出买入的理由和可能存在的风险，设立止损位。要求做好仓位管理，稳健投资，资金受到严格监管，不得擅自挪作他用。
投资管理案例范文第3篇
一个人的力量微不足道，而超过40万人的商业智慧对中国企业而言，会是一种何等的影响力？
栖息谷是一个管理类的网络社区，创办于2002年年底，是国内最大的非商业性管理网站。其一直倡导的开放、共享和非盈利性原则，得到了诸多企业管理人的认可。在良好的口碑传播效应下，栖息谷已发展成为中国最大的管理类网络社区。
战略投资助力栖息谷
2006年，栖息谷获得了第一笔战略投资，这是栖息谷发展的一个里程碑。从此，栖息谷告别了业余运作，走上了专业化运营的轨道。
栖息谷的创始人、总经理谢承对《新财经》记者说，栖息谷的投资方为国内一家实业公司，栖息谷所获得的投资金额在互联网界并不算大，但足可支撑未来三年的业务发展。
谢承说：“为了谋发展，栖息谷需要资本，但资本的力量是一柄可怕的双刃剑。我们在寻找投资方的同时，一直担心被资本左右了自己的核心价值观和发展方向，而这些恰恰是栖息谷得以生存和发展的根基。栖息谷曾经接触过一些风险投资，但最后还是在资源互补、价值观接近、保持原有管理团队等条件下，选择了国内一家实业企业作为投资方。”
在引入战略投资后，栖息谷的内部DM刊物《家书》也得以成功问世。《家书》刊物中有“取势”、“明道”、“优术”、“践行”、“合众”等相应栏目。“取势”合“善战者，因其势而利导之 ”之意，强调一种大局感；“明道”的意思是“物有本末、事有终始，知所先后，则近道矣”； “优术”则取“凡事预则立，不预则废”的意思，主要关注管理工具、管理技术及管理流程；“践行”的着眼点是“做什么，怎么做”；“合众”的意思为“独学而无友，则孤陋而寡闻”。
谢承告诉记者：“通过对所有学习资源的合理筹划整合，栖息谷已经成为中国最庞大的管理人学习型组织。”栖息谷的价值观是“达则兼济天下，穷则独善其身”，其宗旨是“立己达人，同济天下”。
栖息谷聚焦企业管理人
栖息谷的掌门人谢承是一位资深的企业管理人，他在大学毕业的第二年，便当上了一家年营业额过5000万、员工近400名的零售企业总经理。而管理人固有的紧张、忙碌的工作状态，让他产生了创立“栖息谷”管理人社区的冲动。特别是，当谢承看到一些人拿别人的成果为自己牟私利的种种丑态之后，更激发了他创建一个免费网络社区的欲望。
作为一个的管理类网络社区，栖息谷为会员免费提供实践分享、问题交流、商务交友、博客等平台，目前注册会员45万，发帖总数达90万。
目前，栖息谷涉及内容涵盖出版、咨询、数据、培训、测评等多个领域，已建成管理人的成长博客――“足迹”（省略），以及管理人生――“嘉木”（省略）两个子站。
截至2007年7月，由栖息谷举办的线下主题聚会已逾百场，参加人数约5万，已在北京、上海、深圳、广州等十多个城市举办了近百场会员聚会，参会人数总计逾万人。目前，栖息谷45万的会员量，在国内管理类网络中首屈一指。每日由博客、论坛、嘉木等网络平台的专业文章超过千篇。事实上，你可以在栖息谷找到任何商业焦点、新思维和最前沿理论。
为更好满足和促进会员之间的商务交流需求，2007年，栖息谷在全国各大城市全面启动会所计划，这已成为以网络汇聚全国管理人，在线下促进会员忠诚度的新型模式。
据了解，曾在栖息谷公开透露过身份的管理人包括家乐福中国区高管、深圳华为公司高管、美国加州大学教授、TCL高管，等等。这些人的参与充分体现了栖息谷的价值。
但谢承说：“栖息谷现在做得不够大，中国的管理人群在千万级，我们现在的会员还没有达到一个理想的数量。”随着“实践中国”管理案例征集活动的启动，栖息谷在“实践指导现实”方面又前进了一大步。
以“实践中国”影响中国企业
最近，栖息谷在国家相关协会的支持下，在全国范围内举办首届“实践中国”管理案例征集活动。这次活动总投资近500万元，创造了国内大型管理案例征集活动规模之最，很有可能是国内有史以来最有影响力的管理案例征集活动。并且，这是中国有史以来第一次以民间形式举办的管理案例征集活动。
对于举办此次活动的原因，谢承告诉记者：“目前，国内包括企业运用及大学教学的案例，多以国外案例为主，但一些国外企业在中国的经营并不好，比如谷歌、雅虎、亚马逊、戴尔。在学习国外先进管理思想的同时，中国管理人需要跳出盲目崇拜和照搬照抄的束缚，在实践中探索适合本土的管理模式。我们希望将本土的案例进行整理，帮助中国企业找到一种适合本国国情的管理方法。取得巨大成功的中国企业不胜枚举，但我们在放眼全球的同时，更要立足眼前，透过中国本土的管理实践分析出他们成功的实质。栖息谷期望通过举办“实践中国”案例征集活动，达到交流企业管理思想、提高企业管理水平的目的。”
在“实践中国”案例活动结束后，栖息谷将采取网络互动出版形式，选择最优秀的20篇案例，加上栖息谷的网友点评及评委点评，集结出书。
谢承透露，评审看重的是案例的有效性及推广价值。“有的案例可能会对本企业有效，但不适合大范围推广，评审要看管理对企业的促进作用。推广价值会从整体的成本考量，如资金成本、人员成本。”据了解，此次“实践中国”管理案例征集活动会实行网络实名制投票，并会辅以手机号码验证形式以杜绝重复投票。活动的评委队伍将由国内知名咨询公司、知名企业家担纲。
据记者了解，国内的企业案例多来自一些有实力的大企业。而此次案例征集活动将在金融企业、上市公司案例方面有所突破。
隔行如隔山，但管理之路却是相通的。栖息谷所独创的价值点，就是要让最好的管理思想能够“落地”。也正因此，栖息谷正在成为中国式管理思维的集散地。谢承说：“每个人都不是孤立地生存于世上，而是生活在一个相辅相成和不可分割的集体之中。提高自身价值的立己过程，是为他人、为社会带来价值的前提要素；主动积极帮助他人的达人过程，是为他人、为社会带来价值的必要实践。”
立己达人，方能同济天下。这是栖息谷的追求，也是谢承的追求。
记者手记
投资管理案例范文第4篇
关键词：综合交通枢纽；投资界面划分；投资预算
中图分类号：F284 文献标识码：A 文章编号：1009-2374(2011)07-0141-02
一、综合交通枢纽的特点
综合交通枢纽通常都是一个城市的重点大型综合性项目，集高速、城际、普速铁路、公路长途、城市轨道交通、公交中心、地下停车场和市政交通于一体，包含多个子项工程。其主要包括：地下停车场及公共换乘区工程、景观工程、公交车场工程、高架桥工程、既有道路拓宽工程、管理控制中心工程、供电系统工程、市政公用排水泵站工程、既有地铁线改造工程等。作为一个系统工程，子项众多的同时，各子项间的接口也繁冗复杂，比如：一个地铁子项的接口包括与国铁范围的接口、与道路工程的接口、与其他地铁子项的接口、与公共换乘区的接等。
二、投资界面划分的产生
投资界面划分问题往往只在综合交通枢纽中遇到，这是由它的复杂性所决定的。比如一条地铁线，它可能经过城市中几个不同的区域，有十几或几十个车站，每个站点lkm范围内，可直接服务几万或十几万的人口、岗位。它的投资分劈就可以按沿线途经功能区域的长度，或者沿线途经各区服务的所属人口及岗位划分，线路所属各区可以负责土建及本区的征地拆迁费用，设备费用可以由市财政统一承担。
与地铁不同，综合交通枢纽各子项的功能和性质各有差异，接口众多，不同的功能对应服务于不同的建设项目，大多不同的子项目之间有明确的边界进行界定。例如，市政道路子项和交通共享大厅子项之间，在功能上有搭接，但是这两个子项之间自然界面划分非常清楚。虽然属于不同的投资方，但是它们之间的投资界面可以遵照它们的自然界面清楚的确定。
但是也有部分子项工程它们平面交叉、相互连接、分层布置，共同汇集形成一体化的公共换乘设施。例如，使用不同交通工具时共用的换乘大厅投资界面划分的问题，它的投资方一般由多家投资主体组成，工程本身的界面搭接重合，于是投资界面划分问题便产生了。如何确定各方的投资比例，以什么原则来划分即是本文的研究重点。本文以某综合交通枢纽为例，研究了投资划分方案，得出一些基本的划分原则。
三、工程案例
某综合交通枢纽的地下停车场及公共换乘区与地铁车站工程界面有搭接，这两个子项工程的投资主体不同，管理界面也不同。为此，制定了三个划分比较方案。具体方案如下：
方案一：换乘区地下夹层、一层均归地铁投资、管理。
方案二：换乘区地下夹层、一层土建、公共设备归第三方公司投资，后期成立的运营公司管理；地铁专用设备、设施归地铁工程投资、管理。
方案三：以地铁闸机为界，换乘区地下一层闸机以内区域及地铁专用设备管理用房土建、地铁专用设备归地铁工程投资、管理；其余的地下一层、夹层土建、公共设备、设施归第三方公司投资，后期成立的运营公司管理。
工程的面积划分见表1：
依据：建设部建标(2006)279号文的《城市轨道交通工程设计概预算编制办法》；项目所在地颁发的各专业工程概(预)算基价和建设工程计价办法；项目所在地的造价信息中人工、材料、机械的价格，完成的投资划分见表2：
经过方案比较，得出市政工程与地铁工程投资划分方案：
(1)地铁专用的设备及管理用房由地铁工程投资，其余设备及管理用房由市政工程投资。
(2)公共区市政工程与地铁工程的投资界限以匣机为界，闸机以内属于地铁工程的投资范围，闸机以外属于市玫工程的投资范围。
(3)基坑及外包防水工程按地铁工程与市政工程的投影面积比例分劈。
(4)主体结构按地铁工程与市政工程的建筑面积比例分劈。
同时，该地下停车场及公共换乘区中的轨道交通部分，包含两条地铁线的公共区域，这两条地铁线虽然同属于一家投资主体，但因为建设的先后时序不同，仍存在投资分劈的问题。参考市政与地铁的投资划分标准，这两条地铁线的投资划分情况如下：
地下一层：基坑及外包防水，按地铁A、B工程投影面积的比例分劈；主体结构，按地铁A、B工程所占建筑面积的比例分劈；地铁A、B工程单独使用的设备及管理用房，由地铁A、B工程分别投资：地铁A、B工程共用的设备及管理用房，由地铁BI程投资；闸机以内的公共区域工程，地铁A、B工程各分摊50％的投资。
地下二层由地铁B工程的站台层和A工程的设备层组成，以地铁AI程车站东侧边墙外缘为界，分别由地铁A、B工程投资。
地下三层属于地铁B工程的站台层，由地铁B工程投资。
四、投资划分原则
经过对投资划分方案的归纳总结，可以得出以下投资划分的原则：
(1)划分界面的确定遵照自然界面优先的原则，对于能划分清楚的工程部位按其功能属性划归各自项目。
(2)对于不能划分的共用工程遵照公平、合理的原则，根据面积或客流相互比例进行划分。
(3)面积划分的原则，参照第一二条。
(4)设备系统投资界面划分，参照第一二条。
投资管理案例范文第5篇
关键词 财务管理案例课程；教学模式；以赛促学
中图分类号：G642.4 文献标识码：B
文章编号：1671-489X（2017）06-0098-03
1 引言
案例教学法是将企业的各种实际案例在课堂上讲解，通过多角度对案例进行分析，然后了解企业实际问题，通过查阅资料、学生之间讨论解决案例中的各种问题，并提出对性的意见。通过这种教学方式，可以在很大程度上提高学生对知识的实践应用能力，将课堂学到的知识内化，同时还可以锻炼学生的思维，提高他们的人际沟通能力、语言组织能力。这种教学方法最早是由哈佛商学院创造的，经过长期的实践教学表明，这是一种高效的教学方法。因此，案例教学法在我国高校教学中的应用也十分广泛。近年来，燕京理工学院国际商学院也积极采用这种教学方法，取得很好的教学效果。
2 案例教学法一般步骤
准备案例 通过多年的实践探索可知，在选择案例时，一定要选择具有典型意义，同时又贴近生活、容易理解的案例。因此，在选择案例时，一定要收集学科素材，并且不断对案例进行更新。在案例教学中，学生是主体，因此，教师应该事先将课前准备好的案例告知学生，让学生了解案例教学的大致内容，并且查找相关的资料，积极做好课前准备。
讲解讨论案例 在案例教学中，其中心环节是对案例进行讲解和讨论，教师在这个过程中应该设置相应的问题，提高学生上课的积极性，引导学生参与案例讨论，并对这些案例进行深入讨论。在这个过程中，可以将学生分组，并利用现代化的教学手段演示案例过程，让学生通过逼真的场景进一步加深理解，从而大大增强教学效果。
总结案例 学生在对案例进行分析讨论之后，得出相应的结论，教师对这些结论进行总结和归纳，并适宜地对学生的表现进行评价。针对学生在案例讨论中的问题提出具有针对性的意见，使学生加深对这些知识的理解和掌握，对于一些不确切的知识点，教师要重点进行讲解，同时要通过案例分析指出学生在学习过程中应该注意哪些问题。
在选择案例时，需要注意以下问题：
一是案例要真实准确并具有代表性；
二是案例要注重实用性，通过案例教学，切实有利于提高学生的实际操作技能；
三是综合性原则，应有意识地选择一些有一定难度的案例，激发学生深入仔细地进行调查研究和分析评价，便于对这些难点和重点问题的理解和掌握，从而取得更好的教学效果。
3 高校财务管理案例课程教学现状
高校财务管理教学期望达到的教学目标如下：
1）简单运用，是指能够根据学过的财务管理的基本原理与方法，结合实际分析和解决主要涉及一个知识点的应用问题；
2）综合运用，是指能够运用学过的财务管理知识，分析和解决涉及几个比较综合性的应用问题。
这是考查综合运用能力的高层次要求，但是当前的教学很难达到教学目标。
2016年，以京津冀地区在读与已毕业学生为对象展开的随机调查与访问结果表明，很多学生在学习财务管理相关理论课程之后，不会对所学的知识有一个清晰的认识，他们很难在实践过程中对这些知识进行良好的运用。分析这一状况产生的原因，很大程度上在于课程与课程之间存在“脱节”的问题。开设财务管理案例课程，能够对这一不足予以弥补，在学生修完财务管理课程之后，通过学习案例课程，可以对所学知识予以一定程度的提升。与理论分析相结合，案例分析能够对学生思考问题的能力以及积极性进行培养，使他们真正实现对财务管理学科基础与拓展性知识的理解与掌握，培养并提高他们对所学知识予以运用，从而解决实际问题的能力。
当前，我国财务管理案例分析课程还具有一定的局限性，课程的开展多以课堂教授与小组讨论结合为主，虽然有的学校对一些应用型软件予以采用，但所采用的软件多为证券投资学、ERP以及会计电算化等类型的软件，以资金运作为视角展开价值分析的软件还比较欠缺，致使现有的课程教学具有形式单一、方法粗放等不足。具体而言，现阶段我国开展的财务管理课程教学面临两方面待解决的问题。
一方面，手段有待丰富。一味地讲授理论知识在极大程度上降低了学生的学习兴趣，虽然小组讨论能够对学生的沟通与交流能力予以提高，但是很难避免存在于部分学生中的“偷懒”现象的发生，学生亦不会有足够的参与热情。
另一方面，方法需要创新。当前的财务管理案例教学方法太过简单，致使大部分学生在课堂学习之时表现出懒散性，积极性难以得到充分的调动。
实际上，案例分析会做出多种条件的假设，但这些假设条件并不会真正地出现于现实之中，因而当学生转为对现实中的事项进行分析之时，还是会面临一系列难题，致使其出现不知所措的状态，决策分析能力亦不会得到真正的提升。
4 参加“网中网”杯比赛对完善案例教学模式的促进作用
“网中网”杯大学生财务决策大赛由中国高等教育学会高等财经教育分会主办，比赛形式为团队竞赛，以CFO视角对企业运营、财务、管理、涉税等各环节进行评价分析，通过在企业处理实际业务问题，锻炼学生的实际操作能力，如风险管控能力、决策能力、团队协作能力、税收筹划能力等。
竞赛模式拓宽了教学内容 从创业角度出发，要求学生在比赛过程中做好“项目可行性分析”，这其中包含了对项目投资现金流量、经营预算等内容的考查，而管理会计课程中最基础的就是经营预算，财务会计课程中所包含的财务报表编制的考查又会在经营预算中体现，最后的“风险分析”又考查到风险管理课程的内容。通过一个案例可以对财务管理多门课程的知识进行考查，将不同知识内容串联起来，融于一体。在参加比赛时，首先要根据学生的创新意识与商业敏感度选择合适的参赛项目，继而进行财务可行性分析，做好项目投资规模预算。如2016年燕京理工学院参赛的项目是一个生产电暖器的项目，规划如下。
资金来源预算：项目总投资1000万元，其中贷款400万元，自筹600万元。
投资规模预算是这样的：资金主要用于购建生产性固定资产和办公用设备，生产中所需的直接材料、直接人工、制造费用及其他各类期间费用等。学生通过对投资规模预算表、预计利润表、项目可行性分析（经营现金流量）进行分析，得到各项投资指标的数值，比如净现值（NPV）、获利指数（PI）、内部收益率（IRR）、动态投资回收期（PP），然后对企业进行经营安全率及安全等级的分析。
参赛创新了教学方法 可以将财务管理案例课程按照这种竞赛的方式进行设计，进行混班分组授课，代课教师为指导老师兼评委，一个学期可以进行三到四个不同方面的案例竞赛。成型的案例既可以作为这门课程的期末成绩，还可以参加竞赛，比如参加“创青春”这样的比赛，甚至可以作为商业计划书呈现给风险投资者，比如有个学生团队的定制服装创业计划就已经获得风险投资注入，增强了课程的实践意义。
增强了学生和教师之间的交流 拓展了学生的思维，通过竞赛的形式进行课程安排，将学到的知识应用在实践过程中，提高学生的兴趣和积极性，并且培养学生的团队意识，这对他们今后的工作十分有益。同时，学生在参赛过程中和教师的接触较多，很多地方需要教师进行指导，增加和教师交流的机会，培养师生之间的感情，并且在这个过程中，学生会加深对所学知识的理解。
5 以赛促学达到的效果分析
燕京理工学院财务管理专业参加财务决策大赛是对学生创业创新能力、就业能力、实践能力培养和提高的一种有益尝试。参加大赛使得案例教学课堂取得如下效果。
教学内容更加丰富 现有的财务管理案例课程设置是从股利政策、企业投资、企业筹资、企业资金管理等方面选取案例进行分析，但是由于商业决策需要考虑多方面的因素，需要有综合能力和决策判断能力，因此仅对学生进行基础知识教学远远不够，案例教学的新思路应该拓宽，相应选取一些有实际影响力的案例，并拓宽案例选取的范围。
教学手段更加多样化 从现有的教学手段上来看，虽然有些学校引入一些软件进行教学，但是形式还是比较单一，而且由于教学条件的限制，导致学生实践操作这些软件的机会较少，学生软件的操作技能不熟练，而且这些软件与现实操作还是有很大区别，所以在实操中学生还是会遇到很多的问题，这在一定程度上影响教学目的。而参加财务决策大赛符合多样化教学手段的需求，给予学生更多的实操机会，学生在这个过程中很容易发现自身的不足之处，提高理论知识的应用能力，加深对知识的理解。
更能激发学生的学习热情 当前采用的小组讨论教学方式及财务管理软件的应用都丰富了教学的内容，提高了课堂教学的生动性，突出了学生的主体地位，因此，学生的学习热情有所提高。但是由于没有竞赛的形式，学生的主体地位不够明显，因此，采用竞赛的教学模式更能激发学生的学习热情。在竞赛过程中，学生的斗志和学习热情都会被充分激发出来。
考核方式的多样性 考核是对所学内容或者所采用的教学方法的最后评定，案例教学也不例外，也应该进行教学考核，评价该方法应用的教学效果。案例教学采用发展性课程评价方式，使评价具有教育性、监控性、导向性等功能，通过评价可以收集学生在教学过程中的反馈信息，加强和W生的交流，及时改进教学中的不足之处，促进课程改革和学生的全面发展。参加财务决策大赛的作品由评审团评比，评审团有很多实务界的专业人士，提高了评比的层次。
6 结束语
随着社会经济的发展，当前很多院校为了培养优秀的、实践型人才而进行了教学改革，虽然收到一定成效，但是还要继续深入。以赛促学、案例教学这些新型的教学方法增强了教学效果。通过以上分析可知，在教学过程中采用以赛促学的方式，可以增强学生的学习效果，促进课程改革，在今后的研究中可以进一步完善该教学方法。
参考文献
[1]朱艳玲.案例教学法在高职院校文秘教学中的应用研究[D].广西：广西师范大学，2016.
投资管理案例范文第6篇
民间融资是民间按照市场机制调节资金余缺的经济活动，有其固有优势与灵活性。探索建立市场化的民间融资良好秩序，既要保持其原有的活性与自由，又要减少行政审批与行政干预。从设计思路来看，《条例》进一步放宽了主体设立准入条件，但在行为方面提出了一系列监管要求，尤其是“负面清单”管理模式，有效处理行业发展与风险防范的关系。1.在主体设立方面除了明确民间资金管理企业需满足5000万元实缴货币资本以及民间融资公共服务机构需获市级地方金融主管部门核准外，取消了其他诸多行政前置条件，鼓励各类民间融资主体设立与发展。同时，鉴于有些主体主要从事社会资金的管理，具有一定的公众性和风险性，根据审慎性原则，条例又规定这些主体在工商注册核准后应当在规定时间内向地方金融主管部门备案。2.在主体行为方面《条例》第二十条和第二十二条对发行定向债券及定向集合资金的主体提出了监管要求，即只有具备一定条件的主体才能从事定向债券和定向集合资金发行工作。同时，为了进一步防范和控制系统性、区域性风险，《条例》及其实施细则对这些主体的业务禁入、信息披露、资金托管、运营投向等方面提出了一系列监管要求。
二、温州民间金融市场主体发展现状剖析
（一）现代企业制度的滞后制约着借入方市场主体的培育壮大从条例设计内涵来看，现代企业制度始终贯穿着主体的确立及发展。但从企业规范程度看，传统的温州企业大多数以家族制为主，尚未完全建立起产权明晰、财务规范、信息透明、管理科学的现代企业制度。据统计，全市中小企业50%以上存在财务管理制度不健全的状况,许多中小企业缺乏足够的财务审计部门承认的财务报表和良好的经营记录；60%以上的中小企业信用等级是3B或3B以下。此外，企业与企业主的一元化运作模式，混淆了条例所倡导的民间融资主体及其行为，降低了借贷用途的透明度，不利于主体规范行为的实践。虽然温州自2012年下半年开始启动中小企业改制提升工程以来，累计已新增近400家股份有限公司,超过了过去34年的总和，但长期所形成的“不规范”意识仍使投资者的“敬而远之”，直接影响着企业定向债的发行以及民间资金管理企业定向集合资金的投向等。据统计，截至2014年底，温州仅有9家企业登记备案定向债发行，备案金额1.62亿元，但成功发行仅7000万元。
（二）“三类中间服务”市场主体运行仍面临着诸多体制机制问题1.民间资金专业管理尚未形成规模效应目前，温州已培育发展12家民间资金管理企业（即民间资本管理公司），注册资本共计12.5亿元。截至2014年底，12家公司共组织39亿元资金投向1020个项目，其中发行定向集合资金共7期6.05亿元，占资金投向总额的15.5%。从规模来看，大部分资金来源于民间资本管理公司自身投入的资本金。与《条例》施行后的民间借贷备案登记总额94亿元相比，仅占6%。换个角度来说，大部分民间资金仍是以借贷形式在市场上流动，还未能有效归入专业化运作轨道。造成这一现象主要原因是受投资项目难找、专业人才匮乏、股权投资退出渠道不畅等因素影响。但从更深层次分析来看，如何提升民间资本管理公司专业能力及其衍生出来的公信力更值得我们深思，这也是目前条例制度设计中未能充分考虑的一个“短板”。虽然《条例》对民间资金管理企业的准入已作了更为严格的限制，要求注册资本不得低于5000万元，且为实缴货币资本。但受工商注册登记制度改革影响，注册资本由实缴制改为认缴制，使得条例所规制的5000万元的实缴货币资本沦为形式，易造成主体源头管理上失控，脱离了类金融主体审慎发展的原则，引发部分民间资金管理企业“空壳化”运作，给整个行业健康发展带来巨大的冲击。2.民间融资公共服务机构的可持续发展问题亟待破解（1）可持续经营经费来源不足《条例》及其实施细则将民间借贷服务中心定位为民间融资公共服务机构，并赋予其受托承担民间借贷备案等一系列准公共服务职能。从本质上来看，民间借贷的备案等职能属于政府购买公共服务的范畴，但除个别民间借贷服务中心享受小额地方财政补助或收取微额场租外，大部分中心没有收入来源，处于亏本运营状态。据初步测算，全市7家民间借贷服务中心年平均运行成本在300万元左右，长期以往必将影响中心的正常运转。（2）业务转型创新滞后按原先设计方案来看，民间借贷服务中心主要定位于为场内入驻单位提供信息服务，对于场外各类民间融资信息服务中介的服务缺乏有效的着力点。而《条例》赋予中心开展从业人员培训、权益转让服务、理财咨询等职能，以及其依托民间借贷备案职能所建立起来的民间借贷备案信息（即民间借贷征信）的挖掘运用工作，受信息量不足、人才因素、资源公共性等因素制约，仍未能有效开展，还需要长时间的积累与探索。3.民间融资信息服务企业良莠不齐截至2014年底，温州经备案登记的民间融资信息服务企业已达72家，注册资本最低为100万元、最高达5000万元。从运营模式来看，既有纯信息中介平台模式、又有债权转让以及信用担保模式；既有纯线上或线下模式、又有线上和线下相结合模式等，整体上呈现出运营模式互联网化、业务运营多样化等特点。受制于国家层面相关金融法规滞后等影响，民间融资信息服务行业长期处于“无准入门槛、无行业标准”的状态。即便是《条例》出台后，温州对民间融资信息服务企业的注册资本、股东构成、高管人员也没有任何前提条件。这一制度设计不足，造成了当前民间融资信息服务企业业务运营的多样化、同质化，导致整体行业鱼龙混乱，部分甚至已经违悖设立时的定位初衷、偏离正确的轨道，并触及非法吸收公众存款、违法从事资金融通等红线底线。
（三）合格的借出方市场主体队伍建设还存在“软硬”环境不匹配现象投资者是市场赖以生存发展的基础，投资者的成熟是市场成熟的重要推动力，没有成熟的投资者，不可能有成熟的市场。相比证券、期货等成熟市场，民间金融市场的合格投资者队伍建设仍任重道远。从当前投资者结构与行为现状分析来看，投资者逐利性和盲目性特征仍然非常明显，风险意识总体上还不强。以P2P平台为例，部分投资者受高利驱使受骗上当或发生不良损失等情况时有发生，进一步凸显投资者风险识别能力的不足。此外，从市场培育情况来看，温州虽已搭建了金融资产交易中心、股权营运中心等平台并发挥了一定的积极作用，但在判断合格投资者风险识别能力、推进合格投资者教育、探索投资者分类管理等方面仍存在不足，制约了理性而成熟的投资者队伍的形成。
三、规范发展民间金融市场主体的几点建议
（一）加快推进民间资金管理企业“扩面提质”，切实发挥其民间资金向产业资本转化的引导作用《条例》设立民间资金管理企业的主要目的是为了集聚并提升民间资金的专业化运作能力，解决“投资难和融资难”这一关联问题，实现“小资本与大项目”的对接。为此，要以《条例》施行为契机，鼓励民间资金管理企业“质与量”齐头并进，做强做大龙头企业，完善资金专业化服务网络，放宽服务地域限制，促进专业服务“下沉”或“普惠”。同时，要积极吸引温州区域外成熟的资产管理公司入驻，完善人才队伍建设及相关政策，推进服务“属地化”，着力将温州打造成“区域民间资本专业运营中心”，形成专业化金融服务产业支撑体系。
（二）继续深化中小企业改制提升工程，激发市场主体活力与长期以来“温州模式”下企业自身的不规范发展相对应的是民间借贷的地下野蛮生长，从某种意义上来说也是造成了前几年“借贷风波”出现的一个重要原因。在现行条例制度框架设计下，如何发挥民间融资“三条河流”（民间借贷、定向债券、定向集合资金）作用，首先要解决企业自身存在的体制束缚。为此，不仅在继续推进企业改制工作，引导更多的企业规范建立现代企业制度，更要对已经建立现代企业制度的企业，给予政策倾斜，尤其是在资金投向、与资本市场对接等方面，形成正向激励作用。可以探索发展混合所有制经济，引入竞争机制，增强中小企业的发展新动力，促进民间融资市场规范秩序的重建。
（三）积极探索民间融资公共服务平台“转型升级”之路，实现可持续发展1.要以改革创新思维重新思考民间借贷服务中心定位根据《条例》有关规定，依法赋予其相应的职能，探索开展从业人员培训、权益转让服务、理财咨询等业务，逐步搭建形成以“民间借贷征信服务”为基础的权益转让“二级市场”。2.要形成适合中小企业发展区域性资本市场体系要以原温州股权营运中心未上市股权转让平台试点为基础，引导其朝着具有独立的市场定位、特别的制度安排、不同的运作模式的方向，逐步形成适合温州中小企业发展区域性资本市场体系。3.进一步完善金融产品服务产业链鼓励温州金融资产交易中心研发定向融资产品、资产收益权转让产品、定向投资产品、公私合营（PPP）产品、中小企业融资保证保险产品，进一步完善企业融资、百姓投资的金融产品服务产业链，开拓高成长中小企业融资蓝海业务。
（四）建立健全民间金融市场合格投资者制度，推进合格投资者队伍建设1.要细化地方金融市场合格投资者制度设计要以区别投资者的市场风险识别水平和承受能力为核心内容，提供差异化的市场、产品和服务，并建立与之相适应的监管制度安排。2．要建立合格投资者自律管理制度以股权营运中心、金融资产交易中心为平台，推进合格投资者的培育工作，加大对投资者的素质教育，逐步搭建起“合格投资者数据信息库”。3.要建立合格投资者利益保护机制监管部门必须发挥有形之手的作用，强化信息披露与事后监管机制，准确定位并严厉打击各类应披露未披露、错误披露甚至是恶意欺骗投资者的违法违规现象，切实保护投资者合法利益。
投资管理案例范文第7篇
股权投资市场暂时退烧
据统计，截至2010年10月末，在创业板的130家上市企业中，有VC/PE支持的企业为73家，占总数的56.2%。可见，股权投资基金已成为创业板上市企业投资者的主力军，而随着这种热情的不断升温，上市前（PRE-IPO）企业的股权交易价格与发行价格也持续保持居高不下的态势。从近期主要指标情况来看，我国股权投资基金发展有如下特点。
融资规模。2010年以来，新募PE基金数量节节攀升。据清科的统计，第三季度共有18只基金完成募集，打破过往单季最多募集17只的纪录，但是募集资金额仅为22.59亿美元，环比大幅下降85.3%，同比下降25.6%，人民币基金占据绝对主导地位，17只人民币基金共计募集18.84亿美元。这种情况出现的主要原因是：（1）由于上半年有大规模并购基金的资金陆续到位，募资总额随之冲高回落明显；（2）主要发达国家经济复苏乏力，大型外币基金募集进度缓慢；（3）虽然人民币基金募集加速，但规模普遍偏小，且外资机构参与设立人民币基金刚刚起步，募集、运作工作仍处于探索阶段。
投资规模。据清科的统计，本季度共有71家国内企业获得私募股权投资机构注资，比历史最高水平的2006年四季度的53个投资案例高出34.0%。与此同时，三季度投资案例策略趋多元化，PIPE、并购及房地产投资占比较今年上半年有较大幅度提升。我们认为，投资活跃度与交易规模的上升固然可喜，但本季度单笔交易金额依旧普遍偏小，披露金额的61起案例平均投资额约为0.32亿美元，较上季水平回落23.7%，其中投资额低于1000万美元的共有29起，几乎占案例总数的一半。
投资类别。从2010年上半年国内私募股权投资市场情况来看，各机构投资策略较为单一，成长型企业投资案例数量占比高达82.7%。第三季度，各机构投资策略更为多元化，71个投资案例中包括成长资本投资59起，PIPE共6起，并购及房地产投资各3起。结合机构类型来看，外资机构凭借资金规模与投资经验方面的优势，在投资策略的选择上更为灵活。另外，9月国务院下发《关于促进企业兼并重组的意见》，预计将为投资机构参与并购类项目带来更多机会。
行业偏好。三季度的71个投资案例分布于18个一级行业，从获投企业数量来看，生物技术/医疗健康依旧是最热门行业，共有13家企业获得投资，但投资规模相对偏小，位居第二的是清洁技术行业，本季度共有9起投资案例，投资总额11.22亿美元，主要集中于其下的新能源行业，共有投资5起，新材料与环保行业各2起。值得注意的是，三季度私募股权投资机构进军金融行业可谓来势汹汹，交易规模达2.63亿美元。与去年大型商业银行获青睐的情形相比，目前获得投资的多为地区及城镇商业银行。可见，随着今年国家出台政策鼓励民资进入金融领域以及推进农村金融建设，PE投资机构已闻风而动。
私募法律环境仍不完善
股权投资基金在我国尚处于发展初期，有必要认识到其存在的价值，尤其是当前世界各国尚处于金融危机后的复苏过程中，股权投资基金作为一种金融工具可以有效地整合市场现有的各种要素，推动产业整合和市场要素整合，且其价值创造的投资理念越来越受到公众的关注与认可。我们认为，股权投资基金主要具有满足企业融资需求、优化产业结构升级和促进行业并购整合的作用。但目前，我国股权投资基金发展面临的法律环境仍然不太乐观，主要表现在三个方面。
法律体系仍有缺失
设立有限合伙制。2007年修订的《合伙企业法》确立了有限合伙企业的形式，但是法律的具体实施需要国务院来制定，不具有可操作性。另外，根据《公司法》规定，除法律另有规定外，公司不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人，而我国又没有个人破产法，基金经理个人承担无限连带责任带来的压力又过大，给《合伙企业法》的实施带来障碍。
有限合伙人（LP）是有限合伙制私募股权投资基金的主要投资者，成熟的有限合伙人不仅能够促进私募股权投资基金的正常运作，而且能够保证投资团队的投资理念得到很好的执行。现阶段，我国应当加大力度培育本土有限合伙人，允许并鼓励国内机构（尤其是保险公司与商业银行）投资于业绩优异的股权投资基金。目前社保基金已经先迈一步，先后于2006 年投资渤海产业投资基金，2008 年分别对鼎晖、弘毅两家基金公司投资了20 亿元。
设立公司制。主要问题除了公司资金注入、退出等均须召开股东大会并办理工商变更, 相应制度僵化、手续繁琐且存在双重征税外, 公司的法人治理结构使得基金管理者的权利与其作为股东或投资顾问的角色不相匹配。
国家税务总局于2009 年4 月明确规定创业投资企业获得税收优惠须登记为法人，使得采取有限合伙企业组织形式的创业投资企业无法享受到相应的税收优惠。然而，有限合伙已被发达国家的实践证明是更适合股权投资基金的设立形式，也必将是我国股权投资基金未来的发展方向。近两年，北京、天津、上海等地政府陆续出台支持合伙型基金的政策文件，但仍应考虑在立法上进行一定的修订，从而有效促进我国创投企业的发展壮大。
设立产业投资基金。一方面，《产业投资基金试点管理办法》尚未出台，无法可依，且基金设立均需要国务院批准，制约其市场化发展；另一方面，个别基金虽然采用契约型基金的方式，如渤海产业基金，但在基金管理层面仍采用了公司制组织架构，依然存在公司制固有的委托矛盾。
设立非法人制外商投资企业。《外商投资创业投资企业管理办法》允许设立非法人制外商投资基金，在中国的法律框架内塑造与有限合伙制最大限度类似的结构，以设立中外合资的人民币私募股权投资基金。但该法仅适用于中外合资的创业投资企业，且采用审批制度，设立程序复杂。
我国现有法律框架为私募股权基金的存在提供了初步的法律依据和规范， 可以以现有的法律框架为基础，针对私募股权基金可能选择的各种法律形式， 通过对《证券法》、《公司法》、《合伙企业法》等具体条款的解释和补充，完善私募股权投资基金设立的法律环境，引导私募股权基金规范发展。
监管体系不够成熟
监管责任不明确。私募股权基金触及面广, 涉及发改委、证监会、人民银行、财政部、商务部、外管局、税务总局、工商管理总局等各个部门, 各部门监管责任不明确, 采用联席会议制度制定相关政策时造成协调和统一的难度。
监管思路不开阔。目前针对创业投资基金的相关政策法规较多，但外资私募股权基金涌入中国后大多集中在大额并购和Pre-IPO等高利润领域，与我国促进高科技创新企业发展及解决中小企业融资需求的监管理念不符，且持续引发社会公众对于外资基金介入国家命脉行业的担心， 相应的监管方式考虑不足。
监管措施不系统。以外商投资的创业投资企业监管为例，由商务部负责备案管理，在实际运行中则由外汇管理局对外汇流动等具体操作细节进行控制， 监管措施不系统, 容易造成“政出多门”，对政策的制定产生局限性，而各方又都很难掌握全局。
根据上述问题，建立私募股权投资基金的监管体系，应注意以下几个方面的问题：
设立监管体系。私募基金的发起、设立、运转和退出都和证监会的职能密切相关, 可以采用以证监会为主要负责机关的监管模式，以财政部、发改委为辅的投资监管体系，涉及其他部委的，可以由证监会与其协商解决或征求意见。
建立基金管理人资格审查制度。股权投资基金是高度依赖于基金管理人的经验、眼光、判断等个人素质的行业, 目前我国本土基金管理人在发现价值与创造价值的能力上尚显稚嫩，包括识别优秀企业管理者和商业概念、完善公司治理结构、重组企业价值链等方面的竞争力，可考虑建立基金管理人资格审查制度， 对其投资经验、相关专业资格学历进行审查, 并根据其背景确立可以承接的业务性质和允许管理的资产规模。
建立多层次主体资格监管制度。对于一般的私募股权基金，可采用在私募发行后向监管机构报备的方式，避免使其成为政府审批和主导下的投资机构；对社保基金、商业银行、保险公司或由财政部拨款的企事业单位参与投资的私募股权基金则设定必要的资格审批程序；对于VC类股权基金可以进行适当的监管，设定必要的备案管理与界定制度。
引导投资方向。在我国现有股权基金投资期限短、积聚于高利润领域的背景下，建议加快本土私募股权基金的发展速度，形成市场竞争格局；加强对投资方向的引导，除税收和奖励等优惠政策外，可采用设立引导基金等手段专门扶持中小企业发展。
退出机制不够健全
退出是股权投资基金实现收益的关键, 而发行上市则是股权基金退出的主要方式。我国尚未建立完善的多层次资本市场体系，没有柜台交易市场，因此前些年外资基金多通过红筹上市解决，而2006年8 月五部委联合出台的《关于外国投资者并购境内企业的规定》（又称“10号文”）使得通行的红筹上市模式受到限制，只能考虑通过A股上市实现退出， 但A股上市存在股权设计方式不灵活、锁定期长且条件比境外上市更为苛刻等诸多实际问题，很多股权投资基金对此大为不满，在近两年的大型PE论坛上频频抨击，甚至直接向相关监管机构投诉。
投资管理案例范文第8篇
1.1研究背景
在如今这个社会,风险投资从出现至今,在全国得到了快速的发展跟进步。它在促进科技生产化等方面发挥着很大的作用,很快被大家认可。高风险性是风险投资的最大特征,现在很多国家的风险投资公司因为财务的管理方面的不足而受重创。例如希克斯-慕斯下面的Tate&Furst公司,把投资重心放在电信新兴公司,但是投资效果并不理想,在1999-2000年期间投资获得的收益并不乐观。中国新技术风险投资公司是我国首次成立的风险投资公司,在财务管理方面的欠缺,经营失败,吊销营业执照的同时也欠下60亿的高债。这常些失败的案例不得不让我们提高警觉,在进行风险投资的同时注意财务管理的优化,最大限度的降低风险投资的风险。这些失败的案例不得不让我们提高警觉,在进行风险投资的同时注意财务管理的优化,最大限度的降低风险投资的风险。
1.2研究意义
目前研究风险投资的论述数不胜数,但是站在企业财务管理的角度来讨论风险投资的却并不多,一些失败的案例在带给我们悲痛的同时,也让我们深思。虽然从 90 年代开始风险投资业务在我国蓬勃发展起来,但大多数风险投资项目以失败而告终,极少数的能有好的收益。造成这一现象的原因,第一,是因为风险有固有的高风险性,第二,是因为风险投资机构的财务体系不健全,管理财务的能力不够强。再者,接受投资的对象企业处于创业阶段,这一阶段企业的主要任务是开发新产品,获利能力很低,存在很高的技术和市场风险,如果不注重财务管理的优化,很容易导致创业失败,从而也导致风险投资公司投资项目的失败。
本文致力于研究在风险投资过程中的主体企业(风险投资机构)和风险投资对象企业(接受投资的对象企业)财务管理优化问题,探讨财务管理对风险投资成功的重要性,具体包括风险投资方和被投资方两方面的财务管理问题,涉及筹资、投资和撤资等多个经营过程,分析发现风险投资的财务风险,探讨风险投资中财务管理面临的困难,寻找规避风险的途径,通过优化财务管理把风险控制在可以接受的范围内,对风险投资的健康发展具有现实意义。
1.3篇章结构
本文共分为六部分:
第一部分,引言。主要介绍研究背景与研究意义,国内外研究综述及论文结构与主要研究内容。
第二部分“风险投资与企业财务管理”.主要介绍风险投资中财务管理概述,风险投资的财务管理特征以及风险投资与企业财务管理的互动关系。
第三部分“我国风险投资中财务管理出现的主要问题”.通过介绍风险投资财务管理的主要内容引出风司在筹资,投资,资本退出阶段出现的问题以及对象企业在融资和投资方面的问题,最后通过对MC公司的案例分析,举例说明在风险投资中财务管理所出现的问题。
第四部分“风险投资对优化财务管理的要求”.分别对主体企业和对象企业提出优化财务管理的要求。
第五部分“在风投中优化财务管理面临的主要困难”. 主要有投资机构与对象企业的矛盾、资源的限制、行业环境的限制三个方面。
第六部分“在风投中优化财务管理的主要措施”.从风险资本筹资,投资,退出,评价四个方面着手,提出在风投中优化财务管理的主要措施。
1.4 文章创新点
本文主要的创新点在于明确了风险投资与财务管理的互动关系,且分别从主体企业和对象企业阐述了风险投资对财务管理的要求,并进一步分析了在优化财务管理的过程中投资机构与对象企业的矛盾,最后提出了在风险投资中优化财务管理的主要措施。
2、理论基础与文献综述
2.1风险投资中财务管理概述