金融风险管理案例分析
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金融风险管理案例分析范文第1篇
［中图分类号］G642［文献标识码］A［文章编号］2095-3437（2013）08-0094-02
金融风险管理需要具备金融学、数学、计算科学技术等多方面的知识。随着我国金融业的发展与进一步开放，社会对于金融风险管理人才的需求逐年递增，为了培养相应人才，很多高校开设了相关的金融工程或者金融数学等与金融风险管理有关的课程，而很多学者也越来越重视数学理论和方法在金融市场以及金融风险理论研究领域中的应用。这种趋势的最大特点体现在利用数学模型来解释和研究金融问题，主要是产品定价、风险管理、风险优化。而其中的核心问题――产品定价更是离不开数学工具。随着社会对懂得数学和计算机技术的金融管理和金融产品设计人才需求量的逐渐增多，越发要求金融工程专业相关课程的教学符合社会需要。计算金融课程作为金融工程和金融数学本科专业乃至研究生专业的核心课程，很好地体现了金融工程融合数学、金融学、计算机技术于一体的特点，单一地侧重金融学的教学方法或者侧重数学的教学方法都不能符合这门课的教学。因此，针对计算金融课程的内在特点，从教学方法选取、教学内容设定、教学手段安排等方面进行研究并针对存在的问题进行研究并提出适当的改进措施是十分有必要的。这是本文主要的研究内容。
一、计算金融教学中存在的问题
（一） 缺乏合适的本科教材，数学与金融难以兼顾
当前金融工程专业有的学校是数学学院开设的，也有的学校是经济学院或者金融学院开设的。不同学院的学生所学的基础知识相差很大，缺乏很好地兼顾两方面的教材。如果有相关的金融学和数学教育工作者群策群力出版一本合适的教科书，则对于这门课程的教学帮助甚大。
（二） 教学方法和手段难以兼顾数学和金融学的特点
本科生的基础知识相对有限，而计算金融又需要面对了解的金融背景知识和数学模型理论，背景介绍需要大量的文字信息，而数学模型需要条分缕析，因此教师教学过程中挑战不小，现有师资力量难以满足需要。
（三）课程体系有待优化，强化课程的内在联系
计算金融一般是金融工程或者金融数学专业大三年级以后的课程，依赖于需要很多前期课程所奠定的知识基础和能力基础，比如：高等数学、概率统计以及程序设计的能力等等。这就需要对整个课程体系合理安排，如果这些课程没有衔接好，不仅学生学习感到困难，老师在教授的过程中也会倍感吃力。
（四）课堂教学理论不能联系实际，优良的教学案例缺乏
计算金融的教学内容必须面对当前金融学关心的课题和问题，培养学生的目标是提供满足社会需要的金融工程人才，如果教学脱离实践，不但会妨碍学生的发展，而且不利于提高学生的学习兴趣，难以得到较高的教学效果。
二、计算金融的教学内容改革
（一）优化课程体系
软件选取方面要针对行业的需求，选取主流行业认可的，又能提高学生软件运用能力的软件。安徽师范大学在计算金融教学中使用的SAS统计软件，经使用反馈，效果较好。对数学专业的学生来说，要引导学生对金融相关专业的学习。可以通过辅修专业的方式培养兼顾金融和数学知识的学生。教师应该编写一些适合数学学生学习的讲义。
（二）教学内容上要统筹兼顾
课堂教学应该以数学理论和数学建模的内容为主，金融学的内容则主要集中于对金融产品设计的基本原理、金融衍生工具的定价、管理等基本思想的讲解。 要求学生在课后选择自学，这也是拓宽知识面、了解社会的重要途径。培养学生主动学习的兴趣，只是被动地学习，这很难适应信息社会的发展步伐。
（三）增加案例教学的比例
计算金融课程的目的在于辅助解决金融实践中出现的数学计算问题，其出现和发展与金融问题的解决和金融创新的发展过程息息相关。因此，该课程的教学必须理论联系实际，而案例教学就是理论和实践相结合的最好方式，而通过切实具体的案例分析，也可以激发学生学习积极性。案例教学求精不求多，通过典型案例分析清楚建模、分析、评价等诸多计算金融教学环节的内容。
三、计算金融教学方法的改革
（一）以学生为本，注重数学思想和建模方法的教学
在课程中加强数学思想的渗透，使得数学在金融课程中更好地发挥作用；同时指导学生学习一些软件来进行金融计算。对理论性较强的章节，采取了先介绍知识背景及相关的金融案例，使得学生先了解概况，然后介绍金融业务所需要的方法和技术手段等。
（二）提倡课堂教学和课后小组教学结合，注重平时成绩的考核
在讲授过程中加强参与式学习，通过小组讨论的方法可以鼓励学生表达自己的金融想法、金融产品的相关定价、对冲、管理的方法和看法，通过讨论明已有方法和思想的优越性以及有待提高的地方，真正实现研究型教学、自主型学习。注重学生平时的考核，有利于培养学生利用所学分析实际问题的能力。
（三）重视案例教学的作用
加强案例的讲解，特别是中国金融市场中的计算案例，运用案例激发学生的兴趣和探究思想，培养计算金融学所需的技能和技巧。案例教学中，可以聘请校外专家来校讲授计算金融行业需要的专业理论与方法，指导学生如何将课堂所学的方法应用到那个计算实践中；聘请金融学研究专家与学生交流。并邀请金融行业的人力资源负责人对有兴趣从事金融行业的学生进行模拟面试，让学生更加清楚地知道课堂中所学的专业知识的重要性。
四、教学手段的改进
（一）加强基础设施建设，提高师资水平是根本
例如美国的卡耐基-梅隆大学是世界上最早开设金融数学和金融工程应用专业硕士培养的大学，该校在金融工程领域的人才培养模式与质量一向为业界所称道。
（二）在课程中，需要从机制上保证这种特点在教学中能够实施
对于教学大纲和教学方法在某些细节地方要允许教师有自，容许教师根据新的金融产品和金融思想，更新教学内容。因此，对于计算金融课程的教学效果评价应该体现出个性特点，不能以传统的大文大理的科目教学中的标准来看待。
（三）考试方式的改进
当前，受制于考试条件的限制，计算金融的考试多数采用闭卷的形式考试，学生的最终评定成绩通过闭卷成绩和课程作业成绩来定。计算金融强调的是理论分析和实际运算结合的能力，因此要注重平时实践操作能力的考核，增加平时考核成绩的比重，对于期末考核的方式也应该考虑采用其他形式的考试，例如：可以用网上案例分析、金融产品设计、建模、定价等等来确定成绩。要实现这样的目标，需要建立完善的案例题库、网上考试的平台建设。本人所在的学校已经实现了计算机公共课的无纸化考试，为计算金融等类似科目的无纸化考试提供了借鉴的模式，奠定了平台基础。我们的下一步目标是逐步在校内推进无纸化考试和网络考试，加强试题库和案例库的建设，真正改进计算金融课程的考核方式，从而提升计算金融的教学质量，培养更加优质的人才。
［参考文献］
［1］岑仲迪，奚李峰.信息与计算科学专业建设的探索与实践［J］.大学数学，2009，（3）:1-5.
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［3］孙伟.财经类院校经济数学教学改革探索［J］.教育探索，2009，（8）:159-160.
［4］郝华宁，孙晓群.金融数学的教学与研究［J］.辽宁工学院学报（社会科学版），2004，（2）:52.
［5］钟云燕.对金融数学专业教学改革问题的思考［J］.广东技术师范学院学报，2009，（3）:102-104.
金融风险管理案例分析范文第2篇
关键词：信托；风险管理；现状；建议
中图分类号：F830. 8 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（s）.2012.06.43 文章编号：1672-3309（2012）06-104-03
一、信托简介
信托业源于英国，由于其具有特殊的制度功能而迅速的被其他国家引进并得以壮大和发展，成为发达国家资本主义不可缺少的部分，与银行、保险、证券并成为现代四大金融支柱。中国信托业是改革开放的产物，它产生于20世纪70年代末80年代初，迄今已发展为机构数量最多、资产规模最大、从业人员最多的一类非银行金融机构，在整个金融行业也占有重要的地位。改革开放之初，发展信托业的主要目的是弥补当时银行体制的不足，通过开办信托计划体制下银行不能办的一些金融业务，以充分调动国内闲散资金和引进外资，促进经济发展，因而可以看做是中国金融改革的先导，经过10多年的发展，信托业逐步形成了以信托存贷款业务、信托投资业务、外汇业务和有价证券业务为主导业务的经营模式，做了计划体制下银行业不能做的“银行业务”。
二、信托当前概况
在历经5次整顿后，我国的信托业获得了较快的发展。2007年，信托业的第六次整顿拉开序幕，国内信托公司回归信托本业，陆续发行了大量信托产品，信托业已成为继银行、证券、保险后的我国第四大金融支柱。与此同时，我国信托业在自身发展上也面临着诸多问题，特别是在风险控制上潜伏的隐患。信托业作为一个高风险的行业，信托公司风险管理水平的高低关系着信托公司的生存与发展，而信托公司的风险控制管理问题又直接影响着我国信托业能否持续健康发展。时至今日，我国的信托业仍然处于一种不成熟、不规范的阶段，存在一些发展问题的平静，没有充分发挥信托的特有功能和作用。
三、风险的表现方式
1.经营基础薄弱，违规作业普遍。由于我国发展信托业是为了弥补传统体制下银行信用的不足，因此对信托业的负债业务即资金来源一开始采用限制性政策，始终不允许个人资金进入信托业的负债业务之中，因此，突破制度性限制、矿大资金来源、以各种方式超范围、超期限、超利率吸收存款，更为严重的是从拆借市场和证券回购市场违规拆入大量短期资金。这种带有某种客观必然性的“生存大战”，不仅在一个时期内产生了转移银行信贷资金、突破规模限制、冲击宏观调控的后果，而且削弱了当前中央银行监管的力度。
2.资产与负债不对称，潜藏巨大金融风险。一是资本金不足、不实，资本充足率普遍达不到最低警戒线，有不少公司的资本充足率为负数，负债率过高，风险抵御能力较差。二是短期负债长期运用，利用从拆借市场和回购市场拆入的短期资金，大量搞成长期贷款和长期投资，从而造成流动性不足，出现一定程度的支付困难。三是用金融性负债支撑大量非金融性资产，主要是具有高风险的实业投资和房地产投资，不仅加重了流动性问题，而且大大提高了资产的风险系数，上述问题严重威胁了金融秩序的稳定。
与此同时，我国信托业在自身发展上也面临着诸多问题，特别是在风险控制上潜伏的隐患。信托业作为一个高风险的行业，信托公司风险管理水平的高低关系着信托公司的生存与发展，而信托公司的风险控制管理问题又直接影响着我国信托业能否持续健康发展。通过对我国信托机构的风险及风险管理现状进行理论分析和研究，探讨我国信托机构风险管理的有效模式和政策措施，为我国信托业的持续健康发展提供理论指导。2004年6月颁布的《新巴塞尔协议》提出了银行监管的三大支柱：最低资本金要求、外部监管和市场约束，代表了国际银行业风险管理的发展方向，对国内银行业的风险管理理念产生巨大的冲击。而2004年金融监管部门推出的30家信托投资公司年报信息披露制度，正体现了作为信托投资公司监管部门在引入市场约束方面的监管理念转变：通过信息公开来强化对信托投资公司的市场监督和市场约束，提高信托投资公司的违规成本。现有的信托交易结构和有限的信托规模，也决定了信托投资公司在应对金融风险问题上比其他金融机构显得更为脆弱。以提升信托投资公司风险决策能力为核心的全面风险管理，应该成为解决信托投资公司风险管理问题的一个有效途径和方向。
四 具体案例分析
“收益越大、风险越高”这个适合于宇宙万物的原理，似乎在信托行业中并不适用，面对10%甚至更高的收益，投资者承担的风险几乎为0。客户只需投入资金，待信托到期之日，便可以拿到丰厚的收益。作为一名初入信托行业的从业者，起初笔者很不解，不需要承担高风险便可获得如此高报酬，有悖常理，难道真有上天特别眷顾这回事？但细细品味这“刚性兑付”神话，其实风险并没有消失。那么，风险去哪了？经过一段刨根挖底的追索，原来风险只是转嫁给信托公司了。信托公司就像一面隔音玻璃，将外界的各种乌噪之声挡之窗外或自身消化，这就需要信托公司具有强大的“降噪”功能。然而怎么“降噪”，就得靠信托公司的风险管理能力了。
与其他金融机构比较，近几年来信托的风险应该是最小的，没有发生一例到期不能兑付的情况。在金融危机肆虐的背景下，与公募基金及银行理财等代人理财渠道不断爆出的亏损比较，信托的确让人更加信任。也正因为如此，信托被很多人称之为“高收益债券”，而近几年，中国信托的资产规模更是从几千万元爆发式地增长到了近5.5万亿元。在这令人激动的数字背后，是各种规定和规范，银监会颁布了各种条文来指导和规范信托公司，以降低风险。每一个信托项目的开展到最后的发行，各种法律文件、合同档案、项目报文、尽职报告，一个文件都能不少。风险管理部门对业务的审查，业务审查委员会，公司高级管理层的评审会，一个程序也不能缺。然而，仅仅依靠于此，是不足以真正的降低风险的。风险管理意识不仅要在形式上成为项目的灵魂，更要在实质上植入项目人员的思维里。形式上的风险管理固然重要，但以做成项目为目标，围绕做成项目来修改报文等文件的行为不可取。只有项目人员真正认识到高风险带来的危害，不被交易对手描绘的“美好蓝图”所迷惑，对项目进行审慎，全方位的评估，判断交易实质，了解交易对手，深入分析，并获得足够抵押和保证。大到纵观行业发展趋势，关注国家政策、行业动态，小到计算项目现金流，收入成本配比是否合理。如此才能设计出合理的值得客户信赖的信托产品。
以信托公司《全员风险管理系列培训第六讲》中所讲的案例为例，这个项目就是“形式重于实质”的导致风险暴露以致最后该银行撤出此类业务的典型案例。“二线城市”、“黄金地段”、“高值酒店和商场担保”、“收益丰厚”，这些耀眼的关键字似乎都在敦促风险管理者快快审批通过，然而项目成员并不具有真正的风险意识，对项目的盲目乐观，尽职调查不充分，对交易对手的诚信问题没有引起足够重视，竟然连还有拆迁户等问题都被忽略。我们都知道，旧房拆迁在房地产项目中是比较棘手的问题。在这个项目中，对此做的尽职调查涉及较少。而在形式上，似乎种种问题都罗列出来并得到了解决。管理层没有亲身参加项目，不了解最具体的情况，风险审批只是走了一个过场，并未深入项目的骨髓。那个项目使该银行从此退出此种融资业务，该业务部门也被撤销了。
另外，近日某著名信托公司牵出的涉及几十亿资金的矿产信托兑付危机也为我们敲响了警钟。矿产信托的确是块诱人的蛋糕，高额的回报率，充足的抵押物，看似只要获得融资便是源源不断的收益，即便是存在涉及多年的采矿权纠纷，也阻挡不了信托发行的脚步，然而，事前调查只需一份力，事后解决问题一百份力也未必奏效。事发之后，很多风险开始暴露，当事人涉及民间借贷，采矿纠纷引发停产，此时信托公司求助银行，银行爱莫能助。求助当地政府，成立专门风险处置工作小组，媒体普遍认为，若处理不善，不仅该信托难脱干系，还可能会对当地金融环境造成不良影响。处在风口浪尖的该公司，在社会舆论重压之下，想必也在反思为何当初成立项目不能更谨慎一些。
对于中国信托业的发展，这次事件并不是件坏事，谁不是在跌倒中学会走路，在失败中学会成长。充分暴露现存的问题，可以让我们更加认识到哪些方面需要以此为戒，哪些方面还可以改进。毋庸置疑，每个信托公司都有自己的风险管理制度，风险部门诚然会制定出各种条文来规范业务，能发行的产品至少都是通过了各公司内部的风控部门的评审。这说明，在形式上风险管理是合理的，适当的。但是为什么有些产品在发行后会暴露出较大风险，除了一些不可规避的风险外，还是和产品设计之初的调查有着不可割裂的关系，信托产品的融资额高，牵涉到的客户单笔投资额巨大，相对于基金、债券等其他金融产品来说，信托产品如果出现兑付风险，对投资者个人的影响更大。我们都知道，信托公司甚至整个金融行业对风险的容忍度极低，能给公司带来经济损失的不仅仅是财务风险，在客户中的信誉度，整个项目的合规性等元素其实是公司最可贵及珍贵的财富，一但在客户心中没有了安全感，就可能危及整个公司甚至行业的可持续性发展，这也是风险牵涉存亡的原因。
以上两个案例足见风险管理对于一个项目甚至一个部门的生死存亡的分量，只有项目成员将风险控制意识深深的植根于思维中，转化为根深蒂固的观念，才能真正降低风险。
当然，说到“实质重于形式”，并不是指形式不重要，而是指交易或事项的实质，比如实际控制人的诚信、项目的前景，这些不能量化的指标更需要我们依靠职业素养和积累去客观的判断，而这些比法律合规本身、风险管理的表现形式更重要。
以房地产信托为例，风险管理手册上包含了包括房地产信托融资业务等各项业务的风险管理指引，指导从业者去判断相关的房地产企业是否是高风险公司，而一些相关的量化规定更能帮助我们较好的规避风险。
在房地产项目选择上，应该符合国家产业政策和宏观调控的规定，满足当地城市规划和房地产市场的需求，另外，房地产公司至少取得土地使用证、规划许可证、施工许可证等四证，并要有二级开发商资质，保障性住房或普通商品房资本金不得低于20%， 其他房地产开发项目不得低于30%，等等。对于商品房建设，有更高的要求。这些量化的指标让我们有一个清晰的标准去判断项目本身，而另外一些规定，例如指引上规定的，在信托资金运用上，主要以土地开发和整理、经济适用房、合作建房、廉租房开发为主，适当考虑商品房、办公用房项目，信托资金不得用以购买房地产开发企业资产附购回承诺等方式变相发放的流动资金贷款，不得用于以商品房预售回购的方式变相发放的房地产贷款，不得用于向房地产开发企业发放用于缴交土地出让价款的贷款，不得向建筑施工企业、集团公司等发放流动性贷款用于房地产开发。这些规定上，我们无法量化指标，有些公司为了融到资，不惜各种“改头换面”，这就需要辨别其中的风险因素了。比如通过询问，观察交易对手的情况，再通过计算等方法，制定一些不可预见的方法，比如同时做“背对背”式管理层访问，相互交叉核实信息的真实性，另外对表外的一些信息进行复核或利用第三方等更专业机构的调查成果，这样也可以加强获得信息的可信性。
综上，符合公司的风险管理规定固然重要，但不应该将其作为项目的全部。从实质上识别、评估，并采取措施降低风险，某些情况下，能谨慎的选择项目，主动拒绝高风险项目（这点着实考验从业者的职业素质），将风险压至可控范围。
参考文献：
[1] 周小明.中国信托业何去何从[J].中国经济信息，1997，（04）.
金融风险管理案例分析范文第3篇
从中小企业供应链融资模式及其风险管理角度对中小企业供应链融资的三种业务模式进行分析，并运用模糊综合评价法通过对行业现状、中小企业综合实力、供应链运营水平和核心企业综合实力四个层面的研究，对中小企业供应链融资风险进行综合评价。经过实证检测分析两个案例公司，认为中小企业偿债水平、上下游中小企业和核心企业的合作水平以及核心企业的信用水平是影响中小企业供应链融资风险的主要因素。
关键词:
中小企业;供应链金融;融资模式;风险管理
根据国家统计局公布的统计数据，我国中小企业占全国企业总数的99.7%，其创造的总产值占GDP的60%左右，税收占全国总额的59%，出口总额占全国出口总额的60%，提供了全国80%的城镇就业机会［1］，对国民经济的发展做出了巨大贡献。然而，中小企业融资难问题严重制约着中小企业的发展，针对中小企业融资难问题必须采取有效的应对措施。供应链金融是近些年来出现的一种让中小企业走出融资困境的新型融资模式，供应链金融将资金流整合到供应链中，为中小企业提供融资服务，弥补了中小企业融资方面的不足，被越来越多的中小企业采纳。
一、文献回顾
供应链金融理论研究方面，Allen和Gergory［2］、胡跃飞和黄少卿［3］等分别从不同角度对于供应链金融理论进行总结和分析，明确了中小企业供应链金融的概念，以及供应链金融这种业务模式为中小企业融资提供的新途径。供应链金融业务模式研究方面，Gonzalo等［4］、闫俊宏和许祥秦［5］、Michael［6］着重研究了中小企业供应链融资模式，针对中小企业供应链融资的三种业务模式进行比较分析，阐述了供应链金融在解决中小企业融资难问题中的作用。供应链金融风险管理研究方面，王灵彬［7］、深圳发展银行与中欧国际工商学院成立的“供应链融资”课题组［8］通过对供应链融资业务模式的研究，深入分析了供应链金融风险管理问题，提出供应链融资风险管理相关策略。申晨［9］从定量上分别针对供应链融资模式下的操作风险、信贷风险、违约风险进行实证研究，提出相关防范措施和建议。综上所述，国内外学者对于供应链金融的涵义、业务模式以及风险管理策略方面都有一定的研究，而本文将基于上述研究，主要针对中小企业供应链融资模式进行分析，探讨中小企业供应链融资的风险管理问题。
二、中小企业供应链融资模式
以供应链为基础，核心企业和中小企业通过银行等金融机构联系在一起，供应链金融通过真实交易，借助供应链上核心企业的经济信用实力，银行等金融机构为中小企业提供类型多样的金融产品服务，从而使得中小企业得到融资支持。供应链金融可划分为不同类别，结合中小企业应收账款、存货成本、预付账款等运营阶段现金流缺口特点，将中小企业供应链融资划分为三种模式。
(一)应收账款类融资模式应收账款类融资是企业以自己采用赊销方式进行商品交易或提供劳务所形成的未到期的应收账款进行转让或者作为质押，向银行等金融机构申请贷款的融资方式。运作模式如图1所示，中小企业向银行等金融机构申请贷款，核心企业为中小企业提供信用担保，中小企业按期向核心企业提品，银行等金融机构以应收账款做质押物为中小企业提供融资，满足中小企业现金流需求。
(二)存货融资模式存货融资是企业以自己拥有的存货作为质押物，并将质押物交给银行指定的第三方物流监管机构做监管，以获取银行等金融机构贷款的融资方式。运作模式如图2所示，核心企业为中小企业提供担保，中小企业将其拥有的存货转变为质押物交付给第三方物流监管机构，中小企业从银行等金融机构获取贷款，使得存货上的资金得以恢复运作。
(三)预付账款类融资模式预付账款类融资是企业以其将来的提货权为担保，向银行等金融机构申请贷款的融资方式。运作模式如图3所示，中小企业以银行等金融机构与核心企业签订的回购协议作为担保，向银行等金融机构申请贷款，同时，银行等金融机构与第三方物流监管机构签订仓储监管协议，引入第三方物流监管机构对其进行监管。
三、中小企业供应链融资风险管理
信用风险和操作风险是中小企业供应链融资主要面临的两大风险。信用风险指的是因中小企业(借款人)经营不善等原因造成不能偿还银行等金融机构的贷款，从而导致银行等金融机构蒙受损失。操作风险指的是银行等金融机构内部控制不当或者供应链融资业务人员操作失误等原因，也会致使银行等金融机构信贷资金的损失。本文运用模糊综合评价法将定性和定量分析相结合，应用模糊关系将中小企业供应链融资风险评价指标做定量化处理，对中小企业供应链融资风险进行综合评价。
(一)层次结构划分及评价指标F的选取本文借鉴关于中小企业供应链融资风险评价现有文献，结合中小企业供应链融资风险的特点，对于中小企业供应链融资风险评价进行分层分析。以往相关文献研究大都是从行业现状、中小企业综合实力和供应链运营水平三个方面进行讨论，但考虑到供应链金融中核心企业的信用水平对于中小企业取得融资有着很重大的作用，本文在现有研究的三个层面上加入核心企业综合实力这一层面，设计了包含行业现状、中小企业综合实力、供应链运营水平和核心企业综合实力四个一级指标及其子级指标的中小企业供应链融资风险评价指标体系。具体如表2所示。
(二)评语集E的选取本文根据中小企业供应链融资风险大小将评价划分为6个等级(A+表示风险很小，A表示风险小，A－表示风险较小，B表示风险一般，C表示风险较大，D表示风险很大)。
四、案例分析
本文选取某机电T公司和某建材G公司为案例，应用上文描述的中小企业融资风险评价指标体系，对这两个公司基于供应链融资风险通过模糊综合评价的方式进行实证检验。(1)某机电T公司是一家研发、设计、制造轨道交通(高铁、和谐型机车、地铁、有轨电车等)的检测检修装备的高新技术企业。公司成立于2005年，注册资本5000万元。高铁的快速发展带来了运维需求的集中爆发，中国动车组大部分在投运2～3年后进入三级修，3～5年后进入四级修，在经历2010－2011年动车组采购高峰后，2014－2016年存量动车组进入三级以上维修爆发期，由于行业汇款周期较长(6～12个月)，资金占用率高，T公司亟需补充流动资金以扩大经营规模。与T公司合作的上游核心企业主要是铁道部。(2)某建材G公司成立于2011年，注册资金人民币1970万元，公司是一家集设计、研发、安装、生产及销售为一体，主营产品为绿色、环保、健康的绿色环境材料产品系列的企业。公司自成立起来，主要进行主导产品的研究开发工作，在此期间研发投入约1000万元，包括租用厂房、添置设备、采购原材料、实验及检测等。鉴于业务发展的需求，该企业目前资金短缺，主要负债项目有应付工程款1300万元左右，应付税款353万元和约1000万元其他借款。G公司急需融资来解决目前的资金短缺问题，维持公司业务发展需要。G公司的上游采购对象主要为大型医院，下游销售主要为家装市场。比较上述两个案例可以发现，T公司由于其偿债水平较高，与供应链上游核心企业的合作程度较高并且其长期合作的核心企业铁道部具有良好的信用水平和综合实力，对其融资具有积极作用，而G公司受其本身的偿债水平限制以及由于与其合作的核心企业通常不是长久的合作关系，很难利用核心企业的信用为其提供担保，所以在中小企业供应链融资过程中风险相对较大。
五、结语
金融风险管理案例分析范文第4篇
关键词：来料数量异常 风险 评估
中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1674-098X（2014）07（b）-0164-03
企业物流是一项复杂的系统工程，尤其作为国际化通讯设备制造业，生产制造的前端物流供方来料种类繁多，有：元器件、PCB、部件、配套件、结构件、外购件、OEM产品、SKD套件、线缆组件、外购设备、生产辅料等。由于是全球采购，供应链物流的环节多，供方覆盖行业广泛，供方管理水平千差万别，造成在物料交接过程，供方来料数量包括物料数量多出与少料等异常时有发生。面对种类繁多，数量巨大的来料，投入无限资源要做到100%无缺陷清点可谓是难上加难，来料数量异常风险始终存在。因此，该文在物流风险管理理论的基础上，结合全球化的通讯设备制造商来料数量异常的大量案例，研究分析来料数量异常风险因素识别、评估、以及预防和控制，有效加强供方来料风险管控，推动企业物流总体改善。
1 来料数量异常风险管理分析流程
基于风险管理流程模型，国际化通讯设备制造业来料数量异常风险，从风险管理流程上归纳为三个方面（如图1所示），即来料数量异常风险因素识别、风险评估和风险控制。其中，风险因素识别是指明确潜在的不良事件，即产生风险来源，是风险管理基础；风险评估是判断不良事件发生的可能性及产生的后果，是风险管理的定性或定量分析；风险控制一方面是采取有效的措施应对风险，另一方面在风险控制过程中将控制结果进行反馈。
2 来料数量异常风险因素识别
根据笔者在国际化通讯设备制造业多年的来料接收数量异常案例，总结供方来料数量异常风险主要包括以下类别。
2.1 来料信息错误数量异常
来料信息错误数量异常，一般有两种情况，一是送货单上数量信息与要求数量有出入，尤其是供方在制作送货单据时数量填写错误，多“0”少“0”情况，如要求送货数量为50000PCS，送货数量填写5000 PCS现象时有发生，另一种情况是来料外包装数量信息错误。
2.2 来料整包装数量异常
来料整包装数量异常，原厂家在包装时应该为整包装，在包装过程中少了箱内小包装1个或几个小包装；另外在运输中途出现盗窃或丢失的开包现象。从而导致来料整箱数量异常。
2.3 来料尾数包装数量异常
来料尾数包装数量异常，供方来料的尾数包装，箱内包装多或少了几个小包装，造成来料数量非小包装整包数量（≤小包装数量）异常，另一种情况是重量信息与尾数包装数量不相匹配，带来来料尾数包装数量异常。
2.4 来料包装混料错料数量异常
来料包装混料错料数量异常，通常在来料某个包装按照来料应该为A物料，但小包装箱出现了B类或C类的物料，或包装箱内某小包装混有其它物料；另外也会出现整包装1个或几个包整批与来料要求物料不符。
2.5 来料套件类物料数量异常
来料套件类来料数量异常，套件类来料和发出均要按照装箱清单和配比接收和发料，会出现配套件漏来料或忘记清点；在运输周转与交接过程中，会出现来料配件少、丢失、失窃、漏清点等现象。造成来料套件类来料数量异常。如：工堪铁塔―包含有主材包、包钢包、辅材包、连接板包、爬梯包、爬梯护圈、避雷引下线、平台包、螺栓包或地角螺栓木箱、接地角钢、扁钢及基础定位模板、塔靴等，套件类来料和发出均要按照装箱清单和配比接收和发料，往往会出现运输周转与交接，来料配件少、丢失、失窃、漏清点等现象。
2.6 来料元器件类配件物料数量异常
来料元器件套件类数量异常，如表1：序号1与序号2来料主件与配件在同一个包装里，包装内分别再有主件与配件小包装，来料按照外包装清点；发料过程就会出现混乱。序号3来料主件与配件分开包装，来料接收与发料均会出现只清点主件或配件一种包装，另一种包装漏清点情况，如表1所示。
2.7 来料数量人为清点错误
来料人为清点错误，流程不熟悉、操作不当、材料知识欠缺；忙中出乱，乱中出错，造成来料清点错误或漏清点，加之，资源在任何情况下都是有限的，人力、设备、摄像头、场地等资源投入无法做到开包清点，大多情况下只清点外包装标识数量，称重信息与称重核查也非常有限，就出现了来料数量异常的风险。
3 来料数量异常风险评估
来料数量异常，虽然这种情况属小概率事件，作为国际化通讯设备制造业来料大多是小批量、多批次，种类繁多，数量巨大，资源投入十分有限，100%无缺陷清点几乎是无法做到，为了将有限资源投入到更加有效的事件上去，因此在工作中笔者组织专家与骨干员工，统计历史来料数量异常数据，分析具有重大影响，带来巨大经济损失，影响供需合作的典型案例，对来料数量异常风险因素识别出的七个因素取关键词，通过来料数量异常风险产生与风险成本两个维度，适当考虑紧急性、严重性、发生频次、可测度，经济性等，对来料数量异常风险进行测评评估，如图2所示。再由PDCA循环，计划、执行、检查、改进，有效而持续不断地改进，达到有效控制来料数量异常风险。
4 来料数量异常风险控制
由以上来料数量异常风险测评评估得出 七个主要风险，来料数量异常风险高低顺序（二维系数相乘）为：人为清点错误风险、尾数包装风险、套件类物料风险、元器件类配件物料风险、混料错料风险、整包装风险、信息错误风险。根据来料数量异常风险测评评估的思路与方法，对来料数量异常提出如下控制措施，如表2所示。
5 结语
国际化通讯设备制造业，将“敏捷、精益，构建大规模定制的物流模式，以领先的成本和质量，快速响应并满足客户的个性化需求”作为企业物流战略，在全球化进程中，企业的物流变得越来越复杂，如何降低物流成本，在面对种类繁多、小批量多批次的物流来料，实现高质量、低成本、安全、准确、快速地交付，将物流过程中风险降到最低，来料数量异常影响减到最少，是目前国际化通讯设备制造业的难题。本文基于国际化通讯设备制造业物流来料异常的案例与经验，对供方来料风险管理进行研究。企业在面对日益激烈的市场竞争过程中，仍需要物流各个环节不断地进行实践探索、研究和创新优化，让物流管理能力成为企业的核心竞争力。
金融风险管理案例分析范文第5篇
摘要：金融是现代经济的核心，商业银行又是金融的核心。商业银行信贷风险是各种经济风险的集中体现。在现代市场经济中，经济运行高度货币化、信用化和金融化。作为金融中介的银行，以货币和信用为媒介，和经济社会中各个经济主体发生着广泛的信贷联系，所以商业银行信贷风险成为整个经济风险的中枢。目前我国商业银行的信贷风险管理水平偏低，管理手段较为落后，不良贷款率偏高，严重影响了我国商业银行的竞争能力。对此，提高我国商业银行信贷风险管理水平和管理手段显得十分必要。
本文首先介绍商业银行信贷风险的定义、分类、特征和度量，通过从商业银行内外部环境分析揭示信贷风险形成的原因，指出我国信贷风险具有复杂性和独特性。找出解决商业银行信贷风险的对策。然后根据商业银行信贷业务发生的三个流程：贷前调查、贷时审查和贷后管理；提出商业银行信贷业务流程管理。在贷前调查中，通过对信贷客户信用评估，确定信贷客户的信用等级，建立信贷客户准入机制。在贷时审查中，通过合理设置，将业务拓展部门、贷款审查部门和风险控制部门，各司其职，相互制约，达到审贷分离和权责对应；同时审查贷款用途是否合理，还款来源是否有保障。在贷后管理中，通过五级分类，实时动态监管贷款情况，及时识别、防范、控制风险。通过对三个信贷流程进行从始到终的风险控制，建立商业银行信贷风险流程化管理；最终达到预防、规避、转移、化解商业银行信贷风险，从而减少不良贷款引起的损失，增强商业银行的核心竞争能力。
最后通过实际案例分析，将信贷风险流程管理运用于工作实践。通过实践，检验了研究方法的可操作性与信贷风险管理效果。
商业银行的信贷是伴随着商业银行的产生而产生，是商业银行区别于其他行业最重要的特征，是间接融资最主要的方式，也是把居民储蓄转化为投资的重要手段，商业银行的信贷极大的促进了整个世界经济的发展，从文艺复兴到新经济发展，可以说都离不开商业银行的信贷。信贷有三个要素：流动性、安全性、盈利性。从根本上讲，安全性是商业银行的立行之本。因此商业银行信贷风险管理应运而生，而且成为商业银行的核心竞争能力。
随着中国改革开放的逐步深入，经济活动中的不确定性和风险因素增多，银行风险有扩大的趋势。同时中国商业银行的经营环境发生了巨大变化，面临更大的风险压力，表现在：
①银行业竞争日趋激烈
随着中小股份制商业银行的兴起，民营银行的建立，非银行金融机构的发展，外资银行的涌入，作为市场主体的银行数量大幅度增加，市场主体的增加必然引起竞争程度的提高。竞争在调动竞争者的积极性和提高市场效率的同时，也容易造成无序竞争，增加同业内耗，加大交易费用，降低整体效率。特别是20世纪90年代以来，由于中国经济的主体和增长点在不断向非国有部门和居民部门转移，中国银行业也发生了重大的变化：中国大大小小的银行在以存贷款为主的银行市场上展开了全方位的竞争。在这样的竞争中，银行存贷款的利差面临逐渐缩小的趋势，传统业务的竞争优势逐步降低，银行不得不重新开发高风险高盈利的业务，加大了风险暴露。
②信息技术的革命
伴随着信息技术的发展，使银行传统业务、营销方式和服务方式受到越来越多的挑战。
在近10年时间里，ATM和自助银行已经成为有形服务渠道的重要形式；在近5年的时间，依托于INTERNET的网上银行迅速发展成为无形渠道的主要形式。与此同时，其他新型的服务渠道——客户服务中心、手机银行出现并不断发展。
新的信息技术和服务渠道是一把双刃剑。它可以帮助银行快速的扩张业务。从居民到企业，树立自己的品牌。中国招商银行，就是凭借一卡通，在网络银行上赢得了先机，塑造了自己的品牌，从而得到快速的发展。但是，我们也经常看到，不法分子在ATM上盗取其他客户的资金；黑客在因特网上盗取客户资料和密码。在新的技术条件下，银行面临新的技术风险。
③非银行金融机构的快速发展
金融风险管理案例分析范文第6篇
【关键词】PPP融资；风险管理；霍尔三维模型
1、引言
工程建设项目是国家实现固定资产投资的载体，研究项目投融资管理，尤其融资模式的选择和确定，对国民经济的发展有重要意义。近几年，我国工程建设项目投资速度和幅度增长迅猛， 2010年全国的社会固定资产投资已达278121.8549亿元，同比增长23.83%[1]，其中基础建设投资占到很大比例，并且这个比例在未来几年还会继续扩大。基础设施的建设需要大量资金投入，单纯依靠财政和传统融资模式难以弥补资金的巨大缺口，为使工程建设项目顺利实施，需要有与之相适应的融资模式，一个合适融资模式是决定该项目建设成败的关键因素。
目前各地政府较多运用具有公私合作理念的PPP项目融资模式。PPP，即公共部门与私人企业合作模式，它是指政府、营利性企业和非营利性企业基于某个项目而形成的相互合作关系的形式[2]。通过这种合作形式，合作各方可以达到与预期单独行动相比更为有利的结果，合作各方参与某个项目时，政府并不是把项目的责任全部转移给私人企业，而是由参与合作的各方共同承担责任和融资风险。PPP方式尤其适用于大型的公共基础设施项目，如公路、铁路、医院、地铁以及体育场馆等。但它也存在一定的缺陷。由于政府要充当利益的协调者和保证人，对政府的管理能力提出了更高的要求。社会投资者在项目初期就参与了项目、可能永久经营项目，增加了它们的风险。政府部门较难了解民营部门的内部经营运作情况，混淆政府目标和项目评价标准。收益分配公平性较难把握，为了快速盈利，向最终用户收取更高费用。
总之，公共基础设施PPP项目投资大，运行周期长，由于项目内外环境不断地发生变化会出现各种各样的风险，稍有不慎就会导致项目的失败。基于此，考虑运用霍尔三维结构模型建立公共基础设施PPP项目的三维结构来监控并处理项目的风险，以保证公共基础设施项目的顺利实施。
2、霍尔三维结构
霍尔三维结构是从三个维度来刻画系统工程要素的组成以及它们相互的组合所形成的立体空间结构。这三个维度分别是时间维、逻辑维、知识维。
①时间维：从工程进程方面来考察，工程中的各项工作是相互关联的，工作的进行上是有先后顺序的。所以要从时间上揭示工程的各个部分以及它们之间联系的规律。
②逻辑维：从工程顺利实施角度来考察，为实现工程顺利实施目标，针对工程各阶段工作所作出的一系列决策，这些决策也是相互依赖，相互辅助的，共同构成工程发展的决策视觉。
运用系统工程方法来解决某一大型工程项目时，一般可分为七个步骤：明确问题、系统指标设计、系统方案综合、系统分析、系统选择、决策、实施计划[4]。
③知识维：针对工程的进展所需的有关知识来考察，表现人类知识对工程进展的支撑作用。
2.3 霍尔三维结构关系
项目风险的时间维、逻辑维和知识维三维有着密不可分的联系[5]。项目随着时间的进程不断进展，项目的内外环境日益复杂起来，不同的风险也随着而来。在时间维度的主线上，通过逻辑维度分析每个阶段甚到每一时刻的风险源的状况。三维的系统地、交叉地、动态地周而复始的应用，使项目的风险降到一种合理的程度，并对产生的风险进行及时的控制，保证项目的顺利完成并获得合理的收益。
3、公共基础设施项目融资模式的三维结构
3.1时间维——项目全寿命周期
PPP融资项目的时间维度一般包括四个阶段，即项目投融资阶段、项目建设阶段、项目运营阶段、项目移交阶段。在项目全寿命周期的每个阶段都蕴藏着不同的风险，以时间作为主轴线，可以识别分析不同时间段的项目风险状况，并给予对策。
①项目投融资阶段
首先对政府确定待开发的城市基础设施项目进行可行性研究。在确认可以采取项目融资模式进行融资后，政府开始组织招标。投标完成以后，政府部门对提交的投标书进行评估，通过评估初步选出一个或几个条件较好的项目公司作为暂定中标者。最后，宣布中标结果，中标的项目公司办理好公司成立的有关事宜。项目公司正式注册以后，开始组织有关项目参与者进行项目开发。
②项目建设阶段
首先，项目公司与各联合单位签订正式合同。其次，项目公司组织各相关单位进行项目建设。在建设过程中，政府随时对项目建设状况进行监督，出现不符合合同的情况及时沟通，并确定责任主体。工程竣工通过项目验收以后，建设阶段结束，项目进入运营阶段。
③项目运营阶段
项目运营将持续到特许权协议期满，项目公司直接或通过与专业管理公司签订合同并由后者运营项目。在整个项目运营期间，按照协定要求对项目设施进行维护。贷款人、投资者、政府和居民都拥有对项目可进行监督。
④项目移交阶段
项目移交阶段是最后一个阶段，包括项目移交和项目公司解散等内容。特许经营期满后，项目公司要将项目的经营权（或所有权与经营权）向政府移交。项目移交以后，项目公司的业务随之中止，因此，应到有关部门办理清算事务。
3.2逻辑维——解决问题的逻辑过程
PPP融资模式系统知识维主要是为建设项目系统运动提供理论支撑，为保障系统动态有序运行，针对系统运动过程中出现的风险[6]，项目风险管理的逻辑过程包括风险识别、风险评估、风险应对和风险监控。
风险识别是根据PPP融资项目运行各阶段的状态，比较它与正常状态之间的偏差，并找出造成这种偏差的原因，并一一列举出来。
3.3 知识维——融资项目风险的管理方法与工具
知识维度是指解决项目风险问题所需要的知识综合所用风险管理知识。从知识维度所需的科学知识方面来考察，表现知识对风险管理对策措施的支撑作用[7]，包括政治风险、金融风险、信用风险、运营风险等。
综上，公共基础设施PPP项目的三维结构如图1所示。
图1 公共基础设施PPP项目风险管理三维结构图
4、结语
PPP项目具有范围特别大、经营期很长、经营环境复杂及项目目标多样性等特点，本文通过构建PPP项目霍尔三维结构图，进行PPP融资项目的风险管理研究，把项目风险管理的时间维度、逻辑维度和知识维度进行了有效的整合，对于项目风险的降低和项目管理具有重要的研究意义。
参考文献：
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[4]白浩然.基于霍尔三维结构的广义BOT融资模式研究[D].昆明理工大学， 2009.04
[5]王华牢.关于我国基础设施建设中应用BOT方式的研究[D].西北工业大学， 2004.03
金融风险管理案例分析范文第7篇
关键词：城市轨道交通 融资模式 融资风险 管理措施
中图分类号：P135 文献标识码：A 文章编号：
引 言
长期以来，我国轨道交通发展缓慢主要是受资金困扰。为了解决资金问题，加快我国轨道交通建设的步伐，国务院办公厅提出要实行投资渠道和投资主体多元化，鼓励社会资本以合资、合作或委托经营等方式参与轨道交通投资、建设和运营。本文将基于当前城市轨道交通融资模式的发展状况，阐述城市轨道交通作为公益性项目的经济特征，以及城市轨道交通项目融资的模式，介绍城市轨道交通项目融资过程中产生的主要风险因素，对各种风险分门别类，提出切实可行的规避风险的策略。并结合北京地铁4号线这一具体实例，分析城市轨道交通项目融资过程中的主要风险以及相应的管理措施，为今后的城市轨道交通项目融资风险分析及管理提供参考和借鉴。
一、城市轨道交通项目融资模式
1、城市轨道交通项目融资的基本模式
目前常见的城市轨道交通项目融资的基本模式通常有BOT模式和PPP模式。
BOT模式已经在我国不少城市轨道交通建设中实施。深圳地铁4号线二期工程就采用了这种模式。深圳市政府与香港地铁公司签定了特许经营协议，协议规定：二期通车后，4号线全线由香港地铁公司在深圳设立的项目公司统一经营，自负盈亏，并授予30年的特许经营权，期满后全部资产无偿地移交给深圳市政府。市政府给与项目公司沿线若干地块的开发权，以提升项目的投资回报。
PPP模式即公私合伙制模式，是指政府、营利性企业和非营利性企业基于某个项目形成一种相互合作的关系，这种合作关系主要通过一套协议和计划来进行。通过这种合作模式，合作各方可以达到比预期单独行动更为有利的结果，既能满足投资者营利性的要求，又能提高基础设施和公共服务的效率和质量。
2 、城市轨道交通项目融资的新型模式
随着时代的发展，城市轨道交通项目融资模式有了多样化发展，新型的模式包括以下几种：
一是城市轨道交通项目与民间主动融资相结合模式。民间主动融资是指政府部门根据社会对基础设施的要求，提出需要建设的项目，通过招投标，以私人资本和贷款方式进行融资，由获得特许权的私营部门进行公共基础设施项目的建设与运营，并在特许期结束时将所经营的项目完好地、无债务地归还政府，而私营部门则从政府部门或接受服务方收取费用以回收成本。
二是城市轨道交通项目与土地资源综合开发融资模式。城市轨道交通项目与土地资源综合开发是指在城市轨道交通建设的同时，利用其提供的区位优势，对城市轨道交通站点周边及沿线的土地进行房地产、商业办公等项目的开发，通过土地公开出让或自主开发的方式，取得土地的增值收益，平衡城市轨道交通的建设成本，补贴其运营亏损，实现其正外部效应的内部化，最终解决城市轨道交通的资金问题。
三是城市轨道交通项目融资租赁模式。融资租赁，是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权，租期届满，名义所有权可以转移也可以不转移给承租人。
二、.城市轨道交通项目融资风险分析
城市轨道交通项目融资中的风险因素主要包括难以控制的外界风险因素和可以控制的内部风险因素。
1、外界风险分析
城市轨道交通项目融资难以控制的外界风险是指城市轨道交通项目在开发建设和运营过程中由于受到超出项目公司或投资者控制范围的经济、环境变化的影响而遭受损失的风险。城市轨道交通项目融资难以控制的外界风险主要包括金融风险、政治风险、不可抗力风险等。
金融风险是指由项目所处的金融环境带给融资项目的风险影响，这种影响主要来源于项目所处的大的经济环境。主要包括利率风险、外汇风险。
政治风险一般是指由于东道国的政治状况发生变化而给项目带来的风险。东道国的基础设施是该国的经济命脉，不但具有重要的经济意义，更具有重要的政治意义。
不可抗力风险是指在合同成立以后所发生的，不是由于当事人一方的故意或过失所造成的，对其发生以及造成的后果是当事人不能预见、不能控制、不能避免并不能克服的风险。
2、内部风险分析
城市轨道交通项目融资可以控制的内部风险是指与城市轨道交通项目建设、生产经营管理直接相关，并为项目公司或投资者可控制的风险。主要包括信用风险、完工风险、生产风险、市场风险、环保风险等。
信用风险是指在有限追索的城市轨道交通项目融资中依靠有效的信用保证结构，组成信用保证结构的各项目参与方是否有能力按照合同文件履行各自职责，是否愿意并且按照法律文件的规定在需要时履行其所承担的项目融资的信用保证职责，由此所构成的风险。
完工风险是指因拟建项目不能按期完成建设、不能按期运营、项目建设成本超支、不能达到设计的技术经济指标而形成的风险。在施工过程中，塌方、涌水、爆破等不确定因素使城市轨道交通工程面临巨大的完工风险。
生产风险是在项目试生产阶段和生产经营阶段存在的技术、能源和原材料供应、生产经营、劳动力状况等风险因素的总称，它是城市轨道交通项目融资当中的又一主要风险。生产风险主要包括技术风险、能源和原材料供应风险、经营管理风险。
市场风险主要包含需求风险、价格风险和竞争风险三个要素，分别由需求的不可知变动、价格的不可知变动以及市场竞争力的变动三方面引发。这三种要素之间相互联系，相互影响，同时又保持相对的独立。
环保风险是指由于满足环保法规要求而增加的新资产投入或迫使项目停产等风险。
三、 城市轨道交通项目融资风险管理
项目融资风险管理是指有目的的通过计划、组织、协调和控制等管理活动来防止风险损失发生、减少损失发生的可能性以及削弱损失的大小和影响程度，同时采取各种方法促使有利后果的出现和扩大，以获取最大利益的过程。
1、城市轨道交通项目融资外界风险管理
对于城市轨道交通项目融资难以控制的外界风险，可以在合同中进行合理的风险分配，明确有最能控制风险的一方承担风险；还可以通过多样化、分散化的项目投资战略降低或避免风险。
对于金融风险，城市轨道交通建设过程中分步投入的资金应分步融入，否则就会大大增加融资成本。为防止利率风险，合理的利率估计对于城市轨道交通项目融资至关重要。同时，应尽量避免使用浮动利率借款。当利率上升时仍按合同利率付息；当利率降低时可考虑重新借款，在此过程中要注意衡量毁约造成的补偿费用与重新借款利息二者之间的大小关系。
对于政治风险，可以通过政府书面保证。城市轨道交通项目公司应加强与政府间的谈判，确定当发生政治波动、法律法规变动等事件时，由政府部门给予一定的补贴。城市轨道交通项目投资者或项目公司、贷款银行以及其他参与方向商业保险公司或官方机构投保政治风险，以此可以降低城市轨道交通中的政治风险。
对于不可抗力风险，最有效的做法就是在风险发生时及时采取有效应对措施，降低不可抗力造成的损害。例如，2004年7月广州地铁1 号线在公园前站出现停运故障时，由于1 号线每3~ 5个车站就设有折返线或过渡线，为了防止一段单线路停运造成对全线运营的影响，地铁总公司当机立断，采取降级运行模式，把1号线全线分成3段运行。
2、城市轨道交通项目融资内部风险管理
城市轨道交通项目融资可以控制的内部风险由于具有较大的可控性，项目发起方和贷款方除了对风险进行评估并按排风险的分担外，还会通过其他途径化解风险。降低风险的措施一般在项目发起人、贷款人、项目公司等之间进行协调。
对于信用风险，可以实地进行考察城市轨道交通项目有关参与方的资信，并通过各类资金承诺函、支持函等文件获得保障。保险是城市轨道交通项目融资信用风险管理广泛采用的手段，保险公司能够为相关的项目参与者提供信用担保。
对于完工风险管理，可以通过以下措施进行完工风险管理。项目公司可以利用不同形式的“项目建设承包合同”最大限度地规避完工风险。城市轨道交通项目建设承包合同关键的因素是成本超支和完工延期，项目公司和项目承建商签订的合同中应明确地提出完工计划、成本超支以及误工和质量不符合要求的各种赔偿条件。
对于生产风险管理，在生产风险分担形式上，贷款银行愿意更多地依靠项目现金流量作为产还债务的主要来源，即贷款银行与项目投资者共同分担一部分生产风险。项目公司防止技术风险的一个重要手段是对设施定期进行严密的综合监测和检查，同时项目公司可通过与承包商签订担保书的方式来转移项目不能达到与其技术要求的风险。
对于市场风险管理，对于项目公司，为了应对市场风险，可以采用购销合同进行项目贷款，遇价格上涨时，按新价格执行；价格下降时，按原价格执行。有关交通量的风险可以通过与政府谈判让政府承担此部分风险，如果交通量低于某一底线，则政府给予补贴。
对于环保风险，有效地控制措施主要有熟悉项目所在国与环境保护有关的法律，在项目的可行性研究中应充分考虑环境保护风险，制定针对污染的方法。同时，在签订合同时应明确地将降低城市轨道交通项目融资环保风险列入合同的条款中，以确定环保风险的责任分配。
四、城市轨道交通项目融资风险分析与管理案例分析
1、北京地铁4号线项目概况及背景
北京地铁四号线是北京地铁重要线路之一，代表色为青绿色。该线路全长50千米，共设35座车站。从项目的必要性看，目前北京地铁存在着对政府投资、补贴依赖性大，运营水平有待提高，监管需要进一步加强等一系列问题。从项目的可行性看，相关的法律、政策、制度条件不断完善，特许经营运作的客观条件已经基本具备，地铁项目市场化运作的各方面条件已经逐步成熟。
2、北京地铁4号线融资模式
北京地铁4号线是我国城市轨道交通建设中首个以PPP融资模式进行建设运营的项目，该工程包括A、B两部分。A部分包括洞体、车站等土建工程的投资和建设，B部分包括车辆、信号等设备资产的投资、运营和维护。其中政府负责项目A部分的投资和建设，并享有所有权。B部分的建设由社会投资方和政府投资方组建的特许经营项目公司完成。项目竣工验收后，特许经营公司通过与4号线项目建设公司签订的资产租赁协议取得A部分资产的使用权。特许经营公司负责北京地铁4号线的运营管理、全部设施的维护和除洞体外的资产更新，以及通过票价收入及广告、零售、通信、地产等收入，回收投资和赚取利润。
3、北京地铁4号线PPP融资风险分析与管理
对于金融风险，按照PPP方案，政府不需要对北京地铁4号线运营进行补贴，只需对所承担的土建部分投资还本付息，从而减少了市政府的财政压力，降低了政府的金融风险。对于该项目的贷款，京港地铁公司与国家开发银行、中国工商银行北京分行签署了贷款协议，在协议中明确规定了各方权利与义务，对利率等方面的内容作了规定。
对于政治风险和环保风险，市政府相关主管部门和沿线区政府根据各自职责，对本项目涉及的价格、财政、市政管理、税收、环境保护等管理和审批事项作了规定，为特许公司提供相应的支持和保障。
为保证北京地铁4号线持续经营，降低其融资不可抗力风险、市场风险以及经营风险等，该项目采用了合理的社会投资退出机制和租金调整机制。一是合理的社会投资退出机制。当不可预见事件发生且影响严重时，为保证系统正常安全运行，投资者需退出，政府有义务介入以保证公众的利益。如果因不可抗力以及非经营性因素导致退出，政府需要给予投资者相应的补偿。二是租金调整机制。以特许经营公司租赁政府投资的公益性部分资产所缴纳的租金为蓄水池，在项目成长期，如果实际客流低于预测客流达到一定比例，政府投资方将适当减免租金，增强项目的抗风险能力；在项目成熟期，如果实际客流超出预测客流一定比例时，政府投资方将适当增加租金，以回收部分政府投资，避免项目产生超额利润。
对于完工风险，为保证特许经营公司顺利进行建设和运营，建立了相关的监管和激励机制，并规定特许权不得转让。如果特许经营公司严重违反有关法律法规和《北京地铁4号线特许经营协议》，市政府可以授权部门采取收回特许经营权在内的措施。
通过对北京地铁4号线公司合作方案的细化，政府与社会投资者承担的风险收益进一步合理分担，不仅降低了政府的建设成本，而且使社会投资者承担的风险降到了可接受的程度。北京地铁4号线项目通过采取各种管理措施，保证了项目的正常实施与运行。
结语
对于城市轨道交通项目，应根据具体情况选择合适的融资模式。在选定了融资模式之后，项目投资者就要对融资过程中可能出现的风险因素进行分析，合理确定风险种类，准确识别项目融资过程中的主要风险。将项目风险与融资结构相结合，根据文章提出的风险管理措施，对具体的风险运用相应的管理措施，最大限度地避免或降低项目融资风险带来的损失，并对国外城市轨道交通项目融资的风险规避措施进行详细分析与借鉴，更好的促进我国城市轨道交通项目的发展。
参考文献
1、陈锋，刘涛，郑艳．城市轨道交通投融资模式对比分析［J］．重庆交通大学学报(社会科学版)，2009，9（5）：32~34
2、郭镇宁．城市轨道交通融资模式研究［J］．铁道运输与经济，2010，32（2）：63~67
金融风险管理案例分析范文第8篇
关键词：农村信用社 自主经营 管理
农村信用社以服务“三农”为宗旨，以“三性”为经营原则。因此，必须立足农村、扎根农业，一心一意地做好做强“农”字文章，不断增强对“三农”的服务功能和实力，进一步提高金融服务水平和效率，大胆创新与农相宜的服务品牌，积极推进农业和农村经济结构的战略性调整，促进农民增产增收。切实转变工作作风，了解农民最想要的是什么，最盼望的是什么，最急需的是什么，真正把农业科技、农业信息、农业知识、农业贷款送到农户家中，引导农民转变观念，主动适应市场需要。
一、完善内控制度，确保依法合规经营
建立科学完善的内部控制制度是农村信用社有效防范金融风险和安全稳健运行的重要保障。近年来，基层社案件频发，且作案手段复杂，金额较大，对内控机制提出了严峻的挑战。加强内控文化建设，从源头上对风险点实施控制，积极推行谨慎的经营原则，建立健全内控机制，规范操作流程，不断增强风险防范意识。坚持以业务为中心，以内控为保证。一手抓业务拓展，一手抓内控监督。建立内控管理责任追究制度，进一步整章建制，明确划分岗位职责，将制度覆盖到每一个风险点，降低发案率。在搞好序时稽核的同时，防患于未然，将稽核关口前移，对业务经营中有苗头性、倾向性的问题及时作出分析判断，提出切实可行的整改措施和建议。
一要加大规章制度建设力度，锻造制度执行力。第一，要加大制度的回检力度，对新业务中存在的风险点，要及时制定或修改相关制度，强化风险防范长效机制建设，以制度约束风险隐患；第二，要抓整改问责，要自查自纠，自我暴露和自我整改，对整改台账中反映的风险隐患、整改落实、责任人处理、后续审计等情况必须持续检查，在检查中一但发现整改不力，或出现新问题，对整改不力负有领导和管理责任的人员进行从严问责；第三，严格执行开办新业务的有关规定，特别是对产品和理财产品，风险提示要充分，警惕那种只注重效益而忽视风险的业务品种。
二要强化内审职责，排查内部风险。要做到内部审计不走过场，严防 “猫鼠”一家，切实落实九种人排查措施；严格执行重岗人员轮换和强制休假制度，要加大稽核内审职责，强化自我发现，对强制休假人员，要及时对其所经办的业务进行审计，发现问题及时处理，不断增强稽核审计的独立性。
二、树立一个理念。即要树立合规经营理念
目前，合规经营意识不足仍是农信社的短板，主要表现在：合规的观念、意识、文化还没有完全深入到各级管理人员和全体员工思想中，部分农信社对合规、合规风险和合规经营的认识比较模糊，思想上重视不够，行动上存在偏差，如领导批示凌驾于规章制度之上，“人治”代替“规治”。再如少数领导干部理想信念动摇，作风不正，甚至腐败堕落，致使近年来农信社大案要案不断，严重影响农信社的形象。因此，要实现合规经营，首先要从认识入手，把农信社干部员工的思想认识统一到合规经营上，将合规经营理念融入到农信社每位员工的思想中，体现在每一项管理制度内，落实到每一笔业务交易中，内化为每个员工的日常行为。在此基础上，根据风险理念制定明晰的风险管理战略，引导风险管理工作的有序开展。
三、构建一个合规管理架构
农信社应借鉴商业银行经验，建立独立的合规管理架构，成立合规管理部门，履行合规管理职责。在建立农信社合规管理架构上，要注意三点，一是合规职能的独立性是必要前提，合规部门必须独立于业务部门、财务部门、内部审计和纪检监察部门，要明确合规部门与其他内部控制部门之间的职责分工，其承担的其他职责均不得与合规管理职责相冲突，降低因利益冲突而令合规管理形同虚设的风险。二是合规管理部门与风险管理部门在合规管理方面应建立协作机制，合规部门更侧重事前、全面的合规风险管理，而风险控制部门主要职责则是在业务过程中进行事中的风险管理，合规管理部门与风险管理部门应为既相互独立又有效协作的关系。三是选派具有高度敬业精神、相应的技术资格和业务能力的人员充实到合规经营管理队伍中，培养和造就一支高素质的专业化队伍。
制定一套好的合规管理制度。长期以来，农信社内部缺乏一套统一完整、全面科学的合规风险管理法规制度及操作规则，不少制度规定存在粗略化、大致化、模糊化问题，缺乏可操作性，且执行力差等现象。因此，农信社要在银监会《商业银行合规风险管理指引》和“三法一指引”的基础上，对原有的制度进行梳理，制定《合规风险管理流程》，切实将合规管理落到实处。新的《合规风险管理流程》要具备“三性”，一是实用性。在制定规章制度时，一定要针对性强，要具体化，对贷款审批、发放、管理、监督等岗位进行分设，建立健全前台、、后台相互分离、相互制衡的管理机制，推动信贷管理从粗放型向精细化迈进。二是全面性。新的合规制度一定要覆盖到所有客户、产品和服务，要涵盖所有从业人员的行为操守和道德规范，使合规管控覆盖工作的各个环节，建立起一套层次分明、衔接有序、约束有力的合规制度保障体系。三是操作性。合规制度要紧密结合工作实际，实践上更易于操作，拒绝对其他商业银行的照搬照抄和“假大空”。
引进和创新一套合规风险管理工具。农信社在合规管理中，应借鉴商业银行经验，引进和创新一套合规风险管理的核心工具，规避操作风险。在引进和创新合规风险管理的核心工具时应注意三点，一是规范业务创新的流程，在新产品、新业务推出前进行合规审核与风险评估，做到有产品先有制度、有操作先有流程，有效避免合规风险。二是加强内控管理创新，不断推出加强合规管理的新制度、新方法。如积极探索建立适合农户贷款、微小企业贷款企业类项目贷款、公司类大额贷款等客户不同特点的信用评级制度，逐步建立覆盖所有业务和全面、准确、及时反映风险动态变化的内部评级系统，提高对信用风险和市场风险的鉴别分析能力，提高贷款质量。三是引进先进的风险管理工具如风险评级，风险预控，以及资产组合分析和各类风险缓释技术等，形成对合规管理的有效支撑。
四、建设一套风险防控体系
合规经营的一个有效途径就是做好事前预防。而要做到事前预防，关键要建立四个体系，一是建立合规经营教育体系。农信社要根据“合规执行年”的要求，开展多种多样的学习和教育活动，尤其要对发生在身边的违规操作案例分析解剖，从而使广大信合员工思想境界得到锤炼，风险意识得到提高，业务水平得到提升，真正将合规经营意识理念转化为合规经营的实际行动。二是建立合规文化体系。在具体工作中，应坚持以人为本，倡导柔性管理。注重人文关怀，不断激发员工的工作积极性、创造性和团结协作精神，营造合规经营氛围。强化感恩教育，增加员工的归属感，增强员工合规行为的主动性。三是健全稽核监督体系。稽核监督不但要对业务经营真实性进行监督，也要对员工的合规性进行有效监督，把稽核监督覆盖农信社业务的各个层面，不留死角。同时建立相应的处罚措施，把合规经营纳入考核，调动员工合规经营的积极性。四是建立社会监督体系。利用设置意见箱、监督岗、举报投诉电话和网站等形式，让社会各界参与评价信用社员工的职业道德和合规经营情况，从而促进和推动整个经营管理工作的合规、有效、顺利、可持续开展。
总之，我们必须实施稳健的经营方略，重管理见实效，走可持续发展道路，打造“三农”服务品牌，使农村信用社真正成为当地人民自己的银行，建设社会主义新农村的生力军。
参考文献：