资金筹集方案
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资金筹集方案范文第1篇
论文摘要：现代经济环境中，企业面临众多的资金筹集方式与运营管理模式的选择，不同管理模式所获得的回报是不同的。企业要想提高资金使用效率，必须分析比较各种筹集方式和运营模式，合理选择。文章将资金筹集与运营管理统一考虑，研究企业如何做好资金筹集与运营工作，增加企业的经济效益。
一、企业资金筹集与运营管理的关系
随着企业业务规模的扩大和产品多元化趋势的发展，资金筹集已经成为企业发展的经常性事务。它是指企业分析自身的生产经营现状和资本需求情况，根据企业的经营策略和发展规划，确定投资资金的需要量和资金投放的时间结构，然后选择恰当的筹资方式和渠道，衡量筹资风险，在保持资本结构合理性前提下，及时、适量地获得所需的资本。企业资金筹集是企业进行资金运营的基础和前提，资金运营则是资金筹集的下一个必经阶段，是对资金的重新配置，直接影响到筹集资金的使用效率，对整个企业的经济效益起到举足轻重的作用。两者的主要任务有所区别，但却是紧密联系的两个环节：资金筹集以低筹资成本为目标，以最大限地实现资本增值；而资金运营管理的目标就是资本增值，而通过资金筹集获取低成本的资本是实现企业增值的关键问题。所以，必须将资金筹集与运营管理结合起来，才能收到良好的管理效果。本文认为要处理好两者的关系，提高资金运营的效率，筹资过程应注意三点：
第一，成本与效益相匹配原则。这是企业任何经济行为必须遵循的基本原则。具体到企业资金筹集与运营管理，即要求将筹集到的资金投入到资本营运中时，不仅要考虑各种筹资成本，还要权衡各种形式资金的投入收益，综合权衡比较之后，选择合适的筹资渠道，确定科学的筹资方案，以保证运营管理的实际效益。
第二，服务资本运营项目原则。不同的投资项目需要的资金规模不同、资金性质也有差异，选择适合的筹资方式是决定企业资本运营成功的关键因素。所以在筹集资金时必须从资本运营项目出发，结合投资项目的经营特点和资金需求的特殊性，比较不同筹集方式的优缺点，或者对各种方式进行合理组合，选择能够最有效地降低筹资成本，保证顺利实现投资项目收益的筹资方式。
第三，收益与风险权衡原则。资金筹资是为了通过有效的资金运营管理获得投资收益，而这种投资收益具有不确定性，通常高收益伴随着高风险。所以，在选择筹资方案时，应充分考虑到资金运作管理可能遇到的风险，坚持收益与风险权衡原则，建立风险评估模型，客观评估资本运营项目的收益与风险，采取适当的预防与控制措施，尽可能地将风险控制在可控范围内，以保证通过资金运营实现预期收益。
二、企业资金筹集方式的选择
现代企业面临更宽阔的市场发展空间，资金来源渠道也日益拓宽，筹集资金方式多样化，大致可以分为内部筹集和外部筹集两种方式。
（一）企业内部筹集资金
内部筹集资金主要源自企业通过自身的生产经营，生产适销对路的产品，扣除成本及税费后的盈余，即企业的留存收益和未分配利润，是企业的自我积累。如果企业当期利润率较高，就有能力为企业的后续发展提供充足的资金，此时可以通过内部筹集方式获取发展资金。当前常用的两种方式分别是提取折旧费用和企业间的商业信用融资。折旧费用是非付现成本，会计准则规定企业可以从产品售价中扣除，不需要付现，因此会滞留在企业，形成企业的现金流量，可以用于企业发展。企业间的商业信用融资则是一些信誉较好的企业利用与供应商之间的良好合作关系，在购买原材料或服务时，达成暂缓支付货款协议，从而形成应付款融资。企业可以将该部分应支付的资金暂时用于其他急需领域，调节资金余缺，合理分配有限的资金，获得最大的经济效益。
（二）企业外部筹集资金
企业外部筹集资金的方式相对来说要丰富很多，给了企业更多的选择空间。目前常用的方式有：吸收股东直接投资、发行股票和企业债券融资、向银行和非金融机构借款、融资租赁、预付货款等商业贸易融资、买方信贷、票据贴现以及获取政府补贴等方式。不同的筹集方式对企业的制度体系与经营发展潜力有不同的要求，企业应该根据实际经营特点与业务发展需求选择最佳的筹资方式。
当然内部和外部筹集方式是不排斥的，企业可以综合运用多种有利的筹资方式，在具体选择时应该考虑以下因素：
首先，企业规模和业务范围。企业筹资规模最主要的还是由企业投资规模来决定，所以企业财务人员在决定资金筹资各项事宜时必须认真分析当前生产经营状况、利润增长率、未来发展潜力及投资需求，采用先进的方法，尽可能准确、客观地预测资金需要量，合理确定筹资规模，保证企业正常的生产经营，又防止过多筹集资金造成资金的闲置浪费。
其次，企业的资本结构。无论是内部筹资还是外部筹资，最终的资本类型可以归纳为权益资本与债务资本，这就产生了如何安排两种性质不同的资金比例的问题。如果资本结构不合理，企业随时可能陷入财务危机。所以企业在决定筹资方式时要考虑对现有资本结构的影响，根据公司财务现状、项目预算以及证券市场的发展趋势等因素，综合分析最终选择最佳的方案以构造合理的融资结构。
再次，筹资方案的各项具体指标。完整的筹资方案应该包括筹集时间、筹资方式、筹资风险及成本估算等很多内容。选择筹资方式后，必须对各种筹资方式进行分析、比较，选择经济、可行的筹资方式，并及时制定全面的筹资方案。
三、提高企业资金筹集与运营管理效率的对策
（一）提高和挖掘企业内部融资能力
企业发展资金最可靠的来源还是源自企业内部。一是资金筹集的风险较小，不用承担过多的筹资成本；二是通过内部调配资金，可以激励企业各部门更加注重通过改善经营管理，提高部门产值，增强内部驱动力。所以有条件的企业应该不断提高和挖掘内部融资能力，不断扩充自有资金或通过增资扩股、出售股份等方式吸纳新资本，打造良好的内部融资平台，增强企业的竞争力和发展潜力。企业实力的增强又可以提高市场形象和资信水平，为外部融资打好基础、提供便利，增强可能性。
（二）加强资金管理，提高资金使用效率
企业资金从大方向上可以分为生产资金和项目建设资金，两者的服务对象和运营目标不同，所以应该施以不同的管理方法。对生产资金一般实行财务统一管理，制定统一标准，统收统付。尤其是做好资金预算管理工作，包括销售预算、采购预算、投资预算、费用预算等，加强对与生产相关的各个环节的资金管理，盘活存量资金，提高资金使用效率。对项目资金的运营管理比生产资金要复杂一点，其中优化设计是关键，项目资金的预期收益率的取得需要设计人员对运营方案进行优化设计，合理安排各个阶段的资金量，并给予全程动态跟踪。
（三）完善风险预警机制，防范和控制资金风险
资金是企业生存的血液，资金的安全程度直接影响到企业经营的稳定性和持久性。除了强化成本管控，采取有针对性的控制措施，避免过度扩张，降低经营风险外，还需要在资金的运营管理政策中明确风险防范预警机制。在决定项目投资前进行科学分析，充分论证，保证资金的安全性、效益性和流动性，既保证维持简单再生产，又适当地扩大再生产，将发展速度控制在一定的比例以内，实现持续稳定的发展。一旦发现非常情况，根据风险处理流程，及时制定处理方案，将风险损失降到最低。而且需要健全内部控制制度，强化内部审计，对企业资金的整个生产过程实行事前、事中、事后审计，杜绝风险隐患的发生。
（四）提高信用意识，密切银企关系，保证资金链
当前我国的经济发展水平有限，资本市场不发达，企业发展所需资金很大一部分要靠向银行举债。向金融机构借款或者企业之间的互相融资都需要较好的企业信用做支撑和保证。所以企业应该把信用看作成长发展的生命线，提高信用意识，加强自身信用制度的建设，尽可能减少贷款受限因素，实现顺利融资。同时注意处理好银企关系，灵活选择借款方式，保持资金畅通。因为当前我国的资本市场受国家政策等外部因素制约程度较明显。如果银企关系不恰当，一旦国家紧缩银根，长期借款无法取得，又急于满足良好的市场发展机会，就会出现短贷长投的现象，如果投产前期效益不理想，必定造成企业资金链断裂，经营风险和财务风险同时激增，处理不当甚至会导致企业的破产。
参考文献
1、蔡江.企业集团资金管理模式探微[J].长沙铁道学院学报(社会科学版)，2006(3).
资金筹集方案范文第2篇
关键词：煤炭企业；资金筹集；运用
一、煤炭企业资金筹集与运用现状
在实现生活中，常用货币资金去衡量某企业的经济资源状况。换言之，企业资金即该企业所合法拥有的全部经济资源，能决定企业的生存与发展。
近十年，我国煤炭价格均维持着稳定上升的趋势，这表明煤炭行业还存在极大的利润提升空间。而且，我国大力推行各种政策鼓励、支持、引导煤炭企业发展。在竞争激烈的市场中，煤炭企业必须把握机会、迎接挑战，采取有效措施推动企业快速发展。一是开挖新煤矿资源；二是加大企业调整力度，逐步实现煤炭企业规模的扩大。而这两种措施均与煤炭企业资金的筹集密切相关，为推动煤炭企业不断完善发展，企业必须高度重视资金筹集与运用。
为了有效提高煤炭企业的产业价值，增强企业的债务处理能力，降低煤炭企业的资金成本，提高资金的有效利用率，煤炭企业在资金筹集时应当注意以下问题：首先，煤炭企业在进行资金筹集时，必须严格遵循成本最低原则；其次，煤炭企业要做好风险评估，有效控制企业的财务风险；最后，在进行煤炭企业资金筹集时，要慎重处理企业股东控制权问题。
二、煤炭企业资金筹集的科学合理性
企业筹资行为实际上是指煤炭企业在实际生产经营、投资与企业内部资本结构调整过程中，通过某种实际方式去获得所需经营发展资金的具体行为。一般情况下，煤炭企业多采用资本性筹资和债务性筹资两种形式去实现资金的筹集，经这两种渠道所获得的资金会直接组成煤炭企业的总资本，也就是我们所说的企业本身自有资金。因此，煤炭企业必须重视资金筹集的科学性与合理性。
（一）科学设置煤炭企业资金筹集数量
煤矿资源具有鲜明的稀缺性，再加上煤炭企业资金价值会随时间变化而产生相应变化，因此煤炭企业必须对资金筹集规模做出适当调整，让企业筹资规模具有经济性与合理性。若企业事前缺乏可行性评估和风险研究，必然会导致企业实际资金与需求量之间存在重大差异。
煤炭企业之所以要进行资金筹集，目的是满足企业日益增长的生产经营需要，在此基础上实现企业再生产的最终目的。因此，准确设置企业生产经营全过程的资金需求量会对企业资金筹集规模起到决定性的作用。企业生产经营全过程的流动资金、固定资金需求量可由各类预测机制确定，预测资金需求量时，企业必须要根据实际市场需要进行资金筹集效益评估，考虑资金运用前景，将筹资成本与企业投资效益有效结合，最大程度地降低筹资成本，有效避免筹资过程中的风险。
（二）充分把握煤炭企业资金筹集机遇
首先，煤炭企业在进行资金筹集过程中，必须要对世界、国内市场有充分了解，掌握好我国最近推行的财务政策、财税机制、金融政策与投资机制，牢牢抓紧企业资金筹集的最好时机，让整个筹资过程真正具备适时性与及时性。其次，煤炭企业在不同的经济变化时期要适当调整资金筹集方案。在市场经济迅速发展的背景下，由于市场运行状态良好，煤炭企业还处于不断扩展规模的阶段，这样能有效增强煤炭企业的综合能力，增加企业收益。若市场状态不佳，甚至出现恶化情况，则会出现企业资金周转不灵，此时企业一旦大量筹资，就会导致企业亏损，甚至还会引起债务危机。
综上所述，煤炭企业在筹资时要充分掌握资金筹集机遇，科学合理地进行资金筹集，全面分析企业在不同时期、不同方面的债务情况及资金周转能力等，做好相关调查，最终确定企业资金筹集的方案。
（三）选取合理的资金筹集形式
事实上，煤炭企业资金筹集的形式多种多样，不同的筹资方式在难易程度、财务风险上各有优缺点。因此，煤炭企业应当根据实际需要及市场客观环境，全面考虑各种不同资金筹集方式的优缺点及其适应性，准确计算资金成本，从而制订最合理的资金筹集方案。
三、煤炭企业资金有效运用的具体措施
资金筹集完成后，企业还必须对资金加强管理控制，活化企业财务控制，实现企业资金的有效运用。首先，煤炭企业可通过有力监管资金投入效益保障制度，在源头处管理资金运用，同时还要充分结合市场具体情况做好深入研究。其次，企业还要构建行之有效的资金责任制，逐步优化企业资金管理结构，提高企业资金的有效利用。更重要的一点是，企业应当切实执行灵活有序的资金运行、循环机制，规范企业资金流动管理行为，抓好资金运用的监督工作。
（一）对企业资金进行有效监督，实现有效的内部控制
由于煤炭企业资金运用具有复杂性与多样性，为了对企业资金进行有效监督，实现有效的企业内部控制，企业应当构建有效的企业纪检部门，对资金风险进行准确评估并对资金管理进行有效控制。唯有对煤炭企业资金进行高度规划，才能确保资金规模的有效性与实用性。因此，企业可通过设置独立的资金运行管理控制部门，安排专业性与责任心强的专职人员去负责资金的预测分析与运用监督，从而及时处理资金运用过程中出现的风险问题。
（二）对企业资金进行管理控制，降低企业财务风险
对煤炭企业资金进行有效的管理控制，除了能降低企业业务风险，还能大大促进企业健康稳定地发展。企业要切实执行资金业务管理责任制度，清晰区分部门、职员的权责，有效实现企业各部门的相互制约、相互分离与相互监督。此外，企业要严格遵照科学管理、合理使用的原则，保证企业资金使用得当、目标明确。企业财务部门可进行资金计划管理，采用报表记录的形式清晰记录资金运用情况，利用资金分类管理、企业部门专职负责及数据集中统一的控制手段对资金进行科学管理，客观准确地分析企业资金运用情况，全面监控资金的运用，降低企业财务风险。
（三）构建完善的风险防范机制
任何一个企业都会存在资金运用风险的问题。煤矿行业的发展对我国经济影响甚大，因此煤炭企业必须高度重视财务风险问题的存在并利用有效的措施去防范风险。这就要求煤炭企业具有长远发展的眼光，以企业的长远利益为生产经营的最终目的，构建完善的风险防范机制，切实保障企业的经济效益。
首先，煤炭企业要多参与社会企业保险工作，切实依照煤炭企业风险处理机制进行风险防范；其次，企业还要做好资金坏账准备，具体措施可通过坏账资金提取比率的提高来控制；最后，煤炭企业要不断完善财务风险分散机制与积累分配机制，从根本上提高企业的抗风险能力。
（四）全面运行企业项目预算管理控制
煤炭企业要想确保资金能够灵活流动，应当严格控制资金的支出。因此，煤炭企业应当构建一个完善的企业资金审批、运用监督的全面预算管理系统。企业财务部门要借助科学合理的预算方法，确定最合适的筹资方案，改变企业资金分配运用的不良现状，转变企业财务部门被动的位置，增强企业财务部门的控制能力，通过强大的监督力量对企业流动资金、固定资金进行有力监督，全面进行企业项目预算管理控制。
四、结语
煤炭企业在社会市场中发挥极其重要的作用，但由于我国财政资金十分紧张，无法满足煤炭企业实际所需。针对此现状，煤炭企业必须扩大企业资金来源渠道，逐步弥补资金筹集中存在的种种不足，加强对煤炭企业资金的管理运用，全面实现企业资金的有效利用。
参考文献：
[1]张文齐，新.浅谈企业资金筹集与运用[J].中国经济研究，2012（07）.
[2]黄才远.探析建筑企业资金筹集与运用[M].北京：中国科学出版社，2013.
[3]梁思颖.浅析企业资金筹集与运用过程中存在问题及其解决方案[J].财务预算管理， 2011（14）.
资金筹集方案范文第3篇
关键词：筹资；成本分析；风险分析
中图分类号：F425 文献标识码：B 文章编号：1009-9166（2010）026(C)-0210-02
随着市场经济的发展和不断深化，企业筹资方式亦出现了多元化的发展趋势，因而企业在筹资时应在充分比较各种筹资方式的基础上，慎重地选择最佳的筹资方式，从筹集资金的成本和筹资风险两方面进行评价。
一、企业筹资成本分析
筹资成本是指企业为筹资和使用资金而付出的代价企业筹集资金应力求降低资金成本，减少筹资风险，取得最佳筹资效果。筹资成本包括资金筹集费用和资金占用费用，资金筹集费用是指在资金筹集过程中所需支付的各项费用。资金占用费是指占用资金所需支付的费用，如股票的股息、银行借款或发行债券的利息等。资金筹集费是在筹集资金时一次性支出，因此可作为筹资金额的一项扣除；而资金占用费则是经常性费用。筹资成本一般采用资金成本率来表示，它是企业资金占用费与筹集资金的净额之比率。其计算公式为：
筹资成本是选择资金来源和拟定筹资方案的重要依据。企业长期筹资方式主要有负债筹资、权益筹资、租赁筹资等类型。由于在实际工作中不同筹资方式的筹资成本各不相同，因此在对筹资方案进行比较分析时，首先，要分别计算各种筹资方式的资金成本；然后，以各种筹资方式的筹资额占筹资总额的比重为权重，计算筹资方案的加权平均资金成本，即为企业综合资金成本。通过分析比较各种筹资方案的资金成本，合理调整资本结构，就可以达到以最低的综合资金成本筹集到企业所需资金的目的，从而也就找到了筹资结构最佳的筹资方案。
1、负债筹资方式
（1）银行借款。长期借款一直是企业筹集长期资金的主要方式之一。在考虑筹资费用的情况下，借款成本是指借款利息和筹资费用。由于借款利息计入税前成本费用，可以起到抵税的作用。因此，借款资金成本可用下式计算：
可见，银行借款的成本实际上较所付利息低，因此它能发挥财务杠杆的作用，提高股东的收益。
（2）发行债券。随着市场经济的发展，资金市场日益活跃，发行债券已经成为企业筹集长期资金的主要方式之一。发行债券的成本主要是债券利息和筹资费用。债券的筹资费用一般较高，不可忽略，债券利息与长期借款利息处理相同。计算公式为：
债券利息率比同期银行贷款利率高，债券筹资成本高于银行借款成本。债券成本是固定的，所以也具有财务杠杆作用。
2、权益筹资方式
（1）吸收投资。主要吸收国家投资，联营投资、外商投资等。该筹资方式手续简便，安全系数大，权益结构简单，其资金成本与发行股票基本相同，只是筹资费用很小，可忽略不计。
（2）发行股票。企业只要具备国家规定的发行条件，就可以向社会公开发行股票，筹集资金。发行股票的成本由发行股票的筹资费用与支付的股利两部分构成，其计算公式为：
股票投资者承担的风险比债券投资者大，要求的收益率也比债券利率高，又股利是税后支付，不能享受所得税利益，也加大了股票的资金成本，因此，发行股票成本高于债券成本。企业除了发行普通股外，还可发行兼有债券和普通股特点的优先股以及可转换优先股，其成本高于债券，低于普通股。优先股既能保持普通股股东对企业的控制权，又能降低财务风险，增强举债能力。
（3）内部筹资。即将利润资本化。这种方式只是将所有者权益结构进行调整，并未增加企业的资金，其成本同发行股票，只是没有筹资费用。负债性筹资必须按期还本付息，筹资数量受到负债结构比率的限制，且会影响以后的举债能力。权益性筹资则可克服负债性筹资的局限性。通过权益性筹资方式筹得资金构成企业的自有资本，不存在到期偿还的问题，是否支付利润视企业经营好坏而定，不构成固定的成本负担，筹资数量不受限制，且能增强企业的举债能力。
3、租赁筹资方式
租赁性筹资方式与上述筹资方式相比，能迅速获得所需资产，集融资与融物于一身，尽快形成生产能力，保存企业的举债能力。租赁筹资一般不列作负债，因而不改变资本结构。租赁性筹资限制条件少，租凭性筹资成本包括租赁手续费、租金总额与买价之差两部分。
二、企业筹资风险比较
企业筹集资金既要考虑资金成本，还要考虑筹资风险，否则会给企业生存带来较大的威胁，乃至破产。不同的筹资方式，其筹资风险不同。通过定量分析，选择理想的筹资方案，避免重大的风险和损失。
1、负债筹资方式。债务资金必须还本付息，并因金额、用途和期限的不同而承担不同偿债压力，其筹资风险最大，具有财务杠杆的作用。当投资收益率高于利息率，能提高股东的收益。但当投资收益率低于利息率时，则会降低股东收益，甚至危及股东资本，因此负债筹资还包括使普通股收益变动的风险。
2、权益筹资方式。权益资本不存在还本付息的偿债负担和风险，筹资风险最小。但若筹资使用不当，会降低普通股收益，因此它存在使股东收益变动的风险。
3、租赁筹资方式。租赁筹资要定期支付租金，因此存在财务风险。同样，租赁资产若未产生预期收益，也会降低股东收益，因而也存在使股东收益变动的风险。租赁筹资因分期付款，其风险介于负债筹资和权益筹资之间。
不同的筹资方式具有不同的风险，企业在筹资活动中需遵循以下原则：1、规模适度原则。企业筹集资金，筹集多少才算合适，这是企业在筹资运作中应首先合理规划的问题。资金是有时间价值的，筹资过多，会造成浪费，增加资金成本；筹资不足，又会影响其生产运营和发展的要求。因而企业在筹资过程中，应在考虑广开财路的同时，确保企业资金需要量的合理界限。具体来说包括两个方面：（1）考虑企业规模经济的需要，组织动员足够的资金，使企业取得最佳的经济效益；（2）考虑筹资数量与自有资金的比例关系。2、结构合理原则。筹资结构是指企业资金来源渠道的结构及资金性质的结构。合理确定筹资结构，是寻求最佳筹资方式组合的重要前提条件。在筹资规模确定时，应系统研究两个比例关系：一是企业自有资本和借入资本的比例关系，在自有资金合理比例确定后，可适时适度地举债经营；二是企业长短期资本的合适比例关系，并合理安排企业资本性支出和收益性支出，保证企业战略发展和正常生产经营的需要。3、成本最低原则。企业在选择筹资方式，决定筹资时机、筹资规模和筹资结构时，必须在资金成本、预期效益和筹资风险之间进行综合权衡，应确保企业综合成本率最低以及筹资后资本金利润率大于筹资前资本金利润率，从而实现企业收益的最大化；在筹资中应力求使筹资风险达到最低。为此应做到：（1）选择可转化风险的筹资方式；（2）增强筹资渠道的可转换性。4、期限适当原则。债务筹资期限包括付息的期限和还本的期限；股权筹资虽然没有固定的期限，但管理出局面临着股东要求分红派息的压力，因而也有一定的隐性期限存在。适当性是指筹资期限与用资期限的相互配合。
三、筹资成本与风险管理的主要内容
综上所述，筹资成本与风险管理的主要内容，应当包括三个方面：各种筹资方式的筹资机会、筹资规模和筹资组合的选择，流动性风险管理和资本结构的管理。
1、筹资机会、筹资规模和筹资组合的选择。企业的筹资机会是指在某一特定时间所出现的一种客观的环境。选择筹资机会的过程就是寻求与企业内部条件相适应的外部环境的过程。需要注意的是，这一选择是相对的，而不是绝对的，即企业只能寻求较优的投资机会，只能是环境的几个主要方面符合企业的情况，而不是说所有的环境因素都能符合企业的内在条件。
2、流动性风险管理。在这里，流动性不仅仅是指企业在一定时间内偿还到期债务的能力，而是扩展到企业的全部现金需求，即流动性是企业随时满足当时现金需要的能力。企业的流动性有两个来源：一是流动资产（待摊费用、预付账款除外）和一年内到期的长期货币性资产，二是筹集新的资金。
3、企业的资本结构。资本结构通常是指企业长期负债和股东权益及其各构成项目之间的比例关系。它是决定企业整体资金成本和财务风险的重要因素。
资金筹集方案范文第4篇
在企业管理中，财务管理是核心内容，财务管理存在于企业经营发展的全过程中，科学、高效的财务管理能够为企业的持续发展进步奠定坚实的基础。当前社会经济不断发展，为了实现更高的经济效益，企业就必须要进行精益的财务管理，将精益管理理念融入到财务管理中，优化财务资源的配置，使企业财务管理获得理想的效果。
一、企业精益财务管理的必要性
首先，实现企业财务的精益管理是落实科学发展观的重要措施，企业财务净精益管理，能够全面、系统地对企业资金的应用、回收等进行把握。企业的生存发展离不开资金的利用，资金也是企业持续发展的关键。当前市场形势逐渐复杂化、多样化，企业必须要对财务资金的筹集以及走向全面的把握[1]，使企业有持续的资金链，精益的财务管理能够帮助企业制定资金，使资金能够高效利用。在市场竞争日渐激烈的今天，企业要实现经济效益的最大化就必须要做好财务的精益管理，满足社会以及时展的需要。做好财务的精益管理能够有效的控制企业的成本支出，将其控制在合理的范围内，避免资金浪费。
其次，实现精益的财务管理是企业财务改革发展的必然之路，能够使企业财务管理效果提升，优化资源配置，也有助于企业的改革与升级。在企业的财务管理中应用精益管理模式，有助于企业财务管理的创新，更好的应对快速发展以及变化的市场环境。激烈的市场竞争中，企业面临着巨大的压力，实现精益的财务管理能够使企业的管理水平得到提升，进一步优化企业管理体系，形成完善的管理制度，改变当前企业的经营管理形式，科学的对财务管理数据进行分析，顺利实现企业的财务管理目标以及经营目标[2]，实现精益管理效果。同时还能够对财务信息以及考核机制进行优化，使财务管理人员的精益化水平得到明显提升。
最后，实现企业财务的精益管理标志着企业管理制度的进一步完善。财务精益管理中的指标是企业经济以及社会效益顺利实现的重要标志，结合财务精益管理信息评价企业经营活动，完善成本管理方案，使成本核算有效的落实，顺利企业的发展进步。
二、企业精益财务管理的有效策略
1.精益管理资金筹集，优化筹集结构
实现精益的财务管理就需要有多元化的资金筹集方式作保障，使企业的资金来源更加稳定。在对资金筹集体系进行精益管理时，需要结合自身的发展需要，建立合适的预算管理制度，从而客观、公正的对企业的财务管理以及发展情况进行评价，使企业管理者获得科学的财务预算数据，为企业决策提供依据。同时加强企业各部门之间的联系，不断优化财务预算方案。
资金的筹集也应努力实现多元化，使企业有更多的途径和渠道获得资金，在资金筹集过程中坚持柔性化的原则，科学的评价和控制资金的筹集方式，使资金筹集的结构得以优化，保证企业有足够的资金发展。
2.精益管理资金运作，有效监控企业成本
精益管理企业的财务资金运作体系，就需要科学监控企业资金的运作成本、方向等。依据企业发展需要以及市场要求完善企业会计成本核算体系建设，实现精益化的成本管理，有效的管理控制企业的生产以及销售等环节，成本核算管理中，将企业的整体价值作为核算管理的主要对象，将更加准确、可靠地成本信息提供给企业的管理者。
资金运作过程中要做到实事求是，企业资金在投放过程中主要注意投放活动具有成本低、风险小以及回报高的特点[3]，科学的分析资金的运作情况，完善资金运作的具体方案。
有效的监管资金的存货，精益管理资金流动，科学的管理现金流量，应收的账款不能超出规定的范围内，保证企业的流动资产价值顺利实现。
3.精益管理资金回收分配，提高精益管理层次
精益管理企业资金回收分配时，需要对企业的销售以及管理流程进行管理。销售管理中使用拉动式的管理模式，?Y合市场需要，将资源配置中市场的作用充分发挥出来，依据消费者的需要对销售模式进行改革，准确的定位市场，使销售方案以及市场运行模式更加科学合理。
管理流程上，财务管理部门需要将高效、节约作为精益管理的重要思想，对财务报告进行定期的分析研究，利用财务报告进行预测、警示，强化财务管理人员的责任，优化管理水平，使财务精益管理的层次得到提升。
4.实现信息化精益管理，打造精益管理平台
企业的财务管理人员需要形成精益化的管理理念，并积极推进信息化建设，对精益管理的理念以及方式准确的把握，充分发挥财务管理软件的优势作用。
企业发展中，信息化管理是极为重要的，利用现代化的网络信息技术，建立高效的财务精益管理平台，科学的分析企业财务成本，同时将财务管理系统与其他业务系统相连接，为财务精益管理奠定坚实的基础。
此外还需要加强财务管理人员的素质水平，更好耳朵开展财务精益管理工作。定期对财务人员进行教育培训，使其树立精益管理理念，强化管理人员的责任感，建设高素质的财务精益管理队伍，为财务精益管理信息化建设提供服务。
资金筹集方案范文第5篇
第一条为增强粮食产业在社会主义新农村建设中的带动力，加强粮食产业发展资金管理，根据《中华人民共和国公司法》、省政府《安徽省省属企业国有资本收益管理暂行办法》、省政府办公厅《关于加快建设粮食产业园区的通知》、省粮食局《关于印发全省粮食部门“效益管理年”活动实施方案的通知》和县政府《关于印发进一步深化粮食流通体制改革方案的通知》等法律、法规、文件精神，结合我县实际，制定本办法。
第二条必须坚持以科学发展观为指导，以推进社会主义新农村建设为主题，按照有利于优化粮食产业布局，调整粮食产业结构，促进粮食产业又好又快发展的要求，合法筹集、规范使用、严格管理粮食产业发展资金,提高资金使用效益,实现资金良性循环。
二粮食产业发展资金的筹集
第三条粮食产业发展资金筹集来源包括：
(一)国有独资粮食企业公司税后利润；
(二)国有控股粮食购销有限责任公司中国有股应分得的利息、红利；
(三)国有、国有控股粮食企业国有资产产权转让、租赁收益；
(四)国有、国有控股粮食企业清算收益；
(五)国有、国有控股粮食企业上缴的其他可用周转资金；
(六)其他部门拨入的粮食产业发展资金。
第四条办法所称国有独资粮食企业、公司税后利润，是指依据经审计确认的企业年度财务决算报告的净利润。企业、公司在按税法规定扣除弥补以前年度亏损和提取法定公积金后，按余额的20%比例上缴。
第五条办法所称国有控股粮食购销有限责任公司中国有股应分得的股息、红利，是指依据经审计确认的企业年度财务决算报告的可供投资者分配利润中，按公司利润分配方案国有股应分得的股息、红利。公司应全额上缴。
国有控股粮食购销有限责任公司利润分配方案由股东会或董事会按照《公司法》和有关章程的规定确定。在股东会或董事会召开前20天，公司应将利润分配预案报县财政局、粮食局审批。
第六条办法所称国有、国有控股粮食企业国有资产转让、租赁收益规定为：
(一)国有、国有控股粮食企业国有资产产权转让收益，是指企业依法整体或部分转让其国有资产产权在依法扣除有关成本、税费后的净收入。企业应全额上缴。
(二)国有、国有控股粮食企业国有资产租赁收益，是指企业依法整体或部分租赁其国有资产在依法扣除有关管理费用、税金后的净收入。企业应全额上缴。
第七条办法所称国有、国有控股粮食企业清算收益规定为
(一)国有独资粮食企业、公司应上缴的清算收益，是指企业在依法支付改革成本、各项费用、税款和债务后的剩余财产收入。企业应全额上缴。
(二)国有控股粮食企业应上交的清算收益，是指企业在依法支付各项费用、税款和债务后的剩余财产，按照持有的该企业国有股份比例所分得的清算收入。企业应如数上缴。
第八条办法所称国有、国有控股粮食企业上缴的其他可用周转资金，是指粮食企业节余暂时不用的自有资金，上缴县粮食局作为粮食产业发展资金统筹使用。具体上缴金额由县粮食局确定。
第九条办法所称其他部门拨入的粮食产业发展资金，是指省财政厅、粮食局、中储粮安徽分公司等部门拨入的，用于粮食产业发展的专项补助资金、改革资金、业务包干节余资金等。
第十条上述粮食企业应上缴的资金，凡属按政策规定应先上缴县财政局，然后县财政全额返还给县粮食局统筹使用的，应先上缴县财政局。
三粮食产业发展资金的使用
第十一条粮食产业发展资金必须统筹用于粮食产业经济发展和改革有关事项，主要包括：
(一)对粮食储备库和粮食产业园区建设的资本性投资；
(二)用于新建粮食仓储设施；
(三)为粮食企业提供融资；
(四)粮食企业改革成本；
(五)粮食企业国有资本收益管理支出；
(六)县人民政府规定的其他事项。
第十二条办法所称粮食储备库和粮食产业园区的资本性投资，是指以实现国有资本保值增值为目标，根据市场经济原则，粮食产业布局和粮食产业结构调整以及粮食储备库建设、粮食产业园区发展要求所进行的国有资本投入，包括资本金投入和其他资本性支出。
第十三条办法所称用于新建粮食仓储设施，是指对粮食企业新建仓储设施所需资金提供资本性投资或融资支持。
第十四条办法所称为粮食企业提供融资，主要包括：
(一)安排部分资金通过贷款贴息方式为粮食企业提供融资支持；
(二)以有偿使用方式为粮食企业改造基础设施资金缺口提供融资支持；
第十五条办法所称粮食企业改革成本，是指依据政策对改制国有企业人员安置的资金缺口部分等提供部分资金支持。
第十六条办法所称粮食企业国有资本收益管理支出，是指县粮食局为履行出资人职能，对国有资产进行监督管理，在行政办公经费以外发生的收益管理费用。具体包括：审计、评估费用；清产核资费用；咨询、调研、培训费用；信息化建设费用；征管费用；企业负责人流动调节费用；其他国有资本收益管理费用。
第十七条办法所称县人民政府规定的其他事项，是指在上述主要项目之外县人民政府规定使用的粮食产业发展资金。
第十八条国有资本收益的分配使用，由县粮食局会同财政局提出使用方案，报县人民政府批准后执行。
四粮食产业发展资金的监管
第十九条县粮食局在县农业发展银行设立粮食产业发展资金专户，实行专帐核算，专户存储，专款专用。
第二十条县粮食局负责粮食产业发展资金的筹集、使用和管理。县财政局负责对粮食产业发展资金筹集、使用的监督和管理。
年度终了30日内，县粮食局要将本年度粮食产业发展资金的筹集、使用和管理情况报送县财政局。
第二十一条用于资本性投资支出的国有资本收益，在资金拨付到位后，企业要及时进行帐务处理，履行国有资本变更的相关法律手续。
第二十二条粮食产业发展资金用于周转性支出的，县粮食局应与资金使用企业签定“粮食产业发展资金周转使用合同。”资金使用企业要恪守信用，按期归还。县财政局、粮食局要对资金使用情况进行全程监管，并督促企业按规定用途使用，按时归还。
资金筹集方案范文第6篇
关键词：税收筹划;筹资方式;筹资成本
中图分类号：F27文献标识码：A文章编号：1672-3198（2008）01-0086-02
企业筹资，是指企业根据其生产经营、对外投资以及调整资本结构等需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。任何企业开展生产经营活动，都必须具备一定数量的资金，用于购置原料、支付各种费用、进行研发活动、扩大经营规模等。因此，筹资管理是企业财务管理中一项最基本的内容。企业筹集资金可以采取多种方式，从纳税角度看，不同的筹资方式对应不同的筹资渠道，企业最终所承担的税负也不相同，取得的税后收益也有差别，这便为企业在筹资决策中运用税收筹划提供了可能。
1 债务资本筹集过程中的税收筹划研究
(1)银行借款的税收筹划。向银行借款的成本主要是利息。银行借款利息可以税前扣除,具有抵税作用,如果企业能够与银行达成某种协议，由银行提高借款利率,使企业计入成本的利息费用提高,可以降低企业的税负。银行也可以某种形式将获得的高额利润返还给企业或为企业提供更便利的贷款,达到节税的目的。在银行和企业之间有一定的关联关系的前提下，双方是可以通过利润的平均分摊减轻税收负担的。由于大多数银行和企业之间没有关联关系,因此向银行等金融机构借款的税收筹划操作空间并不大。但是,考虑到税收因素,企业可以选择不同的还本付息方式来减轻税负负担。方法是可以借助计算不同还本付息方案的应纳所得税总额作为主要选择标准,应纳所得税总额最小的方案应该优先考虑,同时要将不同还本付息方案下现金流出量的流出时间和数额作为辅助判断标准。如果现金流出量集中在还款期限后期，则可以因为现金流出时间滞后而享受到相当于一笔无息贷款的好处。如果现金流出量较低,则可以使企业有更多的资金自己支配。
(2)企业通过发行债券筹资,可以为公司筹集大笔资金,而债券持有人只能得到固定的利息,而债券的利息根据税法的规定,可以在税前列支,公司可以获得所得税收益。公司债券的付息方式有定期还本付息和分期付息两种方式,当公司选择定期付息时,公司则在债券有效期内享受债券所得税收益,还不必付息。因此，在还本付息的方式上公司可以考虑选择定期付息。至于债券发行的折溢价的摊销方法，目前新会计准则规定一律采取实际利率法，因此税收筹划的空间不大。
(3)企业间拆借资金,在利息计算及资金回收方面与银行贷款相比,有较大弹性和回旋余地,从而便于企业间实现某种默契和税收上的互利。因此这种筹资方式为众多企业所青睐。此种方式,对于设有财务中心的集团企业来说,税收利益尤为明显,因为集团的财务中心能起到银行的作用，可以利用集团资源和信誉的优势以整体对外筹资,再利用集团内部各企业在税种、税率及税收优惠政策等方面的差异,实行逐层分贷,调节集团资金结构和债务比例,既能解决财务难题,又为集团整体争取到了税收利益,如果有条件,应尽量将财务中心设在税收协定网络发达的地区,这样可享受借贷款免征或少征预提税和营业税的好处。
(4)借款费用的税收筹划。借款费用是指企业因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额。在企业生产经营期间,凡是与固定资产购建有关的借款费用,在固定资产达到预定可使用状态之前应予以资本化,计入固定资产成本,而之后予以费用化,计入当期费用。计入固定资产成本的借款费用,须通过计提折旧的方式分期冲减以后各期应税收益,而费用化的借款费用一次性抵减当期应税收益,从财务管理的角度看,由此可以获得资金的时间价值。因此,企业应在借款费用一定的情况下,尽可能加大计入费用化的份额,获得相对的节税收益,即企业应尽可能缩短固定资产的购建期间。
(5)租赁活动中的税收筹划。租赁大致可以分为两大类:融资租赁和经营租赁。从企业纳税筹划的角度看,租赁也是企业用以减轻税负的重要方法。对承租人来说,经营租赁可获取双重好处:一是可以避免因长期拥有设备而承担负担和风险;二是可以在经营活动中以支付租金的方式冲减企业的利润,减少税基,从而减少应纳税额。企业也可以通过融资租赁迅速获得所需资产，这样做相当于获得了一笔分期付款的贷款。而且从税收的角度看，第一，租入的固定资产可以计提折旧,折旧计入成本费用, 从而减少利润，降低税负，资产也将比用加速成本法在更短的寿命期内折旧完。第二，支付的租金利息也可按规定在所得税前扣除,减少了纳税基数，降低税负。相比之下，融资租赁的税收抵免作用更为明显。如承租方和出租方同属于一个利益集团，通过融资租赁方式还可以直接把资产在不同利润水平和税收待遇的企业间转移，并在规定范围内收取尽可能低或者高的租金，目的在于使整个集团享受最低的税收待遇，实现集团整体税负最轻。虽然融资租赁的避税效果更好，但是至于具体的租赁方式是采用融资租赁还是经营租赁,企业还是要根据投资期限、利率水平等因素再结合税收利益及自身特点,从现金流量、贷币时间价值、资金成本、风险价值等方面着手,进行定性、定量的分析,做出最有利于企业的选择。
2 权益资本筹资过程中的税收筹划研究
企业自我积累是指企业在实现自己税后利润的前提下，将获得的利润逐年进行投资，在企业自我积累筹资方式中，资金的使用者和所有者合二为一，因此税收难以分摊和抵消，难以进行纳税筹划。而且，将企业自我积累资金投入生产经营之后，税负全部需要由企业自负。这种筹资方式积累速度比较慢，不适应企业规模的迅速扩大，经过征税的利润再投资获利仍要征税，即存在着双重征税问题。因此，无论从避税效果还是企业承担的税负来看，此种筹资方式都不是最佳选择。
当公司决定采用发行普通股筹集资金时,从节税的角度考虑首先要确定公司注册资本的最低限额,因为注册资本的大小与税负有很大关系,如果确定的注册资本较小,而所需资金较多时,公司可通过筹集部分债务资本来解决所需资金。虽然注册资本的大小对债务资本的筹集会有一定的影响,但公司可以通过改进管理方法提高公司投资收益率来增加投资者信心,以便筹集到足够的债务资本,这样负债的利息作为税前扣除的项目,就可享受所得税收益。
3 混合筹资的税收筹划
企业通过负债筹资，借款利息和债券利息是在税前发生的，可以作为财务费用在税前冲抵利润，从而减少应纳税所得额，降低税负。若通过发行普通股方式筹资，股利要从税后利润中支付，不象债务资金利息那样作为费用从税前支付，因此不具有抵税作用，这相对增加了税收负担。但是负债过高会给企业带来财务风险,因此企业不可避免要筹集一部分权益性资本,这时可以考虑选择可转换债券的筹资方式,可转换债券因使投资者有双向选择权而易于筹集到所需资金,又有利于稳定股票价格,减少对每股收益的稀释,与普通债券相比除了同样具有利息抵税作用外,其较低的利率降低了筹资成本,在转换为普通股时,无需另外支付筹资费用。利用可转换债券筹资,既可享受税收利益又能使资本结构达到理想水平,这种间接的股权筹资方式,不失为一些企业的一种理想选择。
4 小结
在对企业筹资活动进行税收筹划的过程中，必须综合考虑采取该方案是否能给企业带来正收益。只有当筹划方案带来的当期收益大于当期费用支出时，或是虽然该筹划方案带来的当期收益小于当期支出，但是该方案符合企业的长远利益时，该项税收筹划方案才是可行的。
参考文献
［1］李大明.税收筹划［M］.中国财政经济出版社，2005.
资金筹集方案范文第7篇
[摘要]负债作为企业六大会计要素之一，是企业筹资的重要方式，对企业的发展起着举足轻重的作用。与企业相比，高校较少采用负债方式筹资。高校财务人员应该不断解放思想，更新负债观念，借鉴企业经验，建立高校负债评价指标体系，可以从量化角度综合评价高校的负债状况。在负债评价指标的指导下，把负债筹资，尤其是银行贷款作为一项长期的筹资方式，将为高校筹集到大量的资金，而且筹资成本相对较低。在无需国家增加财政投资的情况下，快速改善高校的办学条件，促进我国高等教育事业的跨越式发展。
扩大教育规模，通过多种形式积极发展高等教育是我国的重大方针政策之一。但是目前我国高等教育发展也面临困境，资金匮乏是制约高校跨越式发展的关键因素。由于高等教育经费投入不足，导致教学建筑、学生宿舍、师资建设、仪器设备、图书等增长速度缓慢，进而影响招生规模的扩大。资金匮乏严重制约我国高等教育的“大众化”进程，也制约“科教兴国”战略的实施，直接影响全面小康的实现。传统观念与僵化思维模式妨碍高校筹资，进而制约高校的跨越式发展。高校财务人员应该不断更新财务管理观念，借鉴企业的成熟经验，客观、公正、科学地评价高校负债状况，通过合理负债方式为高校筹集资金。
一、高校负债观念的更新
负债是企业六大会计要素之一，根据《企业会计准则》的定义：负债是企业所承担的能以货币计量、需以资产或劳务偿付的债务。负债，尤其是银行贷款已经成为企业筹资的重要方式，它在企业的经济活动中长期占据一定比例，是企业资产的重要来源之一，对企业的发展起着举足轻重的作用。企业负债种类繁多，包括短期借款、长期借款、应付债券、长期应付款（用于补偿贸易、融资租赁）、专项应付款（用于技术改造、技术研究）等。可以说现代企业，尤其是大型企业离开负债简直就难以运转。
我国长期实行计划经济体制，高校资金由国家全额拨付，高校市场意识淡薄。尽管高校改革已经开始，但高校财务管理观念仍然滞后，沿用传统习惯，对负债缺乏正确认识，在筹资活动中很少想到负债方式。即使部分高校在基建过程中有银行贷款，也是想方设法尽快还清，不能把负债作为高校经济活动中一项长期的有机组成。
长期以来，我国高校财务会计中一直以“资金来源”、“资金占用”、“资金结存”为会计要素进行核算，负债与收入同为资金来源，在核算过程中往往被混为一谈。1998年我国财政部颁布《高等学校会计制度（试行）》，它依据《事业单位会计准则（试行）》的规定，首次将“负债”作为单独的会计要素引入高等学校的会计核算制度，从制度上为高校的负债筹资提供了依据。根据《高等学校会计制度（试行）》定义：负债是指高等学校所承担的能以货币计量、需以资产或劳务清偿的债务。它是高等学校资产中属于债权人的那部分权益或利益。我国高等学校的负债，主要包括借入款项、应付票据、应付及暂存款、应缴财政专户、代管款项、应缴税金等。从内容上看主要是在资金结算过程中形成的，债务没有明确的偿付期，一般来说，流动性较强。
目前我国居民存款已达11万亿元，银行资金相对宽松。如果高校能够及时更新财务管理观念，把负债筹资，尤其是银行贷款作为一项长期的筹资方式，将为高校筹集到可观的资金，在无需国家增加财政投资的情况下，能够快速改善高校的办学条件，促使高校跨越式发展。
二、借鉴企业经验建立高校负债评价指标体系
从企业负债和高校负债的定义我们可以看出，除行为主体外，高校负债与企业负债是完全相同的。由于高校负债筹资目前处于尝试阶段，操作方法很不完善，如何评价更是无所适从。而企业已经有一套成熟的负债评价指标，我们可以借鉴企业评价指标，建立高校负债评价指标体系，从量化角度来评估高校财务状况，进而指导高校筹资活动。
企业涉及负债的评价指标包括：流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数等。我们下面对其逐一进行分析。
①流动比率=流动资产/流动负债
根据企业评价经验，流动比率应为2:1，表明企业财务状况较好。流动负债有1:1的相应资产保证，同时还有相当于流动负债1倍的可变资产保证日常经营。
②速动比率=速动资产/流动负债
根据企业评价经验，通常以1:1为良好，即速动资产与流动资产相等为好。
③资产负债率=负债总额/全部资产总额
资产负债率低，经营风险低，同时获利水平可能也低，说明企业经营保守，发展受到限制。因为当资产利润率高于银行利率时，较高的资产负债率可以使企业获得超额利润。资产负债率高，经营风险高，其获利水平能够提高，使得企业可以较快发展。
④利息保障倍数=（税后利润+利息费用）/利息费用。
是指企业实现利润对利息支出的保障程度，这一指标一般越高越好，说明企业对负债的偿付能力强。
三、实例分析
例：表1是B高校的资产负债表，该校2002年末事业结余为4268万元。我们借鉴企业负债评价指标，来考察该高校的负债状况。
表1资产负债表
单位:B大学2002年12月31日单位:万元
项目金额项目金额
一、资产类二、负债类
现金3借入款项
银行存款19,768应付票据
应收票据应付及暂存款904
应收及暂付款1,419应缴财政专户735
借出款251应缴税金26;
材料362代管款项1,711
对校办产业投资389负债合计3,376
其它对外投资968三、净资产类
固定资产56,817事业基金8,438
无形资产固定基金56,817
资产合计79,977专用基金5,184
未完项目差额6,162
净资产合计76,601
总计79,977总计79,977
下面我们做具体分析：在高校财务制度中，没有流动资产、速动资产、流动负债等分类。但我们借鉴企业的分类经验，可以看出，流动资产应为资产负债表“现金”到“材料”项，共计21803万元。速动资产在流动资产的基础上减去不易变现的材料，应收及暂付款在高等学校会计中属于支出未报数，变现的数量很小，也应视同为不易变现，整体扣减，所以速动资产应为20022万元。
由于没有借入款项，因此该校没有长期负债。其3376万元负债主要是在资金结算过程中形成的债务，应属于流动负债。
根据以上分析可得：
流动比率=流动资产/流动负债
=21803/3376=646%
速动比率=速动资产/流动负债
=20022/3376=593%
资产负债率=负债总额/全部资产总额
=3376/79977=4.2%
由于该校没有银行贷款，也未发生利息费用，因此利息保障倍数无法计算。
通过以上计算，我们已经得出负债评价指标的值，它对我们的负债筹资行为具有重要的指导意义，具体而言：
①借入款项为零，说明该校未能利用银行贷款形式筹资，其财务经营观念保守，不利于高校跨越式发展。
②流动比率646%、速动比率593%，均远远高于正常值，说明负债水平过低，该校利用负债筹资能力严重不足，观念保守。
设可增加负债筹资为x，当流动比率达到比较合理的2:1时，
2:1=流动资产/（现有流动负债+x）
x=流动资产/2-现有流动负债
=21803/2-3376=7525.5
说明该校可以通过负债筹集7525.5万元。
同样可以计算出，当速动比率达到1:1时，该校可以通过负债筹资16646万元。
③资产负债率太低，仅为4.2%，假如将资产负债率提高到30%，即：
（x+3376）/79977=30%
x=20617.1
该校可以通过负债筹资20617.1万元。
④目前对于利息保障倍数如何评价，没有确切数据。假如达到5倍时，目前银行贷款利率约5%，即：
利息保障倍数=(税后利润+利息费用)/利息费用=[4268+(x×5%)]÷(x×5%)=5
解得x=21340
也就是说，该高校通过银行贷款筹资21340万元时，高校盈余对利息保障倍数为5倍。从企业经验来看也是属于较大的，对支付有保障。
综上所述，该校通过负债筹资应控制在7,500—21,300万元之间。按四种方法的算术平均值(7525+16646+20617+21340)÷4=16,532万元，应为该校最适宜的负债筹资额度。
四、对高校负债筹资成本的评价
高校在筹资过程中，筹资成本也是一个需要考虑的重要问题。下面我们就负债筹资与其他形式筹资作筹资成本比较。
例：某高校欲建学生公寓一栋，造价1000万元，建成可供2500名学生住宿，生均住宿费预计800元/年。现有两方案可供选择，A方案，从银行贷款，利率为5%；B方案，与甲公司合作，交由该公司建设，并以10年住宿费偿付工程款。试问选用哪个方案比较经济？
从表面上看，B方案很优惠，学校不需付一分钱，就可以解决2500名学生的住宿问题，并且10年后可以收回楼房，等于“白拣”了一栋楼。那么到底事实是否如此，我们采用管理会计的方法来具体分析一下。
①用净现值法分析：
A方案：净现值=1000万
B方案：由于付给甲公司的费用每年相等（2500×800=200万），可以通过求年金现值的方法来求净现值。查表得，10年期5%的年金现值系数为7.721，所以可得：
净现值=200万×7.721=1544.2万
通过分析可知，A方案支付成本现值为1000万元，B方案支付成本现值为1544.2万元，要多付544.2万元，A方案从银行贷款要优于B方案。
②用内含报酬率法分析：
年金现值系数=原投资额/各年现金净流量=1000/200=5
查表得，10年期14%的年金现值系数为5.216，10年期16%的年金现值系数为4.833，这就是说年金现值系数为5的内含报酬率应在14%到16%之间,采用插值法得内含报酬率R:
R=14%+(5.216-5)/(5.216-4.833)×(16%-14%)
=14%+1.1%=15.1%
通过分析我们可以看出,A方案实际支出利率为5%,而B方案实际支出利率高达15.1%,因而A方案要优于B方案。如果采用B方案的话，高校是大大地吃亏了而不是白拣了一栋楼。
由于资金持有者总是追求回报的，根据企业经验，资金的回报率一般要求高于银行贷款利率。因此我们通过上述分析可以得出结论：采用银行贷款等形式的负债筹资，其筹资成本要低于其他筹资方式，适合高校目前发展的需要。
五、高校负债筹资评价对高校筹资实践的启示>通过对负债评价指标和负债筹资成本的分析，我们可以得出以下结论：
①我国高校目前负债水平普遍较低，说明高校没有或较少采用负债方式筹资，有较大负债筹资空间。
②在目前我国银行贷款利率仅为5%-6%的情况下，通过银行贷款的负债形式筹资成本较低，对高校发展非常有利。
③有了负债评价指标的指导，高校应该及时转变观念，把负债筹资，尤其是银行贷款作为一项长期的筹资方式，而不是短期的权宜之计，通过合理负债为高校筹集资金。
资金筹集方案范文第8篇
[关键词]：资金成本 财务决策 筹资渠道
一、资金成本的定义
资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价，是企业筹集生产经营所需资金，合理配置资金结构，提高资金使用效率所必需考虑的因素之一。对于企业筹资决策而言，资金成本是选择筹资渠道和筹资方式、确定筹资方案的重要依据。在企业投资决策方面，资金成本是评价投资项目是否可行的重要标准或最低限制，只有当投资项目的投资回报率高于资金成本时，资金的筹集和使用才有利于提高企业价值，降低财务风险，实现企业盈利目的。此外，将企业的经营利润率同资金成本进行对比，可以用来评价企业的业绩。
二、资金成本对财务决策的重要意义
（一）资金成本在筹资决策中的作用
1.资金成本是企业资金来源的重要依据
随着我国资本市场的发展，企业可以通过多种渠道进行筹资，不同的资金来源，具有不同的资金成本。通常企业通过发行股票筹集资金，普通股筹资成本较高，优先股成本低于普通股，但优先股一般又高于债券筹资成本。因为企业发行债券，债券利息在税前支付，有一部分利息实际上由国家负担。另外，利用长期借款筹资，同样利息可在税前支付，而且借款利率一般低于债券利率，可减少企业实际负担的利息费用。因此，长期借款筹资比股票筹资的成本要低，与债券相比，成本也比较低。而融资租赁的成本较高，这是因为租金总额往往要超出设备买价许多。企业究竟选择哪种资金来源，资金成本的高低是一个关键指标。在市场环境等因素大致相同的条件下，当企业选择单一筹资渠道时，可以通过计算单项资金成本进行选择，当企业选择采用融资组合方式进行筹资时，就需要计算加权平均资金成本来进行组合间的资金成本比较。
2.资金成本是确定最佳资本结构的重要依据
企业在筹资决策时，应确定最佳资本结构，并在以后追加筹资中继续保持最佳结构，也就是企业在一定时期使其综合资金成本最低，同时企业价值最大的资本结构。在现实中，决定资本结构的因素很多，但主要因素是资金成本和财务风险。资金成本作为一项主要因素，直接关系到企业的经济效益，是确定最佳资本结构时需要考虑的一个重要问题。
3.资金成本是确定企业筹资总额的重要依据
企业在筹资决策时，并不是筹资总额越大越好。因为当筹资总额的数量增加到一定程度，边际资金成本也会随之变化。因此，企业必须要清楚筹资总额在哪些临界点会引起边际资金成本的变化，并比较各种筹资方案资金成本的高低，防止资金成本超越企业的承受能力
（二）资金成本对投资决策的作用
一般而言企业的筹资方式如下：1.银行贷款，企业急需资金，可同银行协商解决，上一年年底的贷款利率为9.2%，筹资费率估计1%，以后贷款利率可能会提高，本企业的所得税税率为25%。2.股票筹资，由于产品质量享有盛誉，发行股票有良好的基础，可以发行普通股，筹资费率为4%。普通股的股利是不固定的，现假定发行当年的股利率为12%，以后根据企业经营情况确定。3.联合经营集资，建议以本厂为主体。与有一定生产设备基础的若干个企业联合经营。这样本厂试制成功的新产品可利用成员厂的场地、劳力、设备和资源等进行批量生产，从而形成专业化生产能力，可保证企业的稳足增长。面对3种筹资方式，企业该如何选择？3种筹资方式都有效地降低了资金成本，资金成本率就是联营企业获得利润与利润总额之比。贷款的资金成本是最低的，资金成本的降低将会提高自己的生产经营能力和在市场中的竞争能力，并提升自己的获利水平。
1.在净现值法中的应用
净现值，在项目计算期内，按行业基准折现率或其他设定的折现率计算的各年净现金流量现值的代数和。净现值是指投资方案所产生的现金净流量以资金成本为贴现率折现之后与原始投资额现值的差额。净现值法就是按净现值大小来评价方案优劣的一种方法。净现值大于零则方案可行，且净现值越大，方案越优，投资效益越好。
2.在盈利能力指数法中的应用
盈利能力指数（PI）是指初始投资以后所有预期未来现金流量的现值和初始投资的比率。它表示的是投资项目的相对盈利能力，即每1元成本所带来利润的现值。用公式表示如下：盈利能力指数（PI）=初始投资所带来的后续现金流量的现值/初始投资。一般而言，如果投资价值的盈利能力指数大于1.0，该投资项目就是可以接受的。投资项目的盈利能力指数越高，该投资项目的盈利能力也越大，其投资可行性也越大。盈利能力指数法不但注意到了项目现金流入量，而且注意到了项目的现金流量，在评价项目收益时有着特殊的作用。而且，它考虑了货币的时间价值和整个项目期内的全部现金流入量和流出量。
3.在内含报酬率法中的应用
在企业运营中，成本资金作为衡量企业经营的重要依据，企业盈余主要是扣除成本资金后的结余，以税后净利润为基础。某公司拟进行一项投资，有甲乙两种方案可选。如投资甲方案其原始投资额会比乙方案高60000元，但每年可获得的收益比乙方案多10000元。假设该公司的资金成本为12%，方案的持续年限为10年，应当选择哪一种？此处，资金成本12%就是该投资的内含报酬率，使每年多获得10000元收益的现值等于60000元时甲乙两个方案是等价的，即60000=10000×（P/A12%n），即（P/A12%n）=6，而（P/A12%10）
（三）资金成本是企业投资决策与筹资决策的桥梁
企业的投资决策与筹资决策是相互关联、密不可分的，不是完全独立的两个过程。从资金的运用来看，必先筹资然后才能投资，但从决策的程序来看，则先有投资决策才有筹资决策。筹资的最终目的就是为了投资。资金成本是投资决策与筹资决策的桥梁。企业的资金成本是企业在进行投资决策时的一个取舍标准。若企业拟定的投资项目可行，企业则会参考最佳资本结构考虑如何筹集所需要的资金。这时，企业无论采用哪种筹资方案，都必须保证其边际资金成本与企业投资决策时所使用的假设资金成本相等。这也就是说，企业投资决策制约着企业筹资决策，而筹资决策又反过来影响投资决策的经济效益，如果公司筹资决策失误，其投资决策也难以取得预期的效益。所以说资金成本是企业投资决策与筹资决策的桥梁。
（四）资金成本在企业业绩反馈中的作用
在企业的业绩评价当中，资金成本同样有着重要的作用，它是衡量企业业绩的项目之一，同样也是不可或缺的。企业的真实盈利情况是根据企业税后的净利润为实际标准的，如果企业的投资报酬率比利息率低的话，那么这时的企业可以说是没有什么利润的，还有可能出现亏本的现象，因此企业要时刻注意在扣除了资金的成本之后，发现业绩还是没有达到原先的目标的话，就要及时作出调整，对资金成本加以控制，防止其过高，而且还要减少对资金的占用，这样才能够从根本上去提高企业的业绩水平，促进企业的不断发展。
三、资金成本在财务决策应用中存在的问题
（一）筹资者对资金成本在筹资决策中的作用认识不足
资金成本筹资决策应用正在逐步推广，同时存在筹资者对资金成本在筹资决策中作用认识不足的情况。目前，资金成本在企业制定筹资决策中过于要求资金成本最低，而忽视了其他成本，可能影响到企业整体筹资决策的绩效。另外，由于企业债务资本利率水平和还本付息明确，多数企业能够认识到债务成本，但对于股权资本成本重视不足。资金成本中股权资本成本估算难度较大，一些大型证券公司尝试计算β值，但并未得到广泛的认可和关注。筹资者应采用一定的方法估算股本资本的贴现现金流来确定股票价值。
（二）企业自身筹资环境建设不足
比如随着房地产行业的快速发展，从事房地产开发事业的企业也不断增加，企业的资质、信用、规模等千差万别，进而造成了企业与商业银行之间的信息不对称情况。一些企业成立时间较短、抵御风险能力较差，并且企业内部管理制定不完善等因素，造成企业很难达到银行对筹资贷款的条件要求。同时，一些企业的经营背景资料不尽完善，银行很难对其组织结构、资信、企业业绩等进行收集和审核，增加了企业的融资难度，金融机构对这样的企业也不愿承担较大风险。
（三）企业所筹资金总量过高，运用不合理，导致资金闲置
在企业生产经营过程中，筹资活动是一项经常性的工作。有些企业在筹资之前，并没有提前做好项目可行性预算，也没根据自身实际情况确定科学合理的资金持有规模，只考虑多囤积备用资金，没有明确的使用和管理方向，而产生大量闲置资金。这些闲置资金就会产生机会成本，给企业形成巨大的财务负担。另外，有些企业的资产不能被很好地利用，在非经营方面企业投放太多的资金，导致企业没有足够的流动资金来满足其正常经营的需要。
（四）企业资金结构单一，提高了资金成本
随着筹资方式的多元化发展，企业的筹资渠道不尽相同，相对应的资金成本也会不同。有些企业在筹资决策时没能从整体出发，不考虑自身的经营状况及资金结构的合理性，造成了过高的筹资负担。使其结构越来越不稳定，综合资金成本也会越来越高。
四、改进企业财务决策成本资金控制的建议
（一）杜绝无理由的资金筹措，充分利用企业闲置资金
资金管理作为企业财务决策的重要手段，在成本资金使用中，企业必须根据自身情况，在合理筹集财务资金的同时，避免盲目吸收资金对企业财务造成的不良影响。根据现金资产的使用效益，在明确企业成本资产周转速度的同时，杜绝无理由的资金筹措，在有针对性、计划性、预测性的决策中，进行资金调配；对于暂时存留的成本资金，在明确资金使用要求的同时，进行增值操作，通过基金购买、理财产品等方式，不断促进资金效益增长。
（二）增强企业成本资金使用效益
在企业财务投资决策中，为了保障企业资产使用效益，在合理配备资产，降低企业控制低效、无效资产的同时，根据企业非经营、经营性资产，从根本上杜绝不良资产产生。在基础性管理工作中，为了增强资产管理环节监控力度，根据现有资产状况，增强企业资产有效性，减小企业资产成本运营；在增强企业应收账款回收的同时，减小成本资金，增强资金利用效率。
（三）优化企业财务资金结构，有效控制成本资金
在企业财务决策中，企业最大收益和筹资风险具有直接作用。为了保障企业最佳成本资金筹措结构，在增强对外投资、维持经营的同时，需要大量资金。因此，在企业成本筹措中，必须根据成本资金渠道，正确区分负债筹资和群益筹资；在激烈的市场竞争中，根据企业财务风险，在制定合理的资金体系的同时，运用财务杠杆对企业财务进行自我约束。在筹资决策中，通过明确短期资金、长期资金比例，在优化资金成本结构的同时，推动成本控制效益。资金成本作为企业财务的主要来源，对企业财务决策具有重要影响。因此，在实际管理中，必须根据成本结构，在正确分析企业发展情况的同时，增强资金成本控制，充分挖掘成本资金潜力，在节省企业财务成本资金的同时，保障企业资金使用效益。
（四）正确定位企业发展目标，有序进行资本扩张
明确企业的发展战略目标，结合企业目标进行合理的资本扩张，建立有序发展的经营制度。首先，企业要正确认识和处理市场规模与资本规模的比例关系，避免企业出现盲目筹资，扩大企业规模的现象，着重培养企业自身经营实力和业务拓展能力，提高企业在房地产市场中的竞争力和市场份额，通过市场利润率来增加企业资本。另外，在运行企业现有资本过程中，加强品牌形象的建设，着重培养企业的无形资产，通过加强自身品牌建设来实现资本规模和市场规模的共同发展，切实保障企业的资金资本能够为企业创造更多的利润，实现企业的可持续发展。
（五）加强内部控制，降低筹资风险
企业加强企业内部控制体系建设和执行，有利于降低企业筹资和经营风险。管理者应准确把握企业经营目标，确保资金安全完整，会计信息真实可靠，保证企业的资金资本能够在筹资决策中发挥作用；逐步培养资本管理意识，在市场竞争中保持自身竞争实力，壮大企业在市场中的销售能力。在企业内部建立筹资风险防范机制和应对措施，对各种筹资方式可能面临的风险进行分析并形成风险体系，制定相应的防范措施，加强企业内部控制，从而客观上保障了资金成本降低的同时制定合适的筹资决策。
参考文献：