投资项目的评价方法

投资项目的评价方法范文第1篇

[关键词] 项目投资 风险评价指标 风险值

项目投资带来丰厚回报预期同时伴随的是无法避免的风险，如何对项目投资中的风险进行科学评估是保证投资成功的首要条件。本文针对我国经济环境的现状制定一套项目投资风险评价指标，并对所有指标进行标准化的风险量纲统一，进而为科学的风险评估提供技术支持。

一、项目投资风险评价指标的风险值

为保证项目投资中各个不同的风险评价指标可进行综合评估，首先要统一各个指标间的量纲确定表示风险大小的风险值。风险值是每个评价指标实际风险程度的数值表现，取值在-1与1之间，风险值越高表示该项评价指标的风险越高。

二、项目投资风险评价指标体系

本文选取为市场风险、技术风险、金融风险、环境风险及管理风险五个指标作为项目投资风险评价指标体系的一级指标。对于每个一级指标又可细分为若干二级指标，下面给出具体二级指标及其表示风险大小的风险值的确立方法。

1.市场风险。市场是连接生产和消费的桥梁和纽带，在项目能否获得成功的问题上，市场拥有较大的发言权。

(1)项目能否如期完工：提前完工（风险值=-1）；按时完工（风险值=0）；延期完工（风险值=1）。

(2)项目产品竞争力：强（风险值=-1）；较强（风险值=-0.5）；标准（风险值=0）；较弱（风险值=0.5）；弱（风险值=1）。

(3)消费者需求：需求多（风险值=-1）；需求较多（风险值=0）；需求较少（风险值=1）。

(4)竞争对手实力及项目经营战略：无竞争对手、战略清晰（风险值=-1）；竞争对手较弱、战略清晰（风险值=-0.5）；竞争对手相当战略清晰（风险值=0）；竞争对手较强战略不清（风险值=1）。

2.技术风险。随着知识经济时代的到来，技术越来越显现出它的重要性。谁掌握并利用最先进的技术，谁就在市场竞争中占有优势，掌握先机。

(1)知识产权：有知识产权（风险值=-1）；无知识产权（风险值=1）。

(2)技术先进性：国际领先（风险值=-1）；国内领先（风险值=-0.5）；行业水平（风险值=0.5）；低于行业水平（风险值=1）。

(3)替代技术：无替代技术（风险值=-1）；有较少替代技术（风险值=0）；有较多替代技术（风险值=1）。

3.金融风险。项目能够顺利进行离不开资本链条的正常运转，金融环境对项目的影响同样起着举足轻重的作用。

(1)项目的净现值：其风险评级及风险值确立需要引入参照体系，假设需要投资项目的净现值为 ，并引入一个参照净现值 。其风险值由如下分段函数确立：

(2)现金流：充足（风险值=-1）；适当（风险值=0）；不足（风险值=1）。

(3)金融动荡对项目影响：无影响（风险值=-1）；较小影响（风险值=-0.5）；影响适中（风险值=0）；有影响（风险值=0.5）；有较大影响（风险值=1）。

4.环境风险。任何事物都是处于环境当中，环境的好坏也会影响到项目的成败。经济形势、政策及突发事件等社会环境因素往往可以决定项目的成败。

(1)自然风险对项目的影响程度：无影响（风险值=-1）；较小影响（风险值=-0.5）；影响适中（风险值=0）；有影响（风险值=0.5）；有较大影响（风险值=1）。

(2)政策风险对项目影响程度：无关（风险值=-1）；小部分相关（风险值=-0.5）；相关（风险值=0.5）；高度相关（风险值=1）。

(3)法律风险：相关法律健全（风险值=-1）；相关法律比较健全（风险值=0）；相关法律不健全（风险值=1）。

(4)投资方与项目发起方综合实力对比：投资方强（风险值=-1）；投资方较强（风险值=-0.5）；双方实力相当（风险值=0）；发起方较强（风险值=0.5）；发起方强（风险值=1）。

5.管理风险。项目是否具有优秀的管理团队、独特的企业文化以及良好的管理机制对项目能否进行长期盈利都起到了关键的作用。具体还可以对管理风险进行细分如下二级指标。

(1)项目主管：具有丰富经验（风险值=-1）；有一定的经验（风险值=0）；无经验（风险值=1）。

(2)管理机制：管理系统团队完善（风险值=-1）；管理系统团队不完善（风险值=0）； 管理不系统团队不完善（风险值=1）。

(3)风险意识：有风险控制体系（风险值=-1）；有风险意识但不系统（风险值=0）；无风险意识无风险体系（风险值=1）。

三、项目投资风险评估

在统一量纲的项目投资风险评价指标系统下，很容易对选定的项目进行风险评估。首先要利用层次分析法对一级指标和二级指标的各个指标进行赋权，不同时期不同项目各个指标的权重应有所区别。确定各个指标的权重后，将权重与风险值相乘并与同级合并相加构成上级指标的风险值。

最后，加权合并一级风险指标的风险值得出项目总风险值，如果项目总风险值大于0，则表示此项目投资具有较高的风险，若项目总体风险值在-0.5左右，则表示此项目投资风险适中，若项目总体风险值接近-1左右，则表示此项目投资风险较低。

参考文献：

[1]汪克夷 董连胜:项目投资决策风险的分析与评价[j]. 中国软科学，2003年1月

投资项目的评价方法范文第2篇

【关键词】企业；投资项目后；评价

1、前言

投资，对于任何企业来说都是至关重要的，关系着企业壮大发展。而投资不能盲目去做，必须要在科学合理的监督下实施。因此，投资项目后的评价具有现实的意义。所谓项目投资后的评价，就是企业对已建成（或规划）项目之目的、效益、执行进程、影响以及作用所产生的客观的、系统的分析。通过这种分析能够找出投资成功或失败原因，从中总结出经验为新投资项目提供参考依据。

2、投资项目后评价的概述

要探讨企业投资项目后评价的意义，就要全面了解项目后评价的方法和主要评价内容，在这些基础上去探讨项目后评价意义才具有实际意义。

2.1 投资项目的评价方法

对于企业投资项目后的评价方法较多，比如逻辑框架法、对比法以及统计预测法等，至于在现实中选择哪种方法要依据实际情况来定。

①对比法；这种方法就是把项目实际情况和项目立项之时所确定目标进行对比，分析存在偏差与变化的原因，进而总结出经验教训供以后新项目参考；对比法也存在多方面内容，包括前后的对比，有无的对比以及横向的对比等。

②统计预测法，这种方法是对项目中已经出现的事实做总结分析，进而在这些总结上对未来发展做出合理预测。

总之，企业投资项目后评价之时，不但可以采用一种方法也可以采用多种方法进行评价，这样才能真实反映出项目后评价结果。

2.2 投资项目后评价内容

投资项目后评价工作是一个综合过程，包括了整个项目的立项-开工-建设等等全过程，进而反映出最后成果的工作，这些评价可以作为即将完成项目及新建的项目依据，在这些依据上分享经验与教训，进而提升项目的管理水平。

3、企业投资项目后评价的意义

从上面可以看出来，投资项目后评价能够为企业投资提供宝贵成功经验和失败总结，在企业投资中至关重要。总而言之，企业投资项目后评价具有如下几个方面意义。

3.1 是企业投资的需要

通过投资项目后的评价，能够为有效的提升投资决策水平，改进企业投资决策，提升企业投资项目的效益。依据国家相关政策要确保国民经济快速健康的发展，这一段时间内必将投资一大批基础产业、基础设施以及靠科技产业各个项目；在这种形势下，国有投资占据了较大的比例，而国家大都是采用中标之法来选择投资企业。由于多种原因，很多项目投资最终效益比预测的效益低，而起有一些项目还长时间不能够达到设计的能力，达不到还贷能力，存在的因素不是某一方面而是涉及到方方面面，就需要通过企业投资项目后评价，认真的分析、研究投资项目的效益不能够达到预期目标之真正原因，通过分析查明造成这些原因究竟是那些项目决策、由哪些项目管理不善而造成，以及投资项目的内外环境条件与环境因素，并且要在这些依据上提出合理的纠正措施。而且经过项目后评价，能够将相关信息反馈到投资决策部和管理部，为改善与改进企业投资项目提供依据。

3.2 是确保投资项目可行性研究与前评估的公正、客观需要

随着市场经济体制的促进，在一定程度上改革了投资体制，包括投资项目的法人责任制、投资项目招标体制以及资本金体制等，但是因为多方原因致使投资责任约束机制还存在漏洞，还不健全，项目投资内在机制还不能完全发挥作用。因此通过企业投资项目后评价，能够对项目前评估进行客观、全面的衡量与检测，还能建立出健全的奖惩制度，这样就能够让有关部门及评估人员对前评估产生高度责任感，保证前评估具备公正与客观。而且随着金融体制改革进一步深化，这就要求相关银行在开展业务之前对项目实施后评估，对企业所投资项目具体情况，制定出回收款项建议与措施，让企业投资朝预期目标方向发展。

3.3 有效提升投资项目的管理水平

企业投资项目后评价，能够有效提高投资决策者的投资水平、提升投资的效益以及改进投资决策，还能够提升项目管理水平，这样就能够加强投资项目管理的科学化。因为企业投资项目的管理较为复杂，因此项目管理之中存在着多方因素管理体制，这也是投资项目管理具备的客观规律。企业投资项目后评价能够使用实际资料、数据来分析、检验项目管理中出现的问题，并通过评价来研究投资项目中内在联系及促成因果，这样才能够形成科学合理的评价结果。通过企业投资项目后评价能够总结投资项目中的经验，用来指导新项目运转，进而就能够达到提升投资项目的管理水平。由此就能够看出来，企业投资项目评价是项目管理的一个延伸，也是管理中的重要阶段。

4、结束语

总之，企业投资项目通过项目后的评价，能够有效监测到项目实际效益，有效发现投资项目中滞延现在和潜在不适应性；一旦发现前评价和后评价出现较大差距，就要及时采取处理措施，调整投资项目发展方向，这样才能降低企业投资项目的损失，才能确保企业投资项目获得最大投资的经济效益。

参考文献：

[1]白鸿莉. 开展水利工程建设项目后评价的意义[J].山西水利科技，2004（2）：72-75.

[2]冷明辉. 企业投资项目后评价管理的思考[J].贵州化工，2011（2）：51-53.

投资项目的评价方法范文第3篇

关键词：工程项目　财务评价

[中图分类号]F8　[文献识别码]A　[文章编号]1004―7069(2011)―02―0063―01

投资项目财务评价是投资项目技术经济可行性评价的重要组成部分，是可行性研究报告的重要内容，也是进行项目决策的一个关键依据，项目财务评价的指标体系是否完善，选取的方法是否适当会对项目技术经济可行性评价的结果和项目的决策产生重大影响。当前，我国投资项目财务评价指标体系存在不足之处，致使项目财务评价方法没有在国民经济项目的经济分析中发挥其应有的作用。我国的投资项目财务评价指标体系起步较晚，在实际工程项目中的应用也不广，大多流于形式。我们国家现行的财务评价指标体系中所使用的贴现现金流量指标主要有内部收益率、净现值等；非贴现现金流量指标主要有投资回收期、总投资收益率、资本金利润率等。在我国的工程评价实践中，由于我国投资项目财务评价指标体系中评价方法有时相互矛盾、对投资项目进行整体分析以及风险调整方面存在缺陷和不足、评价指标不全面等原因，使得投资者在进行决策时具有很大的主观随意性，从而削弱了投资项目财务评价应有的作用，导致项目的财务评价这一重要的经济手段在我国没有得到很好的应用。因此，有必要对投资项目财务评价指标体系进行分析和完善，并在实践中检验其应用效果。目前，我们国家工程项目财务评价指标体系的主要不足之处主要表现在以下几个方面：

第一，我国目前采用的投资项目财务评价指标体系是以贴现现金流量指标为主，非贴现现金流量指标为辅的多种指标并存的指标体系。在综合应用该套财务评价指标对互斥的投资方案进行分析时，评价指标之间得出的结论会不一致，有时甚至会得出相反的结论，这表明部分指标内部存在一定的矛盾，主要是指净现值(NPV)指标和内部收益率(IRR)指标之问的矛盾。在多数情况下，使用净现值指标和内部收益率指标对投资项目进行决策时得出的结果都是一致的，但是在对互斥方案进行评价时，这两个指标的评价结果有可能会出现不～致的现象。另外，在利用净现值指标和现值指数指标对互斥方案进行评价时也有可能出现矛盾的结果。

第二，我国目前的财务评价指标体系中，在对投资项目进行不确定性分析时，所采用的是静态盈亏平衡分析方法，静态盈亏平衡分析方法只能计算出项目各个年度的盈亏平衡点，是一种短期的盈亏平衡分析。在对长期投资项目进行财务评价时采用的主要是几种贴现现金流量的方法，如净现值法和内部收益率法，这些方法虽然能够判断投资方案的可行性及优劣情况，却不能反映投资项目的销售量或销售额达到多少时投资主体才能保本或者盈利。由此可见，我国的投资项目财务评价指标体系在对长期投资项目保本及盈利分析方面尚存在空白。而在实际中，项目投资者不仅关心投资的收益及净现值情况，同样也十分关注投资项目的保本及盈利情况。因此可以考虑将短期决策指标(盈亏平衡分析指标)应用到长期投资决策分析中，建立长期投资项目动态保本及盈利分析模型。将长期评价指标和短期评价指标相结合，可以为投资者提供更为全面和完善的投资项目财务评价信息。

任何项目方案的提出和实施，投资者、债权人等相关利益方都会十分关注投资后能取得多大的经济效益及其风险状况。投资项目财务评价指标体系正是对项目能够取得的经济效益进行评估的方法体系。投资项目财务评价无论对项目投资主体，还是对为项目提供资金的其他机构或个人，均具有十分重要的意义。

第一，通过对投资项目进行科学的财务评价，可以考察项目的财务盈利能力，这关系到项目投资主体能否取得预期的投资效益以及债权人的权益是否有保障等，是项目投资主体、债权人、以及国家、地方各级决策部门、财政部门共同关心的问题。

第二，通过对投资项目进行财务评价，可以制定适宜的资金规划，以安排恰当的用款计划及选择适宜的筹资方案，项目资金的提供者们据此安排各自的出资计划，以保证项目所需资金能及时到位。

第三，投资项目财务评价分析报告不仅是投资者决策的重要依据，也是向银行取得贷款、向有关部门申请执照以及与其它有关方面签订协议或合同的重要依据，对项目的顺利进行起着至关重要的作用。

投资项目的评价方法范文第4篇

关键词：政府投资 项目后评价 逻辑框架 因素矩阵

社会总投资由政府投资和非政府投资两大部分构成。政府投资是政府为了实现其职能，满足社会公共需要，实现经济和社会发展战略，投入资金用以转化为实物资产的行为和过程。

目前我国的政府投资却缺乏从决策论证、建设实施、投入运营到后评价进行全过程管理的完善机制。笔者认为应尽快完善政府投资项目全过程管理机制，当务之急是尽快建立一套完善和规范的政府投资项目后评价方法体系，并通过规范的项目后评价机制约束项目决策和过程管理与控制，促进政府投资功能的顺利发挥，为社会和经济发展创造良好的环境。

政府投资项目后评价亦称为项目事后评价，指投资项目建成投产并运行一段时间后，对项目准备、立项决策、实施以及投产运营的全过程进行系统的总结评价。通过项目后评价，将项目投资决策前分析、预测、估算的指标与项目投入运营后实际达到的水平进行比较分析，真实、全面地总结评价项目前评价（项目决策）工作的质量，检查项目实施情况，判别项目预期目标的实现程度，分析偏差情况及产生偏差的原因，总结经验教训，为正在投入运营项目管理和以后相关项目的科学决策提供借鉴和反馈信息。

充分发挥项目后评价作用，关键需要有一套科学的评价方法。根据政府投资项目的特点和项目后评价原则与目的的要求，结合国外的做法，对政府投资项目进行后评价主要可以采用逻辑框架和因素矩阵方法。

逻辑框架法（LFA）

逻辑框架法（Logical Framework Approach,简称LFA）是美国国际开发署（US-AID）开发并运用的一种项目设计、计划和评价工具，目前有三分之二的国际组织把它作为援助项目的计划、管理和评价方法。在项目后评价中使用LFA，把项目投资目标划分为宏观目标（Goal），具体目标(Objectives)，产出效果(Outputs)和具体的投入活动(Input and activities)四个层次，辅之系统、规范的评价指标与验证方法体系，将项目的分析评价结果形成一个逻辑框架矩阵表（如表1），再将后评价结果与前评价结论进行对比，判断前评价的质量，项目目标的实现程度，项目实施效果，项目实施后对社会、经济、环境和可持续发展的影响。

运用LFA进行项目后评价，首先要深入研究项目的建设背景及重要假设条件落实情况，其次要收集分析项目前评价和后评价资料，然后将前评价和后评价资料编制成逻辑框架表，最后将对比分析前评价和后评价资料，得出评价结论，提供给政府或有关部门作为对本项目进行监督管理和其他相关项目评价决策的依据。

因素矩阵法

因素矩阵法是作者在借鉴企业和行业竞争力分析的基础上总结出的一种项目后评价方法。它通过分析比较影响项目成败的关键性因素，判断项目的实施情况、出现的偏差及产生偏差的原因、为项目管理监督部门和实施单位加强项目管理和确保项目目标按期实现提供合理化意见和建议（因素评价矩阵如表2）。具体分析步骤是：

（一）确定项目后评价验证指标

验证指标是检验项目实施效果的影响因素也是决定项目成败的关键性因素。验证指标的选择因项目后评价的内容和目的的不同而存在较大的差异。如对项目的前期工作进行后评价，选择的验证指标主要包括：筹建机构及领导班子的构成情况，项目可行性研究单位及可行性研究报告质量，厂址选择方案，征地拆迁情况，勘探设计情况，施工单位的资质情况，资金的落实情况，物资落实情况等。

（二）确定每个验证指标的权重

根据每个指标在项目后评价中的相对重要程度，确定每个指标的权重，权重范围为0（最不重要）到1（最重要），权重和为1，同一个验证指标在不同项目或同一项目的不同评价阶段的权重可能不同，评价时应分析确定。

（三）评价专家组成员分别对验证指标打分

将验证指标及项目基础资料提供给专家组各成员（专家组成员以5至9人为宜，可以建立专家库，从专家库中随机抽取各项目评审专家，并注意技术专家、财务经济专家和管理专家的搭配），请专家组成员根据项目的实施结果背靠背分别对每个验证指标打分并确定其权重值，评价分数为1，2，3，4，5，1表示最差，5表示最好，5分为满分，表示完全符合目标要求或超额完成目标任务。

（四）计算项目实施效果加权评分值

首先汇总专家打分情况，采用简均方法或去掉一个最高分和一个最低分后平均的方法，分别计算各验证指标的得分值和权重值，然后将验证指标的得分值与权重值相乘，得出项目后评价加权评分值。

（五）得出评价结论并提出改进建议

投资项目的评价方法范文第5篇

后评价工作所需要的时间不但取决于评价项目规模的大小、复杂程度和对内容的具体要求，也取决于后评价工作小组投入的人力，要客观全面评价项目投资的效益，全面总结项目管理的经验，需要一段时间，从路桥投资项目的实际出发，建设50亿元以上的路桥投资项目从必须进行项目后评价任务的提出到提交项目后评价报告所需的时间为16个月以内，20亿元～50亿元的路桥投资项目从必须进行项目后评价从任务的提出到提高项目后评价报告所需的时间为12个月左右，20亿元以下的路桥投资项目从必须进行项目后评价任务的提出到提交项目后评价报告所需的时间为8个月左右。

评价对象的选择。从发展和需要的角度看，所有路桥项目都应进行后评价，并且将后评价作为路桥项目基本建设程序的一部分，如果是这样就需进一步完善路桥项目后评价理论，形成一套完整的理论体系，同时建立系统的后评价指标及方法，并且是经过实践检验和应用过的；此外，同时路桥项目的人员和机构相对缺乏，这主要是路桥项目后评价没有全面开展起来，专业人员的培养既要在课堂上进行理论辅导，也要到实践中不断锻炼提高，这样有业务需要的市场，专业人员就会被慢慢地培养起来，从事这方面业务的机构就会多起来，鉴此，建议路桥项目的后评价可以分步实施，首先，可先选择一部分路桥规划中影响大的大中型项目进行后评价，既要选择投入运营的效益好的项目，也要选择企业效益和社会效益不好的项目；既要选择重点项目，也要选择非重点项目；既要选择实施中出现过重大问题的路桥项目，也要选择对开展路桥项目后评价有研究价值、重要意义和影响的项目，总而言之，对便于全面了解路桥项目的决策、建设、营运全过程的特征、特点来选择路桥项目的后评价；其次是待各方条件具备后，对所有的路桥、政府投资的项目全面开展后评价，以保证路桥投资项目的后评价不流于形式。

二、路桥投资项目管理制度及政策制定

1.路桥投资项目后评价人才培养。

项目后评价是一项极其复杂的工作，对评价人员素质要求较高。原则上讲，项目后评价人员要既懂投资，又懂经营；既懂技术，又懂经济。项目后评价小组一般应由以下几个方面人员组成：经济学家、技术人员、项目管理人员、经营管理人员、市场预测人员、财务与统计分析人员、社会学家等。后评价内容的全面性原则要求参与评价的人员遵循广泛性原则。参与评价的人员要涉及决策机构、主管部门、建设单位、设计咨询单位、施工队伍等诸多人员或代表。为了确保评价结论的公正性和科学性，项目当事者的自我评价应与“局外人”作为独立的第二方的外部评价相结合。自上而下的领导评价和自下而上的评价领导相结合。

2.后评价管理制度建立。

在我国，后评价管理制度的建立应从综合管理部门开始，逐步建立起一套适合后评价工作需要的项目管理信息系统，使政策方案和建设项目从立项、实施、完成、及投入运营等都有准确、完整的资料，以便于后评价工作的顺利开展。由于后评价涉及面广，责任性强，加快有关立法是做好后评价工作的根本保证。此外，我国应尽快制定公共投资基本管理法、从立法上保证后评价是公共投资管理的基本环节。同时，颁布后评价的制度和方法，使后评价工作有法可依，有规可循。主要有以下几个方面的内容：

（1）建立失误追究制度。明确严格的投资决策责任，对造成决策失误的要依法追究决策者的领导责任甚至法律责任。

（2）强化工程项目法人责任制。进一步明确投资责任主体，对项目实施的全过程负责，强化项目建设中的预算管理、财务管理，实现技术创新和管理创新；

（3）强化工程监理制度。加强对投资决策的监理、对建设市场的监理以及项目实施过程的监督检查，确保工程质量。

（4）建立项目管理信息系统。建立路桥项目管理信息系统是路桥后评价工作的手段。任何数据在应用于决策过程之前，其可靠性必须得到保证。

在后评价中，各部门和机构需要建立大型的数据库，只有重视实际证据和保证数据的可靠性，才能保障评价机构的信誉。由于项目后评价的信息量大，涉及的部门多，建立项目后评价数据库，开发应用于后评价的管理信息系统是非常必要的。建立项目管理信息系统有利于收集、查询项目资料，及时反馈评价的结果。

三、结语

投资项目的评价方法范文第6篇

充分利用指标间重要性判断，反映配电网投资在电网建设中的主要关注点，将配电网投资收益评价问题转化为投资收益与投资决策的评价，通过Delphi法对指标层指标的重要程度两两比较，并采用细分的1-9标度法定量表示，考虑专家对指标评判的主观性，利用三角模糊数可以反映判断不确定度的优点，构建配电网项目投资的评价模型，从而确定待评价项目的投资水平，为配电网投资规划及电网发展提供参考依据。

1评价指标体系

为合理评价配电网项目投资产生的收益，需考虑配电网投资及建设项目本身的多方面特点：①如投资回收期长，投资数额巨大，项目建设周期较长，资金回收是逐步进行的，相对比其他建设项目而言投资效果相对滞后；②投资转移替代性差，电网建设项目投资是在特定地点形成的固定资产，投资领域较窄，这给投资转移带来困难；③配电网建设项目的间接效益不容忽视，项目一旦建成，直接效益可能不明显，但其对项目所在地的社会经济发展有很大的促进作用。这类项目的一大特点是经济效益可能不明显，然而由其产生的社会效益对当地的发展是十分重要的。由于配电网建设项目的这些特点，其投资建设产生的效益又与其他社会效益交叉，很难将项目建设带来的效益剥离出来，因而导致评价的综合性与复杂性，但若泛泛笼统缺乏重点将失去评价的意义，不仅可操作性差，还对评价结果的准确性产生影响。

根据配电网建设发展规划，及与此契合的投资规划导向，把握投资关注领域，突出层次分析，重点体现配电网建设项目对电网结构改善的贡献程度以及投资带来的回报，从投资收益与决策建立两个子目标，再分别分解为体现收益与决策的指标，将复杂的多方面影响因素逐一分解为可定量化的，能够参与评价统计的指标，使得总目标的层次分明，相互关系明晰。根据这个思路结合广泛调研，反复修改建立配电网项目投资评价的指标体系。采用上方法建立的评价指标体系见图1。

2基于三角模糊数的投资效益评价模型

2.1定义等级论域与指标论域根据配电网项目投资效果评价预期。

2.2模糊关系矩阵对指标论域内指标层各元素确定等级论域的模糊隶属度，确定模糊隶属函数有很多方法，在配电网投资项目中优先选用Delphi法，经过多个专家的预测最终给出较一致结果的决策方法。

2.3基于三角模糊数的权重计算1）构造判断矩阵。选用Delphi法，由专家对指标层指标进行两两重要性比较，重要程度采用1-9标度定量表示，并采用三角模糊数表征不确定性。采用三角模糊数构造判断矩阵是对模糊层次分析法的改进，从而引入评判结果不确定性的概念，对每两个指标比较均有一个模糊区间eij＝bij－aij，该区间表示专家对指标两两比较时存在的不确定性大小，模糊区间越大，不确定性越大，模糊区间越小，不确定越小。2）计算调整判断矩阵。构造判断矩阵的模糊评判因子，用以反映专家对同一个指标评判的模糊程度，调整因子矩阵如下。由调整因子矩阵与Delphi法构造的判断矩阵共同作用产生新的调整判断矩阵。3）权重计算。将调整判断矩阵T按列变换，使得矩阵对角线为1，新的判断矩阵记。

2.4评价结果向量根据指标论域内确定的模糊关系矩阵及权重评价向量计算得到投资效益评价结果：Y为对应等级论域的一行五列的向量，根据最大隶属度原则可确定待评价项目投资效益的综合评价效果。

3实例分析

以某市公司2011～2013年配电网建设投资为例，收集评价所需相关基础数据，由于评价指标均是可定量化的，对评价指标进行计算，为建立模糊关系矩阵提供数据支持。基础数据如表1所示。根据基础数据计算值，运用专家知识及经验信息对指标层各元素确定等级模糊隶属度，建立模糊关系矩阵，S1和S2指标的模糊关系矩阵如下。以下以投资收益指标论域为例，给出该层指标的权重计算过程。S1指标采用三角模糊数的判断矩阵如表2。考虑专家评判的模糊程度，引入调整因子矩阵，按照式（6），对模糊判断矩阵进行修正。将评价结果向量Y与评语等级论域对比可知，根据最大隶属度原则，待评价项目的投资效果为良好，将该评价结果与往年同规模投资对比可知，评价结果客观有效且与投资指标反馈情况相符，在投资评估及项目投资效果评价中具有重要的参考价值。又从投资决策和投资收益两个指标论域分别进行评价结果分析可以看出，两个方面的投资效果均有上升空间，可在规划阶段对投资策略进行调整以期达到最优。

4结语

投资项目的评价方法范文第7篇

本文从建立研究生教育投入绩效评价体系的必要性出发，分析现有广西研究生教育投入绩效评价存在的问题，提出广西研究生教育投入绩效评价体系的内容，该体系包括评价目标及原则、评价内容、评价方法、评价指标和应用保障机制，最后对广西研究生教育投入绩效评价信息平台进行规划。

关键词：

研究生教育投入；绩效评价；信息平台

研究生教育投入机制是我国研究生教育发展战略得以成功落地的首要环节，该环节的效率效果和持续优化，无疑有赖于研究生教育投入绩效评价机制的监督、客观评价与改进建议三大功能的协同发挥。财政部、国家发展改革委、教育部《关于完善研究生教育投入机制的意见》（财教[2013]19号），广西教育厅《关于完善我区研究生教育投入机制的实施意见》（桂财教[2014]78号）等指导文件的集中出台凸显了研究生教育投入及其绩效评估问题的重要性和现实迫切性。

一、建立研究生教育投入绩效评价体系的必要性

（一）通过公正、公开、公平的评价，可以将有限的研究生教育投入资金集中于高效的研究生培养项目。通过绩效评价，可以对研究生教育投入的项目优劣进行判断，投入主体可以根据研究生培养项目的绩效水平合理配置资源，提高研究生教育投入的效用。

（二）是对研究生培养单位及研究生培养项目工作人员（含研究生导师）工作考评的参考依据。该考评有利于完善研究生培养单位的内部管理水平，充分发挥研究生培养项目工作人员的工作积极性和创造性。

（三）具有引导功能。通过培养项目前期评价并结合实际情况，能够发现项目立项或是审批时忽略的问题，以及由于项目环境变化带来的影响，通过对研究生教育投入评价结果的分析，能够引导未来的研究生相关项目投入方向及资金量。研究生教育投入绩效评价能够反映研究生培养过程中存在的问题和风险，把评价结果反馈给财政部门、教育部门、高校等相关研究生教育投入主体，引导主体采取适当的措施防范。

二、现有广西研究生教育投入绩效评价存在的问题

（一）评价体系不完整。一套完整的研究生教育投入绩效评价体系应该包括评价目标、评价原则、评价方法、指标体系、评价结果应用保障等内容。由于历史原因，广西的研究生教育一直处于国内中等水平，至2014年底广西共有6所博士授权单位和12所硕士授权单位，在校研究生为2.5万人，在全国排名第24名，因此对于研究生教育投入绩效评价的理论研究与实践应用也相对落后，现有的研究生教育投入绩效评价仅限于评价指标的应用，未能从整体上构建完整的研究生教育投入绩效评价体系应用于实际项目评价以及有效地对评价结果进行科学分析和应用。

（二）评价指标不全面。由于研究生教育培养项目目标存在公益性、宏观性、长期性、多样性等特点，难以对研究生教育投入的产出成果进行具体量化。广西目前的研究生教育投入绩效评价，基本上都是由各个高校独自进行，由于每个高校的教学管理水平存在差异，绩效评价的侧重点也有所不同。比如广西师范大学侧重于导师和研究生的科研成果评价，广西财经学院则侧重于从研究生教学方面进行评价等。财政厅和教育厅只对个别项目统一设置了绩效评价指标，比如《广西新增博士、硕士学位授予单位立项建设项目绩效评价》设置了共性指标和个性指标，个性指标包括2012年人才培养和科学研究成效、2012年队伍和条件建设成效和2012年项目建设社会效益。

（三）评价内容不完整。目前，广西研究生教育投入绩效评价内容主要集中在研究生教育投入带来的科研成果、就业率提高等直接经济效益，未能从效率、公平、满意度、可持续发展性等方面进行综合评价，使得评价结果单一，评价结果的分析和应用也受到了限制。

三、广西研究生教育投入绩效评价体系的内容

（一）评价目标及原则。1.目标。为提高研究生教育投入的使用效率，降低培养成本，优化教育资源及配置，以促进地区经济和教育事业的发展，对研究生教育投入资金的产出效果、效率、公平、可持续发展和满意度进行科学、准确的评估，以期达到研究生教育投入资金的最大综合效益。2.原则。（1）社会功能原则。研究生教育社会功能是通过研究生教育培养国家栋梁和社会精英，以加速经济、社会的协调发展。高校培养研究生体现了人才培养、科学研究和社会服务等三个方面的社会功能，因此在进行研究生教育投入绩效评价时，不能仅仅考虑培养期的经济效益，要更多从人才培养、科技产出、长期社会效益等方面来评价。（2）经济性原则。经济性原则要求在进行绩效评价内容和指标的选择时要分析可行性，在收集信息时要考虑成本效益原则，不应一味追求评价结果的准确性而无视评价成本。在经济性原则下，评估指标的设置应针对评价目标设置，设置数量不宜过多过细，并且设置指标所反映的信息不应重复。（3）可比性原则。可比性原则要求结合评价目标对研究生项目进行分类，同一类的研究生培养项目选定相同的绩效评价方法和指标，使得绩效评价结果能够相互比较，减少评价成本，并且有助于发现项目没有达到预期目标的原因，为以后同类项目总结经验教训。

（二）广西研究生教育投入绩效评价内容。依据《财政支出绩效评价管理暂行办法》（财预[2011]285号），应对项目的经济效益、社会效益、环境效益、可持续影响和服务对象满意度进行评价。由于研究生教育是一种公共产品，其具备的社会功能不能过于偏重经济性等硬性指标，还应考虑公平、平等等软指标，因此研究生教育投入绩效评价内容包括投入评价和产出评价，其中投入评价包括人力、物力和财力评价；产出评价包括效果性、效率性、公平性、可持续发展性和满意度评价。1.投入评价。（1）人力投入方面。高校的教学活动是通过教师的劳动来完成的，在这个过程中，教师的能力、素质以及对教材的钻研，对教学内容的掌握，对教学方法的使用，教育成果的测定，在自主性、能力等方面表现如何对高校产出成果有非常大的影响。（2）财力投入方面。①财政性拨款。我国研究生教育经费的来源主要依靠国家财政性拨款，包括科研经费拨款、基建拨款、教育经费拨款和其他经费拨款。②学费。学费是指由学生家长支付的教育费用。在非义务教育阶段实行成本分担制度，并增加学费分担的比例。因此，学费成为我国教育经费的主要来源之一。③其他费用。此类投入主要是指学校的自筹经费，包括企事业、社会团体及个人捐赠。国家对捐赠投资教育事业实行鼓励政策。（3）物力投入方面。物力投入主要反映高等学校的硬件水平，是高等学校建设的一项基本投入。物力投入包含高等学校所有的物资状况，直接关系到高等学校的教学、科研及社会服务水平。通常高校的物力投入包含重点学科、校舍、土地等多个方面。2.产出评价。（1）效果性评价包括判断研究生培养项目是否完成了预期目标和相关实际受益研究生数量是否达到预定目标两个方面的内容。预期目标是在研究生培养项目立项时的预计成果，一般表现为对广西经济与教育、目标收益研究生所产生的积极效果。只有项目的实际受益者是项目预定的目标受益研究生，并且实际受益研究生的数量达到预期数量，才能认为培养项目实施达到了预期效果。（2）效率性评价是指对研究生教育投入资源转化为结果的经济性进行评价，内容包括研究生培养项目实施的时间进度和资金使用情况。研究生培养项目实施的时间进度是评价项目是否按立项的时间开始、能否按照计划实施周期内完工。资金使用情况是评价资金是否按照预定立项预算执行，包括预算资金到位时间是否及时、是否按照预算计划使用和项目完成时预算资金使用率。（3）公平性评价是通过调查研究生教育投入资金运用方式、评价资金产出的公平效果来分析研究生教育投入资金对实现“教育公平”战略目标的作用，具体内容包括研究生教育投入资金资源配置公平性评价和教育服务获取公平性评价。（4）满意度评价是对受益研究生和相关研究生培养工作人员对研究生教育投入的满意度进行调查，对满意度抽样调查的结果进行定量分析，按照得分对各被调查主体满意度进行排序，根据层次分析法对所研究的问题建立综合评价模型，利用模糊综合评判得到各级指标的综合评价结果，对各评价等级赋值，将综合评价结果转换为百分制，得到最终的满意度评价结果。（5）可持续发展评价是针对研究生教育投入项目持续运行并发挥成效的各方面因素进行评价，这些因素包括培养项目管理机构的持续性、项目成果产出的利用、制度保障等。可持续发展评价包括三个方面的内容：①评价培养项目的管理机构的设置、经费、人力资源等能否满足项目持续运行的需要；②评价项目的产出成果能否得到持续利用；③评价项目运行所依据的政策、制度能否得到持续性实施。

（三）广西研究生教育投入绩效评价方法。绩效评价方法多种多样，结合广西研究生教育投入的特点和评价内容，依据社会功能、经济性和可比性原则，以定量研究方法为主、定性研究方法为辅对广西研究生教育投入进行绩效评价。1.德尔菲法。该方法是在定量和定性分析的基础上，以专家打分等方式做出定量评价，其结果具有数理统计特征，便于缺乏原始数据和统计资料的情况下做出定量估计。德尔菲法能够节约评价的时间和费用，方便获取各个专家有价值的评价，简便易行，但主观性强。2.层次分析法（AHP）。该方法是根据项目对各个影响因素的排序原理，把复杂的问题分解为有序的层次结构（如目标、方案、标准等），再通过层次间的两两比较、判断和计算，从而对研究生教育投入项目方案的优劣进行排序。3.数据包络分析方法（DEA）。该方法是应用项目的投入产出量，用数学规划方法规划出一个确定的最佳绩效前沿面，计算出每个项目的非效率指数，是一种常见的定量分析方法。4.层次分析法-模糊综合评估法。该方法是将层次分析法和模糊综合评估法有机结合起来对研究生教育投入项目的效果进行评估，即通过层次分析确定子目标和各指标权重，用多层次模糊综合评估法对项目的效果进行评估。

（四）广西研究生教育投入绩效评价指标。1.投入评价指标。（1）人力投入指标。主要以教师数量的投入为主，包括高校本部正高教师人数、高校本部副高教师人数、研究生学历教师人数、博士学历教师人数以及其他学历教师和其他专任教师的人数，辅之以相关科研人员人数，如研究与发展全时人员数、社科/科技活动人员数。（2）财力投入指标。本年基建完成投资总额、教育事业经费总收入、国家教育经费拨款、地方教育经费拨款、教育事业收入、科研经费收入、其他经费拨款。（3）物力投入指标。学校占地面积、学科研及行政办公用房面积、生活用房及教工住宅面积、物力教室面积、图书馆面积、实验实习场所面积。2.产出指标。（1）效果性评价指标按照评价内容可以分为两类，第一类为实现预期目标的程度指标，包括产出数量指标、产出质量指标、产出时效指标和产出成本指标；第二类为项目瞄准度指标，包括项目实际受益研究生是否是目标受益研究生和实际受益研究生数量占预计目标受益研究生数量的百分比。（2）效率性评价指标有培养项目实施的时间进度指标、资金使用情况指标和资金使用的产出指标。（3）公平性评价指标有研究生培养项目支出结构公平性指标和研究生教育服务获取公平性评价指标。（4）满意度评价指标有受益研究生满意率和相关研究生培养工作人员的满意率。（5）可持续发展评价指标有项目持续运行的指标、项目产出成果是否能够持续利用指标、政策对项目持续性保障程度的指标。

（五）广西研究生教育投入绩效评价应用保障机制。1.建立广西研究生教育投入绩效评价的法律保障体制。广西研究生教育投入绩效评价的评价主体复杂、评价项目繁多、评价难度大，对于评价工作的机构设置、组织实施和评价结果的分析应用都需要依据专门制度规范。因此，应当结合广西研究生教育的实际情况，研究制定《广西研究生教育投入绩效评价办法》和《广西研究生教育投入实施细则》等统一的制度规范。2.建立广西研究生教育投入绩效评价结果运用机制。要科学运用广西研究生教育投入绩效评价结果，逐步建立与绩效评价结果相衔接的财政资金预算安排和分配管理机制。对于研究生教育管理部门可根据绩效评价结果，公开绩效评价结果，对相似培养项目资金拨付提出处理意见，根据绩效评价结果分析研究生教育投入项目管理中存在的问题，建立绩效管理激励机制，按法定程序调整支出预算，提高项目资金管理水平。对于研究生培养单位，通过接受反馈的绩效评价结果，总结成功经验，分析管理存在的问题，不断修正、调整和完整项目管理思路和方法，不断寻求达到预期绩效目标的更优途径。

四、广西研究生教育投入绩效评价信息平台规划

建立广西研究生教育投入绩效评价信息平台可以提高研究生教育投入绩效评价效率和效益，能够提升研究生教育投入绩效评价信息价值，提高研究生教育投入的使用绩效，为教育管理部门与研究生培养单位决策提供更有价值的参考依据。由于广西研究生教育投入项目繁多，涉及的部门、单位众多，处理的数据量不仅巨大而且结构复杂，广西研究生教育投入绩效评价信息平台应涵盖研究生教育投入从申报、管理到支出的全过程。广西研究生教育投入绩效评价信息平台划分为四个子系统，分别为：权限管理系统、预算管理系统、项目管理系统和绩效评价系统。由于广西研究生教育投入绩效评价信息平台数据量巨大，每一个子系统中的模块用户所拥有的权限各不相同，因此，需要设计权限管理系统，专门用于管理包括研究生培养单位工作人员、系统用户在内的所有人员、单位、机构等的基本信息，并分配不同的权限。预算管理系统用于连接财政与教育部门预算系统，查询、调用项目的预算编制情况并反馈项目的实施效果及绩效评价分数，用作下期预算编制的参考。项目管理系统是绩效评价的数据采集系统，项目单位在进行项目申报、项目结项申报时的信息可作为绩效评价的基础信息，专家及主管部门参考此部分信息对其进行评定。绩效评价系统包含评价、考核、分析三部分内容，包括专家库、指标库、机构库、准则库等的信息设定，该系统为绩效评价信息平台的主要部分，能够调用项目管理系统的基础信息，并反馈给预算管理系统相关信息。

参考文献：

[1]李济深.研究生教育社会服务功能探讨[J].学位与研究生教育，2006，（09）.

[2]文新三.财政专项资金绩效评价研究[M].北京：经济科学出版社，2014.

[3]邵思祺，李彤，褚林然.基于高校职能的高等教育财政支出绩效评价体系的构建[J].商业会计，2014，（23）.

[4]苏婷.基于模糊数学模型的科技投入绩效评价体系研究[D].武汉理工大学，2012.

投资项目的评价方法范文第8篇

关键词：投资评审制度 决策期 财政投资

中图分类号：F810 文献标识码：A 文章编号：1002-5812（2017）11-0065-02

投资评审是财政监督的重要组成部分，由财政部门组织实施，主要作用是对财政性资金投资项目的资金使用情况进行专项核查和追踪问效。近年来，中央和地方政府每年用于基础设施和公用事业的财政投资逐年增长，财政投资评审制度也逐渐完善，实现了从“事后”向“事中”的转变，但是，仍然存在投资评审环节滞后、评审内容局限等问题。在此背景下，研究投资评审制度在项目决策和审批阶段的运用，对于提升财政监督水平具有重要意义。

一、我国投资评审制度存在的主要问题

（一）投资评审环节滞后，评审工作事后特征明显。目前投资评审一般是在项目立项以后、预算下达前，由财政部门向项目主管部门及财政投资评审机构下达委托评审文件，并确定评审内容，制定相关的评价指标体系，对使用财政性资金的投资项目进行评价与审查。这种评审模式下，存在的问题是评审机构介入的环节较为滞后，未能有效参与项目的前期评审，建设项目的总投资、基本规划、建设标准等在决策阶段已经确定，投资评审机构往往是事后被动评价，无法在预算环节对项目的投资决策产生实质性影响。

（二）投资评审内容局限，侧重于财务评审和合规性检查。根据财政部投资评审相关规定和各地方实践，目前实施的投资评审局限于财务投资评审，评价的内容局限于工程概算、预算、结算、决算的审核，项目建设程序合规性和管理制度执行情况审核，项目招标程序、招标方式、招标文件、合同等合规性审核，而缺乏对建设项目决策阶段的功能需求、建设标准、建设规模等进行评审，以至于无法对发展改革部门确定的项目是否符合地方发展要求、决策是否恰当、标准是否准确等方面进行评价。

（三）投资评审范围受限，工作开展缺乏计划性和主动性。投资评审工作的开展，主要采用财政委托评审方式，处于先委托后评审的被动局面，在这种模式下，评审工作难以有计划开展，容易造成投资项目集中送审，影响评审质量，评审时间和评审质量难以协调，同时有部分项目游离于投资评审范围外，制约了财政投资评审监督作用的实现。

二、发达国家及我国香港的投资评审管理经验

（一）美国经验：前期论证科学严谨、注重事前监管。美国国会负责财政投资项目决策阶段的评审，会计总署负责项目的事后评审。决策前期，政府各职能部门研究制定项目发展规划，编制项目可行性研究报告，征求申请单位关于设计方案的意见，开展研讨、论证活动，最后报送同级财政部门和议会评审。项目一旦确定，其目的、功能、规模都已固化，后期变更较少。评审方法上，注重通过指标量化项目在经济、技术、环境等各方面的成本和收益，从而确定项目规划的科学性与最优化。前期决策中，注重公众参与评审，强调论证的公开性。

（二）德国经验：预算指标和预算效益指标同步上报。德国政府投资项目在决策阶段主要由联邦财政部和联邦交通、建筑和城市规划部同步审核，联邦财政部主要从财政资金角度对项目进行评价，联邦交通、建筑和城市规划部主要从技术角度对项目进行审查，同时代表国家组织管理项目建设。政府投资项目预算审核严谨细致，具有刚性，立项通过后，总预算和预算效益指标需同时上报财政部并纳入年度预算中。为确保决策正确性，政府投资项目实行三级监督机制，包括联邦交通、建筑和城市规划部内设监察处监督、审计监督、联邦议会监督。

（三）我国香港经验：构建等级划分制度，立项前由不同部门分别进行论证。香港地区政府投资项目在决策阶段实行工程等级划分制度，分为甲、乙、丙三个等级，各个等级由不同部门完成不同的论证工作，工程升级具备一定的刚性，必须经前一部门审批同意。流程包括5个步骤：项目申请者提交需求分析，说明发展该项目的必要性；工务部门拟定技术可行性分析；发展局批准技术可行性说明，项目被纳入丙级工程；政府决策局申请资源，经审查批准后，升为乙级工程；工务部门进行勘查设计、环境交通影响评估等前期工作；提请立法会工务小组委员会通过，并由立法会财务委员会批准后，升为甲级工程。在这种制度下，资源分配委员会（包括财政、工务等部门）在审批的同时，参与了前期技术、经济等论证工作，保证了项目前期工作的充分严谨，为后期的规范有序施工打下了扎实基础，有利于避免超预算、超标准、超规模等问题的发生。

三、投资评审制度在内部决策和外部审批阶段的运用

（一）建立内部投资评审制度，强化申报前决策评审。项目申报前由申请单位成立内部投资评审小组，对投资项目的建设标准、投资计划进行评审，目的在于确保工程质量和功能需求的前提下，控制造价管理。内部投资评审小组由规划、审计、财务、监察等部门人员组成，也可以委托具有相应资质的社会专业机构及专家参与评审工作。内部投资评审小组对申报项目的规划、立项进行调查、论证、评估和审定，为重大投资项目的决定当好参谋把好关，投资评审意见作为申报立项的附件资料。

（二）完善投资项目审批体制，建立跨部门投资评审小组。审批环节由各政府部门组建投资评审小组，参与立项决策评审，各政府部门按职责分工，发展改革部门从宏观经济、产业发展角度，财政部门从性质、功能、投资总额角度，建设部门从技术角度，审计部门从功能需求、建设标准角度进行全面分析论证，综合审核评议通过后下达立项文件。

具体见图1。

四、投资评审与决策期业务流程的融合

（一）项目构思与选择阶段。项目构思与选择阶段的实质是机会研究，研究的性|是项目设想与选择，即在若干个可能的投资机会中进行鉴别和筛选，确定最优方案。这个阶段基础数据估算精度一般在±30%，一般需要1―3个月。

投资评审在这个阶段可以介入，但不属于重点评审阶段，可以对项目的选择方法及经济效果进行初评。在对经济效果评价时，可采用静态或动态评价指标体系，静态评价指标主要适用于对方案的粗略评价，包括静态投资回收期、投资收益率方法；动态评价指标考虑了在方案经济寿命期限内投资、成本和收益随时间而发展变化的真实情况，能够体现真实可靠的经济技术评价，包括净现值（率）、内部收益率、动态回收期等方法。

（二）项目建议书阶段（概念性规划）。项目建议书是申请单位向国家提出要求建设某一项目的建议文件，是对工程项目建设的轮廓设想，项目建议书的主要作用是推荐一个拟建项目，论述其建设的必要性、建设条件的可行性和获利的可能性，建议书必须包括项目建设的宏观背景（国家经济和社会发展规划、行业和地区规划、技术政策等），项目建设的必要性和依据（需求调查和发展），建设规模和投资规模，项目的整体规划，实施所必需的总体信息、方针、说明。

这个阶段属于投资评审重点阶段，投资评审的目的是评价“该不该建”的问题，重点对项目的必要性、建设规模和投资规模问题进行评审。必要性方面，从是否符合国家宏观经济政策、产业政策、生产力布局等政策因素和项目最终效果因素上进行定性分析以及从规划、需求分析、费用效益分析上进行定量分析；建设规模和投资规模方面，可从规模经济角度和同类项目类比角度进行比较分析，可采用生产能力指数法、比例估算法和系数估算法等简单估算法进行投资匡算审核。

（三）可行性研究阶段（修建性详细规划）。可行性研究是在项目建议书被批准后，由建设单位征集规划设计方案并进行全面深入的技术经济论证，作多方案比较，得出最佳方案，包括初步可行性研究、详细可行性研究、评价与决策三个阶段。按照《投资项目可行性研究指南》的规定，可行性研究主要内容有以下几个方面：项目新建的理由与目标，市场分析与预测，资源条件评价，建议规模与产品方案，厂址选择，技术方案、设备方案与工程方案，环节影响评价，投资估算，融资方案，财务评价，国民经济评价，社会评价，风险分析，研究结论与评价。

该阶段属于投资评审重点阶段，投资评审的目的是评价“该建多大”的问题，重点对项目的建设规模和投资估算进行评审。对于建设规模，主要从内在因素和外在因素两方面进行评审，内在因素包括项目本身的需求情况，项目具备的资源情况、建设条件、协作关系等；外在因素主要从规划、建设标准、资源约束、同类项目类比等方面进行评审。投资估算方面，重点从综合单价、工程量、总价三个维度对建筑工程费、安装工程费、设备购置费、工程建设其他费、基本预备费进行估算。

（四）初步设计阶段。初步设计阶段是在可研批准以后，由建设单位委托设计单位依据可行性研究报告中确定的建设标准、建设内容、投资额和设计基础资料，对项目建设内容进行具体设计，编制项目实施的技术方案。初步设计阶段对投资影响的比例达到70%，属于投资评审的重点环节，投资评审的目的是评价“该花多少钱建”的问题，重点对投资规模进行评审。其审核要点包括4个方面：（1）审核建设内容、建设规模与投资是否控制在可行性研究报告的批复范围内。（2）审核设计方案是否符合设计任务书和批准方案所确定的使用性质、规模、设计原则和审批意见。（3）设计文件的深度是否达到要求，有无漏项，设计方案是否合理、材料设备档次、标准是否偏高，设计方案是否进行全面合理优化。（4）审查初步设计概算，工程内容和费用构成是否完整，工程量计算是否正确，单价是否合理，有无超出计划投资，原因何在，与同类建设项目投资水平进行比较。

决策期业务流程见上页图2。

五、结论

从内部决策阶段和外部审批阶段运用投资评审制度，拓宽了投资评审制度的应用范围，有助于从申报单位角度建立内部投资评审制度，强化了申报前的决策评审，同时建立跨部门投资评审小组，完善了投资项目审批体制。将投资评审与外部审批阶段业务流程相融合，明确了项目构思、项目建议书、可行性研究、初步设计4个阶段具体的评审要点。

参考文献：

[1]黄志刚.我国财政投资评审现行职能定位探讨[J].地方财政研究，2011，（6）：59-62.

[2]郭素芳.构建财政投资评审内部控制机制的思考[J].当代经济，2015，（32）：54-55.