国泰基金

开篇：润墨网以专业的文秘视角，为您筛选了八篇国泰基金范文，如需获取更多写作素材，在线客服老师一对一协助。欢迎您的阅读与分享！

国泰基金范文第1篇

如果将中国资本市场比喻成一幅用时间、用创新产品推动不断织就的巨大“云图”，国债ETF基金无疑是其中一粒折射着诸多光芒的“水滴”。

根据上交所和中登公司的通知，自2013年3月25日起，国债ETF将计入现有债券质押式回购质押库，此前上交所的《上海证券交易所债券ETF业务指南》首次明确，债券ETF可实行T+0交易，可在交易所实现“当日买入，当日卖出”，且未限制当日内买卖次数。

这意味着，国泰上证5年期国债ETF不仅是国内第一只债券ETF产品，也将成为第一只进入质押回购库和第一只完整意义上实现“T+0”的ETF产品。即将于3月25日上市的该基金无疑将成为市场关注的焦点。

从本期起，《投资者报》将作为国泰国债ETF指定连线媒体，每周通过与国泰基金固定收益总监裴晓辉、首席产品官高贵鑫及基金经理张一格等核心人员的交流，带来国内首只债券ETF上市交易后第一手观点。

“国泰国债ETF突出的工具性特征为投资者提供了多种操作可能，在活跃债市的同时，既能满足机构投资者的负债管理和大类资产配置需求，也可以成为个人投资者参与套利和避险的工具之一，称得上是真正满足各类投资者需求的一个金融创新产品。”

对于当前市场最关注的国债ETF“T+0”机制，在上市前夕接受《投资者报》连线采访时，国泰基金固定收益部总监裴晓辉强调，国泰国债ETF实行的T+0回转交易机制是一项很大的跨越，将为ETF提供不竭的生命力。“未来国债期货是T+0交易，国债ETF也实现T+0机制，两个产品交易频次基本吻合。”

国泰基金范文第2篇

央行再次加息，基准利率上调0.25个百分点。

此次央行加息仍是意在管理通胀。受节前寒冷天气和节日的双重影响，1月农产品价格指数环比继续上扬，市场普遍预期1月CPI将在5.2-5.5%的水平，再创新高。

在数据公布前有紧缩政策出台，在近期似乎已经成为惯例。由于此次加息在市场预期之内，经过之前的连续紧缩政策，市场对紧缩的敏感度在下降。从领先数据看，PMI已经连续两个月回落，未来通胀失控的概率不高。

虽然连续加息，但经过通胀调整，一年期存款利率仍是-2%的水平，未来仍存在多次加息的可能。在紧缩政策没有完全释放的情况下，股市上升动力不足，近期仍会在低位维持整理态势，三月有望迎来反弹。

国泰基金：让加息不确定性再飞一会

本次春节期间的加息时间和幅度在我们的预料之中，我们判断对市场影响有限，但很难理解为利空出尽，可以推断1月份通胀数据有可能会超预期，我们不排除在1季度再次加息的可能，因此预计要想有较大的趋势性机会需要等到两会左右。维持国泰基金之前的判断，1季度大概率会呈现震荡格局。

应该指出的是，受灾害性天气因素影响，全球食品价格上涨，联合国粮农组织最新发表的报告指出，全球食品价格指数连续7个月上涨，今年1月全球食品价格指数达231点，创历史新高。国内北方粮食主产区同时也出现了大面积的旱灾情况，应该说这些现象都不利于控制未来的通胀水平。这种天气和人口结构变化造成的影响，我们认为只能通过提高农业的生产效率来实现，这也是我们建议关注水利建设的原因，同时我们认为货币政策调整对此次特殊的通胀影响是非常有限的。

尽管通胀水平是市场关注的焦点，但从现在的情况来看，很难预测，受春节等因素影响，至少2月份不是一个观察的好时点，如果通胀率持续攀升，我们建议可以暂时回避减仓。

大成基金：经济小周期逼近顶部

大成基金研究部总监助理孙蓓琳近日表示，从大周期来看，经济依然处于向上趋势中；从小周期来看，如果今年一季度紧缩政策密集出台，可能会导致通胀率阶段性升高和工业增加值增速阶段性下降，即“小周期见顶”。

孙蓓琳表示，一季度通胀可能达到年内高点。一季度是宏观调控政策密集出台期，随着政策效果体现及翘尾因素消除，通胀压力可能逐步缓解。经济中长期走势值得看好，短期波动取决于政策效应，如果调控政策过激，经济增速短期内可能出现小幅滑落。

在投资方面，孙蓓琳认为，新兴产业投资可能会是今年全年或者未来几年的重要方向。新能源和节能减排值得关注，在经济转型的背景下，培育新的经济增长点是政府的重要目标。新能源和节能领域在全球范围都可能接替信息技术，成为下一个全球经济增长的动力源。

景顺长城基金:小市值股票存在机会

国泰基金范文第3篇

某种程度上，正是这样一股执着的劲头，激励着国泰国债ETF背后的管理团队不断探索前行。

4月25日，国泰国债ETF上市运行整一个月，当天，其日成交金额突破7亿元，达到创纪录的7.05亿元。一个月来，国泰国债ETF已经成为市场上最活跃的一只ETF产品。照理来说，这样的成绩足以让背后的管理团队欣慰和开心，但在本周《投资者报》与国泰基金的连线中，国泰固定收益部总监裴晓辉却向记者坦言，感慨良多，他们还要不断改进。

创新，意味着需要不断摸索各种经验。裴晓辉短短一个月里，已开始重新整理思路，思考改进，这其中，包括产品的改进，也包括做市商、套利模式的改进等。“新东西总是在磨合中产生。”裴晓辉笑言，现在市场对国债期货的推出备感迫切，希望国债期货能在最稳推出，国债ETF能实现平稳过渡。

“市场参与者都公认国债ETF是个好产品，但什么时候能有国债期货的助力，把这只好的ETF产品推到它的高等平台上？其中的过程真的很艰辛。”

对于国泰国债ETF成为最活跃的一只ETF，裴晓辉很满意，但他也指出一些不尽人意的地方。比如，投资者在投资过程中的一些非理性成分还太多，“这或许与投资者对ETF的估值究竟什么是最合理还没能形成自己的定位有关。”

记者注意到，受4月16日债券黑幕等一系列事件曝光，债市近期出现大波动。从收益率走势看，截至4月24日，1-5年期的AA级信用债上涨了25BP，而高等级品种如AAA级也有15～20BP的上行。资金面方面，银行间7天质押式回购利率从3.0%蹿升到4.7%，交易所R-007回购利率更是在盘中刺破5%的高水位。债券自查在很大程度上，影响到了债券收益率和债券市场的整体资金利率。

对于近期债市的调整，裴晓辉坦言此前已预期到，“前一段时间债券涨得太厉害，大家普遍认为债券的配置价值已降低很多，但没想到这轮调整是以事件驱动的方式展开。”在他看来，当前的调整实际上跟债券基本面本身没有冲突，相反，他倒觉得最近的下跌反而让债券市场有了交易性机会。

国泰基金范文第4篇

9月3日，国泰基金公告称，旗下基金金鑫封闭将在9月15日终止上市，然后变更为国泰金鑫股票型证券投资基金，在9月22日～10月17日对公众开放集中申购。这是今年13出“封转开”大戏的第10出。值得一提的是，基金金鑫封闭，2014年年初因业绩出众被晨星评为年度最佳，基金经理王航也荣获2014年晨星封闭式基金奖。诸多光环，也使得这出大戏格外让人期待。

“感谢15年来投资人对我们基金的长期信任，展望未来，我们将坚持自己的投资风格，力争在传承的基础上实现再突破，为持有人再创好的回报。”明星基金经理王航通过《投资者报》寄语新老投资人。

15年自证主动管理能力优秀

“见一叶落而知秋之将至，掬一杯水而知江河之清。”如果说古人的这个看法确实有其道理的话，那么，基金金鑫用15年的时间向持有人证明了自己的优秀。

据银河证券数据，国泰金鑫封闭成立于1999年10月21日，1999年11月上市，总份额为30亿元。截至2014年8月22日，该基金已封闭运作15年，累计净值3.29元，成立以来累计净值增长率363%，在过去3年股市持续不景气的背景下，净值逆势增长23%，同期同类10只基金排名第1。

相关资料显示，国泰金鑫封闭从成立至今，一共进行了10次分红，累计每份基金份额分红金额为2.19元，总计分红65.6亿元。基金业绩的优秀与分红的丰厚得到了机构投资者的关注。据其2014年中报显示，机构投资者持有比例为67.58%，持有占比较2013年年末的61.82%提高了将近6个百分点；从机构投资者持有份额来看，2014年中报数据为20.28亿份，绝对份额同样较2013年年末的18.55亿份增加了将近2亿份。

“尽管所有的基金都会在风险提示中明确‘本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩’，国泰金鑫封闭过去15年的优异表现，无疑给了国泰金鑫股票基金一个良好的开端，毕竟15年不是一天两天、一年两年。”华宝证券一位基金分析师告诉《投资者报》记者，今年上半年机构的增持，说明了专业的机构投资者对国泰金鑫封闭产品业绩的认可。

Wind数据显示，国泰金鑫封闭的基金经理王航自2010年4月便开始管理该基金。在4年多时间里，其任职总回报率在同类中排名为2/11。据悉，他将继续管理变身后的国泰金鑫股票。

老鹰重生实实在在为老百姓赚钱

老鹰重生，这是国泰基金内部经常分享的故事。如今，这个故事，正在以国泰金鑫股票为发端，给公众呈现一个创新求变的新国泰。

“我们将继续秉承‘谋虑尽善，未来尽美’理念，不断创新变革，为投资人创造更多回报，为社会创造更多价值。”国泰基金副总经理周向勇告诉《投资者报》记者，目前，国泰基金公司已拥有包括公募基金、社保基金投资管理人、企业年金投资管理人、特定客户资产管理业务和合格境内机构投资者等业务资格，是行业内极少数拥有并开展多类业务的资产管理公司之一。

与行业中其他基金公司不同，国泰基金投研团队特别注重投研氛围的营造。比如强调平时、关注做事的态度，推崇日常一点一滴的努力，包括王航在内，公司基金经理始终认为，“事业并没有什么惊天动地的大理念，关键把普通的事情做好。”这个思维一直延续至今。

正是这种对于细节的关注，国泰基金公司在产品创新方面亦同样一直走在行业的前列。相关资料显示，自1998年3月23日国泰基金公司公开发行国内第一只封闭式基金――基金金泰以来，产品线不断得到丰富和完善。目前，公司旗下共管理着47只公募基金和包括专户、年金、社保、投资咨询在内的近60个资产委托组合，形成了丰富的资产管理产品线。

“我们始终认为，对于基金公司来说，最好的投资者教育就是找到适合自己产品的投资者，实实在在地为他们赚钱。”在牛市即将开启之际，国泰金鑫封闭决定转型为股票型基金亦是希望在经济逐步企稳，结构转型稳步推进的背景下为投资者进行最佳资产配置选择。

做一个积极承担社会责任的公众公司

“做一个积极承担社会责任的公众公司，这是国泰基金长期以来的信念。”在国泰基金看来，基金公司主要从事资产管理业务，资金来源很多来自于普通居民家庭。通俗地讲，基金公司已经成为国内很大一部分家庭的理财管家，其涉及的范围极其广泛，与社会的发展和稳定休戚相关。因此，国泰基金还始终强调企业要具备社会责任感。

相关资料显示，国泰基金公司自成立16年来，除了把经营宗旨被定格为“以最大的专业性和勤勉为投资人实现长期稳定地财富增值”外，还始终在积极参与推行基金行业的投资者教育工作，以及开展社会公益活动。公司也是基金行业公益事业坚持最久的基金管理人。自2007年起，国泰基金就推出了“红蜡烛助教计划”，每年开展支学助教活动，而在9月，坚持第8年的红蜡烛助教之旅已经再次开启。

国泰基金范文第5篇

据悉，S双汇于2006年5月31日停牌时收盘价为31.17元，当时深证成指为4292点，而截止到2007年4月11日深成指为9753.77点，涨幅高达127％。期间，S双汇一直处于停牌状态，其估值大大低于市场平均水平，一旦复牌必将受到众多资金追捧，股价得到大幅补涨。

据预计，S双汇股改承诺为净利润每年增长20％，这样按照目前各券商中比较保守的预测2007年EPS1.10元，取目标市盈率30倍，可估计公司股改后目标价为33元，股改对价为10送2.36股，则股改前目标价预计为41元，与公司停牌前股价相比有31.5％的上涨空间。但是，若对公司收益和食品行业平均市盈率进行稍微乐观估计的话，公司停牌前股价可高达53元，则复牌上涨空间可达70％。

未经证实的消息称，中国证监会审核批复将于近几日下达，这样按照正常程序进行，S双汇将于今年上半年、最快于5月底完成股改并正式复牌。

根据基金金鼎2006年年报，该基金持有251万股S双汇发展，经过分红除权后S双汇发展占基金资产净值的比例大约为11.33％。因此，投资国泰金鼎价值精选基金，不仅可以分享股市上涨的收益，更可以分享基金金鼎重仓股的升值前景，单是S双汇复牌后的涨幅就将会为投资人带来较好收益。

根据银河证券上海总部研究中心韩爱琼的计算，S双汇复牌可能带给金鼎的净值增长率在2.857％～6.345％之间，当然最终增长多少还得视S双汇上市后的定价而定。

不过，由于“封转开”后，基金规模由5亿份扩大到100亿份(集中申购的限量)，那将把S双汇复牌后可能带来的净值增长大大摊薄。但与其他新基金或者“封转开”基金比较，基金金鼎还是有点优势，总比没有持有这类未股改股的基金要强。从这个角度看，与其蜂拥去购买其他新基金，倒不如考虑投资国泰金鼎价值精选基金。

金鼎的原有业绩还不错。基金金鼎成立于2000年5月，至今既经历了2001年中期2200多点的高位，也遇上了2005年中期不到1000点的低位，再到去年以来的牛市行情，历经牛熊市场的磨砺。截至4月6日，其累计净值已经达到2.2626元，每10份基金份额累计分红高达7.94元。

另据悉，为控制基金发售规模，国泰金鼎价值精选基金的集中申购将采取“末日比例份额确认”，不同于近期流行的“全程比例配售”原则。若集中申购期内申购申请全部确认后基金集中申购的总份额不超过100亿份(含100亿份)基金份额，则所有的有效申购申请全部予以确认。若集中申购期内申购申请全部确认后基金集中申购总份额超过100亿份，将对集中申购期内最后一个申购日之前的有效申购申请全部予以确认，对最后一个申购日有效申购申请采用“末日比例确认”的原则给予部分确认，未确认部分的申购款项将退还给投资者。

国泰基金范文第6篇

在《华盛顿邮报》的专栏作家塞巴斯蒂安•马拉比的《富可敌国》一书中可以得出这样的结论：对冲基金经理不但是当今世界上最富的人群，其创造力和欲望还代表着美国精神，是美国新精英的代表，也是不少人的职业新偶像。

对冲基金产生于上个世纪50年代的美国，主要是采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。举个例子，在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。

正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。 经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。

1997年东南亚金融风暴，让国人熟悉了索罗斯和对冲基金，但这种熟悉仅仅是停留在人们的视觉和听觉层面。但在2011年，中国的首支对冲基金即将问世，投资者给予高度的关注。

国泰君安证券资产管理公司2月15日表示，将推出一项采用做空股指期货对冲的方式来规避大盘系统性风险的新型理财产品。该款产品将成为国内证券公司发行的第一款对冲基金，业内人士认为，该产品的成立或许将正式拉开国内对冲的序幕，引领对冲基金业发展。

“一个新的多元化投资策略的时代即将到来。”国泰君安相关人士表示。

国泰君安表示，在国内没有做空和对冲机制以前，没有一款对冲基金是名副其实的。2010年4月16日，沪深300股指期货诞生后，拥有对冲和杠杆属性的真正对冲基金才有了用武之地，国泰君安资产管理公司此次推出的对冲基金产品名为君享量化，正是在此背景下酝酿出炉。

据了解，此次国泰君安资产管理公司推出的对冲基金产品名为君享量化，是A股首支对冲基金。将主要利用市场中性策略进行投资。国泰君安证券资产管理公司总经理章飚表示，利用股指期货对冲市场风险，保证收益率，是其主要特点。“还有一个特点是，可以回避股市的系统新风险，原先的产品，一般情况下股市涨了才能赚钱，股市跌了就得赔钱，但是自从有了股指期货以后，就可以拿股指期货来管理风险，赚钱和牛市、熊市没关系了。第二是风险较小，因为现在买股票的风险百分之七十或者八十来自于大盘波动的风险，对冲基金就可以用股指期货对冲掉大盘的风险。另外，这样的产品还有一个特点就是收益率较低。”章飚解释道。

无论何种投资产品，收益率是投资者永远要摆在第一位的，尤其是对一项新的投资产品。

章飚表示，期望这款新的理财产品的年均回报率在10至15%间。先期可能会在现货组合中加大小盘股的权重，从而与沪深300期指对冲获得更高的收益。将于3月7日起开始发售，销售渠道限于国泰君安各营业部，上限为200位投资者，该理财产品在推广期的目标规模为3亿元。适合的投资者主要是拥有一千万元以上金融资产的大户。

“适合有一千万金融资产的人群。而中小散户是不适合的。因为中小散户要求的收益率较高。对冲基金在未来将有很大的市场，这次君享量化的风险性很低，主要目的是希望能有尽可能多的投资者来接触了解这种产品。”章飚表示。

国泰基金范文第7篇

在本周《投资者报》与国泰基金的连线中，将跟随国泰国债ETF基金经理张一格，详细了解国泰国债ETF幕后的管理奥秘。

在张一格看来，国债ETF与股票ETF首要的不同之处是，国债ETF的基础产品涉及跨市场。“国内债券市场主要为两块，银行间和交易所市场，前者是最主要的交易、流通场所，被大家俗称为场外市场，后者则是场内市场。这种割裂的现状使得我们在管理这个产品时――申购赎回在上交所完成，买券、卖券时通常又在银行间市场完成。这种割裂会给基金管理带来一定的难度。”

两种ETF产品第二个不同之处是基础产品的流动性不一样。“尽管银行间市场是债券主要的流通交易场所，但其流动性比不上股票市场。”

此外，两种ETF产品在运作方法上也存在差异。张一格介绍说，由于流动性较差，所以他们在选择标的券时，要选择流动性较好的券才行；而股票ETF是用完全复制指数的运作方法运行，只要直接按照指数的权重来配置即可。

记者了解到，国债ETF与债券型基金的最大区别是，国债ETF是被动管理型产品，被动跟踪标的指数，ETF基本与指数走势一致，基金经理不做主动判断；而债券基金是主动型管理，基金经理需争取超额收益，为此有可能进行增减杠杆等操作。

据张一格介绍，与股票ETF类似，国债ETF也引用了拟合度这一重要指标来衡量基金管理人的管理水平，一般而言，ETF与标的指数的跟踪误差越小，管理水平越佳。

“但与股票ETF不同的是，对一名债券基金经理而言，还有一个重要的衡量指标是要保证产品的流动性。这是因为，基础产品的流动性并不好，因此，要保证你的产品安全运作，就要保障它的流动性。”

国泰基金范文第8篇

“声音”可晋级，投资理财也有逻辑。银河证券数据显示，截止9月5日，在可计人统计的1203只开放式基金中，在今年的动荡市环境下，经过层层PK，依然有4只基金取得了超过14%的净值增长率，表现抢眼。其中，上投摩根新兴动力和国泰纳斯达克100分别以22.39%和20.23%的净值收益率，位居最赚钱榜单得前二名。

硬实力：“转身”的关键

无论是“14进7”，还是“7进4”，越到最后，靠的越是实力。银河证券数据显示，开放式基金中偏股型基金仍是赚钱最多的类别，前4强中占据3个席位。难能可贵的是，在欧债危机阴云下，QDII也成功晋级前五强。

从榜单上来看，虽然专注投资于新兴产业的偏股型基金上榜率较高，前四名中占据了三席。但受股市震荡影响，此类基金收益率分化严重，今年以来平均收益率仍为负。仅从今年以来平均收益率来看，QDII平均收益率显示为正，是最为“稳定”的选手，可谓唱功达人！

以名列2012最赚钱榜单的“榜眼”国泰纳斯达克100指数其为例，数据显示，在前四强中，国泰纳指100以今年以来20.23%的净值增长率屈居第二，但成立以来累计增长高达30.63%涨幅（三年内），就如同最近几年不景气的中国音乐界一样，成为熊市大背景下能够为投资人重拾信心的赚钱利器！

有特质：才能走的更长远

无论是吉克隽逸的灵动、吴莫愁的夸张霸气，还是李代沫的温柔情歌，每一位走到4强的唱将都有其独具一格特质魅力。盘点2012最赚钱的基金，前4强的基金也都是同类可比基金中最具风格特色的产品。擅长自下而上选股的新兴产业主题基金、灵活配置中银收益混合等。

而国泰纳指100却另辟蹊径，以“专唱西洋歌曲”著称。公开资料显示，国泰纳斯达克100指数是国内第一只跟踪纳斯达克指数的基金，专门投资于苹果、谷歌、英特尔等海外高科技公司，这些优质的世界知名公司也帮助他一路过关斩将，成为年度“中国好基金”榜眼。

而“2012最赚钱榜单”的前四强席位中有两席是投资于新兴产业的偏股型基金。在今年上半年市场整体不优以及经济处于结构深化的大背景下，新兴产业相关主题投资机会却迎来井喷。理财专家分析到，这一方面是因为在经济面临较大下行压力下，新兴产业能够得到政策扶持；另一方面则是因为新兴产业确实体现出强大的成长性。从前期的苹果概念、页岩气概念到现在的3D打印概念。

一点“运气”：也是PK的王牌

即使是实力唱将，PK时也需要点运气。在好声音中，关键时刻曲目的选择也是影响晋级因素。

从这一层次来上，投资理财也不例外，这不仅需要内功，更在于“大势”。2012最赚钱基金榜单已然出炉，业内人士认为，“前4强是否能继续战绩，关键还看‘大势’，即市场投资环境等。”

对于国内投资于新兴产业的偏股型基金的未来表现，理财专家提醒到，某类偏股型基金上半年业绩表现突出，表现出较强的抗跌性。但这类产品适合追求高风险、高收益的投资者。因产品投资聚焦于新兴产业某一领域的时，带来高收益的同时也具有较高风险。

具体到基金选择上，业内人士指出，从2011年二季度至今的六个可比季度中，主动管理的新兴产业主题基金战胜中证新兴产业指数和沪深300指数的概率为2/3，累计超额收益分别达到8.44%和14.92%，反映出较好的选股能力，因此仍然建议大家在四季度选择“强者恒强”的基金。