银行利率
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银行利率范文第1篇
关键词
一、我国商业银行利率风险的成因
从目前我国商业银行所面临的利率风险看，政策性风险远大于其他风险。主要原因有三：一是政策性因素对商业银行利率风险影响权重较大。由于目前我国利率管理权限集中在国务院，人民银行只是授权代管机关。因此，国务院往往从宏观角度考虑利率的升降，这种政策导向在1996年以来的8次降息中体现较为充分。由此产生了一些负面影响，如目前贷款利率仍处于较低点，而1994-1996年储蓄存款高速增长存入的定期存款从2000年后进入兑付高峰，高付息率造成商业银行盈利能力大幅下降。而这种利率风险往往是政策性的，商业银行只能是被动接受。二是受社会信用环境及国家诚信制度不完善的影响，部分具有垄断性质的国有企业成为众多商业银行竞争的焦点，这些企业常以下浮10％的优惠利率作为融资的附加条件，给银行收益带来较大负面影响。三是存贷款业务占商业银行总资产权重较大。由于我国实行的是严格的分业经营，业务结构过度集中在存、贷款等利息类业务中，非利息收入的中间业务、表外业务等金融产品创新在业务结构中占比过低，使商业银行在利率调整中承受了直接损失。
当然，商业银行资产负债的非均衡性也会使商业银行遭受资金缺口风险，一是在总量上，资产负债总量之间没有保持合理的比例关系，出现存差或借差缺口过大，大量资金沉淀在银行，承受风险；二是在期限结构上，资产负债结构比例失调，如短期负债支持长期贷款，当利率上升时，负债成本加重，资产收益下降；三是在利率结构上，同期限的存、贷款间没有合理利差，如为竞争优质客户，贷款利率无原则下浮，甚至亏损经营[1]。
二、我国商业银行利率风险的现状分析
利率风险是指在一定时期内由于利率的变化和资产负债期限的不匹配给商业银行经营收益和净资产价值带来的潜在影响。国际清算银行的银行监管委员会认为利率风险由两方面因素构成：投资风险和收益风险。投资风险是指利率变化使固定利率资产负债和表外项目业务形成损失的可能性；收益风险是指借款利率和贷款利率变化不同步造成收益损失的风险。利率风险管理是西方商业银行资产负债管理的一项重要内容，是增加银行经营收益，稳定银行市场价值的主要工具[2]。巴塞尔银行监管委员会将利率风险分为重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和选择权风险四类，下面具体分析我国商业银行这四类利率风险的现状：
1．重新定价风险
所谓重新定价风险是指产生于银行资产、负债到期日的不同或者重新定价的时间不同的风险。在分析这类利率风险时，须对可能受到利率波动影响的资产和负债项目加以分析，即对利率敏感性资产和利率敏感性进行分析。利率敏感性资产负债缺口越大，银行所承担的重新定价风险也越大。如果利率敏感性资产大于利率敏感性负债，则为正缺口，当利率下降时商业银行有利率风险；反之为负缺口，当利率上升时有利率风险[3]。
从我国具体情况来看，自1996年5月以来，央行已连续8次下调存贷款利率，我国存贷款利率8年来一直处于下降通道中。2004年开始，宏观经济的开始局部过热，物价从紧缩状态走向膨胀，种种迹象表明中国将步入升息周期。由于我国商业银行主要经营存贷款业务，在经历连续降息的过程中已逐步形成降息预期，因此资产与负债的期限结构一直处于不匹配状况，利率敏感性缺口一直为负且有加大的趋势，同时长期资产在资产中所占比例越来越高。这种高度适应降息周期的缺口状态将在利率上升时给银行带来较大的净利息收入损失。
另外，我国商业银行也存在着资产负债成熟期的结构错配。资产负债的成熟期主要由其回流期决定，回流期指该项资产负债的本金最终回流的时间，在没有任何特别约定的情况下，资产和负债只有在回流期后才得以重新定价，在此之前，利率的变动对资产负债的收付息没有影响。即使银行能够比较准确地估计利率变动方向，从而针对性地调整其资产负债期限结构，但当银行资产和负债的回流期不匹配时，也会因利率的变化产生收益波动。资产负债的期限错配直接原因是存贷款的期限结构错配，一方面存款的期限结构短期化，另一方面贷款的期限结构长期化，集中到商业银行资产负债表上就表现为商业银行回流期的错配。这种回流期负缺口尚不至于引起流动性风险，但是升息周期中却给银行带来净利息收入的损失，由于负债的回流期短于资产的成熟期，负债被迅速定价而导致利息支出迅速增加，使得在某一时间区间内，利率敏感性负债大于利率敏感性资产，当利率变动时，商业银行也将承受净利息收入下降的风险[4]。
2．基差风险
基差风险是指当贷款的其他条件与重新定价贷款的特点相同时，因所依据的基准利率不同或利率变动幅度不同而产生的风险。大体上有两种表现方式：一类是在存贷款利率波动幅度不一致的情况下，存贷利差缩小导致银行净收益减少的风险；另一类是在短期存贷款利差波动与长期存贷款利差波动幅不一致的情况，由于这种不一致与银行资产负债结构不相协调而导致净利息收入减少的风险。回顾近几年金融市场运行过程，不乏因遭受基差风险而造成经营损失的实例。如从1996年起，连续8次降息，人民币一年期存贷款利差最大为3.6、最小为1.8个百分点，持续的利率下调导致1999年国内各家商业银行应付利息储备严重不足，三年期、五年期定期储蓄存款占比较高的银行尤为严重，其负面影响持续到2001年[5]。利率市场化进程中，激烈的市场竞争将导致利率波动加剧，当商业银行根据基准利率的变化调整存贷款利率水平时，利率基差风险将会更大，这必然影响银行正常的利息收入。
3．收益率曲线风险
收益率曲线是将各种期限债券的收益率连结起来而得到的一条曲线。收益率曲线的斜率会随着经济周期的不同阶段而发生变化，使收益曲线呈现出不同的形状，并因此而产生收益率曲线风险。正收益率曲线一般表示长期债券的收益率高于短期债券的收益率，这时没有收益率曲线风险；而负收益率曲线则表示长期债券的收益率低于短期债券的收益率，这时就有收益率曲线风险[3]。
利率市场化后，重新定价的不相配性使商业银行暴露于债券收益率曲线的倾斜和下降的变化中。现行我国发行的国债利率均高于同期银行存款利率，国债利率和央行存款利率存在一定的利差空间，银行资产以国债来代替企业贷款，不但收益可大大增加，而且风险为零。近几年债券资产在商业银行总资产比重呈不断上升趋势。短期看，这可给银行带来可观的机会收益，但长期看，债券投资被锁定在较低的收益水平之内，一旦央行利率上调或债券发行利率回升，在债券二级市场换手率较低的情况下，商业银行到时不得不承受较大的利率风险。
4．选择权风险
利率的潜在选择权风险，即利率变动中，存款人提前支取定期存款或借款人提前归还贷款，由此而引起商业银行净利息收入的变动。银行的许多存贷款业务都具有期权特征。期权的持有者，总是在对自己有利而对卖方不利的时候行使其权力，因此各商业银行都会面临不同程度的潜在选择权风险。不管实际利率变动是正的或是负的，只要名义利率变动，就可能促使借款人提前偿付未到期贷款或存款人提前提取未到期存款。尤其是当客户提前还贷时，银行却没有得到相关的收入来弥补银行承受的风险，使银行系统积聚了大量的期权型的风险。利率的逐步放开无疑会使银行对潜在选择权的控制难度加大。由于我国自1996年以来先后8次下调存贷款利率，许多企业纷纷“借新还旧”，提前偿还未到期贷款转借较低利率的贷款，以降低融资成本；同时个人客户的利率风险意识也不断增强，再加上我国目前对于客户提前还款的违约行为还缺乏政策性限制，因此，选择权风险在我国商业银行日益突出[6]。
三、我国商业银行利率风险管理的对策
鉴于利率波动性上升对我国商业银行的诸多影响。从目前情况看，我国金融市场发展并不完善，金融监管并未充分有效，利率管制的全面放开可能会产生较大范围的震动，因此，需要一个漫长的过程，为利率的最终市场化创造充分的条件，其中，中央银行增强间接调控能力和监管水平以及资本市场进一步健全和完善是非常必要的。而在这个过程中，商业银行应积极进行自身的内部体制改革，强化管理手段，加强利率风险控制[7]。
1．树立强烈的利率风险控制意识
由于我国利率和汇率市场化进程起步较晚，国内银行业没有经过国外重大风险事件的“阵痛”，即使有些机构已惨遭市场风险酿成的损失，也没有引起多少重视，因而利率风险意识普遍较低，对风险管控的重视程度离风险防范的要求甚远。很多银行的董事会还没有健全专门的风险管理委员会；有专门委员会的一些银行工作也未到位，甚至一年内连一次会议也没有召开；很多银行的利率风险管理部门相关负责人仍不到位；绝大多数银行利率风险管理部门的负责人和工作人员缺乏工作所需的专业知识和操作经验，难以达到利率风险管理要求的对利率风险及时识别、量化、模型化以至有效预防的目的。这些问题应当引起我国银行业高度重视。中国银监会早在2004年就公布了《商业银行市场风险管理指引》，对包括利率风险管理的各个主要环节提出了系统、详细的要求和规定。当前，国内银行应该充分认识利率风险管理的重要性，建立健全风险管理体系，聘用具有实际经验的专业人士，对《指引》的各个方面进行系统认真的研究并制定实施计划，加大实施《指引》的力度。银监会相关部门和各地银监局也要进一步提升对利率风险管控重要性的认识，加大利率风险管控的相关培训工作，加强利率风险的检查督促力度，促使商业银行提高利率风险管控能力。利率风险的管理水平和《指引》的落实程度今后应作为银行新业务准入的重要标准[8]。
2．立足现实，着手开展缺口管理
近年来已经有少数商业银行开始尝试运用利率敏感资产与敏感负债的分析方法来研究资产负债状况。有资料显示，1995至2002年利率下降期间大多数银行依然保持着正的利率敏感性缺口。可见我国商业银行利率风险管理的意识极为薄弱和有限。各银行应该根据自己的财力、技术水平和资产负债表的复杂程度选择一套适合的利率风险衡量软件。银行的利率风险头寸是由构成资产负债表的无数存款、贷款和投资交易的累积结果，每笔存贷款都有自己的现金流量特征。在编制缺口报告时，应该根据自身的资产负债结构状况及市场利率的波动状况自行决定这种报告编制频率，每旬一次的周期较为适宜。太长会影响到准确性，太短又会加大操作成本。国有银行应该建有负责设计风险管理系统的独立风险控制部门，并确保有足够多的、能够进行稳健的风险管理的人员。利率预测的准确性应该是银行资产负债管理人员首要考虑的问题。在我国，商业银行对利率的预测主要根据中央银行的利率体系来判断。在缺口模型中，银行并不能一味地追求零缺口，因为由于期限结构的错配，基差风险及期权风险的存在，零缺口并不能保证风险也能够降为零，这只是在银行不能准确判断利率走势时采用的一种防御措施。风险的最终消除仍依赖于利率预测的准确性。
3．创造条件，积极探索运用利率衍生品管理利率风险
对我国商业银行来说，由于资金来源主要是居民存款且期限短，发放中长期固定利率贷款会产生很大的利率缺口，迫切需要在与客户签订固定利率贷款合同的同时，在利率互换市场对利率风险进行对冲。人民币利率互换就是交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金交换现金流的行为，其中一方的现金流根据浮动利率计算，另一方的现金流根据固定利率计算。在不同市场主体对利率走向判断不一样的时候，它们就会互换交易，这是在参与主体之间分摊市场风险的最有效工具。有了这项业务，公司就可以通过与商业银行签订利率互换合约，把浮动利率转换成固定利率。通过这笔交易，公司将自己今后的债务成本一次性地固定在一定的利率水平上，从而达到了规避利率风险的目的。当前我国银行体系积聚了巨大的利率风险，为金融稳定埋下了风险隐患。利率互换的高效避险功能，有利于商业银行为巨额债券资产规避利率风险，也有利于通过开展利率互换交易化解商业银行资产负债期限错配所带来的风险。利率互换不仅将有效帮助金融机构规避巨大的利率风险，增强其应对能力，从而使得利率市场化的基础更加稳固，提高了央行调控的自主性空间，利率衍生品的创新空间也随之打开[9]。
参考文献
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[2]刘?矗?我国基层商业银行利率风险防范现状及对策建议[J]．河北金融，2003(6)：30-31．
[3]毕鹏．我国商业银行利率风险的现状及对策[R]．
[4]徐慧璇．升息周期中商业银行的利率风险-基于利率敏感性缺口分析[R]．2006-09．
[5]李树生．商业银行利率风险及其防范[R]．
银行利率范文第2篇
作者简介:何琛(1986-)女,汉族,现为浙江工商大学金融学院大学三年级学生。
指导老师:彭寿康教授
中国的利率市场化改革一直在稳步推进。随着我国金融体制改革的进一步深化,利率变动的不确定性加剧,利率风险逐渐成为商业银行面临的最主要的风险之一,利率风险的管理与防范将成为商业银行研究的重要课题。
利率市场化改革以来,虽然我国银行已经从利率管制发展到了具有一定的风险管理自,但银行对利率风险的防范和控制能力仍然较弱,在利率风险管理方式上仍然处于以“堵”为主的被动局面。如何实现我国商业银行利率管理方式从以“堵”为主的被动式风险规避到以“疏”为主的主动式风险疏导转变是本文研究的重点。
一、利率市场化风险分析
毋庸置疑,利率市场化对提高金融效率,推进金融改革,促进资源优化配置将起到积极的作用。对国家,有利于进一步优化经济结构;对企业,尤其是中小企业,可缓解资金紧张;对个人,可以增加利息收入;对银行,可以相对自主定价,有利于改善盈利性。
但是市场化是一把双刃剑,利率市场化同样会带来不利影响。我国是个发展中国家,“金融抑制”与资金短缺现象,实际利率经常处于负值。一方面国家为鼓励投资,刺激国内经济增长,常常人为压低利率,形成“金融抑制”;另一方面银行特别是国有或国有控股银行对大量民营资本惜贷,造成一定的资金短缺。这种信贷市场的严重扭曲突出表现在:第一,占产出较大份额的非国有经济只占用了较小份额的信贷资源,对GDP贡献达2/3以上的非国有经济只占用信贷资源的1/3左右;第二,农村地区存在大量非正规融资,且利率远远高于法定利率。这种信贷资源配置扭曲的严重后果是利率一直严重低于均衡水平,可以想象一旦利率放开,上升甚至大幅度上升将成为必然。上升的利率水平会对各个经济主体发生重大不利影响。
首先从居民来看:近几年来我国居民使用消费信贷的总量逐年增加,其中10到30年的住房按揭贷款占比不断提高,居民消费信贷的热情居高不下。所有按揭条款中均有诸如“合同有效期内,如遇利率调整按人民银行规定调整,甲方不再另行通知丙方,丙方对此无异议。”类似条款。因此按揭贷款(住房、汽车等)本质上均是浮动利率计息,然而众多居民未必知道其中的真实含义。实际上通过这类条款,利率变化的风险将全部转嫁到居民身上。
其次从企业来看:我国的国有企业大多都是高负债经营,利率攀升必然导致企业负担加重,亏损加剧,甚至导致债务危机的发生以及破产与失业的增加,由此将危及社会的稳定。国有企业和国有银行又有着千丝万缕的联系,国有企业的种种问题又会作用于国有银行。而对于中小企业来说,贷款利率的放开一定程度上为它们解决了融资难的问题,但银行对中小企业往往用高贷款利率来缓解信息不对称,从而增加了中小企业的风险,从另一个角度讲,银行可以利用高利率当挡箭牌,“名正言顺”地拒绝中小企业的融资要求。
再者就银行而言,利率风险是客观存在的一种经济金融现象。它是指商业银行在从事资产业务和负债业务活动中,因市场利率发生变化而蒙受资产负债净收益水平下降等经济损失的可能性。利率风险贯穿于资产负债业务经营活动的全过程。从总体看,利率市场化进程中,商业银行利率风险将呈上升趋势。风险成因可分为外部因素与内部因素。外部因素主要包括国内政局动荡、经济形势恶化、金融市场波动、国际利率和汇率变化等;内部因素包括资产负债结构失衡、利率决策管理失误、内部管理体制不合理等。具体表现为以下几种类型:
第一,资产负债匹配风险。这是在利率敏感性资产与利率敏感性负债不等价变动中产生的利率风险,主要源于商业银行自身的资产负债期限结构的不匹配。
第二,客户选择权风险。这是在客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在选择中产生的利率风险。根据我国现行的利率政策,客户可根据意愿决定是否提前支取定期储蓄存款,而商业银行对此只能被动应对。
第三,利率结构风险。这是在存贷款利率波动不一致中产生的利率风险,通常表现为两种形式:一是指在存贷款利率波动幅度不一致的情况下,存贷利差缩小导致银行净利息收入减少;另一种是在短期存贷利差波动与长期存贷利差波动幅度不一致的情况下,由于这种不一致与银行资产负债结构不相协调而导致净利息收入减少。
第四,管理体制风险。随着我国利率市场化的步伐逐渐加快,利率风险必将越来越突出。因金融体制改革滞后,我国商业银行的利率风险意识薄弱,管理人才奇缺,从而难以建立起与之相适应的利率风险管理体制,只是被动地去适应利率的变化,而不是主动介入到利率风险管理之中,从而在主观上加大了利率变动的管理体制风险。
第五,利率决策风险。在竞争激烈的市场上,资金价格的竞争充分体现银行经营决策水平的竞争。如果所决定的存款负债利率低于同业价格,或所决定的贷款资产利率高于同业价格,就会面临着丢失优质存贷款市场的风险。
二、利率风险管理需要金融工具创新
通过以上分析可以看出利率市场化会带来的问题集中表现在风险的控制上。如何对风险进行有效的控制,将是利率市场化的关键。除了最基本的利率市场化本身的制度完善外,金融工具创新将是十分有效的手段。从发达国家的经验来看,利率市场化就是伴随着接连不断的金融工具创新过程。发达国家利率市场化基本上在上世纪80年代初、中期完成,同时在此期间先后诞生了远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换等利率衍生工具。
衍生金融工具的功能卓越,能满足微观经济主体的需要。(1)远期利率协议通过远期合约把微观主体的筹资成本或投资收益完全锁定,将其风险转移给了愿意承担风险的远期利率协议公司(或金融机构的某一职能部门),远期利率协议还给银行提供了一种管理利率风险而无须改变银行资产结构的有效工具,银行可以用它来削减同业账面往来金额,改变银行借、贷资金的利率性质和期限;(2)利率期货是特殊的远期利率交易主要适用于规避因利率波动带来的资产净值变化,由于利率期货的保证金、日清算机制以及期货市场交易的广泛性其风险被众多风险爱好者承担,因此大大降低了信用风险;(3)远期、期货保值的共同特点均是对未来的“锁定”,但作为理性的经纪人深感“锁定”不总是合乎本意,如筹资者担心未来利率上升但到时利率不升反降时,则会懊恼当初的远期或期货的保值交易,于是利率期权(更多的时候称之为利率的上限、利率下限、利率的上下限)被创造出来,利率期权则可用来保护净利息收入,防止净利息下降,期权合约的购买者付出少量的期权费后,享受有效期内选择割的权力,即锁定对自己不利的风险的同时又保留于己有利的风险。(4)相对于上述三大利率衍生工具而言,利率互换的功能更是明显,它比较适用于规避由利率变化所引起的净收入的变化,它可以降低筹资成本,拓宽筹资渠道,完善价格的发现机制,一方面银行充当中介机构而能带来具有中间业务性质的收入,另一方面对银行来说可有效地进行负债管理,再者它还可以使得具有相对优、劣势的客户通过利率互换交易解决各自“所能不等于所需”的矛盾,以使各自的潜能得以充分的发挥。
三、金融工具创新值得注意的几个问题
银行利率范文第3篇
关键词：商业银行；利率风险；分析；防范
商业银行的利率风险是指由于市场利率的波动而导致其净利息收入或市场价值偏离预期值的不确定性。自1952年至70年代末, 我国人民币利率始终是管制利率。但管制利率并不等于利率的永恒不变,当政府调整利率政策时,依然存在利率风险的可能。随着利率市场化进程的不断推进,我国商业银行将面临越来越大的利率风险。2008年下半年3个多月时间，央行已经连续5次下调人民币存贷款利率。因而有必要研究我国商业银行的利率风险及其管理问题。
一、防范我国商业银行利率风险的作用与必要性
商业银行风险是指银行在经营活动过程中，由于事先无法预料的不确定因素的影响，使商业银行的实际收益与预期收益产生偏差，从而有蒙受经济损失或获取额外收益的机会和可能性。
1.防范我国商业银行利率风险的作用
《商业银行法》第31 条规定“商业银行应当按照中国人民银行规定的存款利率上下限,确定存款利率,并予以公告。”这样就会造成利率在一定的范围内随市场的供求变化, 利率的变化使得商业银行在筹集资金时所付出的报酬, 以及在运用资金时所得到的收益不相同, 于是商业银行不得不面临利率风险。首先是存贷款利差不断缩小。在利率市场化的过渡时期,银行业因为激烈的竞争而导致存贷利差缩小。具体表现是:贷款利率大幅下降、银行筹资成本增加。因此,随着利率市场化的推进,总体上我国商业银行贷款利率水平下降将难以避免。目前我国商业银行的利息收入在营业收入中占有很大比重,普遍在70%以上,利差缩小无疑将对银行赢利造成严重影响。其次是当前国家为鼓励投资，刺激国内经济增长，人为地压低利率，形成“金融抑制”。
2.防范我国商业银行利率风险的必要性
目前,我国商业银行加强利率风险管理的迫切主要体现在:(1)外部环境的变化。从经营环境来看,近年来,随着我国利率市场化进程的不断加快,我国运用利率工具进行宏观调控的日益频繁,商业银行经营的利率环境波动性加大,利率风险更加凸现。从监管环境来看,巴塞尔委员会和银监会对商业银行的利率风险管理要求不断加强。(2)商业银行自身的经营状况。近年来,我国商业银行资产负债结构呈现出以下特点:资产长期化趋势加剧,负债中定期存款比重降低,存款活期化趋势加剧。这种资产负债结构为利率风险的来源。加之净利息收入仍是我国商业银行的主要利润来源,更加大了利率风险对我国商业银行的影响。
二、防范我国商业银行利率风险的措施
1.利率风险管理的组织体系
随着利率市场化的推进，商业银行的资产负债越来越暴露在利率风险之中，传统的利率管理模式己不适应银行经营管理的需要，这就要求商业银行建立一套新的利率风险管理组织体系和运行机制来进行利率风险管理。一个完整、有效的利率风险管理组织系统需要由以下责任部门和相关的支持部门、业务部门构成，每个部门和组织都具有明确的风险管理责任。
2.完善适应利率市场化要求的资金定价机制
资金的定价对外是银行与客户商定借贷资金价格的行为, 对内是对资产运作风险和预期收益的控制性活动, 要使商业银行的经营高效率、低风险, 适应利率市场化的要求, 就必须建立切实可行、行之有效的资金定价机制。金融产品定价主要是确定金融产品的利率水平、变动规则及违约责任, 也就是确定是采用固定利率还是浮动利率, 但我国商业银行在金融产品定价过程中基本上没有考虑到利率风险问题。目前, 我国商业银行尚未建立起完善的金融产品定价机制, 基本上没有设立专职的金融产品定价部门, 容易造成各种风险。因此, 要督促商业银行尽快完善金融产品定价机制, 加强对金融产品定价问题的研究, 设立并强化专职的金融产品定价部门。
3.科学预测人民币利率走势
有效的利率风险控制必须建立在对利率走势的正确判断上。而在利率市场化条件下，利率波动受市场影响，银行管理者对利率风险的判断有更多的依据和基础。而我国商业银行关于利率预测的工作还刚刚起步。要科学预测利率走势，必须系统地掌握利率预测理论和方法，借鉴西方先进利率预测模型，结合我国的利率形成机制，创造出适合我国商业银行的利率预测模型。利率预测的主要内容包括利率变动方向，利率变动水平，利率周期转折的时间点等。同时，商业银行也要随时关注央行政策举措，及时捕捉政策信号，准确预测政策走势，及时调整经营策略，以减少政策性风险。
4.完善利率风险的内部控制制度
商业银行的内部控制是商业银行为实现经营目标, 通过制定和实施一系列制度、程序和方法, 对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态过程和机制。(1)设立专门的利率风险管理部门。目前, 我国商业银行利率管理职能部门基本上是资金财务部门, 主要负责中国人民银行利率政策文件的转发及解释等工作。但从总体上来说, 我国商业银行利率管理部门的设置和人员的配备尚无法适应利率市场化改革和商业银行经营管理的需要。鉴于金融产品定价和利率风险管理的内在联系, 我国商业银行要将金融产品定价和利率风险管理的职能集中由同一部门管理-利率风险管理部, 并加强相关职能部门的协调配合, 如董事会负责制定利率风险管理政策, 统计部门负责提供资产负债剩余期限等数据, 研究部门负责宏观经济、金融市场利率的走势预测等等。(2)建立利率风险管理的监督反馈机制。建立利率风险管理的监督和反馈机制, 对风险管理政策的执行进行及时、定期、规范的评估是至关重要的。这就要求商业银行建立与之配套的、科学高效的信息系统, 通过其反馈功能将获得的信息与部门正加紧制定“放贷人条例”和相关的管理规定。此举意在保障有资金者的放贷权利, 是对其财富使用权的尊重。
5.完善利率风险管理的外部环境
(1)完善国内金融市场的建设。首先
要进一步发展证券市场,丰富发行品种,调整证券的期限结构使其逐步合理化。并在条件允许的情况下建立资产证券化的二级流通市场,使证券市场为商
业银行风险管理提供更加广阔的空间;同时要大力培育金融衍生
市场。金融监管部门要积极引导金融衍生市场的建立和发展,为银行运用利率风险管理技术创造有利的外部条件。(2)提高利率市场化的透明度。一旦实现了利率市场化,利率水平就将由市场的资金供求状况来决定,此时各金融机构所提供的金融产品的价格就会各不相同。因此要通过建立公正、透明的信息披露制度,来确保金融机构信息披露的真实性;要加强对利率的调控和监管,规范金融机构的利率行为,提高市场利率的透明度,正确引导金融机构和其他社会公众对市场利率的理性判断;要强化金融机构利率风险意识,提高利率风险管理水平。
总之，随着利率市场化进程的推进,我国商业银行应加强利率风险的度量和管理，在科学进行利率风险分析的基础上,依据银行可承受的利率风险总额,并将其按产品、部门进行分解,由各部门、机构分别承担各自风险限额的控制进行管理。否则，利率风险管理方方面面只能是空谈。
参考文献：
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银行利率范文第4篇
关键词：商业银行；利率风险；信息披露
中图分类号：F830．4文献标识码：A文章编号：1007－4392（2007）01－0041－02
一、商业银行利率风险信息披露存在的问题
（一）对利率风险信息披露的重要性认识不足
即使在利率管制时代，来源于中央银行政策的利率风险就已经存在（邵伏军，2004）受金融严格管制、预算软约束和金融市场发育迟缓的限制，商业银行的利率风险管理几乎是空白，商业银行缺乏利率风险对稳健经营的重要性认识，利率风险管理观念淡薄。在利率市场化过程中，转轨利率风险已是实实在在影响到金融机构的利差收入和资产质量（栗建平，2004；杜崇东，2005），虽然监管当局通过信息提示、在《商业银行风险监管核心指标》中设定利率风险衡量指标等方式不断要求商业银行注意利率风险管理，但对利率风险的信息披露没有给予足够的重视，导致商业银行对利率风险信息披露的重要性认识不足。
（二）利率风险敏感度指标未能反映商业银行的利率风险
如前所述，我国《商业银行风险监管核心指标》（试行）在市场风险框架内仅给出了利率风险敏感度指标来反映商业银行的利率风险，是一种典型的持续期分析方法。从理论上看，持续期模型暗含的重要假设是在利率发生变动时收益曲线是平行移动的，也就是说没有考虑收益曲线的扭曲及斜率的变化所引起的现金流的变化 （存款户提前取出定期存款，或者借款者加速还款等），未能反映在同一时间区间内的不同利率水平间的关系的变化所导致的基差点风险；持续期模型只能精确地衡量利率的微小幅变动（增减1个基本点）对贷款或证券市场价格的影响。一旦利率发生较大的变动（如增减200个基本点），该模型对贷款或证券价格的变化的预测会产生一定的误差1。持续期模型假定贷款利率或债券利率在一开始就是固定的且在到期之前保持不变。然而事实上许多债券和贷款都采取浮动利率的形式。一般而言，浮动利率资产的持续期指的是从购买资产日起到重新定价时间的时间间隔。规模较小的银行的负债主要为储蓄存款，部分储蓄存款可能没有固定的到期日或隐含期权。活期帐户的资金周转并不频繁，由于没有明确的到期日，在计算它的持续期时向题就产生了，而核心存款的微小变化对持续期会带来较大的影响，标准的持续期分析隐含的假设意味着它末充分考虑期权风险。
利率风险敏感度指标仅考虑了利率平行上升200点的情形，这对于传统商业银行资产负债头寸是合适的，利率上升会引起商业银行净值的下降。若考虑到国债远期交易、利率互换交易和期货交易等衍生工具及某些利率金融产品的隐含期权特性，利率的平行上升是不够的，利率的下降同样会对它们的价值产生较大的影响。进一步说，利率变化的幅度的设定过于粗糙，没有考虑利率的小幅变动如50点、100点和重大变动如300点时商业银行价值的变化。
（三）缺乏可操作的指导性利率风险信息披露规范
虽然银监会在《商业银行风险监管核心指标》（试行）中明确地说明了用利率敏感度指标来解释利率风险，除上文所论及的没有考虑业务范围和复杂程度的差异外，对于商业银行如何识别不同性质的资产业务、负债业务和中间业务中所隐含的利率风险没有明确的指导性原则和可操作的方法，利率风险度量模型的使用、利率风险控制 （如风险限额）、利率风险管理等也同样缺乏管理性文件和指导准则，也就不存在规范的利率风险信息披露规则。这方面美国经验值得我们借鉴，对于不同的商业银行应根据其业务的特点制定详细的利率风险指导规范。
（四）对转轨时期的利率风险管理研究不足
巴塞尔银行监管委员会所提出的《利率风险管理与监管原则》仅是一个一般性的指导性框架，是基于成熟的市场经济体利率风险管理实践，而我国尚处于利率市场化进程中，商业银行的利率风险包括管制风险、转轨风险和市场风险，而管制利率风险对于商业银行来说具有被动性，缺乏公认的市场基准收益率曲线。在利率风险信息披露的框架中，如何反映这种特殊性和差异性，做到一般性原则和中国国情相结合，是迫切需要研究的问题。
二、提高商业银行利率风险信息披露的措施
（一）提高对利率风险信息披露重要性的认识
商业银行应加强有关利率风险知识的宣传和普及的培训，尤其在利率市场化进程中，充分认识到市场利率与管制利率并存情况下利率风险的表现形式、利率市场化进程中利率风险来源的变化以及利率风险对商业银行利差收入、非利差收入及经济价值、资本金的影响等，使管理层和员工认识到利率风险信息披露的重要性。
（二）加强研究，为有效的利率风险信息披露奠定科学的理论基础
监管机构、商业银行及研究机构应加强对转轨时期利率风险管理研究，主要内容包括：如何有效管理管制利率风险；如何在货币市场不完善的条件下更科学地构造基准收益率曲线，从而使市场利率风险的管理有效和规范；转轨时期的利率变化具有体制转换的特征，在利率风险信息批露中如何反映等，从而为有效的利率风险信息披露奠定科学的理论基础。
（三）完善利率风险敏感度指标
首先，利率风险敏感度指标应反映利率上升和下降两种利率变动的方向，揭示利率变化对资产、负债和中间业务的影响；其次，不仅要考虑利率较大幅度变动（如200个基本点）利差收入及经济价值的变化，也要考虑利率发生小幅度（如27个基本点、50个基本点、100个基本点等）变动时利差收入及经济价值的变化；第三，利率风险披露中应包含商业银行所运用的衍生金融工具的种类、头寸及其作用，部分揭示商业银行的利率风险管理能力和风格。
（四）制定统一的利率风险披露框架
根据我国商业银行的风险管理能力，在原有利率风险管理指标的基础上，扩展反映利率风险的指标，形成统一的披露框架。按照巴塞尔银行监管委员会的原则性框架，以《商业银行风险监管核心指标》中的利率敏感度为基础，到期日、期限、重新定价、基点价值、利率冲击结果等均应成为我国商业银行利率风险信息披露基本框架的组成部分，具体内容包括：一是期限长短是影响利率变化的最基本也是最重要的因素之一，因此，在利率风险信息披露中，资产、负债和表外的到期日和期限作为基础信息应予以批露。二是 以重新定价日为标准的期限分析方法简单易行，对不同规模商业银行都适用，可粗略反映利率水平发生变化时商业银行利差收入的变化。三是 持续期缺口分析反映在利率发生微小变动时商业银行资产、负债和净值的变化，考虑到利率类金融产品的复杂化，要增加利率变动的方向和幅度。四是 静态模拟分析反映在利率发生较大变动（一般为300点）时商业银行资产、负债和净值的变化，不仅能够考虑利率水平变动的利率风险，而且能够分析收益曲线风险、基点差风险、期权风险和利率较大幅度变化时所产生的冲击，进而揭示商业银行管理层的风险偏好。从国外商业银行利率风险信息披露的情况看，静态模拟分析替代持续期分析逐步成为核心指标。动态模拟分析详尽地构造出商业银行经营活动的预期变化和利率变动的未来路径。例如，构造银行改变其执行的利率战略（如存款）、银行客户的行为（如储蓄账户的提款行为）、银行本来可能会经营的一系列业务（新贷款及其它交易）。运用上述假想的未来经营活动和再投资战略，推测预期现金流，估算动态收入和经济价值，最重要的是反映商业银行的风险管理风格和能力。五是对于特定的资产项目和负债项目要设立单个指标反映其利率敏感性。如国债、金融债和资产支持证券，要计算其基点价值和有效持续期；而对于期限较长的不同类型的贷款如10年期以上的住房抵押贷款，要考虑提前偿付特性等等。同时要对如何处理行为到期日与合同到期日不同的头寸（如抵押贷款和抵押相关的证券、无固定到期日的存款如活期储蓄存款和通知存款）予以说明。六是对利率衍生工具和利率风险衡量的方法予以特别说明。
（五）制定不同商业银行的利率风险信息批露的程序和指导性文件
充分运用后发优势，借鉴美国及其他国家的经验，对于股份制商业银行、国有独资商业银行、城市商业银行、城市及农村信用社等，根据利率风险信息批露的基本框架及业务范围和复杂程度不同，从利率风险识别、利率风险度量、利率风险控制与报告、利率风险管理战略的实施等方面制定出不同的利率风险信息批露程序和指导性文件。
银行利率范文第5篇
关键词：利率市场化；商业银行；利率风险
一、利率市场化下我国商业银行利率风险分析
利率市场化后，中央银行将逐步放松和消除利率管制，利率由市场供求自主决定。巴塞尔银行监督管理委员会将商业银行的利率风险按风险来源分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险四大类。
（一）重新定价风险
重新定价风险又称期限错配风险，是指由于银行资产负债或表外业务到期日的不同或重新定价时间的不同而产生的风险。利率波动频繁时，当商业银行利率敏感性资产、利率敏感性负债、表外头寸到期期限或重新定价期限之间出现不匹配的情况时，银行将会面临更大的利率风险。目前，重新定价风险的主要来源为存款期限结构和贷款结构的不匹配。我国商业银行存款期限结构普遍短期化，贷款期限结构普遍长期化，导致资产负债期限不匹配。
（二）收益率曲线风险
收益率曲线风险也称利率期限结构风险，反映了债券的到期期限和到期收益之间的关系。长期利率由短期利率进行复利而来，因此长期利率一般高于短期利率，收益率曲线向右上方倾斜。但当长期利率与短期利率的差异逐渐缩小时，短期利率就会高于长期利率，此时银行的利息收入与利息支出的差额即净利息收入下降。此种变化趋势不利于银行发展，产生收益率曲线风险。
（三）基准风险
利率水平的变化将会引起不同种类金融工具的利率发生不同程度的变化，此时就会产生基准风险。基准利率变化幅度不一致导致商业银行存贷利差收入减少，资产经济价值降低，银行的内在经济价值下降，所以防范基准风险显得尤为重要。例如，国内某商业银行用7天的定期存款去匹配1年期的贷款时，如果两者的参考都是对应期限的银行间拆放利率shibor。7天的定期存款利率是在7天shibor的基础上减15个基点，1年期的贷款是在1年期shibor上加100个基点。目前，我国商业银行实行的贷款利率都是依据中央银行公布的基准利率，所以基准风险较小。随着利率市场化的推进，我国商业银行仍然要注重基准风险的防范和控制。
（四）期权性风险
期权性风险是在客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在选择中产生的利率风险。例如，利率上升时，存款客户可能提前取出存款再以更高的利率存入；而利率下降时， 经营状况较好的贷款客户会提前偿还本金，以较低的利率再融资来降低融资成本。银行为了不失去优质客户只能重新发放贷款，此时就会面临期权性风险。在我国，由于缺乏政策性限制，导致期权性风险日益突出。
二、我国商业银行利率风险管理策略
（一）加快银行业务结构调整
资产、负债和中间业务是商业银行的三大业务，我国商业银行的业务收入主要来源于资产和负债业务，中间业务产生的营业收入所占比重较小，所以我国商业银行应该增设中间业务部门，协调资源配置。由于中间业务不占用经济资本，积极开发和发展中间业务，将会增加银行收益和金融产品的附加值，长期发展中间业务有利于分散我国商业银行面临的利率风险，促进银行业务可持续发展。与此同时，扩大业务范围，扩展服务功能也是银行业务结构调整的重要内容。除此之外，商业银行要增强业务创新和应变能力，在原有金融产品基础上，通过创新抵消利率变动带来的不利影响。
（二）改进风险计量和检测系统
利率市场化背景下，我国商业银行在研究宏观经济政策和指标的变化来预测未来利率变动方向、变动幅度和变动时点的同时，应该利用科技手段把经济学问题转换成数学模型进行研究，进而结合自身实际情况，建立满足自身需求的利率预测模型，并在实践中不断补充完善。为了更全面地预测未来利率风险，商业银行可以综合运用基本分析法、技术分析法和模型模拟分析法，并建立利率风险分析评价系统，分析和量化利率风险。在参考借鉴西方商业银行分析评价系统的基础上，我国商业银行也需要加强自主开发，积极发展适合本机构经营管理需要的内部风险分析评价体系，在满足风险监控的前提下，降低经营成本。
（三）资产负债表利率风险管理策略
通过调整表中的资产负债在期限、数量上的匹配关系，以达到利率风险管理的目的，可采用差额管理、缺口管理等方法，针对不同的投资组合分别采取策略，如贷款组合策略、存款组合策略、借入资金策略等。同时，灵活的运用金融衍生工具，如远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换等工具，发展商业银行资产负债表外策略，，并进行创新，可规避利率风险。
小结
利率市场化改革是我国“十二五”规划中关于金融体制改革的重中之重，不仅反映了中央对于利率市场化改革的决心，也反映了推进利率市场化是我国金融体系改革的必由之路。因此， 随着利率市场化进程的加快，我国商业银行如何识别、衡量、应对因改革所带来的利率风险就显得尤为重要。我国商业银行要提出适时的利率风险管理策略，更好地应对利率风险。
参考文献：
银行利率范文第6篇
关键词：利率风险；利率敏感性缺口；国有控股商业银行
利率风险是由于市场利率波动的不确定性造成商业银行持有资产的资本损失和对银行收支的净差额产生影响的金融风险。随着金融领域改革的深化，我国的利率市场经历了利率管制的“破”与市场利率机制形成的“立”，由此导致货币当局的利率定价主体地位被市场取代，使商业银行上市之后面临的潜在利率风险形势更为严峻。近年来的存贷款基准利率的波动极为频繁，尤其在2007年与2008年间，仅存款基准利率就调整了10次，相应的贷款基准利率调整次数达11次之多。在1991～2012年间存贷款利差由1991年的1.08%逐步扩大至2012年的3%，表面上对上市商业银行的经营十分有利，但实际上却并非如此，由于中长期贷款执行“合同利率，一年一定”的贷款政策，所以在国家利率整体下调之时，中长期贷款的利率水平也随之降低，即这部分资产实质上属于利率敏感性资产，但是存款利率仍然维持在原来的高水平状态，即使是在资产负债的数量与期限相匹配的状态下，上市商业银行依旧面临着巨大的重新定价风险。
因此，在利率市场化的大环境之下，针对我国商业银行对利率风险的重视程度不够、反应迟缓、长短期资产负债匹配失衡、利率风险管理基础薄弱等问题，本文选取了所有的16家上市商业银行2007～2011年的数据为样本，运用RSG模型分别进行了横向比较与纵向分析，得出了国有控股商业银行在降低利率风险方面需要注意的问题及需要改进的地方。
一、模型、数据和计算指标
（一）模型的选取
商业银行在进行利率风险分析时采用的模型一般有：VAR模型、持续期缺口模型、利率敏感性缺口模型等。其中，VAR模型是衡量市场利率风险的一种重要工具，但其假设却存在着诸多限制，可能无法反映市场流动性严重不足时的市场风险。此外，该模型反映每个交易日结束时的组合风险，而不能够反映在99%的置信水平以外可能引起的亏损；特别是该模型主要依赖历史数据的相关信息作为基准，不一定能够准确预测风险因素未来的变化情况，难以反映重大的市场波动等例外情形。持续期缺口模型亦称为久期模型，是一种静态分析的模型，由于考虑到资金的时间价值，需要预测出未来现金流，因此涉及到了很多的主观假设，比如提前提款概率、提前还贷款概率等，而且该模型的原理与计算都比较复杂。
利率敏感性缺口模型方便实用，测量对象和计算方式简单明了，对于目前我国商业银行利率风险管理的研究比较合适。因此，本文主要采用利率敏感性缺口模型，用一定时期内到期或者需要重新定价的生息资产和计息负债计算出的相关指标，来评估我国传统国有控股商业银行存在的问题，进而为其更有效地防范市场利率风险提供依据。
（二）研究数据
本文以国内所有的16家上市商业银行2007～2011年的年报资料为基础，首先，对5家传统的国有控股商业银行的数据进行横向比较，分析其在利率风险管理方面存在的不足之处。其次，对11家新兴股份制商业银行的数据与国有控股商业银行进行比对，以此来对比分析国有控股商业银行较之新兴股份商业银行存在的劣势。
（三）利率风险相关计算指标
1、利率敏感性缺口。利率敏感性资产（Rate-Sensitive Asset，RSA）是指在一定期间内展期或者根据协议按市场利率可以定期重新定价的那部分资产。主要的生息资产包括：存放同业款项、拆出资金、买入返售金融资产、发放贷款和垫款、可供出售金融资产等。
利率敏感性负债（Rate-Sensitive Liability，RSL）是指在一定期间内展期或者根据协议按市场利率可以定期重新定价的那部分负债。主要的付息负债包括：向中央银行借款、拆出资金、衍生金融负债、卖出回购金融资产款、应付次级债券等。
利率敏感性缺口（Rate-Sensitive Gap，RSG）又称为融资缺口，是由利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的差额所表示的，即RSG= RSA- RSL。
在市场利率波动的环境中，利率敏感性缺口有正缺口、负缺口和零缺口三种状态，在银行的资金配置处于正缺口状态时，利率敞口的该部分资金使得商业银行在市场利率上升时净利息差额增加，在利率下降时则受损；在利率敏感性缺口为负缺口状态时，商业银行在市场利率上升时受损，下降时获利；在利率敏感性资产总量与利率敏感性负债总量处于配平状态下，则此时的利率风险处于“免疫”状态，无论市场利率上升还是下降，浮动利率资产和浮动利率负债的定价都是按照同一方向和在等量金额的基础上进行，因此，市场利率的波动对商业银行的净利息差额不会产生任何影响。根据我国16家上市商业银行的年报，分别将不同期限的利率敏感性资产与利率敏感性负债计算汇总为一年期以内和一年期以上两个阶段，对于融资缺口的汇总，首先计算出各个时间段的数据，然后再计算累计缺口额即可，整理所得如表1所示。
2、缺口率。缺口率=利率敏感性缺口额/利率敏感性总资产
缺口率一般用于衡量银行融资缺口的风险程度，在缺口率较高的情况下，银行防范利率风险的难度相对加大，需要有雄厚的实力和科学的资金配置策略，才能在获取更高的收益。根据16家上市商业银行的年报，将不同时期的利率敏感性缺口进行整理，分别计算出一年期以内、一年期以上的缺口额，然后再将各项与利率敏感性资产总额相除，即可得到两个时期的缺口率，计算汇总如表2所示。
3、利率敏感性比率。利率敏感性比率（Rate-Sensitive Ratio）反映的是一个相对额，可用于不同的商业银行之间作比较，利率敏感性比率=RSA/RSL。虽然利率敏感性比率与融资缺口之间所采用的计量方式不一样，但是二者所反映的结果都一样。它作为融资缺口的另一种表达方式，二者间的联系相当紧密，当RSG处于正缺口状态时，利率敏感性比率大于1；当RSG处于负缺口状态时，利率敏感性比率小于1；当RSG处于零缺口状态时，利率敏感性比率则等于1。根据16家上市商业银行的年报，将不同期限：不计息、1个月以内、1至3个月以内、3个月至1年、1至5年、5年以上的利率敏感性资产和利率敏感性负债进行归类，分别计算整理出各个时间段所对应的利率敏感性比率，再按照一年期以内、一年期以上分别进行计算，所得如表3所示。
4、利率敏感性偏离度。利率敏感性偏离度=利率敏感性比率-1
在面对不断变化的市场利率风险之中，如果商业银行采取过于保守的风险管理策略，则可以使利率敏感性偏离度的数值为0即可，如果采用较为积极的风险管理策略，利率敏感性偏离度围绕着0上下波幅可以较大。根据16家上市商业银行的年报，计算汇总出每年度的利率敏感性比率，然后按照上面的计算公式，得到利率敏感性偏离度。
二、RSG模型实证分析的结果
（一）横向分析：在传统的国有商业银行之间
1、对利率敏感性缺口和缺口率进行分析。根据表1中五大国有商业银行的数据统计分析不难发现，在一年期以内的时间段，只有中国银行在2009年、2011年以及交通银行在2011年保持了融资正缺口，而工商银行、农业银行、建设银行在2007～2011年一直保持短期融资缺口为负值，从当时的市场行情来看，由于2008年爆发金融危机，导致大量中小企业倒闭，而在此后的一段时间内，政府大力实施宏观调控，经济逐步开始回暖，2009年下半年市场产生加息预期，促使中国银行及时调整资金配置，灵活运用了短期融资缺口策略获利。在一年期以上的时间段，五大银行都处于正缺口状态，但是这种情况，在2008～2009的降息周期中，却未必是件好事。由于1年期以内的融资缺口值大多数为负值，和1年期以上的正缺口值相互冲抵，使得五大银行的缺口总额基本上为正值，但是在2007利率强劲的上升时期，农业银行的缺口总额却达到了-729，818百万元，受损额巨大。
根据表2的数据分析，五大银行的缺口率总额大致维持在0.1左右，数值较小，说明国有商业银行的资金实力相当雄厚，有充足的资产防范利率市场波动造成的潜在风险。但是一年期以上的缺口率均为正值，且远远大于一年期以内的短期缺口率，二者之间的差值在-0.008～0.3378之间，由此可以看出其长短期资产负债配置极其不合理。
2、对利率敏感性比率和和利率敏感性偏离度进行分析。根据表3的利率敏感性比率数据汇总，一年期以内的敏感性比率大致维持在0.7989～1.0397之间，只有中国银行在2009年、2011年和交通银行在2011年的一年期以内的利率敏感性比率大于1，在2011年市场利率走高的趋势之下，中国银行和交通银行在短期内获利明显。
一年期以上的敏感性比率基本上在1.2685～4.4484之间，而2007～2011间工商银行、农业银行和建设银行的敏感性比率整体上明显高于中国银行和交通银行（其中，2007年农业银行和2008年建设银行的敏感性比率除外），在2007年里，一年期以上的敏感性比率要远远高于其他各个年份的数值（农业银行除外），而2007年正处于高通货膨胀期，利率的频繁上调，使得国有商业银行获利非常明显，但是，这种较高的敏感性比率在2008～2009年的降息周期中，却成为了一种劣势。2007～2011年利率敏感性比率的合计值大致在1.04～1.06之间，接近于1，较为稳定，这说明五大国有商业银行在应对市场利率风险时，整体上采取的缺口策略还是相对保守的。
2007～2011年工商银行、中国银行、建设银行、交通银行的利率敏感性偏离度的合计值大致维持在0.066左右，而农业银行在2007年的敏感型偏离度却高达-0.1229，使其面临较高的利率风险，在2008～2011年间的敏感性偏离度却又远远低于其他的国有商业银行的数值，因此，与其他四家国有商业银行相比，农业银行在此期间的资产负债受市场利率波动影响的风险比较小。
（二）纵向比较：在传统国有商业银行与新兴股份制商业银行之间
1、对利率敏感性缺口和缺口率进行分析。在2007年为了控制流动性过剩，我国的存贷款利率不断上调，理论上，各大商业银行应当保持适度的正缺口率将有助于提高利息收入，在11家新兴股份制商业银行中，招商银行、浦发银行、中信银行、华夏银行、宁波银行、北京银行等6家银行都持有一年期以内的正缺口率，短期利息收益明显。其中，中信银行是持有的正缺口率最大的一家，利率每上调1个百分点，利息收入就会增加约一年内到期资产的0.0372%，但是根据表2的数据显示，在2007年里，我国传统国有大型商业银行的短期敏感型缺口率均为负值，蒙受了巨大的损失，其中农业银行是16家银行中持有短期负缺口率最大的一家，当市场利率上调1个百分点，农业银行将会损失短期资产的0.2149%。
2008年存贷款利率一直下调，而且降幅相当得大，5家国有商业银行由于总资产规模比较庞大，调整缓慢，仍然延续了2007年的资产负债状况，使得一年期以内的缺口率仍然为负值，短期利息收入非常可观，但是一年期以上的缺口率却在0.0624～0.1734之间，均为正值。而11家新兴股份制商业银行一年期以上的缺口率在-0.003～0.0619之间，因此在长期来看，2008年利率急剧下降的环境中，新兴股份制商业银行在整体上的损失率要比国有商业银行小一些。其中，浦发银行将一年期以上的缺口率从0.025灵活的调整为-0.003，适应了市场利率变化趋势，值得肯定。
由于2009年我国的一年期存贷款基准利率并未调整变动，但是市场产生了强烈的加息预期，根据表1中的数据分析得出，浦发银行对金融市场释放出的这一信号很快作出反应，将其一年期以上的利率敏感性缺口从2008年的-3，956.47百万元扩大至29，270.01百万元。在随后的2010～2011年利率小幅上调的过程中，五大国有商业银行利率敏感性缺口的变化趋势并不是很大，只有中国银行和交通银行在2011年将其一年期以内的缺口额调整为正值，农业银行、工商银行、建设银行在短期内都承受了一定的利息损失，而11家新兴股份制商业银行在2011年基本上保持了敏感性正缺口（除南京银行、北京银行之外），短期获利较多。根据表2数据的整体分析，可以发现11家新兴股份制商业银行的缺口率约为0.05，长期资产负债配置状态处于较为合理的水平，但是5家国有商业银行一年期以上的缺口率大致维持在0.12左右，数值偏高，说明其长期资产负债配置问题严重。
2、对利率敏感性比率和和利率敏感性偏离度进行分析。表3数据显示，5家国有商业银行在2007～2011年间，工商银行和建设银行的一年期以上的利率敏感性比率最高，基本范围大致在2.2～4.45之间，较一年期以内敏感性比率的数值高很多。在2011年利率上升时期，理论上，敏感性比率值大于1，才能获得一定的利息收入，从表3的数据显示中可以看出，11家新兴股份制商业银行中只有南京银行和北京银行的一年期以内敏感性比率值小于1，其余的9家银行短期敏感性比率值都大于1，符合模型要求的占到了绝大多数，而在5家国有商业银行中，2011年的短期敏感性比率值大于1的却只有两家（中国银行、交通银行），因此相比之下，其短期的情况不容乐观。此外，在2008年利率急剧下降时期，而11家新兴股份制商业银行的偏离度大致在0.45249左右（南京银行除外），与之相比，5家国有控股商业银行的长期偏离度较高，基本上维持在1.74088左右，因此受利率下降的影响，一年期以上的利息损失巨大。在2007～2011年间，5家国有商业银行的利率敏感性偏离度总值在-0.1229～0.0821之间波动，而11家新兴股份制商业银行的敏感性偏离度总值在0229～0.1504的范围内变动，明显的高于前者，因此，新兴股份制商业银行采取的利率风险管理策略较为积极，而5家国有商业银行在利率风险中则显得较为被动。
三、结论
从以上的实证分析结果可以看出，虽然5家国有商业银行拥有的资金实力特别雄厚，具有一定抗风险的能力，但是又由于自身规模庞大，面对复杂变幻的市场利率环境，反应比较迟滞，不能顺应利率变动而迅速调整资产负债结构，在整体上采取的策略较为保守和呆板，因此在利率风险中损失较为严重。正如以上分析所得出的农业银行在2007年利率上升期受损额直接达-729，818百万元。与此同时，新兴股份制商业银行在在预测市场利率走势时，反应较为灵敏，尤其是浦发银行运用不同的缺口策略，将一年期以上到期的敏感性资产和敏感性负债规模审时度势地做出了相应的调整，利率风险防范较为合理，值得国有大型商业银行借鉴。而且，大型的国有商业银行一年期以内的敏感性比率小于1，而且一年期以内与一年期以上缺口率之间的差额极大，说明其短期与长期之间的资产负债难以匹配，严重的依赖短期借款来维持长期的贷款需求，这一“短借长贷”问题使国有商业银行面临更大的市场利率风险。因此，5家大型的国有商业银行对自身的资产负债结构需要作出适时的调整。
此外，在整个波动的市场利率环境之中，国有商业银行一度倾向于延续惯有的融资缺口状况，使其在2008年利率大跌之时，一年期以上的利息损失巨大。因此，为了加强自身的风险防范能力，需要增强市场利率信息传导的时效性，高度警觉利率风险，提高自身的灵敏度，重视专业的利率风险管理人才，强化内部培训机制，建设人才队伍，以更加科学地预测利率走势，灵活运用缺口管理策略，最大限度规避市场利率风险。
参考文献
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银行利率范文第7篇
【关键词】商业银行利率审计
随着我国利率市场化改革进程的不断推进,虽然商业银行对存贷款利率决定的自主性不断增强,但在另一方面,金融市场市场利率的形成机制也在不断生成。因此,商业银行资产负债利率的最终决定还得由金融市场的资金供求来决定。在利率市场化进程中,商业银行面临的利率波动幅度会不断加大,利率波动频率也会不断加快,由于利率波动给商业银行经营管理带来的影响也会越来越大。利率风险可能会使商业银行净利息收入减少、造成资本亏损、降低预期收益。而我国商业银行对于利率风险一般采取缺口管理、平均期限管理、动态模拟分析等传统管理手段,近年也开始利用内部审计手段对利率风险进行深入管理,如设置专门利率风险内部审计人员、提高审计频率、尝试设置相关标准、制定审计流程、改善审计质量等等。利率风险内部审计在操作上有其自身的规律,但国内银行在利率风险内部审计的一些具体问题和方法观念上仍存在着认识不清的现状,下面就是笔者对这些问题的分析和看法。
一、关于现场审计和非现场审计
1.利率风险审计一般采取非现场审计
就一般的内部审计工作而言,现场审计是内部审计人员到被审计单位进行实地审计检查,这是传统的内部审计方式,其目的是为找出问题的根源从而为解决问题提供直接的审计证据。当前,商业银行的总账可以集中到总行或一级分行,会计报表等数据的输出也由上级行直接打印,发现问题也可以通过网络直接质询被审计单位,审计的时效性得以极大地提高。这使得利用总账传输系统及统计报表数据进行实质性的非现场审计成为可能,非现场审计借助计算机和现代网络技术的支持,通过对审计对象相关业务数据和资料的连续调集、整理和分析查找经营管理存在的疑点和问题,评价经营管理现状和风险程度。为现场审计提供线索和资料,为制订审计计划、安排审计资源提供支持。就整个审计体系而言,非现场审计与现场审计都是审计监督方式,二者各有优势,也各有局限,弥补各自局限最有效的办法就是将二者互为补充,统一于科学有效的审计监督之中。非现场审计帮助制定科学的审计计划、提供审计线索;现场审计保证审计计划的有效执行。非现场审计广泛的覆盖面与现场审计有针对性的审计点结合形成审计监督网,两者共同促进审计监督职能的有效实现。
但是利率风险内部审计是一项较为专业化的、比较独特的审计活动。我国商业银行尤其是大型商业银行,其大多数大额存贷款都集中在一级分行甚至总行,而商业银行的债券投资业务、同业拆借等等市场业务一般都是由总行操作,故此商业银行的利率风险管理一般都是在一级分行以及总行来开展,利率风险内部审计工作也是在商业银行的这些层次来进行。在相关工作中对利率风险的认识和评价,主要是对商业银行在经营管理中的资产、负债结构的利率缺口、期限缺口进行研究、分析,所需要的数据、信息主要来自于商业银行各级机构的资产、负债报表,而这些报表往往不需要到实地进行查阅,因为这些资料都会被上交到一级分行及总行。因此,在经营管理比较成熟、高效的西方商业银行,利率风险的管理及其内部审计基本上都是非现场审计。
(2)利率风险审计是否需要现场审计
这个问题需要结合我国商业银行目前经营管理的现状,虽然我国商业银行开展利率风险内部审计主要也是进行非现场审计,但在一些方面,现场审计仍然不可或缺甚至尤为重要。
比如,商业银行在贷款利率的制定上,可以一定幅度下浮,无限上浮,这是鼓励商业银行在贷款定价上要更多的考虑贷款风险以及资金供求状况等因素,但其实际制定的贷款利率能否体现上述因素,会不会给商业银行带来利息收入的减少,这在报表资料上都是无法显示的,必须现场获取、查阅相关凭证才能够进行实际的风险评价。
再比如存款利率,当前商业银行的存款利率没有下限,不能上浮,虽然央行在国内的一些信用社正在开展利率上浮的试点,但全面的允许商业银行存款利率的适度上浮还需要较长的时间。在这种情况下,一些个别的商业银行或分支机构,为了更多的吸收存款,不惜采取各种高息揽存的违法手段,不仅扰乱了金融秩序,增加了商业银行的负债成本,也给商业银行带来了利率风险。而这种特殊情况下的利率风险,同样在其报表上是不会显示出来的,也需要对一些原始凭证进行严密审计。
二、关于计算机审计
1.利率风险内部审计主要依靠计算机审计。
利率风险内部审计开展的效果如何,在很大程度上要取决于计算机审计的应用程度。主要体现在以下方面:
第一,对利率风险的认识、评价需要大量使用计算机审计手段。目前,我国的商业银行包括中小商业银行的日常经营管理基本都实现了电子化、网络化,基层银行的业务数据都会通过银行内部的计算机网络传输到上级机构,直至传输到总行。利率风险管理与内部审计活动所需的数据信息基本上都可以通过商业银行的计算机系统获得。利率风险管理所需要的信息主要来自资产、负债项目,这些都是下级行向上级行报送的基本业务数据,完全可以很方便的通过商业银行的资产负债管理系统获取。
而且,在对利率风险及其风险管理的进行内部审计的时候,可以利用一些相关的计算机分析系统来辅助审计。由于利率市场化过程中,利率越来越复杂多变,其对商业银行经营管理的影响如何、相关风险管理是否有效,都可以借助计算机来进行动态模拟分析、测试。目前我国一些商业银行正在进行与内部审计有关的计算机系统建设。如2004年建行总行审计部下属的非现场审计处和IT审计处,已经共同开发出审计信息管理系统,这在国内银行业中抢了先。一旦相关信息今后便捷、完备的录入审计信息管理系统后,审计部门就能对各项业务及其风险进行随时监控。
(2)利率风险内部审计是否需要对原始资料进行审计
无论将来利率风险内部审计手段如何发展变化,但就目前来看,利率风险内部审计在某些方面还是要对一些原始资料、凭证进行审计。这一点的原因和前面论及的"利率风险审计是否需要现场审计"的原因是一样的。实际上,对于利率风险审计来说,非现场审计与计算机审计大体上是一致的,但也不尽然,如即便没有计算机及其网络,依靠商业银行汇总到的各级机构的资产负债资料,仍然可以"非现场性"的完成绝大部分利率风险审计工作。同时,现场审计和实物审计也不尽相同,但二者对于利率风险内部审计不可或缺的原因是一样的。
参考文献:
[1](美)保罗•J•索贝尔,《审计人员风险管理指南》,中信出版社,2004年.
[2]张建友,《现代商业银行风险管理》,中国金融出版社,2004年.
[3]赵志宏,《银行全面风险管理体系》,中国金融出版社,2005年.
银行利率范文第8篇
关键词：利率市场化；基准风险；期权风险
1重新定价风险
该风险来自于银行的资产、负债和表外头寸的成熟期的不匹配和重新定价。从我国目前的情况来看，商业银行的存贷款期限是失衡的，存款中定期存款和储蓄存款占了大部分，而贷款中则是短期贷款为主[37]。根据计息规则，在利率做出调整后，存款利率不受存款期内的利率调整的影响，而贷款利率则跟随利率调整而调整。这就使得在利率下降的时候，存款利率不会下降，而贷款利率则下降了，这会减少商业银行的存贷款利差，直接减少商业银行的利润。
第一类：成熟期匹配缺口头寸。假定某家银行只有一种负债，假定金额为100万元，期限为一年，一年期定期存款利率为3%，再假定该银行把这笔100万元的存款以6%的固定利率发放一年期的贷款，这两笔业务无头寸缺口，因而可以说是没有利率风险的。假如在一年内市场利率发生变化，假定市场利率在一年内上调了100个基点，银行在存款到期后将把存款利率由原先的3%上调到4%，与此同时，银行的一年贷款利率也将上调100个基点，由6%提高到7%，此时银行的存贷利差仍然为2%。如果市场利率在一年内下降了100个基点，银行在贷款到期后将把贷款利率由6%下调到5%，同时一年期存款利率也下调，由3%下调到2%，此时的存贷利差仍然为2%。见表1。
表1成熟期匹配的缺口头寸
第二类：利率上升时的资产敏感头寸。如果银行将一年期定期存款的资金以浮动利率的形式放贷出去，那么在一年内利率将会随着市场利率的调整而调整，而存款利率则维持不变。这就是银行资产的重新定价过程，该银行属于资产敏感型。当利率趋于上升时，贷款利率也会跟着上调。若市场利率上调100个基点时，贷款利率也将上调100个基点，由6%提高到7%，这意味着银行将会获得更多的净利差。见表2。
表2利率上升时的资产敏感头寸
第三类：利率下降时的资产敏感头寸。与利率上升时的资产敏感头寸相反，当利率趋于下降时，资产敏感头寸缺口将会使得银行的净利差缩小，因为随着利率的下降，银行的贷款利率也会下降，这意味着贷款收入的减少，而存款成本却保持不变。见表3。
表3利率下降时的资产敏感头寸
第四类：利率上升时的负债敏感头寸。如果将利率为3%的一年期的定期存款全部投资到利率为8%，到期时间为10年的固定利率抵押贷款，则该笔贷款可以连续获得8%的利息收入，则存款每隔一年要重新设定一次。因为银行调整存款利率的次数要比调整贷款利率的次数更频繁，银行属于负债敏感。对负债敏感的银行来说，利率变动对其净利差的影响与资产敏感的银行正好相反。若利率趋于下降，银行的抵押贷款在10年期间仍可获得8%的利息收入，而定期存款利率则每隔一年在3%的基础上向下调整一次，结果是银行的净利差将不断扩大。见表4。
表4利率下降时的负债敏感头寸
第五类：利率下降时的负债敏感头寸。与利率上升时的负债敏感头寸相反，利率上升将会导致负债敏感的银行的净利差减少，抵押贷款在10年期间可以连续获得8%的利息收入，但是定期存款利率会每隔一年在原先的基础上下降100个基点，净利差会逐渐减少为零甚至为负。见表5。
表5利率上升时的负债敏感头寸
2收益曲线风险
银行利用短期负债来支持长期资产。长短期利率水平的差异将会对银行的净利差产生影响。当收益曲线异常波动，长短期利差缩小甚至出现倒挂现象时，银行利差就会大幅降低甚至变为负数。假定某家银行在2010年1月4日这一天确定使用180天期定期存款为每年调整一次利率的浮动利率贷款提供资金。也就是说该银行有意的将缺口头寸维持为负债敏感。如果该银行按高于180天期国库券收益率（2%）的100个基点设定它的180天期定期存款利率，并按高于一年的国库券收益率（4%）的200个基点设定它的可调整的贷款利率，则它的净利差为300个基点。假设到了2011年1月4日，收益曲线的斜率发生变化，180天期国库券收益率变为4%，一年期国库券收益率变为5%。如果上述银行原定的存款利率与国库券收益率之间的关系保持不变，即是存款利率高于180天国库券收益率100个基点，贷款利率高于一年期国库券收益率200个基点，则它的净利差收入会降低到200个基点。见表6。
表6收益曲线风险
3基准风险
在同一时期，当一般利率水平发生变化时，如果两种不同金融产品的定价基础即基准利率的变化水平不同时，会导致金融产品的利率水平调整幅度不同，商业银行也可能会面临损失的风险。在以上提到的关于相匹配的缺口头寸的例子中，银行的一年期存款利率由3%上调到4%，与此同时一年期的贷款利率也有6%上调到7%，从而使得银行的净利差保持在2%不变。然而在现实生活中很多时候存贷款利率的变动幅度往往是不一致的。假定存款利率上升了100个基点，而同期的贷款利率只上升了50个基点，这样的话银行的净利差就会减少50个基点，这就表明即使是相匹配的缺口头寸也可能会给商业银行带来风险。见表7。
表7基准风险
4期权风险
一般利率水平发生较大的变化，将会促使借款者提早偿还他们的银行借款或者促使存款者提前从银行取出他们的定期存款，这对银行的盈利构成一种风险来源，这就是选择性风险。利率市场化之后，利率波动频繁，而银行可会会依据利率波动来调整自己的资产与负债，这对商业银行来说是不利的，因此利率市场化后商业银行的选择性风险将加大。在表5-3所描述的例子中，我们假定客户会把一年期的存款和贷款维持到到期日为止，但是现实中并非如此。如果借款者不会因提前偿还借款而面临更多的罚款，则他们会在利率下降的情况下使用5%的贷款利率获得新的贷款并提前偿还以6%的理论取得的贷款。假定这笔重新的贷款交易是在借款人最初贷款的4个月后发生的，则银行只能在4个月的时间内获得300个基点的净利差收入，而在剩下的8个月时间里获得200个基点的净利差。见表8。
表8利率下降时的选择权风险
市场利率的提高同样会使银行的净利差受到选择权的影响，不同的是风险来源于银行资产负债表中的负债方。只要存款人不会因提前取款而面临更多的罚款，则他们会在定期存款到期日之前取出他们的存款，再将这笔存款以较高的利率存入一个新的一年期存款当中。同样假定存款利率在4个月后提高了100个基点，则存款人会立即把原先3%利率的存款取出，同时再以4%的利率存入。见表9。
表9利率上升时的选择权风险
随着利率的变化，银行客户会根据自己的利益最大化原则对利率的变化作出反应，银行需为客户的行为承担一定的选择性风险，利率波动越频繁，银行承担的风险越大。