财富管理范文精选

光大银行重庆分行财富中心2008年8月成立,服务于重庆分行辖内15家支行的百万以上白金级贵宾客户。团队成员大多具有金融理财师资格认证,这是一支充满朝气的团队。近日记者走进了这个团队并采访了财富中心总经理周敏女士。

经历了2007年的投资热、2008年股市振荡和金融危机之后,很多投资者日渐趋于理性,一些国内专业人士也在此时反思了财富管理的概念。

近日,记者采访了光大银行重庆分行财富中心主任周敏,曾经多次被评为“金牌理财师”的周主任和我聊起了财富管理。

财富管理的基础

谈起财富管理,周敏说,对于财富管理最重要的是因人而异,每个人财产情况和理财目的不尽相同。所以,每个人的财富管理方式会有差异。但资本市场运行规律告诉我们,只有当你坚持进行长期投资,坚持实现简单、有效的投资组合,才能使财富获得稳健增长。在财富管理的过程中,投资者至少应记住“理财是财富保护,理财是长期投资,理财是资产配置,理财是人生规划”这四句箴言。在人生的理财旅程中,只要坚持这四句箴言来保驾护航,就能欣赏到更为壮美的风景。

具体到银行理财产品选择,应根据产品的投向或关联标的与风险特征来选择自己熟悉的投资领域;更重要的是,要把长期投资与资产配置作为选择理财产品的出发点,依托专业的财富管理机构进行理财。

私人银行是“金融管家”

采访中,周敏介绍,目前最顶尖的财富管理莫过于私人银行,它是财富管理的最高阶段。私人银行业务,无疑是理财业务最高端的品种。

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改革开放三十多年，中国经济高速发展，在积聚了巨大社会财富的同时，个人财富也急速膨胀，产生了数量不菲的富人群体，而很多中国百姓也拥有了除生活所需之外的闲余资金。

财富管理在中国应运而生。

从最初单一的国债投资品种，到现在的股票、基金、信托、银行理财产品、PE股权基金等，随着投资品种的广泛发展，国人的理财理念也正一步一步提升。

尽管今日国人的理财理念与10年前相较已是不可同日而语，但距离真正的财富管理仍有很大距离。

财富管理发展尚在初期

如今，不仅传统金融机构纷纷成立财富管理部门，开展财富管理业务，来自民间的财富管理机构亦遍地开花。

“但是中国的财富管理仅仅是在过去一两年有比较大的发展，财富管理行业在中国发展还是处于初期阶段。”宜信财富首席财富管理专家吕骐博士在“2013《财经》？宜信财富中国财富管理系列论坛――国际模式本土智慧”上表示。

在西方市场，大众型的富裕阶层，或者说只要有10万美元以上投资的人，都能在不同程度上得到专业的财富管理服务，但在中国则不然。

随着中国富裕阶层的迅速崛起，财富管理也成为流行度颇高的热门话题，银行纷纷推出财富管理服务，媒体也在反复宣扬财富保值增值的必要性。那么，究竟一个人的财富该如何管理?怎样进行资产配置才算合理?如何正确理解和识别理财投资产品的风险?

财富管理=保值+增值+转移

目前国内商业银行基本都建立了财富管理中心，来维护自身的高端客户，吸引更多有钱人的眼球。但是，国内的财富管理还属于交易型的，过多的是指导客户如何买股票，买基金或其他理财产品，投机性太强。其实，真正的财富管理要包括三个方面的服务，第一部分是财富保值，首先要保证客户财富的不贬值，第二是财富增值，即进行投资理财规划，追求财富价值的理性、稳定增长。第三是财富转移，就是财富所有者按照自己指定的对象和时机通过个人信托计划或者其他方式来分配和传承财富。

同时，财富管理也不是财富创造，可能客户拿着钱做自己最为擅长的实业投资，比投资理财的赚钱效应更快，实际含义是，他一直是集中股权做一个投资，还要面临严酷的市场竞争，这种风险是非常大的，财富管理就是提醒和规避这样的风险，让客户的一部分资产退出实业市场竞争，分散集中投资风险。

配置资产要有长期可预期收益

尽管目前的中国股票市场遇到了史无前例的大牛市，但我们并不建议投资者将太多资产配置到股票，因为，做资产配置必须依据长期可预期的收益水平，并且不受市场冷热的影响。在美国，股市平均年化收益水平在11％，债券在7％，基本成为可以遵循的市场规律，中国的股市历史太短，还没有一个可预期的长期收益预期值，如果从1993年算起，平摊到每年的收益率仅仅为5％－6％，所以，没有理由配置过多资产在股票上。

同时，资产收益也取决于市场制度的变化，中国市场还需要再观察一段时间，毕竟是处于改革和调整期，制度和机制的变化，也会带动各类资产的收益变化。目前的中国股市也属于变动之中，在一段时间内还是封闭环境中炒作稀缺资源，所以估值无法国际化，长期收益很难预期。但是，投资者要对自己有清醒的认知，所谓不理性者看隔壁，理性者看自己，做资产配置，关注的是自身资产状况和市场长期风险，不能被他人的赚钱效应和市场短期情绪所左右。

此外，理财规划和资产配置是要因人而异的，没有固定的模式，所谓

[摘 要]虽然我国财富管理服务市场初具规模，但是与欧美成熟的财富管理市场相比，中国财富管理行业总体上还处于发展初期。目前，我国财富管理行业存在一系列问题亟须解决，尤其是近些年，我国高净值人群的快速增长，向财富管理业务提出了更高的要求。文章从我国财富管理服务的基本要求出发，通过介绍和借鉴西方财富管理的经验和模式，针对我国财富管理存在的问题提出一些建议，希望人们能对该行业的认知和发展有所帮助。

[关键词]财富管理；私人银行；高净值人群；监管

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.35.139

1 财富管理概述

财富管理是指为高资产净值的家庭或个人提供投资组合管理、税务规划、遗产规划、信托服务、离岸资产服务、不动产管理、融资、慈善等安排的一系列服务。财富管理较传统个人理财有以下明显不同特征：

第一，在服务对象上，财富管理全面服务于全球各区域内顶级富豪，不是一般意义上的个人理财，其准入门槛较高。

第二，在服务理念上，财富管理完全以客户为中心，产品的订制完全根据客户需求量身定做，为真正意义上的全方位、多层次的个性化服务。

第三，在盈利模式和空间上。财富管理的盈利模式不是用产品的销售利润作为盈利主渠道，而是通过管理资产如提供财富管理方案收取费用。

对于一些耳熟能详的有关财富管理领域的词汇，需要细究一下它们的意义和相互之间的区别，以使我们可以“精确”地与专业人士讨论一些话题。这里，从外延由大到小来排序，我们研究一下财富、资产、财产，以及钱这几个概念。

财富的内涵十分丰富，目前还没有一个公认的统一定义。广义的财富可以理解为凡是能给拥有者带来效用的所有有形或无形的东西（对应于物质财富和精神财富）。钱、债券、股票等金融资产是财富，一个人的学识、能力、健康及人脉资源等也是财富。财富是一个外延十分宽泛的概念。财富可分为物质财富和精神财富两大类，物质财富大多是有形的，可分为自然财富（如金、银、石油及矿产等自然界存在的物品）和劳动财富（人类通过劳动创造的各类产品，如汽车、房屋、衣服及食品等）；精神财富多是无形的，但有的可用货币衡量（如商标、知识产权及肖像权等），有的则无法用货币衡量（如抗日精神、雷锋精神等）。而我们平常所说的财富管理中的财富，则大多是指狭义上的可用货币衡量的有形的财富。

财产，是从所有权的角度来看待财富，重点关注财富归谁所有。我们说一个家庭进行财富分配，就是把财富分割为不同的所有权，使其成为不同人的财产。财产一般是指有形的财富，比如钱、债券、股票及汽车等。

资产，是从投资经营的角度看待财富，重点关注财富的价值。人们把财富除去自身消费外剩下的部分拿来经营，以实现财富的保值增值，这部分财富即是可投资资产。所以说，当财富被拿来进行投资经营的时候，就变成了资产。资产通常分为有形资产和无形资产。钱、债券、股票、房产、黄金等是有形资产，专利技术、版权等是无形资产。可见，资产唯一的意义就是可以带来收益。

钱，即货币，是财富的最直接体现。本质上，它是一种索取权凭证。在金本位时，有多少黄金就发行多少钱。相当于你把黄金存在银行，银行给你一张收据，你随时可以拿这张收据来兑现黄金。这张收据就是货币。金本位被废除后，钱成了无锚货币，黄金被换成了国债或者其他资产，这张收据变成了别人欠银行的借条。简单点说，钱就是索取你对社会贡献价值的回报凭证。

自从人类有了财富，财富管理便自然产生。应该说在金融出现之前，就有了财富管理。所以说财富管理突破了金融的范畴。我们平常所说的财富管理，是指资产管理，简称资管。所以我们借用“货币天然是金银，金银天然不是货币”这句话来描述金融与财富管理的关系――“金融天然是资管，资管天然不是金融”。

家族财富接力

中国民营企业正处于传承发展的十字路口。许多知名企业家如王石、柳传志、宗庆后、马云等正纷纷隐退或淡出管理层。作为占民营企业绝大多数的家族企业，在未来10到15年，将迎来交接班的高峰。

受制于国内相关制度设计的缺失，不少致力于家族财富管理业务的机构遭遇新的纠结。

北京西城，一个高端私人会所。拥有海归背景、资产过亿的鲍先生，正在听某私人银行的投资顾问介绍为其财富传承的产品设计。在缓缓升起的烟雾中，鲍先生就资产内容、投资方向、风险等级、配置比例时不时提问。

最后，鲍先生以考虑考虑为由，送走了这位投资顾问。

“从去年开始，就家族财富管理问题，很多国内的机构找我了。”鲍先生微笑着说，“但是我始终觉得这些业务在国内都不成熟，甚至有潜在的风险，所以一直都在考虑。”

目前，经济转型正让身处其境的所有人遭遇阵痛。在这个转型过程中，中国的民营企业又正好出现了创业一代向二代传承的问题，这个叠加导致了目前民营企业的财富传承问题更加严峻和紧迫。

招行和贝恩公司的《2013中国私人财富报告》（下称《报告》）显示，2013年中国高净资产人群数量达84万人，预测其持有的可投资资产规模达27万亿元人民币。所以从去年开始，家族财富管理被视为中国财富管理行业的新一轮盛宴，私人银行、信托、保险、理财机构甚至PE、律师事务所，都纷纷开展类似业务。

不久前，大导演克里斯托弗•诺兰的一部《盗梦空间》在全球掀起一股强劲的热潮，由莱昂纳多•迪卡普里奥饰演的Cobb所带领的“盗梦梦之队”，给人留下了深刻的印象，他们分工明确，各怀所长，为影迷呈现出一段匪夷所思的故事。

无独有偶，在建行北京财富管理中心也有一支“梦之队”。

该中心是北京首家财富管理中心，成立于2005年6月。作为双重职能财富管理中心，传承建行财富管理的特有模式，为京城地区的个人高端客户提供个人财富管理、投资顾问等各类高附加值的金融服务，以多样化、专业化、个性化的会员专属服务，打造融财、融智、融情的金融品牌。

随着近几年财富管理理念的深入，个人高端客户激增，继北京财富管理中心之后，建行在北京北部、西部、东部、南部相继成立了北辰、主语城、华贸、西单等四家财富中心。与此同时，该中心也成为向各中心输送人才的基地，造就了一大批优秀的专业理财师。

目前，担任该中心主任的张媛就是一个典型的例子。在这支“梦之队”里，她如Cobb一样，有着丰富的工作经验，早在2006年，便加入北京财富中心；同样，她也有着出色的管理才能，2007年，曾参与筹建北辰财富管理中心，并以主管的身份牵头，将北辰财富中心打造成为京城一颗璀璨的明珠。

今年下半年，调回北京财富中心后，尽管她接手的团队只有两名客户经理，但她思路清晰，先从基础做起，建立了由中心主任、财富顾问、客户经理组成的团队模式，近期又招聘了一名客户经理助理。

鉴于团队较新，人员较少的情况，她力主充分借助建行的渠道优势，与各支行做好信息对接，在服务客户中实现中心与支行的联动；与此同时，充分发挥团队力量，形成巨大的战斗力和凝聚力。

在该团队，财富顾问闻卓以理财知识和实践经验见长，对目前建行的理财产品以及市场上的产品都有深入的研究。他恰如“盗梦梦之队”中的“药剂师”，经过对市场的深入了解，借助着建行的优质产品，对整个团队熟悉市场、服务客户、为客户设计产品组合方案，发挥着重要的作用。

赵刚是个民营企业的继承人，28岁，海外留学归国在家族企业从事管理工作，年收入120万元，18岁成人时获得赠送拥有家族企业10%的股份，价值2000万元，今年股权分红收入80万元。赵刚爱好收藏书画等藏品，从10多岁开始收藏，投资藏品价值近1000万元；现在是私人银行的客户，银行活期存款280万元，私人银行类理财产品1300万元，有一份50万元的重大疾病保险，现金价值15万元，除此之外没有做其他的投资。企业有社保和公积金，个人帐户内有25万元。

父母在赵刚留学回国时为他购买了一套150平米的公寓，市值420万元，还购买了一辆50万元的小车。赵刚每月日常生活支出3万元，个人保养健身2万元；汽车费用每年5万元，每年旅游费用20万元，娱乐费用10万元，购买全球品牌衣物等奢侈品每年50万元。酷爱名表等奢侈品收藏的赵刚，近年在国外买具有收藏性的奢侈品增值不少，至少价值200万元。才去国外购物的赵刚信用卡消费了25万元，无其他负债。银行存款和理财产品的收益98万元，每年缴纳报费2万元，购买车险保费1.5万元。

赵刚希望在30岁前找个女友并结婚，再购买一套别墅；另外，忙于家族企业管理的赵刚无暇顾及家庭财富的管理，希望获得一些家庭财富管理的一些好的建议，同时希望增强保险保障。

一、理财目标：

1、2年内30岁结婚时购买一套别墅；

2、建立家庭财富管理规划，配置家庭金融和实物理财产品；

3、加强保险保障。

二、家庭财务状况

“可投资资产超过100万美元的亚洲人达到340万人”，这是加拿大皇家银行(RBC)和咨询公司凯捷集团(Capgemini)的年度调查结果，这个数字使亚洲第一次超越北美成为富豪人数最多的地区。

这份报告显示了RBC对财富人群的特别关注，事实也是如此，作为一家致力于财富管理业务的银行，RBC的该项业务在加拿大排名第一，财富人群结构的变化及区域的转移无疑是其最为挂心的问题。

然而，这样一家机构的财富管理业务究竟遵循怎样的模式，才得以一枝独秀让RBC成为加拿大最大、全球第12大的银行。

另一方面，亚洲财富人群爆发增长已有几年时间，RBC至今没有在中国开设法人银行，亦不能直接服务于这些高净值人群，那么这家银行又是如何在中国的财富人群中低调渗透及提供服务的。

加拿大皇家银行环球资产管理首席执行官约翰?莫塔尔巴诺（John S. Montalbano）说：“亚太地区的经济增长和财富增长的速度会超过那些发达国家，在金融服务方面，亚太市场也非常强劲，我们希望能够在投资、财富管理、信贷和保险领域，提供相应的服务。”

财富管理秘诀

在加拿大，RBC主要做三大业务：财富管理、保险和资本市场，而这三项业务在该国都排名第一。目前，RBC为加拿大超过200万的客户提供财富管理服务，管理着全球1500万名高净值客户超过7000亿美元的资产，客户分布在世界各地，包括北美、拉丁美洲、欧洲和亚洲等地。

“我们的高净值客户，需要非常密集的服务，这些服务不只涵盖投资管理这方面，还包括税务咨询、保险咨询、银行服务、借贷和外汇等其他方面。”莫塔尔巴诺谈道。