担保公司风险管控机制的构建及实施

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中图分类号：F270 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2013）02-000-02

摘 要 随着金融危机后期效应的持续发酵，也因宏观经济面下行压力的增大，导致了部分担保公司处于困境之中。从另一种视角来看待风险产生的原因，实则在于缺乏对企业生产经营特征进行全面考察，同时还因企业信息失真和担保公司内控问题使然。在此逻辑基础上，便应在业务人员岗位意识培养和激励机制设计上进行思考并实践。

关键词 担保公司 风险管控 实施

在我国市场经济深入发展的今天，作为一种金融创新形式的担保公司日益扮演着重要的经济角色。而这种经济角色对于中小企业的融资来说，则体现的更为明显。从担保公司的角色定位来看，其实则为中小企业与银行间建立了联系的桥梁，无论在银行小额贷款的管理和风险管控上，担保公司都起到了无可替代的作用。然而，随着金融危机后期效应的持续发酵，也因宏观经济面下行压力的增大，导致了部分担保公司处于困境之中。

自从担保公司资金链断裂产生蝴蝶效应后，不仅整个担保行业陷入了严冬。有担保的贷款到期后被银行追债且不给续贷，以及中小企业因为没有担保贷不到足够的款，而造成资金链断裂的比比皆是。正是立足于现状，本文提出了增强担保公司风险管控机制的主题。

鉴于以上所述，笔者将从另一中视角来对文章主题展开讨论。

一、对担保公司风险形成的认识

由于在当前的资本市场处于卖方市场，因此在风险的认识上应从借款企业和担保公司自身等两个领域来分别认识。从而，作为中介组织的担保公司，其所隐藏的经营风险可从以下三个方面进行认识。

（一）企业生产经营特征方面

企业生产产品的类别不同，将通过资本有机构成大小影响到借款数量；并也因产品理化特性的不同，而决定企业的生产周期和市场销售状况。诸如机械制造类和普通产品类中小企业，前者资本有机构成较大，可能出现一次性借款数额较多，这就在融资环节增大了担保公司的市场风险；后者尽管资本有机构成较小，但产品属于一般性通用品，从而因其可替代性强可能降低企业的盈利能力，这就在到期还款环节增大了担保公司的市场风险。从目前所推崇的高科技、创新型企业来看，其所面临的资金融通需求更大（前期研发之需），但其产品能否被开发出来或者被市场所接受却存在着极大的不确定性。

从实践中来看，担保公司的确也在形式要件上对借款企业的生产经营进行考察。但从信息不对称的角度来看，借款企业内在的生产特征和产品特质则属于具体知识，难以被担保公司业务人员所获知。这样便因企业在资本循环G（货币职能）―W（生产职能）―G`（商品职能）中的各环节问题，而导致利润回报周期过长或商品变现速度过慢的情况，最终使得上述企业在还本付息的时刻难以履约，这就为担保风险管控措施的建立提出了要求。

（二）企业信息真实性的方面

寻求担保公司服务的企业大都属于中小企业。中小企业难以获得商业银行的贷款，其主要原因在于它们缺乏足够的固定资产抵押品。为此，担保公司便作为第三方组织增强了企业的信誉度，但若企业出现资金风险则要求担保公司贷为偿还借款。这一制度风险尽管可以通过严格鉴别企业客户来解决，但在信息不对称的情况下仍难以完全获得企业的真实信息。这些真实信息包括：企业社会声誉度、产品市场份额等。为此，企业通过信息包装便能够借助担保公司这一平台获得银行贷款，但之后的道德风险的出现则难以避免。

从我国目前宏观经济环境中看，企业普遍面临着资金瓶颈。在此困境中，企业往往采取借壳的方式进行自我包装，从而获得担保公司的信任。不难预计，这种情况仍将长期困扰着我国担保公司业务的发展。但从另一方面来看，能否借助已经被银行广泛应用的黑名单制度，通过建立声誉约束机制来进行事前控制则是值得思考的。

（三）担保公司自身内控方面

众所周知，担保公司以收取企业中介费用来盈利。在我国宏观经济前景仍不明朗，企业预期仍不乐观的当下，便因企业在生产规模上的缩减，而导致了对外源性资金需求的减少。这一现实直接造成了诸多担保公司业务量下滑，严重影响到自身的可持续经营。为此，许多担保公司放松了对自身业务的管控，且替代来拉到企业客户为最终标准。不难看出，这种功利心态必然为担保公司带来诸多风险。

作为担保公司内部具体业务的办理人员，他们应成为管控担保风险的第一道防线。但在当前的企业环境下，他们在自身利益驱动下极易实施逆向选择行为。所谓“自身利益”，实则在于担保公司针对员工的薪酬分配制度使然。在没有企业客户的情况下，业务人员自然就没有提成收入。由此，这种薪酬分配制度就因“激励冲突”而使得担保公司内控上存在极大风险。

以上从另一视角所建立的认识体系，有效的弥补了当前的大众理解。在资本市场仍处于卖方垄断的情况下，惟有在企业识别和内控环节进行优化，方能建立起合理的风险管控机制。

二、认识引导下的风险管控机制探讨

通过对以上三个主要风险形成机制的阐述，实则就为建立风险管控机制提供了路径指向。由此，以下将从三个方面来探讨担保公司风险规避意识的增强途径。

（一）面对企业生产经营特征方面

从担保公司的人员构成和业务流程来看，几乎不会对企业生产经营特征进行实地考察，从而也就不会在资本有机构成和产品特性上思考业务承接风险。关于这一点，应在今后的工作中得到改变。资本有机构成的现代意义实则就是生产要素之间的技术比例，即“资本要素/劳动要素”。在高科技、创新型中小企业中，往往存在着高资本有机构成的情况，也就是单位劳动推动更多的资本要素资源。根据劳动价值论原理，这将弱化企业盈利能力的形成，从而影响企业未来还本付息履约能力。从另一个途径也能看出，即根据资本循环公式G―W―G`可知，若企业资本有机构成较高那么G―W这一阶段的资金占用量则较大，不利于经济剩余的创造；若企业产品以通用性（包括服务类产品）为特征，则会增加W―G`这一阶段的实现时间，不利于企业资金回笼。因此，担保公司业务人员应将企业经营特征纳入到资料考察范围之内。

（二）面对企业信息真实与否方面

在市场经济条件下，信息不对称是长期存在的。特别对于社会性企业来说，它的真实信息往往可以通过财务报表和资产结构等方面进行包装。这样一来，即使担保公司人员都具有识别报表等形式要件的能力，但要件背后的真实性却无从得知。实践表明，信息不对称问题广泛存在于资本市场领域，且已成为形成担保公司系统性风险的重要诱导因素。尽管目前还没有特别有效的规避方法，但在现有基础上加强组织和制度建设仍可减少风险发生的概率。因此，担保公司还应在组织创新和制度创新上下工夫。组织创新主要在于，纳入企业业内人士组成暂时的信息审核团队，而对于制度创新方面可以考虑引入声誉约束机制来规避企业的机会主义行为。

（三）面对担保公司自身管控方面

一般来说，担保公司的具体业务都由一线业务人员办理，且在薪酬设计上采取“底薪+提成”的办法。这种绩效管理措施，实则就通过“提成”来激励起了员工的工作热情。然而，这种激励办法也会因员工对提成的渴望，而疏忽对企业客户的全面考察，甚至协助企业进行信息包装或造价，其后果自然不言自明。从中不难明白，目前许多担保公司的绩效管理措施存在问题。惟有在激励兼容的原则下设计激励机制，才能最终规避这种逆向选择趋势。所谓“激励兼容”可理解为，薪酬分配制度的设计在满足担保公司业务人员要求的同时，并能促进他们遵循担保公司管理层的意图行事。可见，目前存在的问题就是前部分满足，而后部分则未能解决好。

结合以上讨论，以下将分别进行实践模式上的阐述。

三、探讨基础上的实施路径

具体而言，仍然从以上三个方面展开实践。

（一）针对企业生产经营特征方面

关于这一方面的实践很少在担保公司中开展，从而也就难以寻找现成的经验总结。笔者建议，在采取一对一的业务办理模式时，应通过制度形式强化业务人员对公司经营特征的考察，并通过企业申报资料上的关键参数估算出相应的资本有机构成，以及关于产品通用性程度水平。由于资料信息具有一定的不可控性，因此还须依靠业务人员的考察和业内人士的咨询来获得相关信息。

与此同时，还应给予担保公司业务人员进行培训。培训的主要目的就在于，建立识别企业生产经营特征的能力。这中能力不应只是局限于对企业申报材料的考量，还应在实地调查和借助互联网全方位获得企业信息上进行能力构建。从管理层的意愿来看，公司并不希望因当前宏观经济环境因素而放低担保门槛，这最终也将影响公司与银行之间的合作关系。由此，应将管理层的价值取向通过培训完整的传递给业务人员。

（二）针对企业信息真实与否方面

企业寻求外源性资金支持是一种常态，并不会因一次借贷完成而不再次发生。这样一来，就可以通过建立声誉约束机制来管控企业的行为。声誉约束机制之所以能够产生作用，在于企业的声誉信息在相对封闭的范围内（如担保公司范围）能被及时传递。从而，若企业出现了机会主义行为，其行为信息将被其它担保公司所获知，最终将增大企业实施该行为的机会成本。具体来说，可在行业协会的组织下，建立区域内担保公司客户的黑名单共享信息库来实现。

如果企业在某期采取了背叛策略（信息造假），他在当期将获得收益d，但是由于担保公司发现了他所采用的背叛行为，从而对其采取惩罚（不合作），从下一期开始永远采取背叛行为，企业只能获得b，所以企业在使用背叛策略后的总收益为： d+（f/1-f）b。若企业一直采取合作策略（信息真实），那么担保公司也将一直采取合作策略，这样企业所获得的总收益为：a/1-f。

基于理性计算比较上述两种情况的收益，只要a/1-f>d+（f/1-f）b，任何短期的机会主义行为的收益都是微不足道的，企业都会有动力建立良好声誉。因此，双方为了获得最大化收益，“合作，合作”就会成为每一个阶段的均衡结果。由此，通过声誉约束机制的建立，得到占优策略均衡解――合作。

（三）针对担保公司自身管控方面

担保公司一般都有严格的业务操作流程，但在业务人员自身利益驱动下往往缺乏必要的风险规避意识。与此同时，即使出现企业借贷违约现象，也会因时间的延迟而出现难以追责的情况。因此，担保公司应在现有底薪+提成的基础上，还应建立经济和行政处罚条例，该条例应以公开的形式被业务人员所知晓。另一方面，还应健全担保公司从业人员的退出机制。关于这一点，需要政府主管部门、行业协会在从业人员资格认证、资格吊销等方面建立起完备的正式制度。惟有这样，才能在行业制度压力下倒逼担保公司人员实施合规的行为。

综上所述，以上便构成笔者对文章主题的讨论。以上便从另一种视角下考察了担保公司所面临风险的形成原因，并在此逻辑下进行了风险管控实施路径构建。笔者强调，应和其它研究成果一起综合判断担保公司风险管控的路径取向。

四、小结

本文认为，应在面对企业生产经营特征方面；企业信息真实与否方面，以及担保公司自身管控方面增强风险规避意识。从实践的角度来看，更应关注业务人员岗位意识的培养。在培养业务人员岗位意识的同时，还应在激励机制设计上进行思考。最后，本文权当抛砖引玉之用。

参考文献：

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[2]谢丹.在金融界中融资担保公司的发展及模式探究.致富时代：下半月.2012（5）.

[3]玄松.关于我国现阶段中小企业融资担保问题的解决建议.中国乡镇企业会计.2012（7）.