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“我们现在正忙着做上会企业的预披露资料复查。”南方一家券商保荐人告诉《投资者报》记者,他们目前也没有接到IPO开闸的确切时间,但预计在7月底到8月中旬,所以都在做准备。
北京一家券商投行经理则忙着在河南出差,谈项目。对他们来说,IPO迟早要开,现在需要做的是为IPO积聚项目。
IPO开闸临近
IPO重启传言再起,但是对于此次的IPO重启时间的种种传言,证监会新闻发言人并未辟谣,但也未对重启时间做出明确回应。
6月底,《证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见(征求意见稿)》向社会公开征求意见工作已经结束,有关部门正在对各界提出的意见和建议进行梳理。
上述南方券商保荐人称,在新股发行改革征求意见稿和相关配套文件以后,IPO就会开闸,大家都普遍认为7月底到8月是一个不错的时间点。他认为,证监会是不可能明确下达通知给出一个重启时间,按照证券法,证监会没有资格暂停IPO。
记者注意到,近期证监会已经在审核上开始放行,7月5日公示的最新审核名单中,又有31家公司加入初审队伍,至此经过财报核查的IPO申报企业数量达到484家。
在6月18日的新一轮新股发行体制改革培训会上证监会发行部主任刘春旭提到,IPO重启会在已经过会的企业中,在新办法公布后,已经履行相关责任,符合新办法要求的,即可给批文,符合要求包括:财务资料在有效期内;履行完会后事项程序;落实新意见中对发行人、股东的诚信业务、承诺等要求;无未办结事项,财务专项核查报告反馈已经落实和披露。
记者了解到,已经过会的企业正在补充半年报。已经受理还没有过会的企业,什么时候预披露虽然还没定,但都在复核,为开闸做准备。此外,中信证券、国泰君安等多家券商正在开展新股询价摸底工作。
之前有消息称,一些企业已经被通知领发行批文,但是记者询问了几位保荐人,表示还没有听到消息,不过大家对开闸时间都还很有信心。
重视信息披露
接受记者采访的保荐人纷纷表示,今后的新股发行将会更加重视信息披露。
这是6月18日,证监会副主席姚刚在北京友谊宾馆举办的证监会新一轮新股发行体制改革培训会上给出的定调。
在培训会上,姚刚指出要放开发行节奏,以后不再人为调控了。这次不会打包发行,打包发行是行政组织发行,但自主择机不排除在首批79家出现扎堆发行的结果;第二,取消对询价的具体要求,但这是双刃剑;第三,新股发行价格放开,取消25%规则;第四,配售方式放开,给券商自主配售权,在中国大陆,这是一把双刃剑,但不要以为利益输送了就没事。
北京券商投行经理告诉记者,这次会议给他最深刻的印象是对于信息披露的深化。“说和不说就是一个分水岭,犯不着为企业遮遮掩掩,以后被发现,会严厉处罚”,姚刚的这番话对中介机构的造假行为很有冲击,这说明证监会会加大对中介机构的监管。
“通过财务专项核查,发现信披质量令人担忧,造假绝非个案,只不过情节轻重不同。”姚刚表态说,未来新股上市的一个变化是,企业开始辅导上市就要披露信息,接受社会监督,企业要经得起折腾。而目前是在得到过会申请后,才会预披露。
这表现在申报前,投行要认真阅读全套申报材料,重要部分要一字一句看,特别是拷贝的东西;只要上了网就不能再改,要改先撤材料,会里发现偷改材料,终止审核。
上述北京投行经理告诉记者,还有一个重要的变化是发审委不对持续盈利能力做实质性判断,只要符合上市条件即可,上市价值交给市场判断。尤其是创业板,将会调整对业绩的要求,减少业绩造假现象。
“新股发行将逐步由监管导向转变为披露导向。”上述投行负责人称。
根据培训会上的要求,涉及被处罚调查的中介机构,有两条道路可以走;一是撤回申请,换中介机构,重新申报;二是中止,待回复后履行程序;限期整改的保荐机构,在调查期间暂停受理其保荐的材料,待处罚意见明确后如未暂停保荐资格,则可恢复受理其材料。
这意味着受罚的中介机构无缘ipo重启首批企业名单,涉及的券商有平安证券、国信证券、民生证券、光大证券、南京证券。
受牵连的企业分别是国信项目:苏州晶方半导体科技、思美传媒、广州天赐高新材料、东易日盛家居装饰集团;民生证券项目:广东金莱特电器、山东仙坛、金轮科创;平安证券项目:木林森、广东秋盛资源、安徽富煌钢构;光大证券项目中材节能,一共11家公司。
不仅IPO,其他非公开项目也会受到影响。上周,国信非公开发行项目就被勒令交回发行批文,甚至正缴款的非公开项目也被叫停、收回批文。