我国物流金融的发展现状及趋势分析

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【摘 要】随着我国物流业的不断发展，物流金融业务成为国内近年来逐渐兴起的一种物流增值服务。本文首先从国内外学者对物流金融的理论研究开始，然后在对我国目前物流金融的发展现状进行研究分析的基础上，以两家代表性的企业为例：中储和宏兴建材两家企业，举例说明我国物流金融发展的情况。最后在此基础上讨论我国物流金融可能出现的发展趋势，为物流企业开展物流金融作以参考。

【关键词】物流金融；模式；发展现状；发展

一、物流金融的相关概述

（一）物流金融的概念

物流金融（Logistics Finance）从广义上讲就是面向物流运营的全过程，应用各种金融产品，实施物流，商流，资金流，信息流的有效整合，组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动，从而提高资金运作效率的一系列经营活动。从狭义上讲就银行和第三方物流服务供应商在供应链运作的全过程中向客户提供的结算和融资服务。

（二）物流金融主要运作模式

1.代收货款业务

代收货款业务是指第三方物流企业为企业提供传递实物的同时，帮助供方向买方收取现款，并从中收取一定比例的费用。对于物流企业来说这样做不仅方便了客户，而且也大大改善了企业的现金流。（运作模式如图所示）

2.垫付贷款业务

发货人（供应商）委托第三方物流企业送货，第三方物流企业代提货人（借款企业）垫付扣除物流费用的部分或全部货款，第三方物流企业向提货人交货，根据发货人的委托同时向提货人收取发货人的应收账款，最后第三方物流企业与发货人结清货款，在这一过程中物流企业可以收取一定的手续费。（运作模式如图所示）

3.仓单质押业务

仓单质押业务是指融资方将其拥有完全所有权的货物存放在金融机构指的仓储中心，并以仓储方出具的仓单在金融机构进行质押，作为融资担保，金融机构依据质押仓单向融资方提供用经营与仓单货物同类型商品的专项贸易的短期融资业务。（运作模式如图所示）

二、我国物流金融的发展现状及典型业务模式

（一）我国物流金融的发展现状

1.银行方面开展物流金融业务

以深圳发展银行为例，1999年开始涉足、探索、尝试货押和票据业务；2001年正式出台动产与货权质押授信业务管理办法；2004年推出了“贴现”；2005年“面向中小企业”、“面向贸易融资”实现战略转型；2006年开始整合全链条贸易融资产品和服务，在全国范围推出了“深发展供应链金融”品牌。

2.物流企业开展物流金融业务

中国诚通集团(CCT)所属成员企业中国物资储运总公司(CMST)是国内最大的仓储企业，在中国开展物流金融业务最早、规模最大。自1999年起，CMST开始了仓单质押业务。凭借自身以及母公司中国诚通良好的市场品牌、规范的管理经验，尤其是遍布国内各主要城市的仓库网络的独有优势，通过10多年实践，已探索出了多种仓单质押融资监管业务模式。

3.物流企业与银行开展合作

中国对外贸易运输(集团)总公司于2006年7月与中国工商银行签署了《物流金融战略框架协议》，在该协议中双方约定在物流监管与商品融资、物流结算、物流保理、物流担保和客户信用风险管理方面共同研发新产品，联结双方的服务平台，延伸客户服务范围，为客户提供高效、低成本的增值服务。

（二）典型的几种物流金融业务模式

1.以中国物资储运总公司为例

诚通旗下的中国物资储运总公司早在1999年就开展了仓单质押业务，主要利用其遍布全国的仓储网络，为客户提供融资服务。

目前，中储已与20家银行签署了总对总框架协议，合作开展金融物流业务，包括工商银行、中国银行、交通银行、深圳发展银行、民生银行、华夏银行、中信银行、光大银行、招商银行、渣打银行、法国巴黎银行、奥地利中央银行等。

除了目前大多数物流公司和银行都在操作的动产监管业务外，中储还提出了金融物流业务创新模式，将原有提单模式、保兑仓模式、供应链模式等融入其中，并逐步开发新的业务模式。监管品种具有保质期长，质量检验标准通用，用途广泛，价格稳定，易保管，流动性较好，易变现等特点，对于中储而言，其物流金融业务已经相当成熟，而且这些业务都非常好顺应了社会对物流的更高层次的需求，尤其是从静态质押到动产质押业务的跨越，为我国物流企业起到了很好的借鉴作用。

2.以宏兴建材企业为例

宏兴建材企业，主营建材业务，采购款占用了公司的大量资金，同时账面上有数额巨大的建材存货，存货占有资金的情况也非常严重，由于企业经营扩张，流动资金吃紧。

宏兴建材企业在无奈之下，邀请鼎兴物流咨询公司前来为公司诊断，鼎兴根据企业的实际需求和存在的问题，引入万通物流公司作为质押物监管方，为宏兴建材打开了通往银行的快速融资通道。万通物流将该公司的建材存货作为质押物向招商银行取得融资，委托符合招商银行准入条件万通物流公司进行监管，招商银行根据融资金额和质押率为宏兴融资。同时，万通物流公司负责建材质押的全程监控，而监控的建材正是向招商银行贷款的质押物，这就解决了采购款资金问题。

三、我国物流金融的发展趋势

（一）从静态质押监管向动态质押监管发展

传统的静态质押监管是指这批货物质押后不再变动，一直到质押期结束才发货，客户的货物基本处于静止状态。由于很多企业都要不断的进行生产，不断采购原材料，不断出货和生产，客户的实际贸易和生产过程因为融资而被打断。因此，物流金融企业为了顺应企业的发展需求，实施动态质押监管。

（二）流通型客户向生产型客户发展

最初对物流金融服务有大量需求的客户主要是有足够固定资产以便获得银行贷款的流通型贸易商，随着物流金融的便利性和可操作性大为改观，一些中型或者中型以上的企业需要大量的生产型资金发展业务，所以也开始参与到享受物流金融的服务行列。

（三）从现货质押向买方信贷发展

这个发展的趋势实际上就是物流金融的实施者正在从三方物流发展到四方物流，也就是人们常说的融通商、保兑商与物流相结合的形式，是贸易商、供应商、监管方、银行四方合作的业务模式。同时向更多参与者发展的趋势明显。

（四）从自有仓库向库外仓库发展

这一趋势是指在物流金融发展到一定程度时物流金融企业为了更好的集中精力发展核心业务，于是将非核心业务操作流程外包给专业从事仓库监管的企业。一方面得到了良好的监管服务，另一方面使物流金融企业能集中精力发展核心业务。

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