基于以电商平台为核心的互联网金融研究

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（首都经济贸易大学，北京 100070）

【摘要】

2013年作为互联网金融元年，如P2P网贷、众筹融资、电商大数据金融等互联网金融典型业态都有着势不可挡的发展趋势。各类电商平台上，以“余额宝”牵头的的宝宝类产品、企业小贷融资业务、线上多样化保险理财产品等等层出不穷，台电商大数据金融正在以传统金融业没有的独特方式闯进我们的生活。本文将梳理近些年电商金融的开展状况，逐步剖析该模式的产生背景、业务特点、风险点，最后给出驻足长远发展的建议。

【关键词】

互联网金融；电商平台；大数据金融；普惠金融

一、电商开展互联网金融业务如火如荼

互联网与金融业务的结合，在近几年的中国成为了不可逆转的潮流。而其中推动这一潮流的弄潮儿首屈一指的便是各大电商巨头。

2010年6月8日，阿里巴巴小额贷款公司（下称阿里小贷）创立了。依靠互联网信息技术，该公司专门为淘宝以及阿里巴巴电子商务平台上中小企业及个体户提供小额融资服务，开创了我国电子商务小额贷款模式。

2013年京东商城上线“京宝贝”为京东中小商户提供小贷，线上完成审批、风险控制、放款，全程最快需要3分钟；2013年8月份，苏宁被证实筹建银行，为上游中小型供应商理工金融扶持，基于自有第三方支付工具――易付宝为消费者提供基金、保险理财产品等服务。9月12日，“苏宁银行股份有限公司”获得国家公商总局企业名称核准。1号店推出“1金融”平台，面向用户发售“1元保险”、面向供应商发售“1保贷”、未来还会面向商城商家融资的“1订贷”、“1信贷”。“1元保险”是由1号店网站携手正隆保险经纪和长江财险联合推出的“出行无忧险”，实行T+0闪赔机制。后期，“1元保险”将陆续推出生活化、个性化的保险品种。“1保贷”是与中国邮政储蓄银行达成战略合作后的产品，是银行基于供应商与1号店之间的应收账款提供的一种融资服务。根据自营供应商已确认的应收账款为基础，无抵押、纯线上操作，全过程只需3分钟，随借随还，周期最长6个月。据悉，1号店的商必赢云平台为超过20000个供应商及入驻商家提供服务。而聚美优品、唯品会、凡客等中所大型电商已陆续筹备开展互联网金融业务。

说到这就不得不提阿里巴巴的火爆货币基金网销产品――余额宝。这个由互联网巨头支付宝于6月携手天弘基金推出的创新型货币基金，截至目前数据显示，其开户用户超过1600万户，货币基金累计申购超1300亿元，已经是我国最大公募基金和货币基金，短短4个多月就占领了货币基金超过10%的份额。

据支付宝官网介绍，“转入余额宝的资金是购买了一款增利宝货币基金，其综合费率水平在目前国内货币基金中是最低的，管理费率仅为0.3%，托管费率是0.08%，而普通货币基金的管理费率一般为0.33%，托管费率一般为0.1%。天弘增利宝货币市场基金还特别引入T+0机制，使余额宝内的资金能随时用于网上购物、支付宝转账等支付。此外，增利宝还在产品设计上面进行了创新，例如收益结转方式由目前普遍的按月结转收益改为按日结转，投资者可以清楚地知道账户每日最新可用余额。

支付宝与天弘基金旗下的天弘增利宝货币市场基金的这种合作模式在互联网金融、互联网基金领域具有重大意义。对于支付宝，与基金合作可以增加客户的活期资金收益，提升客户粘性；对于基金公司而言，不需依赖银行渠道就能带来上亿级别的潜在客户，基金规模将快速提升。然而，这对于银行而言影响或偏负面，活期存款竞争方面将面临支付宝这一强大的对手，目前货币市场基金的年化收益在4%左右，远超活期存款利息。对于那些之前较少接触基金的年轻淘宝客户来说，有可能将自己存在银行的钱转入余额宝。互联网基金这一创新理财工具的兴起有可能大大推动存款“搬家”的进程。

由此可见，电商巨头已经在互联网金融领域全面拉开了战役。

二、电商互联网金融业务产生背景及特点

电商开展互联网金融服务可以说是水水推舟、水到渠成的。其推动因素我归纳了两点：1、电商盈利多元化动力驱使。目前线上经营的成本相比实体商铺优势下降，因为电商对人力、网络技术的资金投入随规模而扩张，以往依靠服务费和差价来盈利的模式已经难以支撑平台运作。因而提供金融服务成了电商盈利的创新途径。2、网络商户的融资需求。电商平台每到大型节日展开的促销大战使得网络商户需要提前加大库存，因而常常产生资金链紧张的状况。但这些中小微企业却是由于融资风险问题使得传统金融机构不愿给予贷款的对象，而电商提供的小额贷款服务便捷高效的解决了这一需求。

电商互联网金融业务的特点掌握大数据。对电商平台上采购、销售、财务等数据进行集成和处理，今儿完成自动化审批和风险控制，可以提升营运效率、增加用户粘性、电商金融业务为供应商及商家创造了一个从供货、销售、融资、结算的一体化链式服务，将商家和平台的发展高效互赢地连接起来。

这种金融服务具有小额、快捷、便利的特征，具有普惠金融的特点和促进包容性增长的功能，在小微金融领域具有突出的优势，一定程度上填补了传统金融覆盖面的空白。同时有助于促进金融产品创新，满足客户的多样化需求。

三、电商开展互联网金融业务的风险点

第一，网络技术安全风险。由于互联网金融本身以技术为支撑，在技术方面如果不过关，而对互联网金融的资金安全和正常运作带来很大的影响，并且会长期影响投资人的信心，对平台的影响更加深远。一旦出现遭到黑客攻击不能妥善应对的情况，那么大量的客户数据可能面临被泄露被盗走的风险，对平台的打击是巨大的。

第二，传统银行业的冲击。为了应对互联网的冲击，传统银行业也开始触网，例如民生银行的直销银行、兴业银行“钱大掌柜”、工行的“天天益”等等，拥抱互联网同时也意味着“革命”，无论是对传统思维、传统利益还是传统法规都存在一些挑战。近期，北京银行、民生银行相继内测或上线了直销银行。浦发银行推出“电商通2.0”，为电商提供短贷。在资料齐全情况下，完成贷款审批只需10分钟。浦发通过与电商ERP解决方案服务商e店宝合作，获取电商交易信息。未来还将和快递公司合作，通过快递出货量来判断整体经营情况。

第三，监管层的谨慎管制。不久前，中银协借金融专家之口，称“从维护公平竞争金融市场秩序与国家金融安全计，应将‘余额宝’等互联网金融货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理，不作为同业存款，按规定缴纳存款准备金。货币基金纳入一般存款”。监管机构倾向于将余额宝们配置的同业存款作为一般存款对待，计入存贷比，同时缴纳法定存款准备金。对余额宝而言，作为一般存款，利率会受到存款利率上限的限制，目前不能超过基准利率的1.1倍，这对货币基金十分不利，收益很难上去。

四、电商互联网金融的发展建议

笔者认为电商开展互联网金融业务有着先天的优势，属于水到渠成的事情。但是，为了避免以上谈到的风险波及该业态发展，产生系统性动荡，在此我提出三点建议。

首先，电商为应对网络技术风险，应该加强平台运营系统的建设。在互联网科技创新、稳定性方面加大研发的资金力度和人才培养，防止系统轻易被黑客攻陷的窘境。并在大数据和云计算方面多加重视。未来的互联网金融市场，谁掌握了大数据谁就掌握了未来发展的主动权，加强客户数据的保护及分析能力。

其次，基于电商平台的互联网金融，应认清自己的优势找准定位，专注于服务平台上下中小微企业的融资服务，及贴向网购顾客的生活化金融产品。这样，一方面形成自有商业链条，发挥小额、高效、便捷的优势，推动普惠金融发展。另一方面，与传统金融机构形成两个平行的生态圈，让大型商业银行服务于大型企业，而电商金融依靠大数据服务于大型金融机构无暇顾及的小微企业和普通大众，弥补传统金融行业的不足。

最后，电商最该做的还是应该在提升商品质量和商户品质，而互联网金融业务是基于为商户和消费者提供更好的服务来展开的。如果本末倒置，只是利用自身掌握了大数据的优势打算在油水丰厚的金融领域淘金的话，长此以往对实体经济将没有好处。

五、结论

电商开展互联网金融业务的大趋势以势不可挡，其对中小微企业融资、多样化金融服务，推动普惠金融发展有着十分积极的意义。但应看到电商金融的优势和劣势并存，基于大数据云计算分析的模式需要互联网技术的不断提高和创新，并找准自身定位，以免与资金实力雄厚的传统金融机构形成恶性竞争。

参考文献：

［1］CFCA.2013中国电子银行调查报告.热点探究.2014

［2］汤浔芳，董文萍.京东金融平台上线电商加速抢盘互联网金融.21世纪经济报道.2014.3

［3］未央网.电商角逐互联网金融.2013

基金项目：

首都经济贸易大学研究生科技创新资助项目。

作者简介：

（1990.10－），女，汉族，北京通州人，首都经济贸易大学金融学院2013级研究生，研究方向：国际金融；

马家瑞（1991.01－），女，汉族，黑龙江大庆人，首都经济贸易大学金融学院2013级研究生，研究方向：国际金融。