企业财务风险防范与控制探析
开篇：润墨网以专业的文秘视角，为您筛选了一篇企业财务风险防范与控制探析范文，如需获取更多写作素材，在线客服老师一对一协助。欢迎您的阅读与分享！
[摘 要] 企业财务风险有狭义与广义之分。本文就广义上的财务风险进行阐述，指出企业财务风险对企业的所有影响最终都集中体现在企业财务状况和经营成果方面，并就企业财务风险的成因进行分析，提出防范与控制措施。
[关键词] 财务风险；成因；防范；控制
[中图分类号] F275 [文献标识码] A [文章编号] 1006-5024(2007)09-0160-03
[作者简介] 杨根芳，南昌大学经管学院副教授，研究方向为企业管理。(江西 南昌 330047)
一、财务风险概念的界定
财务风险有狭义与广义之分。狭义的财务风险仅指企业在筹资过程中运用财务杠杆不当可能带来的风险，有时，也称为筹资风险。本文所指的财务风险是广义上的，是企业在各项财务活动过程中，由于内外部环境及各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，从而产生蒙受损失的机会和可能。企业财务风险对企业的所有影响最终都集中体现在企业财务状况和经营成果方面，财务风险是企业风险货币化的表现形式，在性质上是资本价值变动的经济性风险，是对企业财务核算有重大影响的风险，不仅包括筹资风险，还有投资风险、资金收回风险和收益分配风险等等。
二、企业财务风险的成因分析
企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，总体来看，主要有以下几个方面的原因：
(一)企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因。财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的，宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。
(二)企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。在现实工作中，许多企业的财务管理人员风险意识的淡薄，不能从根本上把握风险的本质，认为只要管好、用好资金，就不会产生财务风险。没有积极、主动、系统地进行风险管理活动，事前风险管理缺位，事中和事后管理又具有一定地随意性，同时，对风险不能进行定期地复核和再评估，还未把建立财务风险预测、预警、防范和控制系统提到管理层的工作日程上来。而且，部分财务管理人员尚不具备其相应职务应具有的抗风险的能力，特别是其专业技能大大落后于财务实践的发展，更加大了企业的财务风险。
(三)财务决策缺乏科学性导致决策失误。避免财务决策失误的前提是财务决策科学化。目前，企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。
(四)企业会计信息质量低下。会计信息是企业决策者进行决策的主要依据，会计信息的质量对经营决策的影响程度很高。虚假的会计信息不仅可以使决策者对以往企业经营成果做出错误的评价，而且会导致企业未来的决策偏离经济运行规律，形成企业巨大的财务风险隐患。此外，会计信息对社会资源的配置有重要的调节作用，虚假的会计信息使资源配置缺乏效率，不利于社会经济的发展，造成社会资源的浪费，加大市场风险，而企业作为市场中的一个经济主体，其财务风险水平受市场风险的影响，创造一个稳定的市场环境对企业稳定财务运行、降低财务风险显得十分重要。
(五)企业内部控制制度不完善，造成企业内部财务关系混乱。对所有权和经营权相分离的现代企业来说，在现实中公司的管理者与股东之间存在着利益矛盾和信息不对称现象，这会使得公司的管理者(人)所受到的利益诱惑可能远大于股东(委托人)提供的鼓励水平，因而管理者会为了自身利益而牺牲股东利益，从而造成经营管理方式不当，股东目标的实现就面临着风险。不良的经营管理方式往往伴随低效率的内部财务关系。企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理、使用及利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。
(六)企业监管机制不健全。目前，许多企业的监管和考核机制还很不健全，虽然各级政府部门都已经建立了资产监管机构，但管理活动中的政府作风依然十分严重，直接干预企业运作、以管理代考核的现象依然普遍存在，企业的正常经营行为受到很大干扰，进而加大了企业的财务风险。企业建立科学的企业监管和企业考核机制显得尤为重要。
(七)企业财务活动中的不确定性和不合理性。主要表现在：1.汇率变动的经常性和不确定性；2.企业资金结构不合理，负债资金比例过高；3.企业资产流动性的强弱；4.企业赊销比重大，应收账款缺乏控制；5.企业存货库存结构不合理，存货周转率不高；6.资金调度不合理；7.对外投资决策失误导致大量投资流失；8.股利分配不当。
所谓财务风险防范与控制，就是企业通过识别财务风险、估量财务风险和分析财务风险，并在此基础上有效的控制财务风险，用最经济的方法把财务风险可能导致的不利后果减少到最低限度的科学管理方法。针对财务风险产生的原因，笔者提出以下防范和控制对策：
(一)从企业战略管理角度分析财务风险的防范措施
1.建立和不断完善财务管理系统
(1)企业必须关注其宏观环境，对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以防范企业因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。
(2)配备高素质的财务管理人员，不断提高财务管理人员的风险意识和素质水平。
(3)提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。
(4)提高会计信息质量。高质量的会计信息能够充分反映出企业生产经营状况，以此为基础做出的日常生产经营决策和投资、筹资等重大决策对企业有效规避财务风险、顺利实现经营目标有着十分重要的意义。
2.完善内部控制制度
内控制度是企业管理中重中之重的一项常规管理制度。尤其是在市场经济占据主导地位，企业间竞争日益激烈化的今天，内控制度已成为企业赖以生存和发展的有效管理工具。
(1)设计合理的激励和约束机制。企业必须健全激励和约束机制，使经理人、员工的努力目标与企业的利益目标尽可能一致。通过对不同层次的经理人采用不同的激励措施，针对不同情况采用多样的评判标准，形成合理有效的竞争机制，从而约束经理人的逆向选择行为，减少风险的发生。
(2)理顺内部的各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正作到权责分明，各负其责，建立企业财务风险的跟踪监视机制，对企业的每一项重大的筹资、投资活动以及现金流量等财务风险种类的风险程度进行不间断的跟踪、监视，保证随时了解和掌握；对每项存在风险的财务活动实行责任制，即首先明确主要的风险承担者；其次，要给其相应的财务活动权利；再次，在明确其要承担的风险责任的风险报酬，进行严格的考核兑现。这一条是每个企业都应当重视和实施的。另外，在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正作到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了。
(3)强化内部审计监督。内部审计是企业内部对会计控制的再控制，它通过评价会计控制来监督会计部门不断地改进和完善会计控制，从而力求将对企业财务状况的反映差错减少到最低限度。
3.加大制度的执行力度
要想做好制度的执行工作一方面要从“细”入手。成功必做于“细”。美国管理专家费拉尔・凯普说“不要不重视细节，差距从细节开始：1%的错误可能导致 100%的失败。”制度管理是一种具有科学性的管理模式，制度的建立是管理的首要基础。另一方面要从“严”落实。国家的法律、法规，公司的规章制度是企业所有执行者的依据和准绳，财务、审计等部门对风险的长期监督管理、严格的授权审批程序、行之有效的制度执行奖惩措施，都将会使制度的执行更加精细化、严格化。对事不对人的管理制度一旦建立，将对所有的人形成约束，制度的建立是基础，重要的是在工作中将制度落实到每一细节，执行制度。
4.建立高效的财务风险预警系统
面对复杂多变的经营环境和经营风险，只有加强对财务风险的管理和监控，才能为企业的高效运行保驾护航。财务风险预警机制的核心是预警指标体系，预警指标是多方面的。企业应根据自身需要建立健全本企业的财务风险控制指标体系。
5.加强风险的事后控制
财务风险事后控制也叫财务风险反馈控制，对于已经发生的风险，以财务风险分析资料为依据，建立企业财务风险档案，总结风险管理的经验教训，用以指导未来财务风险的防范。具体包括两大方面：一是对于无法规避和已经发生的财务风险；二是防范风险很好的对策，要进行评估和总结，将其结果写入企业的历史资料库，为今后更好防范财务风险制定对策。同时对财务风险预警系统进行调整，以其在未来防止类似风险发生提供参考和借鉴。
(二)从企业微观技术管理角度分析财务风险的防范措施
1.保持良好的信誉和企业形象，畅通筹资渠道
企业应当保持畅通的筹资渠道，至少与2至3家金融机构保持顺畅的业务往来，让其了解自己的诚信和竞争力，在日常经营中与之建立良好的信誉关系，以便困难时有相应的筹资渠道。当企业不需要借钱时，应当让银行和债权人了解自己的财务情况和和现金流量状况，为自己今后的借款建立基础。
2.动态地平衡企业的现金流量和资产负债率企业生存与发展离不开一定的现金流量，而资产负债率则制约着企业的发展规模与结构，如要提高企业的市场竞争力，必须改善企业的资产负债结构，优化现金流。
3.选择最佳的资本结构
资本的筹措途径：商业信用、银行贷款、发行公司债券、发行股票等。在选择时，应根据企业发展的不同时期，充分考虑到销售额及其增长、经营杠杆、财务杠杆、盈利状况以及金融市场状况，选择使综合资本成本最低的融资组合，实现企业价值最大化，使财务风险降低到最低水平。
4.加强外汇管理，控制汇率风险
(1)从预测汇率变动的趋势入手，为制定外汇风险管理战略，采取有效的防范措施提供根本保障。影响汇率变动的基本因素主要是货币所代表的价值量的变化和货币供求状况的变化。我们可以通过其内在规律找出汇率变动的趋势。
(2)在预测汇率变动的同时，还应在筹资战略上和具体筹资的过程中做出防范风险的安排，确保化险为夷。
(3)运用金融工具防范汇率变动带来的筹资风险。目前，国际上比较常用的金融工具主要有三种：货币互换、远期外汇合约和货币期货交易。
5.合理安排投资活动
(1)要谨慎投资，在资金运转良好或有剩余资金的情况下，才去考虑获取额外报酬的对外投资。并且，在投资之前必须对投资项目进行科学周密的可行性研究和风险评价，通过定性和定量方法，对投资回收和盈利能力进行科学测算，不可行的，坚决不做。
(2)如果投资是生产经营的必须环节，必须拟定严谨的投资计划，进行科学的投资回收评估和论证，选择最佳的资金投入时间，以避免造成资金短缺或运转不灵。
(3)合理进行投资组合。对于风险较大的投资项目，企业可以与其它企业共同投资，以实现收益共享、风险共担，从而分散投资风险，避免因企业独家承担投资风险而产生财务风险。另外，企业在突出主业的前提条件下，可以结合自身的人力、财务与技术研制和开发能力，适度涉足多元化投资，分散财务风险。
6.权衡企业和投资者之间的利益，控制收益分配风险
(1)要避免收益分配风险，关键在于企业能否制定合理的分配政策，既不能过分强调企业的利益，而损害投资者的利益，也不能忽视企业长远利益，既要控制资金成本，又要调动投资者的积极性。
(2)坚持以收抵支，保持稳定的分红比例。从税后利润中留存一部分利润，不但可以为企业未来经营筹措资金，提高企业应付不测事件的能力，留存的利润也可以用于未来的利润分配。企业在景气时期的较高获利中留存一部分利润，可以在衰退时期用于投资者分配。实践证明，能够提供稳定回报的企业比利润分配高低极不稳定的企业更受投资者青睐，如果企业是上市公司，其股票市价将更高、更稳定。
(3)实行“三公”原则，一视同仁地对待所有投资者。企业在利润分配中应遵循公开、公平、公正的原则。
参考文献：
[1]金锡万.企业风险控制[M].大连：东北财经大学出版社，2001.
[2]王关义，刘益，刘彤，等.现代企业管理[M].北京：清华大学出版社，2004.
[3]汤谷良，王化成.企业财务管理[M].北京：经济科学出版社，2000.
[4]许谨良，等.企业风险管理[M].上海：上海财经大学出版社，2000.
[5]宋明哲.现代风险管理[M].北京：中国纺织出版社，2003.