经济危机下我国中小企业的融资问题

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【摘要】 旨在通过对目前中小企业融资现状分析,找出中小企业融资难的原因,积极探索新的融资渠道,解决中小企业融资难的问题,更好、更快地发展中小企业,促进我国经济的快速发展。

【关键词】 经济危机;中小企业;融资;金融租赁

据统计,2007年末,我国登记注册的中小企业已达4030多万家,占注册企业总数的95%以上,中小企业实现工业总产值和利税占全国的60%和40%,吸纳各类就业人员1.5亿,占全国工业部门的75%,创造的新增就业机会比例高达80%,在流通领域和出口上,中小企业分别占到全国零售网点的90%和出口总额的60%以上,对GDP的贡献率达51%,税收占到全国的43.2%以上。美国次贷危机引发的全球性经济、金融危机对中国的影响仍在蔓延,中小企业受到的冲击尤为严重。从困难和机遇两个方面系统分析了金融危机给中国中小企业发展带来的影响,以期为中国中小企业探索应对危机的道路提供参考。

一、中小企业面临的融资困难

1.资金缺口大。据调查,80%以上的中小企业认为资金不足是制约当前中小企业发展的主要因素。截至2009年底,仅西安市中小企业商户就已达近9万户,非公经济完成增加值1230亿元,占全市GDP的48.7%,同比增长16.2%,吸纳从业人员达187万余人,占新增就业人口的80%以上,在解决农村剩余劳动力方面发挥着突出的作用。据不完全统计,有95%的中小企业资金紧张,另据测算,全西安市中小企业的短期资金缺口在100亿元以上。

2.融资渠道窄。除业主自有资金外,银行贷款和民间借贷是当前全市中小企业融资的主要渠道,80%以上的企业将银行贷款作为融资主渠道。紧缩的货币政策下,央行对贷款投放实行额度控制,有限的贷款资源向大企业集中的现象可以理解。在银行融资困难时,企业更多地考虑民间借贷和企业间拆借,而通过资本市场直接融资极少,融资渠道狭窄。

3.融资成本高。不论银行贷款还是民间借贷,中小企业的融资成本都显得高昂。过高的融资成本,压缩了企业的利润空间,遏制了企业发展动力,也降低了企业抗风险能力。

二、当前小企业融资难的原因

1.中小企业自身的弱点。大部分中小企业分布广而分散,规模小且成立时间短,抗风险能力差,不能提供银行贷款所需的抵押担保条件;企业财务管理不规范,缺乏可信度;自有资金不足,贷款的风险化解和补偿能力较弱,增加了银行贷前审查、贷后检查监督的难度,与银行执行的贷款条件差距较大。我国银行机构贷款对象性质上的区别对待问题已经解决,但是发放贷款必须要受到法律、法规和银行经营风险管理等一系列政策、规章制度的约束。据调查,我国中小企业50%以上的财务管理不健全,信用等级60%以上都是38或38以下,抗风险能力较弱,银行新增贷款80%集中在3A和2A类企业,多数中小企业不符合银行贷款基本条件。

2.银行信贷管理体制的制约。资金的安全性、流动性、赢利性是银行贷款的基本要求,中小企业存在过高的经营风险,使得银行加强对企业的贷款支持存在天然的困难。国内外研究表明,中小企业具有较高的失败率,对中小企业的贷款必然是高风险的,这不符合银行稳健经营的原则。在强化信贷资金管理后,对贷款更加谨慎,贷款的要求也越来越严格,贷款的责任更加明确,贷款的环节越来越复杂,也使得中小企业贷款成本越来越高,加重了融资难度。商业银行也会从自身利益出发,在贷款方面力求效益最大化(商业银行在为大企业和中小企业经办贷款业务时,所花费的时间和人力相差无几,但产生的效益明显不同)。中小企业贷款绝大部分都是流动资金贷款,项目本身不稳定因素多、风险大,贷款管理成本高;再加上金融机构与中小企业之间的信息不对称,大型金融机构对地方企业了解程度相对较差,银行受评估正确性、银行无法分担和自身对商业化改革适应性的限制,不会愿意过分冒险。

3.缺乏必要的金融服务中介机构。在美国可以看到“小企业管理局”这样的机构,它主要的工作是为中小企业提供金融支持、管理咨询和人员培训,是美国中小企业特殊信贷融资机构。我国融资市场可谓是过剩与短缺并存,一方面金融机构和投资公司有大量资金没有投向;另一方面中小企业却又无法获得这部分资金。许多中小企业由于没有足够的自由资本进行抵押贷款,只能依赖担保性贷款,这就更需要建立相应的服务中介机构来“平衡”双方的供需。从目前的情况来看,专门为中小企业提供这种担保服务的担保机构不多,即便有的地区建立了这种机构,也因担保机构资金来源不足、担保基金不能规避自身风险等方面的问题而难以有效运作。

4.缺乏政府对中小企业融资应有的政策扶持。目前,国际上发达国家和部分发展中国家都十分重视中小企业的发展,许多国家都建立了中小企业特殊融资机制,如日本中小企业金融公库、泰国小企业金融局、韩国中小企业银行等。这些金融机构均由政府设立,并且程度不同地依靠政府资金来扶持中小企业的发展。我国政府在这方面的政策就较倾向于大企业,许多人认为落后国家想要发展经济,追赶甚至超过发达国家,就必须重点发展资本密集型工业部门,优先发展重工业,结果使得资本密集型行业的优先发展等同于大企业的优先发展,为大企业制定了一系列的优惠政策。在搞活中小企业,提供资金便利上却没有像其他国家一样,提供许多优惠政策。

三、解决中小企业融资难的对策

1.从解决企业自身问题入手,创造良好的中小企业融资内部环境。政府主管部门应结合地方经济发展特点和产业规划,引导中小企业确立产业定位,避免与大型企业相冲突,建立合理的产业分工链,加快企业技术改造和产品创新,提高企业市场竞争力。要积极引导企业建立现代企业制度,强化资金管理,加强财务控制,支持企业转变经营机制,建立起符合现代市场经济要求的组织形式,提高企业经营管理水平。通过企业联合征信系统,大力推进中小企业信用体系建设,整合银行、海关、工商、税务等单位中小企业信用资源,指导企业完善信用制度,依法履行合同,提高自身资信等级。

2.从引导银行服务创新着手,构建有效的中小企业金融服务体系。政府要引导商业银行改变重大型企业轻中小企业的观念,从政策制度上给商业银行松绑,降低门槛,改革不适用于中小企业信贷服务的考核指标,要求金融机构增加信贷投入,下放贷款审批权,针对中小企业贷款“短、小、频、急”的特点,大力发展中小企业金融机构,因地制宜创新金融产品。

3.金融租赁谋求新起点拓宽中小企业融资渠道。所谓融资租赁,即出租人根据承租人对出售人和租赁物的选择,向出售人购买租赁物件,提供给承租人使用,向承租人收取租金。融资租赁业务一般比较关注大型企业,当然也不乏有尝试关注中小企业融资的银行系租赁公司。负责金融租赁筹备工作的光大银行副行长李子卿表示,光大银行筹建的金融租赁公司未来会重点关注工程基建项目,其中就包含中小企业客户。对于在采购设备方面有中长期融资需求的企业,融资租赁方式比直接贷款用于购买设备,更能降低企业流动性风险。

4.政府应通过税收优惠措施,建立和发展中小企业投资公司。中小企业投资公司通过投资持有中小企业的股份,可满足中小企业对创业资本的需求。中小企业投资公司的发起人,可以是产业或产品具有较强关联性的中小企业,也可以是看好中小企业发展前景的其他类型的市场主体。至于公司的组织形式,既可以是合伙制的,也可以是股份制的。政府应通过税收优惠措施促进这类公司的发展。中小企业投资公司把非正式的、自发的民间资本集中起来,再将其转变为正式的“金融中介”融资的过程,是建立自由资本形成制度的过程。而这一制度无论对中小企业的发展,还是对市场金融体制的建立与完善,都具有重要意义。当然,建立中小企业风险投资公司和中小企业发展基金,也是弥补中小企业“资本性融资缺口”的有效办法。

参考文献

[1]王静.银行人士为中小企业融资献策[N].华商报.2010-4-26

[2]李亚君.中小企业融资问题及对策研究[J].国际商务财会.2008(9)