抓住会下蛋的“金鸡”

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金融危机离我们越来越远,稳健不再是人们的关注点,在火爆的股市面前,年收益仅几个百分点的银行理财产品似乎难以留住人们的目光,然而换个角度,你会发现买对了银行理财产品,其实就是――

临近2009年年底,银行理财产品的投资机会似乎正在暗淡。事实上,在稳步上涨的股市面前,年收益仅几个百分点的银行理财产品确实难以吸引人们的目光。某银行理财师告诉记者:“最近转投股市和基金的客户较多,特别是中年客户,他们有一定的股市投资经验,常会在原有的理财产品到期后,将资金转入了股市。现在主要是老年客户还在坚持买银行理财产品。”此外,在明年可能加息的传闻下,投资者购买银行理财产品的动力也在变弱。

该分析师告诉记者,尽管投资者看淡银行理财产品,因近期信贷类产品发行数减少,银行理财产品仍然紧俏,投资者不一定能买到锁定的目标。他说,目前信贷类产品是银行理财产品的主打产品,银行之所以减少发行此类,主要是因为今年国家信贷投放力度大,加之股市火爆,市场不差钱,借助银行理财产品募集资金的需求减少,导致信贷类理财产品发行数下降。他认为,如果明年股市出现震荡,或者信贷政策收紧,银行理财产品的处境将会好转。

信贷资产类有魅力

在火爆的股市面前,银行理财产品真的失去了投资价值吗?光大银行青岛分行财富管理中心主任宗学哲认为:“理财,是合适的人在合适的时候买合适的产品。从这一点上来说,在家庭资产中,银行理财产品占着不可或缺的地位。”银行理财产品风险低,收益高于活期储蓄,变现方便,这些都是它的魅力所在:既能实现较高的收益,又能降低家庭资产的整体风险,且变现能力强,类似于现金。

那么,现在适宜投资哪类银行理财产品呢?从几位理财师口中,记者得到了相同的答案:信贷资产类银行理财产品。宗学哲认为这类产品的年收益率在3.6%―4%之间,高于一年定期储蓄利率,即便考虑到明年加息的可能性和加息幅度,因此这个收益率相比仍具有优势。

对于信贷类理财产品,在2009年11月20日―11月22日举行的第七届上海理财博览会上,华夏银行徐业东做了同样的评价:“每个人买什么样的理财产品,最主要是看自己。世界上没有最好的理财产品,最主要是适合你的。你是一个保守的投资人还是一个激进型的?如果你是激进型,就不要买银行的理财产品,因为银行的理财产品相对保守一点。不过从配置角度来说,我建议你们去买一个相对保守的理财产品……到目前为止以我看来,性价比最好的,流动性、安全性、收益性(综合衡量后)取得最大收益的就是信贷类理财产品。”

资产流动性待掂量

对于这类产品的收益来源,徐业东也做了详细分析。他说,现在银行发行绝大部分的理财产品尤其是收益3%以上的,全部是信贷类的理财产品。所谓信贷类理财产品,绝大部分是银行贷款的一种转移,即银行把贷款转卖给客户。比如说银行原来放一笔贷款给一个企业,贷款利率要8%,现在发行一个6%的理财产品解决了资金问题后,银行还能赚2%。

“但是这种产品有一个最大的问题,通常来说这种产品流动性比较差,这种产品基本上是一年期,有的产品是3或者5年,到期才能赎回,假设你随时需要现钞就很吃力。建议你们不要买3年以上的理财产品,因为现在利率低,将来利率会上升的。这种产品你要损失流动性,买的时候自己要掂量掂量。”

记者以投资者身份咨询工行、招行、中信等银行时,理财经理大都建议记者选择短期产品。在市场盛传明年将加息的情况下,理财师认为投资者应谨慎应对,某银行理财经理说:“我们建议您做短期产品,进可攻退可守。虽然加息存在不确定性,在通胀预期增强的情况下,现在的利率难以长久。您现在要是买了长期产品,万一基准利率上去了,资金就没有选择余地了。”

一位在交通银行任职的朋友说,目前最喜欢的理财产品也是短期型。他认为现在股市介于高位,风险增大,因此“打新”最合适,收益好又稳妥。无新股可打时,可买入短期型银行理财产品“天天利”,该产品的预期收率为1.6%,远高于活期储蓄利率,可以充分提高资金的使用效率。

这位朋友的做法,恰好是具有多年理财经验的宗学哲所欣赏的。对于近期的银行理财产品投资,宗学哲有两个建议,一是投资者买不到心仪的产品时,可以先买短期产品,避免资金闲置;二是买银行理财产品时不要盲目看收益,比如信贷类理财产品,要关注风险因素,比如资金投向哪里,有没有担保等等问题。

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对于近期的银行理财产品投资,宗学哲有两个建议,一是投资者买不到心仪的产品时,可以先买短期产品,避免资金闲置;二是买银行理财产品时不要盲目看收益,比如信贷类理财产品,要关注风险因素,比如资金投向哪里,有没有担保等等问题。