公允价值:报表解读与理论明晰
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摘要：公允价值是以市场交易价格额为基础的合理估价。通过对2007年房地产上市公司年报解读可以发现。公允价值运用既存在对公允价值认识上的偏差。亦有公允价值准则指导上的盲区。以“SFASl57一公允价值计量”独立准则为借鉴。对公允价值认识偏差进行梳理。可以看到我国公允价值准则对国际准则借鉴痕迹太重。由于当前我国主流市场实证研究明显不足．公允价值计量目标不清晰。准则的可操作性差。基于我国市场条件，我国公允价值计量走出谨慎采用阶段尚需时日。
关键词：公允价值 公允价值计量 估值技术参数
2007年是我国上市公司实施新会计准则的第一年，公允价值计量模式的登台亮相成为新会计准则中的最大亮点。中注协在的《关于做好上市公司2007年度财务报表审计工作的通知》中强调并提请会计师事务所充分关注的8个高风险领域中，有三项涉及公允价值计量．即：采用公允价值计量的金融工具和投资性房地产等项目公允价值的变动；不具有商业实质的交易；债务重组、资产处置及置换等。投资性房地产准则是在我国房地产市场的快速发展以及借鉴国际会计准则的基础上新增的具体会计准则，意在将房地产的会计确认和计量规范化。
二、对公允价值计量的误解及明晰
目前，我国学术界对于公允价值的研究在很大程度上还处于对公允价值概念的理解和基础理论研究阶段。而伴随新会计准则颁布实施．2007年公允价值计量已经在上市公司应用．这使得我国公允价值理论研究与会计实务不合拍的现象凸显，直接影响到公允价值计量的应用。
1．公允价值不等同于市价或交易价格
新会计准则中，公允价值定义是“公允价值计量下。公平交易、熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者负债清偿的金额”。基于对定义的理解，首先，交易双方熟悉市场、自愿交易。交易中关联方之间的交易甚或是强迫下的欺诈交易等均被明确排除在外。其次．交易应为计量日的模糊交易，是基于计量日熟悉情况的交易双方现行的或正在进行的交易．而不是已有的交易意愿以及由此达成的契约；是主市场或最有利市场中的假定交易．并非是市场参与者出售资产或承担负债所实际进行的真实交易；其三，基于公允价值的本质属性，公允价值是以市场价格为基础。只能是参照现行交易的估计价格，由此可见．公允价值实质上是非真实交易的一种估计价格．是买卖双方意欲成交的现行交易达成的金额。它不等同于市价或交易价格。公允价值方能够实现公平活跃市场对相关资产或负债现实价值的客观评价。
2．公允价值计量是技术估值应用的结果
产减值准则为例。在资产减值准则中，资产的公允价值首先是依据市场价格进行估计，即首选销售协议价格。在资产不存在销售协议但存在活跃市场的情况下．采用资产的市场价格——买方出价，或退其次，采用资产最近的交易价格估计公允价值：其次。在资产既不存在销售协议又不存在活跃市场的情况下，则在资产负债表日，以获取的最佳信息为基础．以熟悉情况的交易双方自愿公平的交易价格或参照同行业类似资产的最近交易价格或结果估计其公允价值；其三，当资产或负债不存在或难以提供市场价格信息时，采用一定的估价技术．即综合考虑资产的未来现金流量、资产的使用寿命以及通货膨胀因素等确定折现率，以此预计资产未来现金流量的现值估计其公允价值。
三、对我国允价值会计的思考
公允价值是市场经济的产物．2006年，我国实施了会计准则的重大改革，颁布了38项具体会计准则．意欲全面实施会计准则国际接轨，因此。在与国际会计准则的协同发展中，SFAS 157作为当前公允价值计量最为全面、清晰的会计准则．借鉴之，将有助于我国公允价值准则的完善和提高。
1．公允价值的市场定位基础
公允价值“公平交易．熟悉情况”是以活跃市场中的交易为基础。由于市场发育程度不同，交易市场存在活跃市场与非活跃市场等多种类型市场。而活跃市场中又有主市场与一般市场之分。以不同的交易市场做参照．得出的对于资产交换或者负债清偿的市场评价会迥然不同。
2．公允价值计量目标
我国新会计准则中，会计计量属性主要包括：历史成本、重置成本、可变现净值、现值、公允价值。公允价值作为独立计量属性与其他传统计量属性并列其中。而依照国际会计准则理事会对公允价值的认定应合乎以下条件：
(1)符合会计信息质量特性要求；(2)与资产和负债的概念相协调；(3)有助于资本保全；(4)成本效益原则。因此，在对当前国际最清晰的公允价值研究成果之一——SFAS 157借鉴的基础上，结合我国市场实际加快我国公允价值理论研究进程已是迫在眉睫。
3．公允价值技术估值参数的确立及充分披露
公允价值计量基于市场基础，市场参数直接关系到会计信息的质量标准。SFAS 157强调技术估值的参数级次，将公允价值的技术估值参数分为可观察参数和不可观察参数，在此基础上．依据市场信息的可获得性及可靠程度建立了公允价值评估的三个等级。在公允价值等级中。活跃市场中可观察参数为最高级参数。非活跃市场不可观察参数为最低级参数。随着市场参照级次的逐级降低，主观判断比重上升．为增加信息的可靠性，辅之以报表披露。我国新会计准则公允价值计量亦有层级含义。在资产减值准则中，有关公允价值计量的市场参数从“销售协议价格”至。市场价格”。再到。预计未来现金流量的现值”，依照市场信息获取难度的增加，主观判断的幅度不断提升，最后可能完全依靠技术估值，但是在报表披露中，却没有进一步就不同级次的公允价值计量设置对应层级的披露要求．使公允价值的层级理念作用没有发挥出来。在我国新会计准则中，多重计量属性并存。不可避免地会与其他计量属性内涵相冲突。在我国新会计准则中，有17个具体准则涉及公允价值。但各具体准则标准分散．统一性差，如公允价值计量。资产减值准则首选销售协议价格，金融工具确认和计量准则首选活跃市场报价。同是定位于活跃市场，两者的参数标准不相一致。公允价值计量尚面临着未解决的棘手问题。公允价值市场本质特性，显示了其独立于市场特定主体的市场属性，然而，由于特定主体的公允价值计量所依据的技术估值参数并不能够独立于特定主体。从而使得公允价值定义与具体应用准则之间如何协调存在难度。目前，我国关于公允价值研究多集中于规范研究．实证研究成果较少，而如何在缺乏交易价格的情况下获取公允价值并保证其信息可靠方面国外尚没有很多现成的成果可资借鉴，公允价值理论研究更多的还是需要我们自己在借鉴国际成熟理论的基础上，立足国情，积极探索．唯有此，公允价值计量在我国的应用才可能避免或被市场冷落，或被用来粉饰报表的尴尬境地。