金融多元化促企业创新
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目前，我国对外技术依存度高达50%，而美国、日本仅为5%左右。我国关键技术自给率低，占固定资产投资40%左右的设备投资中，有60%以上要靠进口来满足，高科技含量的关键装备基本依赖进口。
金融业作为承担筹融资、扶持、促进企业提高自主创新能力杠杆部门，在推动科学技术跨越式发展中存在哪些问题？应发挥哪些积极作用？如何加快金融体制改革，以迅速适应贯彻增强自主创新能力的国家战略服务？
融资瓶颈制约产业创新
在过去相当长的历史时期里，我国以劳动密集型产业参与国际分工，这对促进经济增长和扩大就业发挥了重要作用。但是，随着劳动力以及资源环境成本的逐步提高，长期处于低端产品环节的深层次矛盾日益尖锐。比如，缺乏核心技术，我国企业不得不将每部国产手机售价的20%、计算机售价的30%、数控机床售价的20%～40%支付给国外专利者；我国出口一台DVD售价32美元，中国企业只能赚到1美元的微利；我国一些合资汽车厂，通常外方以30%的资本及品牌技术拥有50%的股份，却拿走70%的利润。德国大众在中国合资生产的产量，只占全球的14%，但是其利润80%来自中国；通用汽车公司每辆车在美国国内赚145美元，在中国却赚2400美元。没有自主知识产权，中国企业就与高利润无缘。
目前，我国投融资渠道狭窄，金融产品和服务品种少，不能有效满足不同投资主体的需要。高新技术产业特别是科技型中小企业的发展缺乏有效的融资机制和制度安排，普遍面临投融资瓶颈的制约。
据测算，全国科技企业约有800亿元研发资金缺口。国外风险投资资本来源渠道多，主要包括养老基金、保险公司、政府机构和学术团体、公司、银行、私人出资、国外资本捐赠和风险资本利得再投资。从1996年国外风险投资基金来源中，政府机构投资：美国占2%、英国占4.3%(包括学术团体)、亚洲国家占9.4%；来自养老基金的比重：美国占51%，英国占41.9%，亚洲占9.4%；来自保险公司的比重：美国占5%，英国占14.5%，亚洲占9.4%；来自银行和金融公司的比重：美国占12%，英国占15.1%，亚洲占19.3%，日本的风险资本中有3/4是银行、证券公司、保险公司的自有资本。
但在我国，金融实行分业管理，法律法规限制了风险投资的资本来源。风险投资的主要来源靠政府，把其他资本渠道都挡在围墙之外，结果造成风险投资资金供给不足，风险投资需求缺口大。根据《2006中关村发展蓝皮书》的调查结果，在中关村科技企业中，49.5%的企业认为资金是其发展的首要制约因素。在中关村创业园开展生产经营活动的企业达21257家，其中初步估计资金缺口近600多亿元，平均每家企业缺口280万元。
我国资本市场发展迟后，缺乏多层次的资本市场，创业板市场尚未建立，风险投资退出机制没有形成，中小企业板无论其自身规模和影响力，还是外部发展环境，都远不能满足高科技中小企业发展的需要。
目前，我国多层次的风险担保体系和信用评估、信息管理体系建设不完善，特别是缺乏资金实力雄厚的国家担保公司为高科技企业发展保驾护航。我国风险投资的法律法规不完善和严重迟后，严重制约风险投资业的发展。
创新金融工具扶持企业创新
为解决高新企业筹集创新资本难，应开辟多元化的风险投资资本来源的渠道，允许商业银行、保险公司、证券公司、大企业集团、民营企业等有资本实力的单位与大学科技人员和“海归”风险投资家联合出资试办各种风险投资公司，增加风险投资供给。
可以借鉴印度发展风险投资基金的经验，加快发展国有的风险投资基金和银行筹办的风险投资基金，以增加风险资本的供给，扶持中小高科技企业的发展。印度政府为扶持风险投资业的发展，一方面出资设立国有风险投资机构，为高技术风险企业提供补贴，补充风险资本；另一方面，通过一些间接渠道为风险投资筹集资金。如1986年5月，印度颁布的“科研开发税条例”规定，对所有用于国外技术引进费用征收5%的税款，其中40%（每年从大约2.5亿元中抽取1亿）划归小企业发展银行管理的风险投资基金。
在美国，既有面向世界的美国证券交易所、纽约交易所，有为中小企业、创业公司服务的纳斯达克，还有50个州中的14个州的区域性的股票交易所的三板市场（又称柜台交易市场或场外交易市场），是完整的资本市场中不可缺少的基础板块。因此，在我国加快设立创业板市场和三板市场，是解决中小高科技企业融资难和风险资本退出难的一个途径。在三板市场未推出前，要充分利用现有的产权市场进行知识产权交易。
解决中小高科技企业发展融资难、知识产权转化融资难，必须要加快发展我国对风险投资业和知识产权的评估体系，只有切实做到对高科技企业和知识产权的价值和风险度作出客观公正的估价，才能吸引投资者加盟。
完善多层次的信用担保体系，既要发展国家出资建立资金实力雄厚的担保公司，又要采取税收优惠等政策措施，鼓励各级地方政府和民间资本出资组建中小担保公司，鼓励增强担保公司的实力。同时，各地还必须要组建再担保机构，或者加入中国再保险公司，参与再保险，以转移分散风险。
保险公司在为一些政府关注的高风险、高科技项目（诸如卫星升空、核电站、核反应堆、地铁和桥梁等大工程）提供了风险保障，但在很多高科技企业创新领域，保险的风险保障还处于缺位的状态。当前，国际上盛行商业保险与高科技联姻。一方面，利用商业保险的经济补偿功能支持和促进高科技企业的发展，保障风险投资的安全；另一方面，通过对高新技术企业的风险管理，增强保险企业的国际竞争力。国外一般将高科技保险界定义为：采用零索赔的手段，用风险控制工程的方式去帮助高新企业迅速发展壮大，达到保险公司与客户双赢。我国保险企业也要借鉴国外保险企业的经验，大力开拓对高新技术企业的创新服务，为我国企业自主创新提供风险防范，保障风险投资的安全。
在高新自主创新企业发展进入成长期和成熟期，对资金需求相应增大，特别要充分发挥商业银行扶持创新企业发展的强大后盾，笔者建议金融主管部门应大张旗鼓地表彰和传授金融行业中，为众多高新自主创新企业崛起作强大后盾的扶持经验，以点带面，推动金融业贯彻建设创新型国家战略决策出现新局面。
目前，我国金融业中已出现了众多扶持自主创新企业发展的好典型。比如我国民族品牌的奇瑞汽车走上自主创新之路为例，奇瑞汽车从2001年自主开发出第一款轿车，到2005年共开发了6款轿车投放市场，实现销售轿车18.5万辆，居全国首位。上述业绩的背后，是中信银行合肥分行给予了强有力的支持。2003年中信合肥分行开始在安徽省内选择优势行业、优势企业。奇瑞汽车有限公司成为合肥分行在芜湖市首选“双优战略客户”。中信合肥分行一直以上门服务的方式为其服务。中信合肥分行深切的感受到奇瑞汽车走自主创新民族品牌之路的艰难。中信合肥分行与奇瑞汽车己建立了全方位的合作，对奇瑞的授信由最初的5亿元增加到现在的14亿元。该行从三方面给奇瑞汽车提供了优质服务：一是综合授信，帮助企业分析资金成本，将银行贷款与票据业务进行有机的比例结合，最大限度地降低企业财务费用。二是汽车金融网络，提高了奇瑞汽车经营商的融资能力。三是与国家开发银行联合贷款，支持4个高科技项目上马，扶持奇瑞汽车做大做强。又如江苏无锡市商业银行从2001年开始向国盛精密模具有限公司（当时还是一个较弱的民营小高科技企业）发放贷款200万元，扶持其高科技创新的资金需要。而今，国盛由原来的“丑小鸭”已变成“小巨人”，其科技含量令人吃惊。这家企业代表着我国摸具行业的先进水平，在国际模具行业内也有了一席之地，先后同世界摸具行业处于领导水平的美国、德国、日本等11个国家的同行建立了业务往来。国盛董事长戴品荣说：“当初，要不是银行雪中送炭，我们不可能有今天。”
政策性银行和商业银行应适应和扶持高科技自主创新企业发展的需要，尽快改变过去过死的不利于扶持自主创新企业发展的信贷政策和信贷管理办法，努力创新金融服务工具，要积极推广北京市交通银行对知识产权开办了质押贷款的成功经验。北京市交通银行在2006年10月，与北京市经纬律师事务所等单位共同推出知识产权质押贷款的金融新产品一一展业通以来，在7个月时间内，贷款余额已突破亿元人民币。北京银行推出了“创融通”、“及时予”、“信保贷”为高科技等小企业服务的特色融资产品，受到了小企业的欢迎。
我国一些自主创新的高科技企业的产品打入了国际市场后，客观上需要外汇管理部门提供及时汇兑清算等金融服务。比如江苏无锡外汇管理局在扶持高科技企业――无锡尚德太阳能电力有限公司在美国上市时，外汇管理部门成立了专门服务小组，指定专人实行“贴身”服务，提供便捷的绿色通道，及时解决企业在外汇业务上遇到的难题。正是这种及时支持，使尚德公司很快步入了良性发展的轨道。目前，该公司的出口领单数较上市前增长60%，出口和进口额分别较上市前增长90%和119%。它表明高科技企业的发展不仅需要国内金融业提供金融服务，还需要金融外汇管理部门提供境外金融服务。