试析工程项目投资与融资的基本理论及方法

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摘要：市场经济的快速发展带动了我国城市化进程的加快，为了满足人们日益提高的生活水平，我们必须加强基础设施建设，因此，每年的工程建设项目数量在不断增加，而工程项目所需要的外来投资也越来越多，这是决定项目得以实施的关键，为了更好的完成工程建设，满足社会需求，工程项目融资就成为获得资金，促进想投资的重点。而如何实现建设项目的完整运行，还需要我们不断加强融资和投资方面的管理。

关键词：工程项目 投资 融资

一、工程项目投资与融资的基础理论

（一）工程项目投资

投资者在对一项新工程进行建设或对旧工厂进行翻新时所投入的资金的活动，就是投资活动。工程建设的投资其实也是工程建设的一部分，实施工程项目管理，更是对工程投资的管理，二者相辅相成，互为辅助。还有一种说法是，投资就是工程项目施工管理整过程产生的费用。不管是哪一种说法，我们应清楚的是，工程投资的费用包括了工程施工费用、项目建设费用和包预备流动费用，而工程最终是否能实现经济效益，收回投资，就要看我们在项目施工中是否落实了投资管理，对各种建设是否有合理应用，所以，我们必须按时按量的完成各项目施工，关注每个环节的管理，提高投资效率，加大投资回报。

（二）工程项目融资

为了让项目能得到更多的资金支持，如果本施工企业的资金不足，就必须进行融资，以确保资金的充沛。根据项目施工的实际情况，向金融机构和金融市场以合法的方式获得资金的一种行为，就是融资。项目融资的对象是项目工程，主体也是项目工程，施工单位通过各种借贷、租赁方式获得资金，但关键是合法性。实际上，工程项目投资和融资是两个联系紧密的内容，因为只有获得了合理、充足的资金来源，才能进行下一步投资，假如无法获得融资，就算项目计划如何完善也没有办法进行下一步操作。投资者还要对项目的未来发展和利润空间等进行可行性分析研究，对其前景进行科学估算，然后才能引进资金。

二、BOT融资方式

（一）BOT融资方式的内涵

首先是政府投入的资金，这一部分资金是以权益投资要求回报、或者以债权形式要求回收。政府根据自己的职能，对本地区基础建设、各项项目建设的需要进行分析，提交项目建议书以及可行性研究报告，完成各种前期工作，再将项目的融资和建设特权下发给建筑企业，而银行以及其它金融机构就要对项目的未来前景进行分析后，确定是否提供融资贷款政府与投资方签订BT投资合同，投资方组建BT项目公司，投资方是项目的业主，承担项目建设期间所发生的融资、建设风险。

（二）合理设置组织机构，做好岗位和职责的划分

施工企业为了方便融资管理，应设立采购部和信用部门，两个部门各司其职，采购部负责工程施工的各项采购工作，在从项目施工的实际出发，对采购的物质进行科学、详细的审核。采购部门主要负责审核货物的价格，预防货不对板的问题，禁止贪污浪费，而采购部也要与验收部门做好沟通协调，由验收和采购部门同时检查好物资的质量。信用部门主要负责规划项目的融资需求，共项目的要求和单位的资金状况出发，核实各种资金的单据和需求等，加强融资资金流通的监督和管理。

企业要合理划分岗位职责，权责分明，完善职责划分，优化项目建设组织。例如，对采购中的请购与审批岗位要分离、对询价和确定供应商要分离、对验收和人库岗位要分离。再如，对融资中的融资计划编制人员和审批人员要分离、对融资经办人和会计账目人账人员要分离、有价证券保管人和记账人员分离等。实施职责划分是为了避免职能重复，预防出现推卸责任的情况，同时也可以加强监督，有针对性的落实工作管理。

（三）BOT融资方式的优势分析

BOT融资方式是一种现代化的融资手段，在一些大型项目的施工建设中常被用到，因为其优点明显，对项目融资管理的促进性大，所以得到了广泛使用。从政府的角度来看，这种方式的优点主要集中在四方面：资金利用：政府采用BOT方式，引入国外、国内企业的大量资金，这样不仅解决了投资资金不足的问题，还强化了融资管理；BOT方式还有利于政府调整外资的使用结构，引导外资进入我国基础建设行业，这样就能合理利用资源，将有限的资金集中应用到那些关系国计民生的重大项目上，实现经济效益和社会效益的统一。

（四）风险转移

由于基础项目建设施工的耗费时间长，涉及的范围、部门广，复杂性大，加上是国家建设项目，自然压力也较大，所以基础设施项目投资失控的问题时有发生。政府通过BOT融资方式，将项目的投资风险转移给承包方，项目借款以及借款所带来的风险都由承包商承担，而政府不再需要对项目债务担保或签署，无疑减轻了政府的负担和压力，但承包商也不是白白承担风险，他们也会获得更大的收益，为此，他们会加强对投资失控现象的控制，避免了政府承受项目的全部风险。

（五）项目运作效率

工程项目建设和施工单位，为了减少工程项目未来所承担的风险，并获得更多的经济效益，就必须加强设计和管理，提高管理水平，将成熟的项目投资运行管理模式运用到项目中，以市场环境为基础进行管理改革，适度调整，从而有助于提高基础设施项目的建设和经营效率，加快项目施工进度，在保证项目按时按质完成的同时还能减低成本，提高投资管理质量。

三、工程项目中的融资风险

（一）融资的计划安排误差较大

工程项目在融资前首先要制定融资计划，而计划的制定还要根据项目的实际情况，科学的选择融资方式。以合理利用资源的理念去进行计划制定。但我们要客观的认识到，不是所有融资都是安全可靠的，其中也存在风险，而为了预防风险，减少风险带来的不良影响，我们必须注意控制融资风险。融资风险源于融资对象和融资金额两个方面，加上项目建设本身的不确定性，工程建设必须满足政府的制度要求，所以，我们对融资方式的选择有一定的要求，例如对资金的流动性安排有要求，对融资对象的身份有要求等。融资数量的误差，太多或太少的融资，都会导致资金的不合理利用，从而引发融资风险。

（二）在融资资金的双向流动中存在舞弊的风险

融资资金投入使用后，可能会有资金流失的问题，也有可能出现资金的风险挪用。一些账目设置被经办人篡改的问题也时有发生，资金的流出过程中，对利息等资金也有可能出现挪用和私吞的现象，人为方面也是造成风险的重要因素。

四、投资控制的原则

（一）实施主动控制

主动控制其实就是与事后控制相区别的，相关人员在投资启动阶段就要预算分析将来投资过程中可能发生或必定会发生的风险，然后制定相关的预防措施。其实主动控制是面向未来的一种预算控制模式，虽然我们知道主动控制的重要性，但由于人们在快速发展的市场经济中过多的这种效益和利润，所以忽视了这一项控制。当我们发现实际计划与现实发生较大的差距时才开始找原因，并确定下一步的对策，即使亡羊补牢，可有的损失也无法挽回。为尽可能地减少以至避免目标值与实际值的偏离，我们必须严格的落实主动控制，做好事先防范。

（二）经济与技术相结合手段

项目投资管理就是项目施工的管理，因为每一项投资都离不开施工，施工也离不开投资。长期以来，我国工程建设领域重技术轻经济，设计与经济性始终没有结合在一起，或结合得很薄弱，当我们进入项目的可行性研究和设计阶段时，就应该开展技术以及经济性等方面的论证，在考虑经济因素的前提下优化设计方案，如果经济因素考虑少，缺乏多方案比较和技术经济分析，就会导致施工浪费。所以，注重设计的经济性尤为重要，只有这样，才能正确处理技术先进与经济实力两者的关系，以求最佳技术经济指标。

（三）规范操作流程，完善项目中投融资的内部控制

在工程项目投资操作流程中，采购是实现资金使用，也是加强资金管理的重要部分。采购请求―采购审批―询价及确定供应商―后期验收和人库等，不管是哪一个环节，都需要采购人员积极认真的执行投资管理，控制资金使用，提高资金使用效率。在具体执行中，项目投资工作需要在每一项施工中进行内部控制积极规范操作流程。例如，首先是采购申请，采购材料的数量必须与工程建设实际相结合，这样可以预防资金、材料浪费的现象，而采购人员还要根据实际施工要求而非个人经验去判断采购的数量，在实行可行性分析后报告上级审核。而在采购的审批上，应让经验丰富的人参与审核，并且根据项目的建设周期、工期安排、物资市场的价格、库存现状等进行评估，以确定合适的采购量等。在选择供应商方面，要货比三家，比质量，比价格，与多家生产商比价，采取招标的方式为经验丰富、质量优秀的供应商提供机会，同时也方便自己获得物美价廉的产品。后期的验收和人库也需要在多个岗位和人员上规范，坚决保证产品的质量以保证工程质量。

五、化解项目融资风险的时策

（一）做好项目评估和风险分析工作

上述内容中我们也说到，项目发展前景的好坏是直接决定融资效率的关键，为此，我们必须做到项目融资前期的风险分析工作。在实施融资前，相关部门应从项目所在地政治、经济、技术等现实环境进行分析，以及政府信用、当地在建或拟建项目的运作及规划情况，找出风险源头和最容易触发风险的因素。目前我国项目融资可行性研究中，风险的评估及分析很少，很多都是流于形式，还是缺乏事前分析及动态预测，所以我们也要按照上述内容说的那样，积极完善主动风险控制工作，提高融资效率。

（二）确保项目融资法律结构严谨无误

每一个项目参与者都有其有限的法律义务和权益，当然也承担一定的责任，法律文件是否准确的反映出项目各个参与方在融资结构中的地位和要求，各个法律文件之间的结构关系是否严谨，是影响项目融资成功与否的必要条件。作为融资者，也就是项目中的第三者，不管是投资者还是贷款银行都要注意该国的法律体系是否与本国法律体系或国际通用法律体系相衔接、相适应，而投资者则要特别注意例如知识产权的保证、贸易公平的保证等方面的法律保护，了解法律制度，维护自身的合法权益，加强融资的有效性。

六、结束语

综上所述，工程建设的项目投资和融资管理是一项专业、复杂、系统的管理工作。管理过程中，不仅要注重企业经济效益，更要看重社会效益，相关单位应通过技术与经济有机结合，实施项目全过程的管理，只有这样才能最终实现项目建设总投资最低、投资效益最大化的目标。

参考文献：

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