关系型贷款模式及其在我国的应用

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摘 要：关系型贷款模式能够低成本地解决信息不对称条件下的信贷配给问题，因而成为我国解决中小企业融资难题的合适选择。本文总结了关系型贷款模式的国外实践经验，并据此评价了关系型贷款模式在我国的应用现状，得出了目前我国没有真正意义上的关系型贷款模式的结论。同时，归纳了关系型贷款模式在应用领域的弊端，以期对我国银行高效运用关系型贷款模式以启发。

关键词：关系型贷款；信息不对称；中小企业融资

一、引言

目前，我国金融市场并不完善，政府干预过于频繁，市场主体尚未成熟，导致信息不对称问题十分严重。一方面，中小企业旺盛的融资需求没有得到满足；另一方面，在金融逐渐脱媒的背景下，银行的利润来源逐渐减少。

关系型贷款作为一种特殊的信贷技术，具有以软信息的处理为基础、信息是私有性质的、信息的收集是通过与借款人长期的合作交流而得到的这三个要件。通过与借款人保持长期稳定的合作关系，贷款人可以低成本地生产交易信息，并在软信息的基础上做出信贷配给。

本文总结了关系型贷款的国外实践经验，并据此评价了关系型贷款模式在我国的应用现状，希望能对我国银行高效地使用关系型贷款模式提供启发。

二、关系型贷款模式的国外经验

通常将世界上的金融体系区分为两种：一种是以美国为代表的市场型金融体系，另一种是以日本为代表的银行型金融体系。两种金融体系下的关系型贷款模式的发展，既有共性又有个性，值得我国借鉴。

（一）美国的关系型贷款模式

美国关系型贷款模式的主要意义在于，银行在对中小企业进行融资时，需要通过建立长期、深入、稳定的关系来缓解两者间的信息不对称，进而提高信贷市场的效率。美国的关系型贷款模式对我国的借鉴意义有以下几点：

1、自由、发达的市场经济环境有利于关系型贷款模式的发展，尤其是地位平等的中小企业、中小银行都获得了各自的发展空间，不必受大银行大企业的垄断和排挤。

2、成熟的资本市场是关系型贷款模式发展的有利补充。成熟的资本市场为银行信贷提供了退出机制，从而使银行免受企业长期约束。

需要注意的是，美国毕竟是发达的市场经济国家，其大范围推广和应用关系型贷款是有自由而发达的金融体系做支撑的，而我国的市场经济正处于发展初期，市场化融资渠道缺乏，所以在我国应用此模式时应当结合国情来考虑，不应照搬国外经验。

（二）日本的主银行制度

日本作为银行型国家的代表，间接融资在企业融资中占主导地位，这与我国的金融市场现状类似，并且中国经济目前的高速发展情况类似于上世纪的日本，因此，日本模式的关系型贷款制度值得我国借鉴。日本主银行制度对我国的借鉴意义可归纳为以下几点：

积极的经验：

1、主银行制度下，密切的银企关系有利于企业快速获取资金。日本经济在上世纪五十年代的高速增长奇迹很大程度上可归结于主银行及时而低成本地向企业提供了大量资金，既满足了企业的资金需求，又提高了银行的资金运用效率。

2、主银行制下，互相持股可以使银行低成本地监督企业并收集软信息。由于银行与企业有相同的利益关系并对企业的财务状况了如指掌，所以这种内部人监督不仅降低了监督成本，而且提高了监督效率。

消极的教训：

1、政府的金融监管应当适度，赋予银行一定的经营自。在相对封闭的金融环境下，日本政府的政策庇护使主银行迅速发展，但也无形中加大了主银行对政府的依赖度，一味追求经济效益而不顾风险。因此，当金融自由化后，主银行赖以生存的基础被，必然走向没落。

2、主银行制下，互相持股埋有隐患，应当谨慎对待。虽然互相持股使得银企关系更加密切，降低了搜寻信息的成本，但同时也埋下了隐患。当银行不得不出售股票来充实资本金时，抛售行为致使股价下跌，却降低了银行的收益，从而使银行陷入两难境地。

综合国外实践可以看出，关系型贷款模式有处理信息不对称的天然优势，但应当根据当时当地的金融环境，对其做出具体的安排，否则将会事倍功半，甚至起到反作用。因此，我国在应用关系型贷款模式时，既需要借鉴国外成熟的经验，又需要结合我国具体的金融环境，做出适合我国开展关系型贷款的制度安排。

三、关系型贷款的国内应用

我国关系型贷款的典型应用领域为中小企业融资领域，中小企业融资难题解决程度可作为衡量关系型贷款模式在我国发展情况的观察指标。

考察我国目前中小企业融资现状发现，中小企业融资情况地区差异显著，虽然在某些省份关系型贷款模式的作用已经凸显，但纵观全国范围内，中小企业融资问题依然严峻，八成以上的中小企业仍然从银行贷不到款。

在民营经济发达的浙江、福建等地区，萧山合作银行、浙江台州商业银行等支持中小企业的标杆银行，正逐步运用关系型贷款模式来帮助中小企业融资。

萧山合作银行立足于小企业众多、民营经济发达的萧山地区，通过制定创新性的《小企业贷款扩面增量考核办法》，把定性软信息与定量硬信息相结合，并把小企业贷款风险容忍度提高到2%，构建“合作银行+小企业+信用联络站”的商业模式，一定程度上解决了信息不对称问题。

笔者从萧山合作银行近五年的年报中看出，萧山合作银行的小企业贷款比重在逐年增加，小企业已经成为其主要的贷款目标群。但是，从其中小企业贷款业务描述“推广中小企业信用贷款、小企业自助担保贷款、联保贷款、仓储质押贷款、固定资产贷款等产品，支持缺少不动产担保、融资困难的初创期企业发展”中可以看出，交易型贷款仍然占据了主要位置，新开发的关系型贷款产品仅起补充作用。在金融监管压力巨大的背景下，即使是身为中小企业贷款标杆银行的萧山合作银行，也无法像美国模式那样全面依靠软信息来进行信贷决策。

从萧山合作银行的缩影中我们可以看出，在我国中小企业融资领域中，关系型贷款模式正在逐步发展，银行正在寻找更好地软信息搜集渠道，来帮助那些融资能力差、资产规模小的企业。但客观来说，关系型贷款模式目前仅在个别区域，作为交易型贷款的补充出现，并没有发挥其真正的作用。

虽然目前关系型贷款模式在我国没有很好的发展，但这并不代表关系型贷款模式在我国没有应用价值，恰恰相反，关系型贷款模式本身低成本地处理信息不对称问题的天然优势符合我国当前中小企业融资的本质特征，理应成为解决中小企业融资的不二选择。

四、结论

关系型贷款的本质在于通过与借款人保持长期稳定的合作关系，低成本地获取私有性质的软信息。但是目前我国的关系型贷款业务，并没有建立在长期的银企关系之上，因而难以实施以软信息为支撑的关系型贷款决策。政府过度干预、银行业务范围狭窄、国有产权虚置等问题导致了我国没有建立真正的关系型贷款模式，这在一定程度上也导致了中小企业融资形势依然严峻。

对比美国模式的经验和日本模式的教训可以看出，我国之所以没有将关系型贷款的优势在中小企业融资领域很好地发挥出来，是因为我国不具备像美国一样自由、发达的金融市场，政府干预导致中小银行难以和大银行公平竞争，高度集中的银行市场使得“小银行优势”没有发挥的空间。

符合市场化要求的金融环境是关系型贷款模式赖以生存的条件，只有建立在自由金融市场之上的关系型贷款模式，才能更好地解决中小企业融资问题。（作者单位：对外经济贸易大学）

参考文献

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[2] 张捷.中小企业的关系型借贷与银行组织结构[J].经济研究，2002，（6）.

[3] 林毅夫，李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究，2001，（1）.