适度从紧货币政策对欠发达地区的影响

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我们通过对属于欠发达地区的井冈山市的调查，发现适度从紧的货币政策在实施过程产生了一些负面影响，应当引起重视。

银行流动性风险加剧。这虽然不是适度从紧货币改革直接造成的，但是它发出的各种信号间接地影响到了银行的流动性管理。统计显示。6月末井冈山市各金融机构中长期贷款占各项贷款的55.83％。而且在工业贷款、商业贷款等明显减少的情况下，中长期贷款不降反而较年初增长了18.08％。与此相反的是，金融机构中长期存款只占各项存款的39.94％，比重在不断下降，中长期存贷期限匹配问题日益严重，流动性风险逐渐加大。此外，由于信用环境欠佳，各商业银行（社）惧贷心理普遍存在，富余资金难以找到出路。6月末，仅四大国有商业银行同业存放余额就达到了10861万元，比年初增加4197万元，增幅高达62.89％；各金融机构闲置在人民银行账户上的超额准备金日均余额更是达到了2亿元。

非限制行业受到株连。央行存款准备金率的调整，是一个“一刀切”的行为，并不专门针对钢铁、电解铝和水泥等国家产业政策限制行业，而该支持的行业却因从紧的货币政策受到株连，难以得到银行信贷资金的支持。如井冈山市的陶瓷企业，由于银根紧缩，不得不以月息10％。的高息向其他企业和居民融资，财务负担很重，阻碍了其健康发展。

民间非法融资行为抬头。实施适度从紧的货币政策，银行信贷“门槛”提高，企业尤其是中小企业、个体工商户等要想获得银行信贷支持更加难上加难，不得不迫使它们转向民间借贷，一定程度上助长了民间非法融资行为的发生。据对部分中小企业的调查，民间借贷普遍存在、借贷利率大都在月息10‰左右。经测算，6月末全市民间借贷资金总额达到了6800万元左右，占到了金融机构各项贷款余额的11.05％。

对适度从紧的货币政策在实施过程中产生的负面效应。我们应区别看待，对症下药。第一，改革信贷管理体制。对基层商业银行贷款审批权限不能搞“一刀切”，不能全部上收，也不能全部下放，而是要在遵守资产负债比例管理和风险管理的基础上，根据当地经济发展规模和基层银行经营管理水平，因地制宜，合理确定授权授信范围和额度，建立与港内经济相适度的、灵活的信贷审批制度。要建立风险约柬和激励相称的信贷机制，取消不适应金融行业特点的借款“零风险”考核办法。第二，加强流动性风险管理。一是合理匹配中长期存贷期限，要基本上做到长存长贷、短存短贷，防止存贷期限不匹配引发支付危机；二是商业银行要改变风险管理上的片面认识和做法，应根据当地经济发展特点，采取积极措施主动适应市场，及时推出针对性强、发展空间大的信贷业务品种；增强市场拓展能力，通过深入细致的调查研究去进行市场细分，挖掘区域经济新的经济增长点，通过创造盈利以提高抵卸风险的能力。第三，实施区域性货币政策。中央银行在制定货币政策时要充分考虑到区域经济发展的不均衡性和差异性，通过充分利用“三大法宝”、利率等货币政策工具对区域经济进行调节。同时强化基层人行的职能，可适当赋予基层人行对商业银行头寸再贷款、再贴现等工具和手段，以提高其对商业银行贯彻执行货币政策的监督约束能力。同时基层人行要构建银、政、企之间相互沟通的信息交流平台，努力发挥“窗口指导”作用，尽可能地引导商业银行（社）找准信贷切入点，加大对辖内特色产业的信贷投入。