对财务危机的识别与防范对策思考
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摘要：近几年来，我国经济快速发展，可持续发展目标成为企业良性发展的前提，而可持续发展中财务状况是企业的生命基点，是检验企业成功与否的唯一标准，在当前特定背景下，对财务危机进行及时有效的预警是企业及化解财务危机的前提，进而成为保持上市公司可持续发展的坚强保障。
关键词：财务危机；危机识别；对策
中图分类号：F275 文献标志码：A 文章编号：1000-8772（2013）01-0142-02一、引言
企业在经营过程中，随时可能受到内外各种不利因素的侵袭，从而引发财务危机。所谓财务危机，是企业无力支付到期债务或费用的一种经济现象，其实质是由于企业对财务风险失去控制而造成的。美国著名咨询顾问Steven Fink在《危机管理》中指出，企业主管“都应当像认识到死亡和纳税难以避免一样，必须为危机做好计划：知道自己准备好之后的力量，才能与命运周旋。”一个公司在实际倒闭之前，总会呈现财务状况不断恶化的迹象，经营者必须高度重视那些可能导致财务恶化的早期信号，及时将那些可能危及企业生存的问题彻底解决。二、财务危机的方法识别
（一）基于会计报表的财务危机识别方法
1.资金周转表分析法
该方法主要是通过对企业现金流的分析来判断企业经营状况，主要进行短期财务预警，由于预测时间短，给企业化解财务危机的缓冲时间不长，往往预测出资金问题时，企业的财务危机已经接踵而来，所以运用并不宽泛。但2008年全球金融危机爆发后，企业纷纷重视起现金流对企业财务危机的显著作用，该方法逐步被重视起来，成为企业财务预警的定量分析的重要补充。例如：企业在销售收入没有明显变化的情况下，但现金流却明显下降；或企业现金支出远远大于其采购成本支出等，企业应该要密切关注这种变化可能带来的财务危机。
2.四阶段症状分析法
企业财务危机是一个从量变过渡到质变的过程，会出现一些危机的先兆，企业可以基于此基础提前识别财务危机的发生。四阶段症状分析法正是基于此建立起来的财务预警体系。该方法将财务危机划分为潜伏期、初症期、恶化期、破坏期，如果出现危机所列举的情形时，企业就应该引起高度警惕，特别是在潜伏期和初症期，企业经营者应该尽快查明原因，提出解决办法，从而避免企业财务危机的出现。
3.资金流程图分析法
资金流程图分析法是基于财务预警的动态性要求而建立起的财务危机的判断方法，它是根据资金的循环周转理论来搭建相应的流程图，而且流程图始终保持动态性，可以及时发现企业潜伏的财务危机。在搭建资金流程图时，要建立“关键点”，也就是企业资金流动的薄弱环节，这些“关键点”也最容易出现“血梗塞”，企业要对这关键点进行重点动态监控，及时采取解决措施，确保企业资金“血液”的畅通。流程图层次分明，脉络清晰，而且监督控制重点突出，但其动态性的保持需要掌握企业运营全局的人反复绘制，而且掌握企业运营全局多为企业高管。其精力和时间上往往难以保证资金流程图绘制的需要。
（二）基于统计手段的财务危机识别方法
1.一元判别法
一元判定模型又称单变量财务危机预测模型，是指通过一个财务指标来判断企业处于财务危机的状况。一元判别法通过个别检验的方法就可以找出对陷入财务危机有最大预见度的财务比率。但使用多个财务比率分别进行判断，可能对同一企业有相互矛盾的判定或预测，判断的精确度不高，例如同一企业可能经营效益较好，但现金流量状况不佳，如果分别采用资金安全率或资产收益率进行判断，结果是互相矛盾的，所以，难以准确判断企业的财务状况。另外，使用一元判别法无论采用单个或多个财务比率，都不可能充分反映企业财务状况的全貌。
2.多元线性判别模型
多元线性判别模型又称z模型，它是1968年美国纽约大学商学院Edward Altman教授最早建模设计的一种破产预测模型。他采用了22个财务比率分别对破产和非破产企业进行研究，发现采用z模型对破产前一年的总体判别准确度高达95%。多元判别方法的基本原理是，通过统计技术筛选出那些在两组间差别尽可能大而在两组内部的离散度最小的变量，并使用多元线性判别方法进行判定，多元线性判别模型的优势主要体现在它应用范围比较广，预测精度比较高，能够综合反映企业经营现状和财务情况的多个指标，可以从总体上检查公司的财务；主要缺点是自变量服从多元正态分布；两组样本之问要求等协方差；判别值是序数分值，缺乏经济含义。此外，最佳临界点难以确定，也制约了该方法的应用。
3.财务指标分析法
财务分析的基本方法是结合企业的经营现状分析各组财务数据，是财务分析的基本手段，主要包括比率分析方法、比较分析方法和因素分析方法等。比率分析法是结合影响企业经营状况的各个因子，设计出不同的财务比率关系，通过对这些比率的计算，来反映企业经营活动动态变化以及现阶段的整体经营状况。比较分析法，是将与企业有可比性的两个或多个数据指标进行比较，来衡量和判断指标的高低与好坏，进而对比出与其他企业的差距，为财务诊断做好准备。因素分析法是指在几个相互联系的因素共同影响某一经济指标时，运用一定的方法，来测定各因素变动对经济指标发生总变动的影响程度的一种方法。
以上统计和会计方法可能会出现不一致，因此加强统计和会计之间的协调非常重要，要完善统计调查方法体系，充分发挥统计整体功能，建立科学的财务统计指标体系。
三、企业财务危机的防范措施
（一）完善公司治理结构
我国企业普遍存在盈余管理行为，严重侵害了利益相关人的利益，由于我国资本市场发展还很不完善，现阶段，要想从根本杜绝企业盈余管理行为还不现实。因此，要规范企业的治理结构，还应减少企业内部高层的盈余管理冲动。要通过深化股权分置改革，逐步将国有非流动股分置为流动股，改变长期以来国有股一股独大的现象，不断吸纳社会资本，提高社会监督力。其次，要不断完善法人治理结构，企业内部管理层次要严格按照《公司法》的要求，建立和完善公司股东大会制度以及董事会制度，通过严格的制定章程，确定各岗位的工作职责和权限。同时董事会和总经理要按照分设制度要求，董事长和总经理不能由一人来担任，防止因为董事会和总经理权责不分导致的缺乏权利监督问题。要针对我国独立董事太独立的极端现象，防止被独立于董事会之外而不能履行制度规定的进行监督管理的职责，建议由政府牵头制定董事问责制度，证券管理部门要提高责任意识，强化监督管理，并对违反规定的要进行严格处罚。
（二）从制度上建立风险防范体系
首先，企业应高度重视财务数据的信息传递链条，并建立有效的内部控制制度，建立适合的授权批准制度和信息反馈机制，提高企业资金管理的安全性和确保企业信息传递的及时性。从纵向来看，企业要强化分级汇报制度，要加强内部信息网络建设，注重防火墙的安全设置，防止财务信息外泄而给企业带来财务损失；从横向来看，要完善企业的内部风险体系建设，提高企业的内部控制风险水平和防范财务危机的能力，并建立定期报告制度，要强化横向各职能部门的联系，整合企业内部各业务部门的风险管理，确保各部门能从整体角度出发，来对企业风险和资源配置进行分析。
（三）加强掌握及处理市场信息的能力
我国目前经济处于非常大的不确定期，发达国家的量化宽松政策导致我国人民币汇率持续升值，美国和欧元市场由于债务问题来带来的信誉评级下降，国内由于经济过热以及货币超发带来的CPI连续多月走高，这些不确定的经济变化必然会导致政府宏观政策调整频繁，如果不能及时关注国家宏观政策动向，准确把握政策走势，必然在制定发展战略或调整经营计划时脱离外部市场的变化，而导致风险增加。同时由于新业务的产生、新技术的出现都为财务危机管理方法提供了新的科学的工具和手段，企业要相机抉择，适时调整财务管理策略，从而提高公司对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，不断防范和控制公司的财务危机。