国有工业企业社会责任与财务绩效关系研究

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［摘要］本文在国有工业企业社会责任相关文献综述的基础上，结合公司社会责任的相关理论，对山东省国有工业企业财务绩效指标与相关社会责任指标之间的相关关系进行了实证研究。文章选取山东省国有工业企业2007～2008年38个细分行业作为研究样本，通过实证分析发现：（1）山东省国有工业企业社会责任衡量指标与其相应会计年度的财务绩效指标之间的相关关系并不明显，个别指标与财务绩效指标之间呈显著的负相关关系；（2）山东省国有工业企业社会责任衡量指标与其下一会计年度的财务绩效指标之间总体的拟合度虽然明显好于相应会计年度内指标之间的拟合度，但是相关性依然不明显。

［关键词］国有企业；社会责任；财务绩效；实证研究

［中图分类号］F224.5 ［文献标识码］A ［文章编号］1008-2670(2011)03-0088-06

［收稿日期］ 2011-03-09

［基金项目］ 济南市软科学计划项目《基于社会责任的国有资本收益管理与激励机制研究》（200906055）；山东省科技攻关计划项目《转型期国有资本收益与经营预算问题研究》（2008GG30009003）。

一、研究背景

我国国有工业企业改革在经历了以“放权让利”为主要改革特征的第一阶段以及以建立现代企业制度为改革方向的第二阶段之后，现在终于迈上了整体推进现代企业制度的台阶。并且，随着改革的不断深入，国有工业企业基本完成了战略性调整和改组，建立起了比较完善的现代企业制度，国有企业经营者的自主经营权不断扩大，企业的经济效益不断提高、科研及创新能力也在不断进步，国有工业企业在社会经济发展中的地位也越来越高。虽然如此，与民营企业、“外资企业”相比，国有企业还是暴露出整体效率低下以及可持续发展能力不足的问题。具体表现为：由于经营者滥用权利、不负责任造成国有资本的流失，国有企业在技术创新以及社会责任的履行方面落后于其他非国有企业。因此，要使国有经济在国民经济的发展中更好的发挥其主导作用，国有企业就应该更加注重其加强企业的综合竞争力的提高。诸如：通过建立并完善经营者激励约束机制来实现财务绩效与员工、财务绩效与消费者、财务绩效与环境、财务绩效与社会公益等各方面的和谐、持续、健康发展。

2005年，由《中国新闻周刊》与中国红十字基金会联合主办的“中国・企业社会责任国际论坛”，已连续举办了四届。而由中国财经媒体先行者――《第一财经日报》发起，并由其旗下广播、电视、日报、周刊、网站、研究院等六大平合主办的中国企业社会责任榜评选也已经走过了两个年头。2009年8月14日，首届中国企业社会责任年会在成都召开。可见，随着我国经济与世界经济的接轨，“企业社会责任”的概念在我国企业中开始逐步深入。

基于上述背景，本文以国有企业为研究对象探究当前国有企业社会责任与财务绩效之间是否存在一定的内在联系，以为深化国有工业企业改革、完善治理结构、提升企业经营绩效提供决策依据。

二、文献综述

目前关于我国企业社会责任的研究主要从法律、道德、环保等角度出发，并且主要偏向于规范研究，少量的实证研究主要集中于上市公司，而以国有工业企业社会责任为研究对象的实证研究少之又少。

罗斌、刘前锋［1］认为：我国国有工业企业社会责任负担过重问题的解决是一项艰巨而复杂的任务，既要考虑历史原因也要考虑现实条件，既要考虑政府的承受能力也要兼顾企业的现实情况以及自身特点,结合企业内外环境逐步妥善解决。魏峰［2］认为道德责任是道德主体行为自由选择的结果，国有企业社会道德责任的承担，也必须建立在国有企业自主意识的建立和行为自由选择的基础之上。国有企业转型所要求的法人资格的建立，就是要求国有企业自主决策并承担相应的责任。

龙新［3］从利益相关者的角度强调企业对社区、顾客、社会就业、自然环境等方面的责任履行对企业本身的影响；尹维丁［4］从国有企业改革角度阐述了国有企业承担社会责任对于建设经济民主、重新定位国有企业管理者的身份与责任、减轻企业负担、解决相关社会问题具有重要意义，因此构建完善的国有企业社会责任履行管理机制对于国有企业的发展显得尤为重要；黄群慧，钟宏武［5］依据Waddock的全面责任管理理论，提出了国有企业建立全面社会责任管理体系的阶段性步骤和相应建议。另外，吴照云,刘灵［6］根据国有企业的特殊性质将我国国有企业社会责任划分为经济责任和非经济责任, 按照企业目标、社会责任实现的紧急程度、所属行业和资产性质以及经济发展战略选择等对国有企业社会责任各维度进行了模型构建, 并分别对模型应用的制度建设进行了分类阐述。

因此，从当前我国学者研究的成果来看，关于国有企业社会责任的研究主要偏重于规范研究，研究的深度亦有待提高，尤其是实证研究方面。

另外，国家关于上市公司社会责任的相关规定逐步出台，但是针对国有企业社会责任内容的文件甚少。2008年国资委1号文件《关于中央企业履行社会责任的指导意见》出台，标志着国有企业社会责任从“解释问题”向“解决问题”阶段的转变，大部分国有企业认识到履行社会责任的必要性和重要性。但如何引进和推广社会责任理念，并与企业经营全面融合，是国有企业社会责任实践所面临的新挑战。

基于我国学者对于国有企业的研究依然停留在理论与制度的研究层面上，本文欲采用国内一些学者对上市公司社会责任履行的实证研究方法对山东省国有工业企业2007～2008年的财务数据进行分析，以初步了解国有工业企业承担社会责任与企业财务绩效之间的相关关系。

三、研究方案设计

（一）样本选择与数据来源

本文收集了山东省国有工业企业2007～2008年的相关数据，其中包括2007年国有工业企业1041家，占当年国有企业总数44.2%，2008年国有工业企业874家，占当年国有企业总数34.02%。户数的减少主要是由于工业行业中的煤炭开采和洗选业有一些比较大的合并重组，其中该工业行业的户数减少了223户，其他户数的变化不大。数据收集涉及煤炭开采和洗选业、石油和天然气开采业、黑色金属矿采选业、有色金属矿采选业、食品制造业、纺织业、家具制造业、医药制造业等在内的38个细分行业。选用工业企业的数据主要是因为该行业包括了煤炭业、食品业、金属业等近期在社会责任方面引起关注比较多的行业，以使研究结论具有一定的普遍意义。全部数据均采集于2007年、2008年山东省企业财务会计决算数据库，具有内部资料所特有的可靠性和全面性。

（二）指标选择与变量设计

企业的社会责任涉及的学科众多，比如：经济学、哲学、伦理学、法学等等，因此，为更加全面且合理的衡量企业社会责任的履行程度，本文从企业法律责任、生态责任、其他社会责任三个角度结合本文数据的可获取性选取了了九个指标对社会责任进行衡量。

为研究社会责任和企业财务绩效之间的关系，绩效指标采用了单位资产经济增加值指标进行衡量；法律责任采用了工资支付率、法定福利支付率、资产纳税率和税款上缴率四个指标进行衡量。这几个指标的值越大说明企业对法律责任的履行越好；生态责任采用环保费用支出率和单位收入研发费两个指标进行衡量，其中单位收入研发费反映企业对人类社会生态技术进步的责任，单位收入研发费越多，企业的开发力度越大，为人类社会承担更多的生态责任；企业其他社会责任采用员工人均年教育经费、单位员工利润、和就业贡献率三个指标进行衡量，其中员工人均年教育经费反映了企业对员工素质的提升和未来发展所承担的社会伦理责任，单位员工利润反映企业员工的工作效率，就业贡献率用来衡量企业运用全部净资产为社会公众提供就业的能力。各指标具体定义如下：

（三）研究方法

首先，对所获得的2007年、2008年社会责任相关指标数据采用皮尔逊双尾检验的方法进行相关性检验，以决定是否对相关性显著的指标予以剔除；其次，以2007年、2008年单位资产经济增加值为因变量，以当年的工资支付率、福利支付率、资产纳税率、税款上缴率、环保费用支出率、单位收入研发费用率、员工人均年教育经费率、单位员工利润率以及就业贡献率为自变量，建立回归模型，从而发现各自变量对因变量的影响程度；最后，利用上述回归模型，以2008年的单位资产经济增加值为因变量，以2007年社会责任各指标为自变量，从回归结果中发现自变量对因变量是否存在明显的滞后性影响。

四、实证分析

（一）企业社会责任指标之间的相关性检验

2007年，山东省国有工业企业社会责任指标之间的相关性，采用皮尔逊双尾检验的方法：

2007年山东省国有工业企业社会责任相关指标之间的相关性不显著。

采用同样的相关性检验方法对2008年山东省国有工业企业社会责任指标之间的相关性进行检验：

2008年社会责任衡量指标之间的相关性仍然是不显著的。因此，在本文中无法采用因子分析法对因变量进行提取，进而在后面的分析中建立回归模型，直接采用最初选取的因变量进行回归分析。

（二）回归分析

通过对2008年的数据进行回归分析，可以发现，环保费用支出率与企业单位资产经济增加值之间存在明显的负相关关系，单位收入研发费用率与单位资产经济增加值之间呈现比较显著的正相关关系，也就是说工业企业生态责任的履行程度对企业的绩效有比较明显的影响，而法律责任和其他社会责任的实现对企业财务绩效的影响并不显著。

综合上述两年的回归分析结果来看，2007年明显好于2008年，但是因变量和自变量之间的拟合度都低于0.5，因此两个模型的回归结果都不是很理想。

为了进一步分析社会责任指标与企业财务绩效之间的关系，本文又利用Model3对2008年的单位资产经济增加值与2007年社会责任指标之间进行了回归分析：

从Model3回归系数表可以看出，环保费用支出率与企业的单位资产经济增加值呈明显的负相关关系，T值达到了-7.384。

从模型的总体拟合水平来看，2008年山东省国有工业企业财务绩效指标与2007年社会责任指标之间的拟合度为0.573，相对于2007年和2008年当年的财务绩效指标及其年度内的社会责任指标之间的拟合度0.209、0.139都要高，但是作为本文的实证结果而言，意义并不明显。

根据回归分析的结果，本文认为山东省国有工业企业社会责任的履行效果随着会计年度的持续而愈加明显的表现出来。

五、基本结论分析与建议

根据上述分析，本文可以得到如下结论：第一、山东省国有工业企业社会责任衡量指标与其相应会计年度的财务绩效指标之间是正相关关系，个别指标与财务绩效指标之间呈负相关关系；第二、企业的社会责任的履行对财务绩效的影响存在滞后性。山东省国有工业企业社会责任衡量指标与其下一会计年度的财务绩效指标之间呈现明显的正相关关系，总体的拟合度也明显好于相应会计年度内指标之间的拟合度。这说明，当前国有企业社会责任与财务绩效之间存在一定的内在联系。

尽管实证研究的结论在一定程度上说明了国有工业企业社会责任与企业的财务绩效之间存在正相关关系，有一些实证结果并不明晰，例如：2008年环保费用支出率与企业的单位资产经济增加值呈明显的负相关关系。究其原因主要是关于国有企业社会责任的相关信息难以取得，这为我们的研究造成了很大的困难。由于取得的数据资料有限，实证分析过程受到一定的局限性，因此，本文提出两点建议：首先，强化国家对于国有企业社会责任的披露的相关规定，相关的规定应尽可能的具体化、指标化；其次，积极鼓励国有企业自愿披露与社会责任相关的财务信息与非财务信息。

另外，通过对实证研究结果的分析，本文认为国有工业企业对用于社会责任方面的资本使用效率应该加强监督和管理，企业投入了多少资金，资金流向如何确定，资金的使用达到了怎样的效果，等等一系列的问题国有企业本身都应该加以具体的规划、监督、分析和评价。这样，既有利于在企业间推广社会责任意识，也有利于提高企业对社会责任投入的积极性，从而促进整个社会的稳定及可持续发展。

值得一提的是，为加强我国国有工业企业社会责任的意识以及履行程度，政府应该给予积极的政策引导与支持，单纯追求财务绩效的企业在当今的时代已经远远不能满足社会的需要，要想实现企业的和谐、可持续、健康发展就必然要加强企业在法律责任、生态责任、及员工福利等方面的实现：严格按照规定支付员工工资及福利，按时向政府上缴税款，加大企业在环境保护方面的研发费用支出并提高其使用效率，注重员工的教育及培训。与民营企业相比，国有企业在资本来源上占有绝对优势，国有企业在实现其财务绩效目标的同时，应该更充分的履行相关的社会责任，以实现国有工业企业财务绩效和社会责任之间的良性循环。

参考文献：

［1］罗斌,刘前锋.谈我国国有企业的社会责任［J］.体制改革,2000,(3):27-28.

［2］魏峰.国有企业转型与企业社会责任［J］.国有企业改革,2000,(3):88-89.

［3］龙新.论利益相关者理论视角下的国有企业社会责任［J］.东华理工大学学报.2008,(3):216-220.

［4］尹维丁.关于改革中国有企业社会责任的若干思考［J］.内江师范学院学报.2005,(5):64-66.

［5］黄群慧,钟宏武.国有企业如何建立全面社会责任管理体系［J］.宁波大学学报.2008,(4):78-82.

［6］吴照云,刘灵.我国国有企业社会责任的层级模型和制度共生［J］.经济管理.2008,(19-20):25-32.

A Study on the Relationship between the Social Responsibility and the Financial Performance of the State-owned Enterprises

Zhang Tao Sun Hongyan Zhang Youze

（1.Shandong University of Finance,Jinan,Shandong 250014；2.Shandong University,Jinan,Shandong 250100）

Abstract:On the basis of the related literature review of the social responsibility of the state-owned enterprises, this paper studies the relationship between the indicators of financial performance and the related indicators of the social responsibility of the state-owned industrial enterprises in Shandong Province using the corporate social responsibility theory. This paper selected 38 sub-industries in 2007-2008 as samples, and the empirical analysis showed that: (1) For the state-owned industrial enterprises in Shandong Province, the relationship between the indicators of financial performance and its corresponding indicators of social responsibility is not obvious, and the correlation between some individual indicators and the financial performance indicators is remarkably negative. (2) The measures of social responsibility and the financial performance indicators in the following fiscal year showed more obvious positive correlation, and its degree of fitting is clearly better than the corresponding indicators within its fiscal year, but their correlation is not obvious either.

Key words:State-owned Enterprises; Social Responsibility; Financial Performance; Empirical Study