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新基金发行“井喷”

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节后发行及即将发行的新基金中,行业及主题基金占多数,某种程度上表明了机构对后市的看法。

节后新基金发行出现“井喷”。目前正在发行或即将发行的新基金约14只(包括债券型基金和QDII基金)。新基金的销售情况或许将成为股市未来走向的风向标。

大打主题和行业牌

各类主题以及行业基金是近期的发行热点,其中有颇多看点。

国投瑞银将发行首只全市场消费行业指数基金――国投瑞银中证下游消费服务指数基金。该基金将通过被动的指数化投资管理,实现对中证下游消费与服务产业指数(简称“中证下游”)的有效跟踪。该标的指数为中证产业链指数系列的组成部分,将归属于汽车、消费者服务、耐用消费品及服装、食品饮料、医疗保健、电信服务等有消费与服务属性的行业的200只股票纳入,反映了沪深A股市场中具有下游消费与服务产业链特征的公司股票的整体表现。Wind数据显示,2005年1月1日至2010年9月30日,中证下游指数年化收益率达26.18%。

同样在消费上大做文章的还有汇丰晋信消费红利基金。其所涵盖的消费主题相对较为严格,大约有966只股票属于消费投资主题。该基金专注于在消费范畴行业中自下而上地精选个股,挑出成长性较好、具有持续成长潜力和盈利能力的优质消费主题上市公司。同时,该基金将向投资者提供明确的约定日分红回顾机制。当满足分红条件时,将每季分红,每次分红至少分配可供分配利润的30%。

主打大盘蓝筹股的上投摩根大盘蓝筹基金也将问世。该基金股票类资产比例为80%-95%,其中投资于大盘蓝筹股票的比例不低于股票类资产的80%。投资者目前较为关注大盘蓝筹的风格转换,拟任基金经理罗建辉表示,上投摩根四季度投资策略一直强调,年底A股市场将会出现让人期待的向上突破行情,大盘蓝筹股值得关注。

QDII基金主打通胀

即将推出的两只QDII基金也颇有亮点。

银华基金将推出抗通胀主题基金,瞄准大宗商品。该基金将采用FOF(基金中的基金)的方式,其投资组合比例为投资于基金的资产不低于基金资产的60%,其中不低于80%投资于抗通胀主题的基金,将通过在全球范围内精选跟踪综合商品指数的ETF,跟踪单个或大类商品价格的ETF,以及主要投资与通货膨胀挂钩债券的ETF或债券型基金。

一般来说,国际太宗商品价格与非预期性通货膨胀水平呈正相关,是对冲通货膨胀的有效投资标的。不过在国内,到目前为止,A股基金在现行法规下无法投资黄金、石油等实物商品,国内也没有上述大宗商品的金融衍生品。相比而言,投资大宗商品ETF的FOF可凭借投资分散化、流动性好、投资门槛低等优势成为便捷的投资方式。

该基金也将是目前唯一能投资抗通胀连接债券(TIPS)的基金。这类债券的利息分配盯住物价指数,是通胀时代固定收益的热门投资品种。通过投资资产的类别品种不同进一步风险分散,银华抗通胀主题基金在通常情况下将避免使用卖空策略和资金杠杆,以达到完善而稳健的抗通胀效果。

信诚金砖四国积极配置基金则是内地首只主动配置型的“金砖四国”基金。该基金将以FOF的形式投资“金砖四国”,通过对“金砖四国”各地区间的主动积极配置,追求基金资产的长期稳定增值。