浅析我国民营经济的金融困境及其融资次序

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摘要：为了能够摆脱我国民营经济的金融困境，加强民营经济的融资秩序，深入地研究了相关问题。首先，分析了民营经济融资绩效差的主要原因；接着，从不同的角度提出了加强民营经济融资秩序的对策。

关键词：民营经济 金融困境 融资秩序

目前，民营经济的融资渠道仍然是以间接融资为主要方式，以直接融资为辅助方式，根据统计可知，银行信贷融资大约占民营经济融资总额的9O%左右，股票以及债券占民营经济融资总额的1O%左右，因为债券以及股票市场具有规模小的特点，另外，有很多制约因素限制了债券和股票市场，因此，很多中小型民营经济体制的企业不能进入债券和股票市场，因此，银行信贷是民营经济融资的主要途径，然而，通过银行得到贷款并非易事，从我国金融机构统计数据来分析， “融资难”问题已经阻碍了民营经济的正常发展，目前的环境对于我国民营企业的健康发展非常不利，从而导致民营企业无法处于国际竞争的优势地位。

一、民营经济融资困境产生的主要原因

(一)商业银行的所有制以及不同行业待遇不同

目前，我国商业银行在进行贷款安排的过程中针对不同类别的企业采取了不同的政策，最近一段时间以来，尽管国有银行采取了资产负债比例的制度，然而对国有企业还是存在着融资政策的倾斜，对民营经济制的非国有企业有一些贷款上的限制，不能一致对待。虽然民营经济体制的企业可以在政府的支持下通过国有银行执行的“灰色通道”获得一定数额的贷款，然而不能形成较大规模的贷款，同时也存在着贷款成本高的缺陷。一些技术创新型的民营经济体制的中小企业，因为他们本身就存在着很高的经营风险，并且容易失败，国有银行在贷款的过程中由于考虑到融资风险会很大，同时也不能获得较高的收益，因此不愿意为民营企业贷款。

(二)不具备完善的担保体系

我国商业银行所采用的贷款制度通常是抵押贷款，因为中小型民营企业通常情况具有非常小的规模，同时也存在非常高的风险，因此，其总资产中很大一个比例是无形资产，因此缺少可以承担抵押品的资产，但是，担保机构规定的的贷款担保制度通常情况下都是非常严格的，和国有银行贷款的制度大体上一致，中小企业通常情况下没有充足的抵押资产，获得担保相当困难，很多情况不满足国有银行贷款条件。

二、加强民营经济融资秩序的对策

(一)改善银行所获得的民营企业信息的精确性和全面性

一般情况下，起初应该由工商管理机关提供民营企业的相关数据信息，银行根据这些信息掌握民营企业有关企业的运营情况，民营企业的主要投资人起初的投资情况以及运营信息等，评价关联交易程度以及产生的相应风险；然后，应该获得由税务机构提供相关的民营企业缴税信息，银行按照这些信息评估民营企业的信誉以及遵循税收制度的状况，同时，银行能够依据缴纳税金情况来评估民营企业所提交的相关资料的有效性，例如，利用营业税换算出相应的营业数额、利用所得税计算出相应的利润等；三是要求中介机构有效地执行职责，增加企业财务信息的真实性。

(二)民营企业关注信誉的树立，缩减机会主义

融资市场中，最受信赖的企业应该具有以下特点：具有良好的经营效益、具有强大的发展潜能、具有较好的资信状况。想要解决企业和投资单位间的信息不对称状况，最关键的任务是改善企业本身的综合实力，要加强企业自身的可持续发展，只有这样外部机构的帮助才能是有效的，否则企业始终会面临金融困境。所以，民营经济发展突破金融困境的关键是民营企业建立规范的企业治理结构，完善管理体制，不断改善经营绩效，指定合理的企业财务信息披露制度。

(三)增加资本市场直接融资途径

民营企业可以通过以下几个途径开拓资本市场融资：

1、加强股票市场融资力度

伴随着我国证券市场的持续发展，我国政府一定要防止对上市主体身份的限制，取消核准制度，使用合理的手段保证民营企业的资产重组和股票上市能够顺利实现。对于符合股票上市标准的民营企业一定要和国有企业同样对待，使它们能够顺利上市，尤其对于一些经营业绩良好的民营企业，可以创造条件让这些优秀企业可以实现跨地区和跨所有制兼并一些已经亏损的上市公司。

2、执行创业板融资对策

创业板是一种“第二板”的形式，和股票市场交易主板是相互对应的，对上市企业没有盈利的要求、没有数量的限制，所有符合条件的公司，通过国家证监会的审核，都可以在创业板顺利上市，该项制度对于那些还在创业阶段、十分缺少资金保证同时具备广阔发展前途的高新技术民营企业具有非常重大的意义。所以，我国政府应该采取有效的措施，不断地吸取国外发展创业板的成功经验和失败教训，不断地营造一个优秀的上市氛围。

(四)完善我国民营中小企业信用担保制度，建立抵押品处理渠道

按照国外的优秀企业的成功经验，担保公司一般情况下能够被划分为三种类型：成立我国中小企业贷款担保基金，通常要依靠财政资金和向社会债券，另外，也能够吸引中小企业出资以及社会捐资成立以政府为主，经过地方财政金融机构和民营企业共同出资建立的担保企业；由主管部门挂帅建立会员制的帮扶型担保机构，民营中小企业按照个人的发展需要，可以通过开户银行协助运作，中小企业根据要求承担一定的会费，就能够获取3-5倍于会费的担保贷款金。政府应该完善对担保公司的监管，但不应该使担保公司行为具有政府化特征，不应该按照政府指令以及银行规定的条文办事。

三、结论

民营经济融资难的问题属于一个系统的问题，其原因也有很多层面。处理该问题的手段是多管齐下，政府、银行以及民营企业等个体一起完善相关的政策和措施。最关键的在于在转变的阶段中，一定要不断地深化金融体制改革，构建一个非常全面的可以符合各个方面资金和金融服务需求的金融系统。

参考文献:

[1]刘瑞波.论民营企业融资的次序及途径[J].理论探索,2002,(12)

[2]邱轶安.民营经济外源性融资困境问题及对策[J].现代企业,2005,(2)