借鉴国际经验对保险业机制创新的建议

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【摘 要】小企业融资难的问题是一个十分突出的问题。中小企业的融资主要靠自有资金和银行贷款。要解决中小企业融资难的关键在于金融体系的创新。保险的资金融通功能恰恰可以促进以银行为中心的金融体系向货币市场、资本市场与保险市场有机结合、协调发展的金融体系转化，通过借助国际成功经验，从保险业机制制度方面创新以探寻解决中小企业融资难的有效途径。

【关键词】中小企业融资；金融体系创新；保险业

一、创新中小企业融资的背景

企业作为投融资的核心，金融资源应该围着企业转。企业的生产发展才会带动金融市场和社会的发展。截至2011年，全国各地区规模以上的企业单位共452872家，中小企业449130家，占比例达99%，我国中小企业的经营领域涉及全部工业39个大类行业。贡献了50%的税收，创造了60%的国内生产总值，完成了70%的创新成果，解决了80%的城镇就业。中小企业是国民经济的生力军，但中小企业特别是小型微型企业融资难问题长期未能得到有效解决，中小企业缺乏创始股本或时间较长的债务融资，加之中小企业的不确定性和轻资产等特点，也决定其难以获得银行信贷资金的充分支持。如果中小企业融资难的问题得不到有效解决，势必会影响到我国经济环境的运行和发展。因此，需要依靠多层次资本市场，通过各种形式为中小微企业提供多样化的直接金融服务。

二、中小企业融资现状及特征

（1）中小企业融资现状。在市场经济条件下，企业的融资一般是通过两个渠道完成的：一是间接融资，即主要通过银行贷款；二是直接融资，即通过发行企业债券、企业股票上市等形式。但是，由于我国金融改革中存在一些问题和中小企业自身存在的一些不足，导致我国中小企业融资难。（2）中小企业融资特征。中小企业融资有四个特性：一是中小企业的风险大、不确定性大、破产率高。通常创办期5年的时间内，破产率高达30%～50%；二是信息不对称，中小企业的规模小，决定了固定成本可分摊性弱，规范信息的成本支出是不经济的，为此难以提供规范和标准信息以供决策判断；三是财务不透明，财务缺乏必要的账务，财务制度不正规、不规范，无法正确地判断财务状况；四是交易费用高，即贷款的运作费用高，通常信息收集、调研、分析、决策的费用是大企业费用（按单位计价）的6～8倍。这几个特点使得中小企业融资难成为一个世界性的经济现象。

三、创新中小企业融资――保险业的优势

金融是国民经济的动脉，资本问题的解决无疑需要创新金融体系。我国金融体系发展极其不平衡，银行成为配置金融资源的主体。由于中国的商业银行体系，尤其是作为主体的四大国有商业银行正处于转型之中，远未真正实现市场化与商业化，为了防范金融风险，国有商业银行近年来实际上转向面向大企业、大城市的发展战略。目前银行自身在机构设置、产品设计、信用评级、贷款管理等方面都难以适应中小企业对金融服务的特殊需求。保险作为市场化的风险转移机制、社会互助机制和社会管理机制，通过金融市场的一体化促进货币市场和资本市场的创新，通过风险管理模式、金融体系、社会管理模式和社会保障体系的创新推动市场经济稳定运行。保险的资金融通功能恰恰可以促进以银行为中心的金融体系向货币市场、资本市场与保险市场有机结合、协调发展的金融体系转化。这意味着我们应该借鉴国际经验，依托本国经济、金融、社会的基础，需找一条合适有效的路径和方法实践保险业机制创新来开拓中小企业融资渠道。

四、创新中小企业融资的国际经验

（1）美国。1953年，美国国会通过立法，组建了联邦小企业管理局，作为直接隶属于总统的联邦政府独立工作机构，专门扶持和促进小企业的发展。其基本做法为：确定合格的、有经验的创业投资经理人；要求他们募集至少500至1000万美元的私人资本；通过小企业管理局担保杠杆来使现有的资金放大3倍，以投资于合格的中小企业；如果小企业投资公司的私人资本超过1500万美元，通过小企业管理局担保杠杆则只能使现有的资金放大3倍；当小企业投资公司将其可用于投资的全部资金的50%委托或进行创业投资时，每投入1美元就可从政府获得4美元的低息贷款，一般能得到不超过9000万美元的优惠融资。美国还不断建立健全扶持中小企业融资的法规。包括：《中小企业法》、《中小企业投资法》等。（2）日本。日本政府除了直接为中小企业提供符合产业政策的政策性贷款，还出资成立了专门为中小企业服务的金融机构，以较民间金融机构更有利的条件向中小企业直接贷款。它们向中小企业提供低于市场2至3个百分点的较长期的优惠贷款。日本政府还以立法的形式设立“信用保证协会”和“中小企业信用公库”，向中小企业从民间银行所借信贷提供担保。（3）德国。德国政府主要从三个方面来为企业融资问题提供服务：一个是建立特别的专门发放中小企业信贷的银行机构；一个是健全中介组织，再者就是为中小企业融资提供担保服务。德国对中小企业的税收优惠也很有成效。（4）意大利。意大利政府与银行共同出资设立了中小企业基金，为资本金较充足、风险系数较小、未来前景良好的企业提供融资帮助。除此之外，意大利存在互助担保制度，一般以省为基础组织，一些人为某个人的贷款提供共同担保。通常情况下，手工业协会或者中小企业协会会向成员集资组建担保基金会，然后将其基金存入参与担保基金的银行。这样，成员们就可以从银行得到高于存款金额数倍的贷款。互助担保基金模式由于可以使中小企业甚至微型企业更容易地从银行得到低息贷款而受到中小企业的热烈追捧，并在意大利被广泛推广。中小企业融资难的问题，表层上看是市场的自身选择，而深层次的原因则是体制和制度问题。对于我国，因为尚处于市场经济的转型期，各种制度都没有建立，市场机制不完善，社会中介没有建立或者不能够发挥理想作用，在这样的环境里，要想解决中小企业融资问题就要考虑相关制度和体系的构建和完善，建立有利于中小企业发展的金融体系。

五、创新中小企业融资――对保险业机制创新的建议

保险的相互渗透融合，保险公司混业经营的趋势日益明显，把保险资金投入渠道进行创新，已经成为保险业发展的战略选择。在借鉴美、日等发达国家的经验，在加强直接融资和风险投资体系的同时，充分发挥间接融资机制的作用。加快保险创新业速度的有效途径可以从下面几点考虑：（1）适量增加市场主体，降低资本市场集中度，提高保险第三方竞争程度。（2）重组保险组织架构和业务流程，建立市场化为导向的正向激励和内生约束机制。小企业来说，为了在不需要抵押的前提下实现对贷款的制约与监督。小组联贷联保模式，对于中一个成员的欠款影响其他成员的再次借款行为，小组具有互助、互度、互保功能。这无疑是一种卓有成效的保险借贷制度创新。（3）建立健全科学的保险监管模式与制度，创造公平竞争、公正合理的市场环境，使得保险对未来的发展形成稳定的预期，从而降低创新的成本和风险。（4）大力培养和引进精算等专业人才，建立和完善投融资市场的数据库。（5）提高保险资金投资政策和税收政策对保险服务创新的支持力度，增强保险赢利能力，为保险业创新提供支撑，完善保险服务保障体系。显然在未来保险业的改革创新发展道路上，将是更加具有联动性、持续性、应变性和快捷性以及更高的专业化要求，资金投入需求和投入―产出效益等问题。这些具有长期性和复杂性的问题，需要在今后的发展中逐步解决。

随着社会主义市场经济体制的不断完善，我们着眼于推动保险业科学发展的新要求，总结国际验，根据我国实际情况，积极推进保险业理论创新基础上的适应金融市场综合经营需要的实践。创新保险业机制必会在中小企业融资方面能够发挥更大作用。

参 考 文 献

[1]王世祥.经融支持实体经济的研究[J].经济师.2013（3）：205～207

[2]吴建刚，梁辰希.中小企业融资影响因素实证分析[J].会计之友.2013（1）：64～67

[3]付红.专业保险公司发展建议[J].中国国情国力.2012（10）：19～22

[4]阎达五，杜力.资本管理论[M].北京：中国人民大学出版社，1999