浅析中小企业融资租赁业务及其影响

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作为富有活力的经济群，中小企业在推动我国经济发展中充当了非常重要的角色。据统计，目前我国企业接近99.8%的企业为中小型企业，类型遍布一、二、三产业，创造价值约占国内生产总值的60%，上缴税额约占全国税收总额的50%。2008年全球金融危机席卷全球，金融市场动荡加剧，我国很多中小型企业开始出现效益下滑、连年亏损，再加上国家面对金融危机采取了更加严格的审批制度，对企业融资的审批更加谨慎，中小企业融资难的问题也越来越明显，中小企业不能再依靠传统的银行借贷方式来解决资金链紧张的问题，在此情况下融资租赁作以其特有的优势受到越来越多的关注。

融资租赁最早始于20世纪50年代美国，它作为一种长期债务融资方式已经有50多年历史，目前全球有近三分之一的投资是通过融资租赁的方式完成的，其市场渗透率达到三成。作为一种新型企业融资方式，其较好的吸收了买卖、租赁、借贷等制度的优点，并克服了其中不足，作为银行流动贷款的一种重要补充，在世界范围内获得了长足的发展，可以算作“21世纪的朝阳产业”。

我国融资租赁业始于20世纪80年代初，且我国的租赁业务市场渗透率仅2%左右与发达国家有很大的差距。随着改革开放的步伐逐渐展开，融资租赁作为一项新兴的金融创新工具被中国金融业率先引入中国市场。在改革开放初期，相关公司陆续成立并获得许可牌照，1981年东方国际租赁有限公司和中国租赁有限公司的成立标志着中国以金融租赁业为主的现代租赁业正式起步。随着融资租赁业务的发展壮大，逐渐形成了一个新的行业——融资租赁业。多年来国家相关政策也对融资租赁行业进行了一定比例的扶持，目前我国融资租赁业务已经遍及全国，涉及能源、通讯、医疗和化工等上千家企业对经济起到了非常大的作用。

一、中小企业利用融资租赁的优势

其一，融资租赁在租金收取方面比较灵活，可以合理配置资源，出租方可以根据承租方的生产需要、销售的季节性特征以及资金状况等，与承租人协商还款的时间及方式，相较从银行贷款的固定模式来说更适合中小型企业资金需求量灵活、应变的特点。

其二，融资租赁相对于其他融资方式来比成本较低。一般而言，从资本市场进行融资的成本高于从银行贷款，发行短期融资券要求企业有一定规模，这对于一般中小企业而言几乎是不可能的。表面上看，融资租赁的资金成本是每年向租赁公司支付租金，这个比银行贷款的资金成本较高，但融资租赁属于组合型投资服务，涉及多项服务，应该将这些服务费用剔除掉，此外融资租赁还可以采取加速折旧的方式，让企业得到更多的优惠。

其三，融资租赁具有节税效应，在一定程度上能够规避风险。承租方支付的租金可以税前扣除，具有“税收挡板”的效果。一般情况下，融资租赁期几乎等于租赁物的物理使用年限，因此融资风险可以在较长的时间内分摊，避免租金的变动，从而对企业的现金流产生较大的影响。

其四，方便快捷，门槛较低。融资租赁表面上是“融物”实际是“融资”，简单的将两个程序合二为一，既满足中小企业希望快速获得物资使用权，有效生产并投入市场，又简化了审核手续；融资租赁的门槛也较低，一般的租赁公司只需要关注融资项目的效益和现金流状况的指标是否合格。这也从另一方面为中小型企业谋得了一条生路。

其五，融资租赁还可以提升企业的信用，促进资金链的正常运转。融资租赁的租金费用在成本中进行扣除，不会在资产负债表中反映出来，对企业建立良好的信誉。在经济形势较为严峻的时候，融资租赁可以促进中小企业的存量资本流通；在经济形势较好的情况下可以化固定资产为流动资产。

其六，降低了中小企业的信息不对称，融资租赁建立的前提是，承租方必须对出租方的背景、经营业绩、财务状况等有所了解。此外，由于融资租赁将风险在一个较长的时间内分摊了，是的企业承担的压力也随之减小，从另一个角度来说融资租赁有可能降低道德风险。

最后，与传统的租赁相比，融资租赁具有更具有灵活多变的操作方式：

1.简单融资租赁

出租企业筹措资金根据承租方的要求购买设备，支付相关费用，再转租给承租方并按照约定的方式收取租金。

2.杠杆融资租赁

将信托和融资结合起来，出租方投入一定比例的资金，通过信托凭证获得贷款买入设备并进行出租，多用于采购飞机、轮船等大型设备。

3.委托融资租赁

是指拥有资金或设备的人委托非银行金融机构从事融资租赁，由两个出租人组成，第一出租人同时是委托人，第二出租人同时是受托人。出租人接受委托人的租赁标的物，依照委托人的委托，向委托人指定的需要承租的单位办理融资租赁业务。在租赁期内租赁标的物的所有权归委托人，出租人只收取手续费，不承担风险。这种委托租赁的一大特点就是让没有租赁经营权的企业，可以“借权”经营。这类租赁方式常用于电子商务租赁。

4.项目融资租赁

又称售后租回，由承租企业将实物资产出售给出租企业，在不改变出租物实物形态的情况下出租方再次将其租回，这种方式可以提高企业的资金流动性。

5.经营性租赁

属于为满足经营上的短期需求，出租人提供设备的使用权并向承租人提供设备的保养、保险、维修等技术的租赁方式。

6.国际融资转租赁

一般指租赁公司从其他租赁公司租入租赁物件再转租给下一个承租方，这种业务在国际间经常发生。

二、中小型企业中存在的融资租赁困境

首先，中小型企业的融资观念过于传统。大部分中小型企业的管理者对于资金的运用还停留在“现金物化于设备”的陈旧观念中。实际上，资金只有不断流动才能最大限度的发挥其“增值”的功能。另一方面，企业应该正确看待资产的所有权和使用权，其实这是两样不同的东西，随企业来说，拥有使用权比拥有所有权更加重要，企业最终是要使用设备来创造价值，并不需要花过多的成本去占有设备。

其次，由于我国融资租赁业务的相关法律还不够完善，融资租赁业务的相关法律外部环境存在的隐患使得中小型企业可能会存在一些顾虑。国外的融资租赁业务发展相对健全，融资租赁的经济功能受到了大范围的重视，各项优惠政策如加速折旧、投资减税等让企业更倾向于选择融资租赁的方式来使用设备，这也使得其比银行贷款的优势更加明显。我国融资租赁的相关法律滞后，适用范围和法律效力存在局限性，使得融资租赁的各方当事人合法权益难以得到保护。

最后，我国的融资租赁公司尚且存在不规范的问题。目前，我国融资租赁业的投资市场份额不到百分之五。其主要问题在于，融资租赁市场的内部结构还未发育完全，外部环境不能配套跟进，整个行业的定位依然不明，融资租赁公司更多体现在出租方面，是的整个行业的特色以及优势很难得到体现。这也使得中小型企业在考虑融资手段时很少会想到采取融资租赁这个方法来获得资金。

综上所述，我们可以发现，融资租赁带给中小型企业带来的经济影响是深远的，对财务信息使用者和使用者在决策方面起到了很大的帮助。融资租赁对于中小企业的门槛没有资本市场和银行贷款那么严格，同时还可以优化中小企业资产组合，促进企业资金流动，将设备的使用权以及所有权进行细化，同时产生减税效应，既可以解决企业继续资金的问题，同时可以减少企业所负担的贷款压力。融资租赁还可以在税前进行扣除，并不在资产负债表中进行显示，无疑对企业来说免去了不少麻烦。同时政府需要完善融资租赁市场的配套体系建立一个更加合适的环境，完善融资租赁的相关法律法规，提供相对于银行贷款更为优厚的政策为更多的中小型企业提供良好的环境进行融资租赁业务，让中小型企业能够步入快速的发展之路。

参考文献

[1] 李付梅.中小企业融资租赁研究.特区经济，2011.

[2] 赵静.中小企业融资租赁的四个关键点.会计师，2011.

[3] 陈雪飞.中小企业融资租赁探讨.财会通讯，2011.

[4] 中小企业融资租赁应用研究.财会通讯，2011.

作者简介：胡琪泽(1991-），女，湖北咸宁人，中南财经政法大学会计学院，研究方向：注册会计师。