新加坡中央公积金制度的启示

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【摘要】新加坡中央公积金制度的建立为新加坡国民提供了最全面有效的社会保障，兼顾社会经济目标的投资在很大程度上促进了社会经济的全面发展，使得新加坡的经济得到了飞速的发展。中国同样也处于经济快速的发展时期，借鉴新加坡的经验可以引导中国经济的良好发展。分析新加坡中央公积金制度对中国的发展很有必要。

【关键词】新加坡，中央公积金，经济发展

一、新加坡公积金制度建立的背景

新加坡中央公积金制度起源于20世纪50年代，当时的新加坡仍处于英国殖民统治之下。二战以后，英国政府在“贝弗里奇”报告的建议下在本土建立起了“全民皆福利”的高福利国家。为了安抚民心 ，英国也要求新加坡建立一种社会保障制度，但是英国不愿为附属国提供政府的责任，要求新加坡建立的社会保障制度不能给英国政府带来财政负担。因此个人“强制性参加强制性积累”的自我积累的个人账户制度就这样产生了。

二、新加坡公积金制度的简介

新加坡中央公积金制度最初只是一种养老金制度，为雇员退休后或不能继续工作时提供一定经济保障的纯粹的强制性退休储蓄计划。但是发展至现在新加坡中央公积金制度已是一个涵盖房产、投资项目、医疗、养老保险和教育贷款等多项保障功能的复杂体系。中央公积金制度下有四个不同的账户，分别是普通账户（Ordinary Account，OA），专门账户（Special Account，SA），医疗储蓄账户（Medisave Account，MA），退休账户（Retirement Account，RA）。 普通账户可以用于规定的购房、保险、投资和教育等支出。专门账户用于退休金的积累，提供养老保障。医疗储蓄账户用于支付成员或亲属规定的住院和门诊费用，支付大病医疗保险的保险费，为成员提供医疗保障。退休账户必须留一笔中央公积金局规定的最低金额用于在成员62岁时购买相当于平均工资25%的最低保障水平的生命年金。新加坡针对会员的不同年龄层次规定不同的缴费费率。并且，根据会员的年龄层次的不同，中央公积金分配到各个账户的比例也是不同的，随着年龄的增长，计入普通账户的比例减少，计入专门账户和医疗储蓄账户的比例增加。中央公积金是一个综合账户通过政府和家庭两种方式为退休者提供最低养老金保障。

新加坡中央公积金的投资模式由严格的集中投资模式逐渐转变为部分分散化的相对集中投资模式。20世纪80年代以前中央公积金投资仅限于国债，在当时新加坡国内资本积累不足，国内基础设施建设需要大量资金，因此中央公积金的集中投资帮助新加坡的经济得到了快速的发展。但是随着经济环境的改善、公积金的投资收益要求的提高，公积金的投资范围不断扩大，可以投资国内股票、公司债券等，后来也可以投资于海外市场。新加坡中央公积金的投资在逐渐放宽。

三、新加坡公积金制度建立的优点

1、集中管理带来的规模效应有助于降低管理成本。中央公积金的集中管理运作高效，由于具有规模效应成本很低。同时没有大量的私营管理机构参与，避免了“拉客”产生的恶性竞争，运营成本很低。

2、提供了全面的社会保障。新加坡的住房公积金制度为新加坡提供了最全面有效的保障，通过“居者有其屋”计划基本上解决了全部居民的住房问题，通过政府填补和家庭内部填补计划形成再分配保障计划保障了人们退休后的养老需要。新加坡公积金的一系列计划为国民提供了最全面有效的社会保障。

3、兼顾社会经济目标的投资在很大程度上促进了社会经济的全面发展。中央公积金的集中管理使得新加坡政府可以把中央公积金积累用在社会经济发展最需要的地方，推动了新加坡经济的发展，使国民经济告诉增长有了资本来源。实现了一定意义上的资源优化配置。

四、对中国的启示

第一，中央公积金的投资不应仅仅关注于基金本身的保值增值，也要考虑众多的社会经济目标，为新加坡经济的快速发展做出了巨大的贡献，使养老基金与经济发展形成了良好的相互促进 的关系。目前中国也处于经济高速发展的时期，需要大量的资金投入，存在许多投资的机会因此我国的养老金投资中，可以适当考虑与国家的经济战略发展相互结合，相互促进。

第二，随着社会经济环境的变化，要适时地调整养老基金的投资政策以应对养老基金管理面临的新问题、新挑战。20世纪80年代以前中央公积金投资仅限于国债，中央公积金主要投资于基础设施建设，既获得了高收益，也支持了经济的发展。随着基础设施建设的饱和，收益率下降，中央公积金的投资政策也做出了相应的调整，积极地进入资本市场投资。在我国养老基金的投资中，长期以来的投资对象局限在银行和国债上。由于监管机制不完善，投资经常没有效率，无法保障基金的保值。我国应该进行金融创新，创造更多的金融创新产品，扩大养老基金的投资渠道。

参考文献：

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