我国财政支出结构优化与经济增长关系实证分析
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中图分类号:F810.4 文献标识码:A
内容摘要:本文基于Barro在内生经济增长模型中讨论最优税收结构的框架,分析经济增长中的最优财政支出结构。并依据理论模型进行实证分析,结果表明我国财政支出结构不尽合理,必须进一步从以下几方面对财政支出进行优化:经济建设支出要做出结构性调整;文教支出应注重提高资源使用效益;国防支出的安排务必谨慎行事;行政管理支出的规模予以必要的控制。
改革开放以来,我国经济发展迅速。在这个过程中,政府通过税收和财政支出的政策调整,不断优化经济运行结构,促进国民经济的稳定、健康发展。财政支出是政府根据经济的需要对财政资金进行的具体安排,能通过乘数效应对经济产生很强的扩张作用,当然要使财政支出的这些功能得到充分发挥,不仅仅依赖于适度的财政支出规模,更有赖于科学合理的财政支出结构。不同的财政支出结构对经济增长将会产生不同的影响。
目前,国外关于财政支出与经济增长的实证研究大致持有三种不同的观点。财政支出对经济增长具有促进作用;如财政支出对经济增长具有阻碍作用;财政支出对经济增长的影响不确定或者没有影响。
国内学者在借鉴国外相关研究的基础上,对我国财政支出与经济增长的关系也进行了研究,如郭庆旺、吕冰洋、张德勇(2003),曾娟红、赵福军(2005),刘晓红(2006),何继善、汪东华(2006),王莉(2007)等。纵观国内学者的研究文献,有些着重定性分析,有些借鉴国外的理论模型做了定量分析,但是没有考虑时间序列的稳定性,而直接用OLS法进行回归。本文拟在上述文献的基础上,借鉴巴罗(1990)的模型,对我国财政支出结构与经济增长的关系进行实证分析。
理论分析框架
为研究财政支出结构最优,需建立一个以最优经济增长为目标函数,参照巴罗(1990)的研究方法,首先需建立一个简单的理论模型。设一个封闭的经济由代表性无限寿命家庭、同质充分竞争性企业与政府所构成,家庭以消费获得效用(不考虑闲暇对劳动的替代)。企业按照完全竞争条件雇佣劳动与租赁资本进行生产,不存在折旧,并使其利润最大化。政府实行一次性的比例总税负,并为企业提供公共物品。
(一)家庭部门
家庭效用函数表示为:
(1)
其中β为贴现率,其越大,则相对于现期消费,家庭对未来消费的估价就更小。效用函数具有固定替代弹性,θ为边际效用弹性。
家庭消费预算约束为:
(2)
其中k为资本存量,dk为资本增量,y为生产函数,τ为税率,式(2)表示消费者的税后净收入扣除消费后,用于新增投资。初始资本量k0为给定的。
(二)企业部门
本文把技术和政府财政各项支出引入生产函数,假定政府财政支出总量为G,其中各类财政支出为g1,g2,…,gn,在财政支出总量中所占比例分别为φ1,φ2,…,φn,φiG=gi,。假定企业采用柯布―道格拉斯生产函数进行生产,其形式为:
(3)
其中A代表技术水平,k为资本,g1,g2,…,gn,为财政的各项支出,0
(4)
其中r为资本的利息率,w为工资率,L为劳动,对k求导后有:
(5)
式(5)表明当资本的边际生产力等于资本的利息率时,厂商利润达到最大。
(三)政府部门
假设政府的财政总支出G是外生给定的,政府通过征收收入税来维持其支出。
(6)
把式(6)代入式(2)得:
(7)
对于每个家庭而言,就是在现有的预算约束下选择自己的最优消费路径、资本存量路径来实现效用最大化,也就是要使家庭效用函数效用最大化,因此,引进Hamilton系统来实现最优化,建立其方程如下:
(8)
其中,λ是Hamilton乘子,它表示财富的现值影子价格,也表示在t时刻一个单位的资本存量的增加所带来的边际效用的增加量。得到的最优条件为:
(9)
(10)
由式(9)可得:
(11)
式(10)可化为:
(12)
把式(9)、式(11)代入式(12)有:
(13)
又由于
则 (14)
把式(14)代入式(13)得到:
(15)
可以证明,在均衡状态下,,即消费增长率等于资本增长率并等于经济增长率。所以经济增长率可表示为:
(16)
又因为g1=φ1G,g2=φ2G,…,gn=φnG,所以式(16)也可表示为:
替换后可化为:
(17)
式(17)表明了长期经济增长率是税收和各种财政支出的函数。为了得到能使经济增长率达到最大的最优财政支出结构,要求。在Lagrange方法下,求解使经济增长率最大化的最优财政支出结构:
(18)
其中λ为Lagrange 乘子,上式分别对φi求导,并令,则有:
(19)
(20)
所以有γ1•φ2=γ2•φ1,…,γn•φn+1=γn+1•φn,并且γ3•φ1=γ1•φ3,γ4•φ1=γ1•φ4,γn•φ1=γ1•φn,因此有:
(21)
对式(21)移项后得到下式:
(22)
式(22)说明:如果有n种财政支出,每一种支出在生产函数中的指数为γi,即该项财政支出的边际生产力贡献,每一种财政支出在预算中的比重为φi,那么当经济增长最大化时,各项财政支出的边际生产力贡献与相应的该项财政支出在预算中的比重之比相等。政府可以在不增加财政总支出规模的情况下,通过调节政府财政支出结构使经济更高速增长。例如,如果有,那么在增加第j种支出而减少第i种支出时,财政资源由gi向gj转移资源,相应地提高了φj,而降低了φi,则这种支出结构调整可以提高经济的稳态增长率。
我国财政支出结构对经济增长影响的实证分析
根据本文中提出的理论模型,将其对数线性化为:
(23)
其中y为GDP,k为资本,本文用全社会固定资产投资来表示,g1为经济建设支出,g2为社会文教支出,g3为行政管理支出,g4为国防支出,g5为其他支出。原始数据来自历年的《中国统计年鉴》。样本区间为1981-2006年,用GDP平减指数(1978=100)对原始数据进行处理以剔除价格因素的影响。
(一)单位根检验
在具体应用时间数据进行回归分析时,为防止伪回归现象的出现,我们首先需要对被检验分析序列进行平稳性检验,即是否具有单位根。本文采用ADF的方法进行检验,检验变量的滞后期由AIC规则确定,检验结果见表1。
根据表1的检验可知,7个序列的ADF统计量值均大于在5%的显著水平下临界值,因此,它们均不能拒绝“存在单位根”的原假设,即这7个变量在水平值上都是非平稳的。进一步对各序列的1阶差分进行单位根检验,发现这7个变量都是一阶差分平稳的(检验过程略)。因此,可以判断所考察的时间序列都是1阶单整的。
(二)协整检验
虽然各变量是非平稳的一阶单整序列,但这些变量之间可能存在平稳的线性组合,这个组合反映了变量之间的长期稳定关系,即协整关系。本文采用Johansen极大似然估计法对变量进行协整检验。表2给出了协整关系检验结果。
从表2看出,7个变量在1%的显著性水平下存在5个协整关系方程。进一步将协整向量标准化后,可以得到如下显著性最高的协整组合(24)式:
Lny=5.917590+0.089631t+0.258684lnk
(0.00174) (0.00806)
+0.571225lng1-0.777965lng2-0.001268lng3+
(0.02260)(0.04583) (0.01502)
0.303179lng4-0.080321lng5+ut (24)
(0.04429)(0.00907)
上式中ut为平稳时间序列,各变量下括号中的数值为标准差。结合上式,本文分别分析各项财政支出对经济增长的影响。经济建设支出对国民经济增长率影响为正且很明显,表现为财政用于经济建设支出每增加1%,国民经济增长为0.57%。财政用于文教支出与经济呈较强的负相关关系,即财政每增加文教支出1%,导致经济增长为-0.77%,当然这并不能说文教支出不利于经济增长,因为根据文教支出特性,其效应要较长时期才体现出来。财政用于国防的支出与经济增长为弱负相关关系,在模型中表现为财政用于国防支出增加1%,经济增长减少0.001%,说明国防支出虽然对经济增长有负影响,但不显著。财政用于行政管理方面支出与经济增长表现为正向关系。政府行政管理费支出衡量的是政府在管理社会公共事务方面的投入,根据市场失灵理论,它是不可或缺的。财政支出中的其他支出对经济增长有负面影响。
根据前文的理论分析,财政的各项支出对经济的影响不仅取决于其生产弹性,而且依赖于各项支出在财政总支出中的最初比重。即使某一类支出客观上更具有生产性,但如果它原来在财政支出中的份额太高,那么其数量的增加也不会提高经济增长率。计算对经济增长产生正效应的经济建设支出和行政管理支出的结构参数,可以得,。显然,也就是说从结构参数的关系反映生产性财政资源配置出现的实际状况是:“经济建设支出”>“行政支出”。这种分配状况与近年来财政支出结构变化趋势相符合。
结论和政策建议
理论分析和实证结果表明,各项财政支出表现出对经济增长的不同效应。从理论意义上讲,各类支出之间存在最优的结构比例,但是实证分析结果没有满足这样的要求,说明我国财政资源分配并不均衡。所以在规模一定的约束下,需要对财政资源的配置进行优化。本文提出以下建议:
第一,财政支出仍要支持经济建设,但要做出结构性调整。在确保经济建设支出总量的同时,注意经济建设支出使用的范围,避免政府投资对于市场经济的过分干预,保证政府投资结构的合理性,要重点支持国计民生的产业和经济支柱发展。建立健全政府投资项目的评估和监督机制,避免盲目和不必要的投资,保证政府投资效益的高效性。
第二,文教支出应注重提高资源使用效益和科技转化为生产的能力。政府应该采取措施努力增加科学、教育、卫生对经济增长的贡献,如改善科研体制,促进科技成果讯速转化为生产力,健全产权保护制度。加大对教育、医疗等公共领域的基础投入,特别是增加对农村及偏远地区的教育投入和农村医疗基础设施等方面的投入。
第三,国防支出的安排务必谨慎行事。如果把有限的资源过多地投入国防经费中,势必会挤占财政支出中其它项目的可用资金。因此国防支出中应向重大项目倾斜,并可以适当引入市场化进行改革。
第四,行政管理支出的规模必须予以控制。行政管理支出是政府提供公共产品的交易成本,随着政府规模扩大,行政管理支出与经济增长的关系可能发生变化,因此,要对行政管理支出的规模予以必要的控制,结合具体的社会经济条件考察行政管理支出的效应。
参考文献:
1.郭庆旺,吕冰洋,张德勇.财政支出结构与经济增长[J].经济理论与经济管理,2003(11)
2.曾娟红,赵福军.促进我国经济增长的最优财政支出结构研究[J].中南财经政法大学学报,2005(4)
3.刘晓红.财政支出对经济增长的作用机制及其检验[J].财政研究,2006(12)