经济转型视域下中小企业融资问题探究

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摘要：本文首先对中小企业地位及其融资行为属性进行了分析，指出政府有责任和义务解决中小企业融资问题，然后结合目前经济形势分析了中小企业融资现状以及融资困难的原因，最后从建立企业信用体系、建立中小金融机构、拓宽融资渠道、加大政府支持以及加快企业转型等方面提出了解决中小企业融资困难的具体措施。

关键词：经济转型：中小企业；融资

JEL分类号：G18　中图分类号：F832　文献标识码：A　文章编号：1006-1428(2012)02-0113-02

一、经济转型对中小企业融资影响。

(一)中小企业融资现状

据全国工商联对广东、浙江、江苏等16个省的最新调研发现，中小企业特别是小型、微型企业，其生存状况甚至比2008年国际金融危机时还要艰难。据温州市金融办对350家企业的抽样调查，2011年一季度末企业运营资金构成中，自有资金、银行贷款、民间借贷三者比例为56：28：16，银行贷款比上年同期下降2个百分点，而同期民间借贷占比分别提高6个百分点。201 1年一季度深圳市约13％的中小企业融资难度很大，57％的中小企业存在一定程度的融资难题。

(二)目前中小企业融资困难分析

首先，企业生产成本上升。由于目前企业原材料、劳动力、物流、财务等多项成本上涨，综合作用于制造类企业，导致企业利润摊薄，不少企业不接单亏损，接单也亏损。在这种情况下，低端制造业企业和作坊式的小企业，难以承受经营压力，首先面临倒闭风险。

其次，银行收缩银根。进人2011年来，央行已连续6次提高存款准备金率，目前银行存款准备金率已上升至历史高点21.5％，3次上调存贷款基准利率共1.25个百分点。此外，加上日均存贷比监管新规等各种考核压力，银行也正遭遇一场流动性危机。这直接导致银行对中小企业的贷款减少。企业的融资渠道一般有三个途径：银行贷款、发行债券和股票、民间融资。我国目前资本市场发展现状使中小企业通过发行债券和股票来筹集资金基本上不可能，在银行利率上升、贷款成本增加的情况下，中小企业只有通过民间融资。但民间融资利率极高，稍有不慎就极易造成企业资金断裂的情况。

再次，人民币升值以及世界经济低迷。目前美国失业率仍高居不下。欧洲又面临着债务危机。因此出口市场一直低迷。另外，人民币升值对中小企业更是雪上加霜，截至2011年9月30日，2005年汇改以来人民币对美元汇率中间价累计已升值26.97％，仅2011年以来人民币对美元中间价就升值了3.32％，这直接导致出口企业产品价格上升，降低了其竞争力。

最后，经济转型困境。我国中小企业主要集中在传统产业，创新能力不强。部分行业产能过剩、布局雷同现象突出；服务业中小企业发展滞后，产业结构不合理；高耗能行业总产值占工业比重高。另外，由于中小企业普遍缺乏资金、技术、人才、信息，要实现产业结构优化目标，任务重，压力大。还有，中小企业多处于产业链低端，产品附加值低，消化成本能力弱，中小企业走“拼资源、拼价格、拼环境”的老路已难以为继。

二、解决中小企业融资困难的措施

(一)目前解决中小企业融资问题的措施

2010年以来，央行、银监会、证监会、保监会等部门出台了多项支持中小企业发展的信贷政策。加强信贷政策指导。2010年6月央行等四部门《关于进一步做好中小企业金融服务工作的若干意见》，督促金融机构拓宽融资渠道。全方位提升中小企业金融服务水平；2011年6月银监会出台《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》，督促所有商业银行全面做好中小企业融资问题服务工作；工信部等四部门联合的《中小企业划型标准》。首次对中小企进行了划分：中型、小型、微型，其中小型和微型为今后政策帮助的对象。央行二季度货币政策报告再次提出，引导商业银行加大对中小企业的信贷支持。

(二)解决中小企业融资困难的措施建议

1、加快建立和完善信用体系建设。中小企业信用风险较大，信息不对称。这一问题已成为业界公认的导致中小企业融资难的一个关键问题。中小企业信用体系对于解决信息不对称，引导金融机构加大对中小企业的信贷支持力度具有重要作用。这个信息体系不但包含企业的基本信息、财务报表信息、经营方面的有关信息，还包括欠税、还款、法院判决执行情况等其他信用信息。为解决这个问题，央行在2006年起把建立中小企业信用体系作为支持中小企业发展的重要举措，截至2010年底，全国累计采集了215万户中小企业信息，全国部分省市已经开展信用体系建设的试点。尽管如此，全国有4200万中小企业。如何解决如此大量的企业信用体系采集和建设工作量巨大。

完善商业银行支持中小企业融资的前提是必须加快建设社会信用体系，尽快丰富和完善企业和个人的信息和征信数据，以实现小企业信息集中管理查询。同时积极发展民间小企业资信调查和信用评级机构，通过建立真实而可靠的信用评级制度，让市场参与各方充分了解企业的资产、风险、前景和信誉等重要内容，降低银行展业成本。

2、设立中小金融机构。加快推进中小金融机构的建设，发展与中小企业相适应的金融机构来缓解企业融资困境。林毅夫(2001)分析指出，不同金融机构给不同规模的企业提供金融服务的效率和成本是不一样的，中小金融机构服务中小企业融资具有先天优势，是从根本上解决我国中小企业融资问题的出路。这是因为大银行由于运营成本高和信息不对称，加之给中小企业贷款风险大，所以不愿意向中小企业放贷。中小金融机构，甚至微型金融机构不仅可以有效集中社会资本、民间资本。充分发挥“草根金融”服务“草根经济”的重要作用。而且有利于解决信贷双方信息不对称的问题。

3、拓宽融资渠道。解决中小企业融资问题还应进一步拓展企业融资渠道。由于融资门槛高企和资金使用限制，以及中小企业多是流动性需求。直接融资资金到位时间长往往无法解决短期需求，未来应加大金融产品创新，大力发展银行间债券市场，推出中小企业短期融资券、中小企业集合票据等一系列债券融资工具。同时，还应当加快民间借贷立法，规范和引导民间资金进入融资市场，为中小企业融资提供监管到位的制度环境。

4、政府加强税收财政支持。中小企业融资发展具有公共产品性质，其融资行为也就不但是市场行为，还具有部分政府行为的性质。因此，政府有义务和责任帮助解决中小企业融资问题。与我国大量中小企业倒闭现象同时出现的是2011年上半年我国财政收入、税收和国企利润都呈现大幅增长情况。财政收入高达5.7万亿元，同比增长31.2％；全国税收总收入完成50028.43亿元，同比增长29.6％；国企利润总额11256.8亿元，同比增长22.3％，其中央企累计实现利润总额7654.6亿元，同比增长18.8％。

因此，国家、国企一定要让利。财税政策上，要给中小企业减免一些税负；产业政策上，要给予适当的引导；为创造就业机会多的企业提供一些补贴以及优惠政策。

5、企业加快转型。我国中小企业大多是劳动密集型企业，具有科技含量低、产品附加值不高、市场竞争力不强等弱点，目前中小企业所遇到的融资困难部分是自身竞争力不强所导致的。因此，中小企业应加快优化产业分布结构，更多进入服务行业、科技行业，向中西部有序转移；同时优化企业规模结构，尽量做强做大，提高自身竞争力；还要优化产品结构，实施品牌战略。

参考文献：

[1]林毅夫，李永军，中小金融机构发展与中小企业融资[J]，经济研究，2001，(1)

[2]尹丹莉，当前我国财政扶持中小企业融资的政策分析[J]，中央财经大学学报，2011，(8)

[3]曹凤岐，如何解决中小企融资难[J]，IT时代周刊，2011，(8)

[4]赵鹏，中小企业融资难的成因与对策[J]，郑州大学学报(哲学社会科学版)，2011，(4)

[5]陆岷峰，后危机时代中小企业融资难解决路径――基于中小企业融资性质的思考[J]，现代经济探讨，2010,(2)

[6]工信部，2009年度中国中小企业融资与担保状况调研报告[R]，2010