解析工程造价案例分析中的《建设项目财务评价》

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【摘要】工程造价案例分析一直被视为是《全国造价师职业资格考试》中最难的科目，而当中涉及到工程财务这部分又被认为是当中的难点，本文就案例分析中涉及的工程财务部分进行系统阐述。

【关键词】财务评价 建设投资 利润与利润分配

财务评价这一部分主要是对工程项目财务分析部分的考查。但除此之外，还涵盖了工程经济中的资金时间价值、各类经济评价指标的计算及不确定性分析等内容，只有把这些只是都掌握，在该类题中才能拿到满意的分值。

财务分析中的报表有很多，但由各年的考题可以看出，常涉及的财务分析报表主要包括固定资产投资估算表、流动资金估算表、借款还本付息计算表、现金流量表和利润与利润分配表。只要掌握了这几个表格的编制，试题中的其他报表很容易就能编制出来。

一、固定资产投资估算表

该表格相对其他表格来说，难度不大，这类题中一般会给工程费用和其他费用的具体组成，只要按照题中所给，把建筑工程费、设备购置费、安装工程费和其他费用填入在再汇总，如果当中有某项含有外币，列出外币，第一步的分值就拿到了。这一步所要注意的就是不要填错对应费用的位置。

接下来就是预备费用的计算。预备费用中包括基本预备费和涨价预备费。基本预备费就要知道其计算基数，是建筑工程费、设备购置费、安装工程费和其他费用这几项的和。通过前面表格的编制，这几项的和其实就是工程费用和其他费用的合计值，也就是1~2小计的合计，直接用该数值乘以基本预备费费率就可以求出基本预备费；涨价预备费的公式

Pf =∑It[(1+f)t-1] ，pf要先分年算再汇总，所以要先明确总基数，在明确各年投资比例就可知道It，再由It求PF。

第三步求建设期利息。财务分析中的投资一般都为分年均衡贷款，此时当年贷款按半年计息，之前年度安全年计息。也就是其公式：各年应计算利息＝（年初借款本息累计+本年借款额/2）*年利率。这里要明确两点：首先是明确各年具体的贷款额，再来就是利率是否是年实际利率，如果不是就要用名义利率转化实际利率的公式i=(1+r/m)m-1来求出i实后再进行解题。

注意，求出的预备费用和建设期利息都应填在其各项中竖排对应的其他费用栏中。并且在列式计算计算时结果不要忘写单位。

最后就是表格中“占固定资产投资比例（%）”这一项，这里填的是工程费用、其他费用和预备费分别占三者之和的百分比。

二、流动资金估算表

编制流动资金估算表，就必须掌握流动资金构成的一系列公式。这些公式最基本的就是：流动资金=流动资产-流动负债。围绕这个公式，要知道当中的流动资产和流动负债分别由什么构成。在这些构成公式中，因为分母大部分都是该项的年周转次数，所以着重记各公式的分子。例如，“现金”公式的分子就是“年工资及福利费”和“年其他费用”这两项。

三、借款还本付息计算表

编制该表，首先要明确，该表只是针对于固定资产借款的，不要把流动资金的借款也计入当中。明确这一点后，先从表格第一年的“本年新增借款”项入手，由题中背景材料找出该年的建设贷款填入表中。再由该数，即可求出第一年相应的“本年应计利息”，由以上两项就可以求出第二年的“年初累计借款”。按照这种方式就可以编制出建设期各年的数据以及生产期第一年的“年初累计借款”。该数其实就是生产期各年所要还的全部金额。知道这个数，再明确各年的还款方式，就可以编制生产期各年的数据。

这里有几点要注意：第一，各年贷款均年发放时，建设期各年应计算利息＝（年初借款本息累计+本年借款额/2）*年利率。生产期利息则直接乘以利息；第二，还款方式，一般有等额本金法、等额摊还法、等额利息法等，明确各种方法的具体还款方法；第三，当某年的可还款总额不够偿还本金时，就涉及到临时借款，临时借款要在期末有余额的之后年度尽快还清。

四、现金流量表

该表主要包括现金流入、现金流出、净现金流量、累计净现金流量及折现方面的各项，当中现金流入和现金流出两项最为关键。

现金流入：表里的“销售收入”和“补贴收入”等按背景材料来逐年编制。“回收流动资金”和“回收固定资产余值”两项应该是在项目期末回收的，所以应填写在整个运营期的最后一年。以上几项合计后就得出各年的现金流入。

现金流出：“建设投资”和“流动资金投资”一般也是能从背景材料中找到的，而像“经营成本”和“营业税金及附加”，背景材料一般给出的是正常生产年份，也就是生产能力达到100%的数据，对于非生产年份，用相应数据乘以生产能力百分比就可以了；“调整所得税”则是用“应纳税所得额×所得税税率”得到。其中应纳所得额=营业收入-营业税金及附加-息税前总成本。息税前总成本=经营成本+折旧费。以上各项合计就可以得到各年的“现金流出”。

净现金流量：用各年的“现金流入”减去“现金流出”即可得到各年“净现金流量”。

折现系数：用（1+i）-n求各年折现系数，当中i为年实际利率。

五、利润与利润分配表

该表很少独立出题，一般会同时涉及借款还本付息计算表、总成本费用估算表等表格的编制。因此应结合其他表格的数据逐年编制。也就是要先把该表生产期第一年的各数据编制完再编制生产期第二年的，以此类推。否则很可能出现错误。下面从两个方面来分析：

1.税后利润的分配顺序：

①支付各项税收的滞纳金和罚款；

②弥补以前年度的亏损；

③提取法定盈余公积金：按净利润扣除前两项后的10%提计，若盈余公积金一大注册资金50%时，可不再提计；

④提取公益金：按净利润扣除前两项后的5%提计；

⑤应付利润：也就是向投资者分配的利润。企业以前年度没有分配的利润，可以并入本年度向投资者分配。

以上分配后，还有剩余的就是未分配利润，企业在下一年可以继续使用。

2.案例中涉及的问题

①总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+财务费用

②净利润=该年度利润总额-所得税

有年度亏损就不用缴纳所得税。利润总额不足弥补上一年度亏损的，可连续补五年，五年不足弥补的，应所得税后净利润弥补。

③可供分配利润=净利润-上年度亏损+期初未分配利润

期初未分配利润=上年度剩余的未分配利润（LR）

LR=上年度可供投资者分配利润-上年度应付投资者各方股利-上年还款未分配利润

④可供投资者分配利润=可供分配利润-法定盈余公积金

⑤法定盈余公积金=净利润×10%

式中：由可供投资者分配利润按借款合同规定的还款方式，编制等额还本，利息照付的利润与利润分配表时，可能出现两种情况：

可供投资者分配利润+折旧费+摊销费〈=该年应还本金

则概念的可供投资者分配利润全部作为还款未分配利润，不足部分就是该年的亏损，就不提计应付投资者各方的股利。并且此时需用临时借款来弥补偿还本金的不足部分。

可供投资者分配利润+折旧费+摊销费〉该年应还本金

则该年为盈余年份，该年的还款未分配利润=该年应还本金-折旧费-摊销费

⑥应付各投资方的股利=可供投资者分配利润×约定的分配利率

（经营亏损或资金亏损年份均不提取股利）。