种业上市公司财务绩效评价指标体系构建
开篇：润墨网以专业的文秘视角，为您筛选了一篇种业上市公司财务绩效评价指标体系构建范文，如需获取更多写作素材，在线客服老师一对一协助。欢迎您的阅读与分享！
种业上市公司财务绩效评价是指运用财务指标体系对种业上市企业生产经营行为的过程和结果的评价。财务绩效评价指标体系是从多个视角和层次反映了特定种业上市公司评价客体数量规模与数量水平的信息系统，财务绩效评价指标的设定和计算是种业上市公司财务绩效评价体系的重要内容。
虽然上市公司财务绩效评价由来已久，但是针对种业上市公司的很少。目前的研究大多集中在种业现状、发展战略、市场建设、结构调整、种业产业化和种子保护、营销等方面，而且大多是分品种研究的。侯军歧等（2001）分析了我国种子市场管理与建设方面存在的诸多问题以及面临的巨大挑战，在政府实施管理、市场主体的发展方向上提出有效的应对措施；李春宏、谭向勇（2004），李斌、张大勇（2005）分品种就我国玉米种子市场的消费、生产和加工、流通、价格以及国家政策法规对其的影响和天津蔬菜行业的产业化发展方面进行了深入的研究和分析，提出了促进我国玉米种子和蔬菜行业市场发展的政策建议。一直到最近几年才开始有关于种业公司绩效评价方面的研究。胡宁、侯军岐（2006）以河南敦煌种业新科种子有限公司为例，结合实际工作采用问卷调查的方法，通过与高管人员面对面访谈，对河南敦煌种业新科种子有限公司绩效考核中存在的问题进行分析，并对公司的绩效考核体系进行全面设计，研究了我国中小型种子企业绩效考核体系；杨宁、高永乐、李春娇（2007）对当前我国种业公司绩效考核存的问题及原因进行了一般性分析并提出一定的建议。近几年陆续有人开始研究种业公司的核心能力建设和竞争态势问题：张峭、徐磊（2007）运用现代产业组织理论构建了我国种业市场竞争态势的理论分析框架。
二、种业上市公司财务绩效评价指标体系构建原则及程序
（一）种业上市公司财务绩效评价指标体系构建原则 为客观、科学、全面和公正地对种业企业进行财务评价，笔者认为应坚持引导性、SMART、科学性与全面性相结合、系统性和适应性原则。
（1）引导性原则。财务绩效评价指标体系的设计应起到引导种业企业发展方向和经营者努力方向的作用。种业上市公司依据公司的总体目标来设立自己的组织目标，以绩效评价指标体系为导向，激励管理者和员工努力提高工作质量和效率，创造良好的经济效益和社会效益，保证企业目标的实现。
（2）SMART原则。所选取的评价指标应是具体的（Specific），而不是笼统的，指标应该适度细化；是可衡量的（Measurable），验证指标的数据或信息是可以获得的；是可实现（Attainable），绩效指标在付出努力的情况下是可以实现的；是相关的（Relevant），评价指标必须与公司的战略目标、部门的任务及职位职责相联系；是以时间为基础的（Time-based），评价指标必须有明确的时间要求。
（3）科学性与全面性相结合原则。科学性原则是指绩效评价指标体系的设计比较科学合理，能准确地反映主要相关数据的内在联系，能科学地反映企业的财务状况和经营效绩。由于种业企业的经营活动和绩效评价本身又受多种因素的影响，要真实反映其绩效水准，就必须建立一个全面反映各有关要素和环节的、能综合揭示企业财务效绩的评价指标体系。
（4）重要性原则。重要性原则是指全面性与重要性相结合的原则，强调种业企业财务绩效评价指标的全面性，是因为它有助于从不同侧面和不同角度来反映种业企业的财务效绩。然而，面面俱到的指标体系会使企业财务绩效评价毫无重点，不利于围绕核心问题展开评价。因此，指标体系应由那些能突出反映企业财务效绩的主要方面组成，而不是影响绩效的所有方面。
（5）适应性原则。目前上市公司财务绩效评价指标体系有很多，但大多都是针对整个上市公司的。而一个有效的绩效评价指标体系，必须能反映企业独特的特征，这也是权变管理理论的要求。不同行业、不同性质、不同类型处于不同发展阶段的企业，其经营特点、战略目标都是不尽相同的，不同行业的上市公司其财务指标亦不尽一致，例如金融业就没有存货周转率等指标；陆正飞、施瑜（2002）研究指出传统企业与“双高”企业的财务特征存在明显的差异性，应对不同行业类型的企业设计不尽相同的财务评价指标体系。为此，绩效评价指标体系的设计应该具有较强的针对性，应适应不同企业的环境要求和经营特性。所以，种业企业财务绩效评价指标体系的设计应能适合种业行业财务绩效评价的需要。
（6）系统性原则。上市公司财务绩效评价是对上市公司的生产经营过程和结果的全面综合评价，不能以偏概全。设计财务绩效评价指标体系应注意各种指标间的相互关联，既要充分考虑各指标之间的内在联系，也不应使各指标之间评价的内容相互重复，确保评价完整的系统性。
（二）种业上市公司财务绩效评价指标构建程序 种业上市公司综合评价指标体系是从多个视角和层次反映了特定种业上市公司评价客体数量规模与数量水平的信息系统。构造一个种业上市公司综合评价指标体系系统，与一般的统计指标体系构造类似，也要按照“具体—抽象—具体”的辩证逻辑思维过程，逐步深化、逐步求精、逐步完善。一般而言，这个过程可大致分为以下四个环节（如图1所示）。
（1）指标体系理论准备。综合评价指标体系的设计者应该对待评价领域的有关基础理论要有一定深度和一定广度的了解，应该全面掌握该领域描述性指标体系的基本情况，以储足理论“养分”。
（2）指标体系初选。在具备了一定的理论与方法素养之后，设计者可以采用一定的方法来构造综合评价指标体系的框架。这是一个认知逐步深入的过程，是一个先粗后细、逐步求精的过程。
（3）指标体系完善。这是对初选指标进行精选（筛选）、测验，使之臻于完善。
（4）指标体系应用。这是综合评价指标体系的实践过程。综合评价指标体系需要在实践中逐步完善。通过实例的计算，分析输出结果的合理性，寻找导致评价结论不合理的指标原因，从而进一步改进指标体系。
三、种业上市公司财务绩效评价指标体系构建
（一）种业上市公司财务绩效评价指标初选 评价指标体系的初选允许指标重复和不可操作性，即尽可能地求全而不是求优。选择方法有分析法、综合法、交叉法、指标属性分组法等多种方法，但最基本最常用的是分析法。综合法是一种对己存在的一些指标群按一定的标准进行聚类，使之体系化的构造指标体系方法。因此，可以将一些公共研究机构拟定的指标体系作归类整理，使之条理化，或者是将理论界提出的许多方案进行分析比较，综合出一套标准的评价指标体系，就可以构造出相对全面的综合评价指标体系。不难看出，综合法特别适用于对现行评价指标体系的完善与发展。分析法是将综合评价指标体系的度量对象和度量目标划分成若干个不同组成部分或不同侧面（即子系统），并逐步细分（即形成各级子子系统及功能模块），直到每一个部分和侧面都可以用具体的统计指标来描述、实现。这是构造综合评价指标体系最基本、最常用的方法。其基本过程是：第一步，对被评价问题的内含与外延作出合理解释，划分概念的侧面结构，明确评价的总目标与子目标。这是非常重要的一步。第二步，对每一子目标或概念的每一个侧面进行详细分解，直到每一个侧面或子子目标都可以直接用一个或几个明确的指标来反映。越是复杂的多指标综合评价问题，这种详细分解就越为重要。第三步，设计每一子层次的指标。需要指出的是，这里的“指标”是广义的，并不限于社会经济统计学意义上的可量化指标，还应该包括一些“定性指标”。
本文首先从已发表的财务评价研究文献中检索出大量财务评价指标，在对这些分析指标进行分析、研究并结合种业上市公司特点的基础上，采用综合法和分析法初步确定五个侧面40个理论上比较合理，实践上比较可行的评价指标。再对已筛选出的40个指标进行分类问卷调查。问卷调查的目的是试图根据实际评价法建立更适合、有效的种业公司财务评价指标。
（二）种业上市公司财务绩效评价指标体系完善 评价指标体系的初选只是给出了综合评价指标“指标全集”，但这些评价指标不一定是“充分必要的指标集合”，初选指标之间也没有体现指标之间数据上的亲疏关系与相似关系，且不一定符合特定综合评价方法的要求。因此，必须对初选的指标体系进行优完善，包括“指标体系测验”与“指标体系结构优化”两个方面。这个过程主要采用定性测验为主，定量测验为补充的方法，在不失全面性的情况之下，尽量减少体系中指标个数，保证指标体系中的每一单个评价指的科学性及指标体系在整体上的科学性，更加注重指标体系的评价功能、预测及决策功能的发挥。
（1）种业上市公司财务绩效评价指标的问卷发放。本文在构建财务评价指标体系时主要运用理论研究与问卷调查相结合的方法进行研究。从种业上市公司特点的财务绩效评价的目的、作用及功能出发，首先从理论上探讨建立财务评价指标评价体系，然后进行问卷调查，实地考察了山东、甘肃等地。通过与当地企业领导、企业管理人员和会计专业人员座谈和发放调查问卷等方式，对理论上建立的分析指标体系进行验证和校正，取得了宝贵的第一手资料；然后采用相应的问卷调查和计量模型方法做进一步的分析检验。本次问卷共涉及7个省20多个地区的种业企业，共发放问卷242份，收回198份，其中种业上市公司的有7份，回收率为81.82%，实际有效问卷154份，回收有效率77.78%。其中对调查问卷采用进行统计分析方法。
（2）种业上市公司财务绩效评价指标调查问卷分析及指标的完善。为了从调查问卷设计的40个评价指标中选出适合种业上市公司且更简练但又比较科学合理的评价指标，本文对每个评价指标设计了6个档次的打分形式，从是否选用和如果选用通过分数的形式给出重要程度的角度给出意见。这样可以了解到专业人士在实际评价时对哪些指标的认同程度高，对哪些指标的认同程度低；那些指标重要那些指标重要程度不够，可选择出在上述问卷调查中认同程度比较高，同时理论上又比较合理的指标作为财务绩效评价指标。在分析调查问卷时，调查对象没有提出新的评价指标，这说明在问卷调查中提出的40个指标是比较全面的。
在一般情况下，可以合理认为以排序靠前的指标作为种业上市公司财务绩效评价指标是比较恰当的。因此，以问卷调查排序结果作为进一步筛选分析指标的标准，从40个分析指标中选取排序靠前的作为进一步研究的对象。调查问卷指标从指标得分均值、标准差、评分在比较重要以上出现的频数及其所占比例四个方面对调查问卷进行分析，并根据分析结果分为三大类，一类是均值高、标准差较小的作为初步完善指标，共16个；第二类是均值较高、标准差较大的作为重点分析对象，共15个；第三类是均值和标准差都很小的指标通过检查后作为淘汰指标。由此得出初步完善指标为五类16个指标，如表1所示：
从表1可以看出，上述指标在实际财务绩效评价中其重要程度都接近非常重要，且其标准差较小，比较集中，大家的认识比较统一，虽然不能反应种业上市公司特点，但也是上市公司进行财务绩效评价所必须的评价指标，但在负债指标中，流动比率与速动比率重复，经营现金流量对负债的比率与现金流动负债比率也有重复之嫌，因此，去掉流动比率和现金流动负债比率，留下的14个作为初步完善评价指标。
对于问卷分析得到的第二类指标共15个，其均值较高、标准差较大，这些指标的被选中频数出现严重的两极化现象（见表2），需要详细分析。
没被选中的和选中认为重要的占所有有效问卷的大部分，对于这种情况非常迷惑的本人曾致电咨询，得到的答案是对于没选的企业，大多是因为在实际中没有使用，但并不是说这些指标不重要，相反，这些指标对真实反应种业公司财务绩效非常重要，只是在现阶段来说使用它们有困难，他们还达不到使用这些指标的条件；而对于那些认为重要的企业来说，这些指标在实际的财务绩效评价中也没有使用，只是认为这些指标对种业公司是很重要的，所以选中，二者意思基本一致。因此，本人调查数据的基础上，结合种业上市公司特点，选择出适合种业上市公司的财务评价指标体系，在最后的指标体系中加入反应科研实力和无形资产及现金流指标，并根据指标确定原则和种业上市公司特点去掉一些数据搜集困难、或指标间可相互推出有重复的，如R&D费用增长率，净利润现金流量比率与主营业务现金比率重复，去掉净利润现金流量比率，把无形资产增长率用无形资产率代替，并增加经营现金结构分析和长期资产适合率，最后确定种业上市公司财务评价指标体系为共28个指标，作为再次完善指标体系，如图2所示：
参考文献：
［1］陆正飞、施瑜：《从财务评价体系看上市公司价值决定“双高”企业传统企业的比较》，《会计研究》2002年第5期。
［2］胡志勇：《国有资本金效绩评价体系的价值相关性》，《会计研究》2004年第10期。
［3］张蕊：《企业战略经营业绩评价指标体系研究》，国财政经济出版社2002年版。
［4］刘伟：《中国农业上市公司绩效评价及成长机理研究》，吉林大学2007年博士论文。
［5］杨宁、高永乐、李春娇：《当前我国种业公司绩效考核及其对策》，《中国种业》2007年第7期。
［6］Amal A. Said, Hassan R. Hassab Elnaby and Benson Wier, An Empirical Investigation of the Performance Consequences of Non-financial Measures［J］.Journal of management Accounting Research 2003,（15）.