中小企业融资难的问题亟待解决

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【摘要】本文针对目前中小企业的现状，剖析中小企业融资难的外部原因和内部原因，基于中小企业、商业银行、政府等市场参加主体的角度，提出应从提升企业管理水平、体制机制创新、风险的评价机制和成本核算机制、多层次的融资体系等方面着手，放开垄断，深化改革，推进中小企业融资方式创新，缓解中小企业融资难问题。

【关键词】中小企业 融资方式 信用担保体

面对当前货币政策从紧、通胀预期高涨的双重压力之下，我国采取了一系列的货币政策和财政政策，今年上半年存款准备金率的连续六次上调，三次加息，客观上银行信贷规模受到缩减。而那些信用低、稳定性低、成长性低的中小企业影响是首当其冲的，融资难，贷款难，资金短缺成了中小企业发展最主要的问题，已经引起中央的高度重视。我国中小企业是解决就业的主渠道，是社会稳定之基，创新创业之源，创造近6成的经济总量，近一半的财税收入，提供了近8成的就业岗位，在经济社会发展中的作用和地位日益增强，加快中小企业的健康发展对促进经济增长，维护社会稳定，扩大城乡就业都具有十分重要的意义。因此我们必须认真解决中小企业融资难的问题。

一、我国中小企业融资难的现状分析

目前中小企业面临着“钱荒、人荒、电荒，高成本、高税收”三荒两高的困境，融资难，融资成本高极大地阻碍了中小企业的发展。工信部的《2011年中国工业经济运行夏季报告》显示，今年1-7月，中小企业整体利润率不到3%；60%-70%的中小企业面临严重生存困境。贷款成本提高，中小企业获取银行贷款的综合成本上升幅度至少在13%以上，远远高于一年期贷款基准利率。据调查，不到10%的中小企业能从正规金融体系得到贷款，大部分融资需求依靠民间借贷解决，结果导致民间利率节节高攀。2011年6月16日，浙江省中小企业局在《我省中小企业新情况新问题调研报告》中指出，“目前，银行对中小企业的贷款利率上浮基本上都在30%左右。存贷款利差加上承兑汇票贴现利息，企业实际贷款利息远远高于正常贷款利息，接近甚至超过银行基准利率的两倍。民间融资的利息水平相比去年有较大幅度升高，浙江多数地区民间借贷利率年息已经在25-30%之间。”大多数中小企业都难以获得流动资金以及技术改造、基本建设所需要的资金,资金短缺成为制约中小企业发展的主要瓶颈。

目前，我国中小企业的融资方式缺乏创新。融资渠道不外有三种：向银行申请贷款、发行企业债券、发行股票上市直接融资。中小企业由于涉及到金融风险问题，发行企业债券和股票上市融资难以得到批准，外部市场融资体制尚未建立，资金来源主要靠自有资金和银行贷款。银行是企业目前获得资金最便宜的渠道，实际上中小企业从银行获得贷款是十分困难的，基本是内部融资，自我发展，致使企业很难形成规模生产，中小企业所面临的资金矛盾非常突出，许多有项目有盈利的企业由于难以筹措到必需的资金而不能最大规模地发挥其能力，有的企业只能依靠地下钱庄。中小企业融资难其主要原因在于：

（一）金融体系结构性缺陷影响中小企业的融资

金融体系结构性缺陷是中小企业融资难的外部原因。从间接融资体系来看，我国现有银行体系是以国有商业银行为主体，具有大中型银行占据绝对主导地位的特点。从我国小型金融机构法人机构发展状况来看，中国2010年银行业金融机构共有法人机构3769家，小型银行业金融机构只有600余家，而美国资产在10亿美元以下的小银行就有7000多家。由于我国金融结构二元性特征凸突，国有商业银行向市场化和商业化转型中,对风险防范机制和责任追究机制要求过高过严,银行宁愿牺牲市场,也绝不能出现风险。银行信贷资金继续向大城市、大企业、大行业集中。虽然近年来，我国金融管理部门加大了对小企业的贷款支持力度，但银行信贷的小企业覆盖率仍然较低（大约在1%）。如作为我国存贷款规模最大、网点最多、从业人员最多的工商银行，2009年该行有融资余额的小企业客户为44243户，比上年增加6686户；2010年末，有融资余额小企业客户63,081户，比上年末增加18,838户；该行在全国有各类机构1.6万多家，平均一个机构也不到4户小企业①。

从直接金融体系来看，缺乏多层次的资本市场,由于信息不对称的影响，按照啄食顺序原理，大公司更有可能通过证券市场融资，而中小企业融资渠道太窄，上市门槛仍然偏高。我国证券市场中小板和创业板建立6年多和1年多，共有650多家企业上市，按规模划分，表现为大企业多，中企业少，小企业无。小企业通过股票市场的融资机会几乎没有。

从信用担保体系来看，目前面向中小企业的信用担保业发展难以满足广大中小企业提升信用能力的需要。受规模小、资产少等因素影响，小企业在融资过程中往往难以提供符合要求的抵押物，或者因为自身资信不足而难以获得第三方的担保，由于小企业贷款担保物中都不同程度地存在着机器设备等固定资产所有权、房屋等不动产所有权等产权不明晰、法律障碍较多等问题，甚至有些中小企业根本就没有可用于抵押的土地使用权和房屋，使得中小企业缺乏足够的贷款担保。贷款条件严苛也使得中小企业很难找到合适的担保人，且担保费率高，有的担保费率基本与银行贷款利率相当。与信用担保业相关的法律法规建设滞后,如《中小企业法》配套办法“中小企业信用担保管理办法”至今尚未出台，也在一定程度上影响了信用担保体系的规范发展。

从监管体系来看，金融监管政策尚不能适应中小银行的发展需要。出于对中小企业信贷风险的过度担心，监管部门在市场准入、运行规则等方面，设置了过高甚至不合理的门槛。金融监管过度，致使在流动性过剩的同时中小企业出现融资难的困境，不少中小企业被高利贷拖死，影响了社会就业和社会和谐。另外，目前还没有专职机构对中小企业贷款、投资、担保等机构进行协调管理。

（二）自身经营管理缺陷影响中小企业的融资

经营管理缺陷是影响中小企业融资的内生障碍。中小企业普遍存在规模较小，生产经营能力有限，层次较低,缺乏市场应变能力，抵御市场能力较弱，信用等级较低，固定资产积累比较少,符合抵押、担保条件的资产不足,中小企业和银行之间没能建立起真正的信用关系，难以形成对信贷资金的吸引力。

目前，我国很多中小企业仍然实行“家族式”、“集权式”的管理模式，法人治理结构不完善，缺乏长远的发展规划，往往单一依靠某一种产品或一种技术支撑企业发展，经营极不稳定，抵御市场风险的能力较弱，增加了银行的信贷风险。正因为如此，银行对中小企业贷款设置了严格的条件。而中小企业很难找到合适的担保人。加之财务制度不健全,财务状况不透明,财务报表不健全,无法向银行提供有效信息，使得中小企业难以向银行获得贷款。

由于中小企业的历史演变、较差的生存环境以及管理理念，在信息的披露和传递方面存在着不规范和不健全，导致其信用质量不高，财务信息虚假，人为拖欠银行账款，逃废债务现象屡有发生。中小企业信用的缺失加大了商业银行信贷成本和信息收集成本，也在一定程度上影响了银行向中小企业提供贷款。

二、建立中小企业融资体系的政策建议

必须改变国有商业银行主要支持大中企业的指导思想，把资金除了投到大中企业，还应投到符和国家产业政策、效益好的中小企业上来。建立多层次的融资体系，重点支持科技含量高、产品附加值高和有市场潜力的中小企业发展，引导中小企业改善经营管理,提高产品质量和技术水平。鼓励中小企业的技术改造和技术创新。

（一）提升中小企业自身的管理水平

解决中小企业融资难的问题最根本的还在于企业自身要加强管理，要把现代企业的管理理念自觉融入日常工作之中，提高自己的实力和信誉度。同时，管理部门应帮助中小企业搭建技术平台、管理平台和走向市场的平台，让银行放心给中小企业贷款。

在财务管理方面，仍有不少中小企业尚未建立完善的财务会计制度，有的企业甚至没有完善的财务会计帐目，没有健全的财务会计制度。为了不断提高贷款能力和融资条件，中小企业应建立和健全公司财务会计制度，加强财务会计监督管理，做到资本真实、账目清晰、运营规范、讲究信用。

（二）积极推动对于中小企业的体制机制的创新

中小企业规模小，机制相对灵活，具有技术创新、结构调整的优势。要因势利导，用市场力量倒逼中小企业转型，引导低效率、高耗能的中小企业向高成长性的创新型新兴产业发展，推动企业转型升级。当然，在转型过程中，政府不光从从产业、财政政策方面给予一定的“扶持”，更要从金融方面制定相关的政策，放开垄断，深化改革，推进中小企业融资方式创新，缓解中小企业融资难问题。

进一步鼓励和支持银行和金融机构开展工业产权非专利技术和股权等无形资产的质押贷款，开展融资租赁、公司理财、账户托管等多种为中小企业服务的融资业务，发展信托为民间资本与中小企业搭建投融资平台，鼓励民间资本能够参股地方区域性的中小企业金融机构，大力发展小额贷款公司和村镇银行的发展，适当发展民营的中小银行，建立适合中小企业需求的多层次的金融服务体系，推动各金融机构把对中小企业贷款倾斜作为优化信贷资产结构的一个具体举措，加大授信力度。

（三）推动建立多层次的直接融资体系

中小企业要加快生产经营方式的转变，学会利用资本市场和债券市场，综合采取上市融资、股权融资、债权融资、产权交易、创业投资、风险投资等直接融资渠道。这样，既可缓解流动性趋紧背景下中小企业融资难问题，又有助于中小企业产权结构的改善，实现中小企业产业群的稳定健康发展。完善企业上市扶持引导机制，要进一步让更多符合条件的中小企业能够在创业板上市，扩大创业板的规模，鼓励各类创业投资机构加大对中小企业的投资力度。支持、引导中小企业利用集合票据、私募股权等方式直接融资，建立多方参与的中小企业融资服务体系。培育创业投资机制，加快创业投资引导基金运作步伐，引导和扶持社会资本设立创业投资企业，鼓励创业投资企业优先扶持处于种子期、扩建期的科技型中小企业和中小高新技术企业，促进中小企业自主创新和技术进步。

（四）建立中小企业信用征信体系

建立中小企业资信征信系统是很必要的，它能使银行系统地、全面地、充分和及时地了解和掌握企业的各种信息。据中国人民银行资料，到2010年9月底，全国累计建立中小企业信用信息档案210.8万户，其中23.9万户中小企业取得银行授信意向。推进信用制度建设，建立完整的社会信用征信体系，将有助于克服信息不对称问题、防范金融风险、降低社会交易总成本、维护企业的合法权益，使诚实守信成为中小企业从事经济、社会活动的自觉行为。为银行贷款提供充分可靠的信息。同时，也为政府部门加强企业的信用管理和建立健全守信激励、失信惩戒机制创造条件。建立中小企业贷款信用评级制度、强化企业信用观念，以信用等级确定是否贷款和担保。

（五）建立完善的多元化信用担保体系

为中小企业进行融资担保，可以为中小企业提供相对公平的融资环境，解决贷款担保难的历史难题，分散银行风险。而再担保机制的建立，可以发挥“增信、分险”功能。

担保机构资金来源多元化，可以通过政府提供担保或以政府出资为主的各个层次担保体系建设，为中小企业解决信用不足、信用能力比较低的问题，如股份联合、企业自办、民营互助等形式并举。积极运用第三方保证、小企业联保和组合担保等多种措施，创新小企业融资担保方式，解决小企业贷款担保困难。鼓励各类中小企业信用担保机构通过整合、引资、并购等方式做大做强。建立担保机构风险补偿机制，引导银行业金融机构加大对小企业信贷支持力度。完善中小企业信用担保风险补偿和资本金注入机制，提高担保机构风险承担和融资担保能力。担保行业是高风险行业，应当有良好的补偿机制。对于政策性担保机构来说，财政应给予一定的资金补偿。政府通过与各商业银行的再担保业务合作，在信用放大倍数、保证金、利率优惠、风险分散等方面为担保机构争取有利的政策支持，促进担保机构做大业务规模，提高为中小企业融资服务能力。

值得注意的是，各地近些年来为了解决中小企业融资难的问题，成立了不少政府主导型的担保公司，而在实际运行中，在利益最大化的驱使下，一方面拿着财政给予的贴息和奖补，一方面又经营着高息的资金生意。显然，这是违背了政府设立担保公司的初衷。

（六）健全商业银行的风险评价机制和成本核算机制

商业银行是一个自主经营、自负盈亏、自担风险的金融企业，应建立风险的评价机制和成本核算机制。但商业银行不能用做大企业的方式来做中小企业业务，应该根据中小企业分散、数额小、风险难以识别控制的特点，建立中小企业贷款的发放、管理、审批机制。推进专业化经营，加快渠道、产品、流程和管理创新，提升中小企业金融服务水平。要根据市场风险的实际情况确定中小企业贷款利率定价机制。在银行内部建立起有效的对小企业贷款业务的激励机制；设立专门的独立核算机制，不断完善产品体系，融资产品涵盖周转贷款、循环贷款、贸易融资、经营型物业贷款和标准厂房按揭贷款等产品。使管理人员能够尽可能去做好与这些小企业的沟通、调研和风险评估。同时还应建立免责机制，只要尽职，即使贷款发生坏账，也不应该给予处罚，使他们能够放下包袱，愿意做小企业的信贷服务。商业银行还应建立高效的审批机制，减少审批的环节，适应中小企业对信贷资金短、平、快的要求。

（七）商业银行应建立恶意违约的惩罚机制

中小企业能否持续获得商业银行的支持，信用是非常重要的。金融危机的实质实际是信用危机，要建立信用记录，企业有了良好的信用记录，银行就应该作为可信的业务伙伴来加速对他们贷款的审批。而对那些恶意违约，不讲信用，逃避银行债务的企业，监管部门应指导、监督银行建立一个严厉的惩罚机制。在一个良好的信用制度基础上，才能共同解决小企业的融资困难。要实现对小企业金融服务的商业的可持续发展，这是非常重要的。

注释

①数据来源中国工商银行2009年、2010年年报

参考文献

［1］迟福林.中小企业改革与经济增长[Z].中国改革论坛，www.省略.cn/cirdbbs/dispbbs.asp.BoardID=10&ID=6226

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［2］中国工业和信息化部、中国社科院工业经济研究所：《2011年中国工业经济运行夏季报告》，２011年.

［3］林鑫.我国中小企业融资研究[J].华章,2011年20期

［4］周颖.多重因素制约下中小企业融资问题初探[J].科技致富向导,2011年24期.

［6］王蕊.民营中小企业融资难的成因分析与制度环境构建[J].财经政法资讯,2010年04期.

［7］陈茂国,毕露,郑新军.我国中小企业银行信贷融资的法律对策探究[J].武汉理工大学学报,2010,(04)

作者简介：王佳恒（1982―），男，汉族，山东省栖霞人，华中科技大学经济学院金融学硕士研究生，研究方向：金融学；张晓玮（1986―）女，土家族，湖北省利川人，华中科技大学经济学院金融学硕士研究生，研究方向：金融学。