浅析企业融资管理
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【摘要】企业为保障正常发展和运营需要融资，以其自有资产的增值潜力或增值能力的价值为担保，参与资本市场的金融交易，获取资金的资本经营行为。融资是企业现代财务管理的基本职能之一。本文首先阐述了融资管理与融资方式。其次，分析了企业融资存在的问题。最后，对如何加强企业融资管理提出了自己的看法和建议，有一定的参考价值。
【关键词】企业融资；融资管理；建议
刚刚经历了金融危机足以让中国企业和中国企业家警醒：传统的企业生产经营商务模式会让传统的企业费劲心血却始终收获甚微，其原因是，中国2010年代已经步入金融资本时代，企业做好生产经营还远不够，生产经营的过程必须要与融资、投资、收购、兼并、上市等资本运作相结合的手段才能真正使企业做大做强。经验证明，用资本运作创造财富，用金融知识武装头脑，才正是现代企业基业常青的法宝。
一、融资管理与融资方式
1．融资管理。所谓融资管理是在企业满足资金需求的前提下，为实现融入资金的风险与成本的双重控制，企业通过风险分析选择相适应的融资模式和选定可行的融资战略，从而建立更有弹性的资本结构。
2．融资方式。融资方式是按照融资过程中资金来源的不同方向，可以把融资方式分为外源融资和内源融资。（1）外源融资。外源融资包括了很多种，典型的一种是银行贷款。这种方式一方面较为直接，且利率低，还款方便，但最大的缺点就是银行要求严格。我国正是因为银行业高度垄断，大型商业银行就可以借助自己对市场的控制，获得高额利润，小企业被它们拒之门外，低风险的大型企业成为银行服务的对象，企业有银行借贷但一般很少有长期负债，大多是短期负债。（2）内源融资。自己通过资金的积累，满足生产需要获得资金的一种方式，内部融资是企业资金缺少时很好的解决方式。企业通过融资节省贷款成本，获得发展资金；钱借给企业的员工可以规避参与民间借贷的风险，又可以享受存款高于银行利率的贷款利息，且他们会更关心企业的发展。但企业靠内部融资只是杯水车薪，企业的壮大需要投入更多的资金，现在很多中小企业享受不到银行贷款优惠政策，银行贷款需要一定的抵押担保，没有低息或贴息，企业很难做到。在信息不对称条件下，内部融资不会影响对市场传递不利于公司价值的因素，是企业内部筹集并购支付对价以实现低成本并购的有效途径。
二、企业融资发展中存在的主要问题
企业投资项目的不同、建设规模的不同、经营种类的不同导致其融资渠道千差万别的建设资源，有的企业虽然融资规模较大，却从没有与银行之间真正发生过的融资业务行为，他们的贷款管理者不清楚主要办理的是银行，实际上银行就是首选对象的融资渠道。企业融资目前发展中主要存在的问题是虽然重视对银行类融资渠道行为的储备，却忽视了对商业融资渠道的储备及拓展；企业对外部融资的渠道方式储备较重视，忽略了对内部融资渠道的合理储备；只片面的重视眼前短浅的融资渠道储备却忽略了全方位、长远的融资渠道储备；在资金较充裕富足时却忽略融资渠道储备，仅在资金短缺时才想起储备；对融资渠道的储备仅停留在凭空想象或口头说教层面，却始终没有付出行动、制定具体的融资计划，切实的开展融资资源投入建设，没有配备相应的专业人员，实施一定的财务安排；在资源的储备进程中不能突出优势、重点强化或依据企业的实际运营情况作出正确的融资决策等。
三、如何加强企业融资管理
1．监管部门对企业融资做详细的制度规定。除了限制对企业融资比例外，还应当限制对再融资的具体用途、时间间隔等。上市公司再融资的行为用制度规定来规范，在考虑上市公司需求融资的同时，要保护投资者的利益，达到投资者和融资者“双赢”的效果。这样，股市才能像不竭源泉的活水汩汩流淌，带给投资者和上市公司更多的营养和滋润。
2．以中小企业为服务对象的转贷款、担保贷款业务。依托中小商业银行和担保机构，开展以中小企业为服务对象的转贷款、担保贷款业务。政策性银行开展此项业务应遵循市场原则和有效控制风险原则，着重从资金和技术两个方面支持中小商业银行改善面向小企业的金融服务，贷款风险由具体参贷银行自负。进出口行根据中小企业的实际情况，对已经发展壮大、经营状况好、财务透明度高的成熟集体企业和民营企业，如绩优上市公司、知名品牌的集体企业和民营企业，积极支持；对发展稳健、有适销对路的核心产品、财务相对透明的成长型集体企业和民营企业，有选择地适度支持。同时，针对中小企业贷款业务的特点，积极改革创新，研究建立符合小企业贷款业务特点的信用评级、业务流程、风险控制、人力资源管理和内部控制等制度，构建相应的激励约束机制，逐步建立与中小企业贷款业务相适应的信贷文化。建议政府对给予中小企业贷款的银行以高息补贴，即银行对中小企业贷款的过高支出及风险溢价，从政府那里以利息补贴的形式得到补偿，而中小企业以正常的利息获得贷款。因为只有在获取相对较高的收入和风险溢价的条件下，银行才有兴趣参与对中小企业的贷款；而在融资成本相对合理的条件下，中小企业申请贷款才能获得正常发展。以现在政府担保公司资本金规模及日常经营成本估算，给予贷款机构的补贴支出会低于上述两项支出，并引发贷款机构对中小企业贷款规模的大幅增长。
3．报表要完善规范。很多有银行融资经历的企业，都知银行对报表的要求。银行的融资都实行限额管理，即对一个企业的授信额度与企业现金流量、净资产、利润额等有一定的关系。对企业会计报表国际投资者也比较关注，要求中介机构进行审计，投资者根据审计评估结果决定投资额度和投资与否。中小企业报表主要的常见问题是：报表时间短；大多数企业报表报表不实，“明亏实盈”；资产规模、收入规模和盈利规模不符合资金的要求，资产、收入、利润等规模太小；报表科目核算内容名不副实，不规范；资产负债率过高、资产和负债结构不合理；很多企业报表没有合并，实际上建立了母子公司运营体系，但没有合并报表等。
4．开辟直接融资新渠道。我国长期以来，仅有10%左右的直接融资比重，整个企业金融体系中占主导地位的是银行间接融资。金融结构中偏重于间接融资的企业，不可避免地会带来一些问题，例如风险过度集中于银行等。2010 年，在股票市场中上市企业融资额虽有所增长，企业直接融资的整体所占比重依然比较小。企业直接融资比重过低，重要原因是发展滞后债券市场。在国外一些成熟市场经济的国家，债券融资比例一般大于股票融资，而我国去年发行的企业债与同期股票筹资额的比重是44%。因此，今年我国作出了“加快发展债券市场”的部署。启动公司债发行，为企业直接融资开辟了新渠道，将有力推动直接融资的发展。证监会负责人表示：“与发行股票和银行贷款相比较，一批质地优良、负债率低的公司更急需通过发行公司债券，开辟新的筹资渠道，调整资产负债结构，降低财务成本，以进一步增强其竞争力和持续发展能力。”
5．加强企业会计人员的培训。企业的会计人员通过培训，使其进一步掌握内部财务管理的财政政策和控制制度，督促和支持会计人员遵循会计职业道德，提高守法意识和财务管理水平，增强会计法制观念，正确行使会计人员的职责权利。加强会计人员的职业道德教育，树立会计人员的法制观念，并从道德观念、思想意识和具体行为上担负起社会责任，是有效强化会计工作的自我监督措施。同时会计人员需要具备熟练的专业理论知识、业务操作技能及较强的综合能力。决定着会计信息质量的高低的是会计人员专业技能、知识水平的高低。会计人员要有较高的风险管理能力，在保持合法合规操作的同时，运用科学的方法，从全局出发，准确判断。从而保证会计信息质量的全面性、真实性，使会计监督的职能有效地得以执行。
参考文献
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