四大特征锁定超跌股

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“股市没有只跌不涨的,机会是跌出来的。超跌股反弹是市场更为稳健的一种选择,在严格选择品种和控制仓位的前提下,投资者适当短线参与一定会有所斩获。”银河证券的一位分析师在接受《金融理财》记者采访时表示,市场近几个交易日放量拉升的表现看,尽管大多数个股涨幅并不高,但一些处于超跌状态的个股出现了一波较大的反弹行情。

那么,超跌股有哪些特征呢?我们又该如何选择?总体而言,超跌股一般具有下述四大特征:

一、累计跌幅巨大。只有下跌幅度足够大,才值得我们关注,才能保证在未来的行情中有足够的爆发力和反弹空间。一般而言,从最高点算起应有50%以上的跌幅才能算作是超跌股。

二、基本而没有重大利空因素,或正是逐渐好转。此条件是为了确保超跌个股不存在公司经营风险,而完全是市场炒作行为的表现,无论是市场主力出于不得已的原因而杀跌出局,还是市场恐慌气氛造成的结果,总之公司基本面并不支持持续的下跌。如果该条件能够满足,那么就意味着这只超跌股在后市面临着一次大的机会。

三、绝对价位适中,已经进入相对低风险区域。此点也是出于风险方面的考虑,从市场规律来看,15元以下可视为适度风险区,位于此价位之下的超跌股可作为候选个股进行跟踪;而10-12元区间的个股其下跌空间极为有限,可视为低风险区,此区间的超跌个股应重点关注。

四、低位盘整时间较长,底部支撑已经充分体现。超跌个股往往在低位需要进行非常充分的换手,之后才能再度启动,因此在低位徘徊的时间相对较长。出于时间成本的考虑,在驻底的初期一般不急于介入,除非需要大量的筹码;而换手率达到一定程度(如:100%以上)之后,启动时间将逐渐临近,此时应开始考虑逐渐建仓,并在放量走出盘局之时完成全部建仓过程。

银河证券的这位分析师认为,超跌股由于跌幅巨大,风险已充分释放,介入安全性高,且一旦反弹起来往往极为急促,参与收益并不比长庄慢牛股差。特别是熊市中的反弹,一般是超跌股担任主角。

选超跌股的总体原则是:不急不贪,宁缺毋滥。不为前期长阴所惧,不为短期反复所困,不为眼前寸利而动,如此操作必能获得丰厚的回报。

具体而言,首先要看哪些个股属于超跌的范围。“超跌”没有绝对的标准,总的要求是调整时间越长、累计跌幅越大越佳。近期的反弹黑马,无不是那些已经历了长期的、深幅的回调的个股,例如曾连续涨停的大庆联谊,追溯起来,该股是从1997年6月便开始步入下跌趋势,当时的高点是33元多,至今已调整了六七年,累计跌幅达80%-90%。而在下跌方式上,最好选择那些曾出现大幅跳水的个股,而那些缓慢盘跌的个股,说明杀跌动能未彻底释放,反弹起来就会拖泥带水。

目前市场上较为认同的是,股价跌至净资产附近即是“超跌”的最安全区域,极易出现反弹。如西飞国际每股净资产4.9元,股价跌至5元多开始反弹;电广传媒每股净资产9元多,股价跌至10元附近出现反弹;四川长虹净资产6元,股价跌至6.5元附近开始企稳。

抢超跌股的反弹,需抱着“短线参与、中线安全”的原则,公司的基本面决定股价反弹的深度与持续时间。由于价值投资逐渐深入人心,绩差股基本延续下跌-反弹-再下跌的趋势,也就是说,反弹之后仍有可能再创新低,因此,抢反弹最好选择那些有一定业绩支撑的个股,回避问题股、ST股。

有量与没量,是判别超跌股有无“人气”的标准。人气越充足,反弹起来越有力。近期市场超跌股可谓遍地都是,但真正反弹动力充足的并不多,类似华银电力(600744)、红太阳(000525)等低位连放大量的,上升空间应当相对乐观。

另外,还需要有有技术上的支撑。超跌反弹强势股主要是从技术上去把握,超跌股的下调低位应是重要的技术支撑位,底部平台缩量整理一段时间,如前期低点附近、黄金分割线附近、重要的均线附近等。