中小企业短期融资探究

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摘要：融资难一直是制约我国中小企业发展的瓶颈，本文通过分析目前我国中小企业面临的经济形势和融资现状，阐述了我国中小企业融资难的主要原因，最后对拓宽我国中小企业融资渠道给出各种对策和建议。

关键词：中小企业；贷款；融资途径

在我国中小企业占总企业数的99%、提供80%的就业岗位、占全国生产总值的60%、上缴50%的国家税收、60%的新专利以及80%新产品。中小企业的的健康发展，对于我国国民经济的发展有着十分重要的意义。而我国为了应对后金融危机的高通货膨胀，维持经济的平稳发展，2010至2011两年内加息5次，上调存款准备金率13次。我国的企业正面临着相对严峻的融资环境，特别是在资金供给收缩需求扩大，中小企业融资难矛盾将加剧，他们的生存将更加的困难。货币政策的持续收紧使得部分地区近期更是传出消息，因“钱荒”而出现了“中小企业倒闭潮”。 因此，我国政府应加快建立多层次的信贷供给市场，拓宽融资渠道，以缓解中小企业融资难，为我国的经济发展提供动力。

1、中小企业融资难的原因

目前，我国企业的主要融资方式是股权融资、发行债券、银行贷款，而任何一种融资方式对于我国的中小企业都有着各自的优势和弊端。中小企业融资难的出现和长期存在，究其真正的原因很复杂，既有中小企业自身的原因，也有商业银行管理体制方面的原因，更有政策缺失的原因。

1.1传统融资方式不足

传统的融资方式因其特点往往很难满足中小企业自身发展的资金需要。一般情况下，中小企业采用内源性和外源性两种途径进行融资，前者主要利用所有者权益、企业留存收益以及职工进行集资。但这种方式只适用于对资本需求不是很大的中小企业的初期发展阶段，一旦企业壮大对这种融资方式就不很适用了。银行贷款、风险投资等外源性融资偏好安全性和收益性，使得企业在扩大规模时遭遇较大的困难。银行在目前的运营体制下，偏爱大企业，加之审批手续复杂，限制资金的使用。在同样的操作程序下银行偏爱大型企业、国有企业。而风险投资，也只青睐那些有很大发展空间的企业。

1.2缺乏有效的抵押担保

中小企业往往都是经营规模相对较小的，自有资金有限，且需要拿资金来进行经营性生产，产品从生产到销售的时间长，这就造成资金周转不及时，加剧了中小企业流动资金的缺乏。银行是经营风险的，银行只会将贷款发放给有不动产作抵押的中小企业，中小企业在银行方面可作抵押的不动产却很有限，有效抵押担保的缺乏，是不可能贷到款的。

1.3竞争力差

银行为保持最佳盈利水平，在同样复杂的贷款程序下会优先放款给大型企业、企业集团、上市公司及重点项目的信贷资金。中小企业由于项目较小、贷款金额小，但贷款频率高，且企业发展前景充满不确定性等原因，在竞争中必然处于劣势。中小企业本来可分享的信贷份额就较低，而在经济危机或货币紧缩环境中，银行会进一步压缩贷款，这会使中小企业融资更加困难。

1.4制度方面的原因

中小企业的间接融资空间狭小，同样在资本市场直接融资由于其严格监管和较高的门槛面临的也是重重困难。我国的证监会以及其他监管机构对中小企业进入资本市场融资有着严格的要求和审查手续。中小企业的规模较小，不能达到国家规定的发行债券的额度要求，所以很难在债券市场上通过发行债券或短期融资券的方式来筹集资金；在股票市场，能够上市融资的中小企业那就更是少之又少了，一方面它因受企业规模、发行额度的限制，企业本身无法满足发行上市的资格要求，另一方面中小企业的股东或者合伙人对资本市场了解不深，无法适应这一融资方式，不愿放弃对企业的绝对控制。所以中小企业不具备直接融资的苛刻条件。这些融资制度上的要求使得中小企业对于直接融资只能望而却步了。

2、扩大中小企业的融资渠道对策与建议

以上通过对我国中小企业的融资难的原因进行了研究，在大的经济环境不景气和传统融资渠道不畅的情况下，怎样才能拓宽中小企业各融资渠道？笔者结合我国中小企业的面临的实情和金融制度给出以下几点有效的融资途径建议。

2.1搭建融资平台

小额贷款公司作为银行贷款业务的补充，由具有专业的金融信贷人员为其提供适宜的融资服务，不吸收公众存款，具备审批时间快、还款方式灵活等优势，为中小微企业和个体工商户提供便捷。迅速的资金需求和临时拆借需要。贷款利率按照市场原则自主协商确定，但上限不得超过国家同期贷款利率的4倍，同时也不得低于国家同期贷款利率的0.9倍。公司根据客户的不同融资需求，展开贷款前期调查，符合公司要求经审核批准，签订借款合同，办理相关担保、抵押、质押登记等相关手续，而后即可发放贷款。小额贷款公司可以依据实际情况合理确定不同客户的授信额度，在这个额度内可以一次授信分次使用。

2.2 发展典当融资

典当行业作为我国传统的融资方式，当户将其动产或财产权利抵押给典当行，并交付一定比例费用即可取得所需当金，并在约定期限内支付当金利息以及偿还当金、赎回当物。从典当业务形式上来看，其典当行为相当于商业银行的短期抵押贷款业务。但是与传统的银行抵押贷款方式相比，典当的短期临时性贷款又具有自身的一些优势：

审批环节少，对客户几乎没有任何信用要求，省去了繁琐耗时的层层审批，中小企业容易从典当行获得贷款。

借贷方式灵活，典当的期限可以由中小企业自行确定，甚至到期也可申请办理续当手续。借款资金也不由典当行监管，企业自主决定贷款的用途，资金使用不受限，大大地提高了资金使用率。

抵押品范围广，银行只接受不动产抵押，而典当行动产与不动产均可以作为抵押物。只要抵押物可以用价值来衡量的，如黄金、硬木家具、证券凭证、机器设备等物品都可以进行典当。

作为现在的一种新型的融资渠道和资金供应点，并以其短期性、灵活性和快捷性等特点，成为了个中小企业的救命稻草。

2.3建立融资担保体系

通过为中小企业提供融资担保，促进担保机构与银行共担风险，在一定程度上分散和降低了商业银行的信贷风险，从而积极引导商业银行将部分信贷资金配置到中小企业层面，以此来缓解中小企业间接融资的困境。融资担保制度作为一种解决中小企业在发展过程中面临资金短缺的困境而实施的方案，是政府、银行和中小企业之间融资关系的纽带和桥梁，是中小企业融资服务体系中重要的组成部分。建立和完善中小企业融资担保制度，有利于中小企业融资和中小企业实现整体水平的提高，有利于促进政府职能的转变，有利于促进金融市场的进一步发展。

2.4开发新型融资工具

融资租赁，又称为金融租赁(FinanccUases)，是指出租人根据承租人对供货人和租赁标的物的选择，由出租人向供货人购买租赁标的物，然后租给承租人使用。其特点是租赁公司介于用户与机器设备制造厂之间，在用户按期付清租金后，租赁公司收取象征性的金额，将机器设备出售给用户。融资租赁在租赁期满后，一般由承租人按设备残值购买原租赁物。这对于既需要融资，又需要融物的中小企业来说，无疑是个有利之机。

票据融资，是以各国的债券、国库券、股票、期票、银行本票、备用信用证和银行保函等作抵押取得贷款的一种融资方式。简单来说就是融通人出借其信用而签发票据从而获得资金。票据融资主要发挥的是票据的信用功能和融资功能。

应收账款融资，企业以应收账款的债权作为抵押担保向银行、财务信贷公司等金融机构借款或者企业将应收账款出让给金融机构以筹措资金。这种融资方式能改善资产负债率，企业既可获得资金又不增加负债，用所获得资金来加快发展。

3、结论

在我国经济高速发展的今天，解决我国中小企业的融资问题已经越来越迫切。本文给出几种中小企业融资的途径，但在选择融资渠道时应从企业自身的事情出发，以现代金融经济理论为指导，以企业财务资源配置计算方法和融资制约因素权衡法为工具，选择符合公司财务战略和财务管理目标，这样不仅能解决了中小企业的融资难问题，而且使企业的资本构成趋于最佳资本结构；政府的相关机构能充分认识解决我国中小企业融资问题的重要性和艰巨性，制定相关的政策加以引导，营造一个很好的金融融资环境，保证中小企业公平参与融资市场竞争，促进中小企业快速，使我国中小企业才能获得长远的发展，今天的中小企业就有可能变成明天的大型公司。

参考文献：

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