股市“名嘴”频频受罚

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曾在股市中赫赫有名、后被证监会处罚禁入市场的山东神光掌门人孙成刚近日再度成为媒体焦点：12月9日，孙成刚被浦东新区法院以非法经营罪判处有期徒刑3年、缓刑3年。孙成刚何以遭受刑罚?孙成刚受罚的背后又释放了监管层怎样的信号呢?

曾经大名鼎鼎的股市“名嘴”孙成刚又出事了。近日，孙成刚因他创办的上海弘信公司未经批准，代人炒股分成获利，被浦东新区法院以非法经营罪判刑。

据了解，2003年8月，孙成刚夫妇注册成立了上海弘信投资发展有限公司，孙任董事长。2005年下半年，熊市进入尾声，当时孙成刚曾在多家媒体“熊市即将结束，新一轮大行情即将诞生”的言论。正是那时起，弘信投资开始通过媒体大做广告，销售号称能赚100倍收益的教学光盘，同时开展代客理财业务。至今，仍能在网上搜索到当时的网络宣传广告。

经相关部门调查，2006年1月至8月，弘信投资接受38名客户委托炒股，涉及资金1350多万元，弘信投资获利超过30万元，而其并没有相关业务资格。浦东新区法院审理认为，弘信投资和孙成刚未经中国证监会批准，擅自从事证券资产管理业务，已构成非法经营罪。同时，孔成刚作为主管人员，也已构成非法经营罪，判处孙成刚有期徒刑3年，缓刑3年，罚款50万元，弘信投资被罚款120万元。

曾经呼风唤雨的孙成刚

事实上，在此次“弘信投资案”之前，孙成刚这个名字早已因其早年创办的山东神光以及4年前曾轰动一时的“安源股份事件”而名扬天下了。

早在1992年，年仅24岁的孙成刚便进入了新生的中国股市淘金，然而当时像孙成刚这样知道股票能赚钱，却苦于手上没钱投资的人很多。于是孙成刚就想到了另一个发财之道，那就是先自己研究股市，荐股消息，慢慢地把自己的名气打出来，然后吸引别人的资金，用别人的钱来做，盈利对半分。抱着这样的想法，1993年5月底，并非科班出身的孙成刚的第一份股市预测报告张贴于山东证券公司八一立交桥营业部柜台内。1年之后，开始小有名气的孙成刚便创立了神光工作室，正式吸纳资金炒股。此后他的名气一日千里，到1996年，山东神光咨询服务有限责任公司正式创立。孙成刚由此开始了他挂证券咨询“羊头”，卖代人炒股“狗肉”的生意。

1998年中国证监会开始对咨询行业进行规范，监管层开始对证券咨询公司和从业人员实行资格认证制度。随后又一个黄金时代来临。数以百计的各类证券类媒体涌出，无一例外都以荐股、大势研判为主要形式，这成了咨询公司和股评家成长的乐园。赵笑云、雷立军等人迅速窜红，被股民尊称为“大师”，“南雷北赵”名扬大江南北，而山东神光的总裁孙成刚，与赵笑云、雷立军一起并称为证券咨询行业的“三剑客”。2000年，山东神光年收入达到高峰。“那时我们根本就不用出去宣传，每天都有不计其数的股民要求成为神光会员，我们新增加了很多部电话和很多台传真机，根本不够用，电话接不完，发传真发到手酸的地步。”孙成刚曾这样说道。

然而好景不长，2004年4月6日，孙成刚的名字赫然出现在上市公司安源股份(600397)的前十大股东中。消息甫出，市场哗然。根据证监会的相关法规，证券投资咨询机构及其投资咨询人员，不得为自己买卖股票及具有股票性质、功能的证券。最后，孙成刚因违法买卖股票被证监会实施5年市场禁人的行政监管决定。孙成刚本人也宣布淡出股票咨询市场，转型从事投资类刊物的编辑工作。然而眼看着新一轮牛市即将来临，孙成刚还是按撩不住内心的寂寞，重新走上了这条“不归路”。

天价罚单震惊市场

就在孙成刚二度被罚前不久，曾经在市场上同样赫赫有名的北京首放的汪建中也被拉下了神坛――11月21日，经过长达半年的立案调查，证监会通报了关于北京首放投资顾问有限公司及其法定代表人汪建中操纵市场的案情，决定撤销北京首放的证券投资咨询业务资格，没收其法人代表汪建中违法所得逾1.25亿元，并处以1.25亿元罚款，并对其采取终身禁人证券市场措施。据记者了解，这是迄今为止证监会对个人开出的最大金额的单笔处罚。

证监会在调查中发现，从2007年1月至2008年5月期间，汪建中利用实际控制的本人和亲友的9组证券账户和17个资金账户，在武汉、北京等多家营业部，通过网上委托的方式，在北京首放建议前买人推荐的证券，并在以后，卖出推荐的证券，通过抢先买卖的手法，先后55次买卖工商银行等38只股票及权证产品，累计获利超过1.25亿元。

目前该案已被移送公安机关，并将依法追究汪建中刑事责任。据记者了解，汪建中一旦被提起刑事诉讼，他将可能面临最高10年的刑罚。

证监会频频出手规范市场

“退潮后，才知道谁在裸泳”。这句话用在股票市场中一点不错。2007年，中国股市经历了“大象飞天”的大牛市，许多操纵股价的违法行为也被股价一拨又一拨的猛烈上涨掩盖了。但随着2008年股市从“绝对沸点”瞬间跌入“绝对冰点”后，操纵市场的“裸泳者”变得越发容易被察觉。与此同时，证监会对股市的监察和处罚力度也在悄然加强。

截至10月底，今年证监会已作出43项行政处罚决定和23项市场禁入决定。对34家机构作出行政处罚，没收机构违法所得共计人民币1.5317亿元，并罚款人民币共1.4665亿元。今年前9个月处罚的机构数已超过去年全年处罚的总数。而孙成刚、汪建中这两个典型案例的处罚似乎也释放出一个积极信号：监管部门对于证券业违规者将重拳打击，决不姑息。

知名证券分析人士陆俊龙认为，孙成刚案和汪建中案的判决将会对规范我国证券市场起到重要而积极的推动作用。

首先，在过去相当长一段时间以来，在实际操作中，我国缺少严刑峻法对股票咨询业的监督，股评家可以在没有任何可靠数据支撑的情况下，任意发表自己的观点。而今后，可以要求股评家在分析上市公司的时候必须出具估值模型依据，证监会也必须定时抽样检查分析师分析企业的估值模型。

其次，之前证监会的处罚往往只是简单的罚款以及证券业禁入，显然力度过轻，导致违法者的违法所得远高于违法成本，因此无法从根本上消除这种串通坐庄、出货的行为发生。而此次我们看到，证监会加大了这方面的惩罚力度，并在行政处罚之余，还联合执法机关，加强刑事处罚的力度。

其三，加大信息披露的公正性。股评“黑嘴”之所以深受信赖，最主要的也是因为中国股市的信息不对称所造成的。对于股评家口中的某些“权威数据”，证监会也必须定期抽样调查，一旦发现事实与股评家所宣传的不符，应该马上处罚!坚决杜绝股评家乱说话的行为。

“在大盘处于水深火热的今天重拳出击，表明国家整治资本市场并确保股市在未来的运行中能够逐渐正规化的思想。我想通过这次事件，国家会继续加大力度并立法对证券咨询界进行进一步的规范和监督。我也相信今后中国证券咨询界这类‘黑嘴’现象也会越来越少，中国股市会越来越规范的。”陆俊龙这样说道。