商业银行经济资本管理的国际经验

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摘要:近几年来,在商业银行风险管理实践中,国外银行业逐渐摸索形成了一种新的风险管理手段――经济资本管理。经济资本管理体系大致包括风险计量、资本配置以及绩效评估这三大块,本文分别从这几个方面结合国际活跃银行的实际经验向读者展现目前商业银行经济资本管理的最新发展。

关键词:巴塞尔资本协议;经济资本;绩效评估

中图分类号:TU247.1文献标识码:B文章编号:1009-9166(2009)014(c)-0062-01

早在20世纪初期,由于银行倒闭事件的日益增多,人们便开始关注银行的资本管理问题。最初国际银行业的普遍做法为,使用各种资本比例对资本进行管理,诸如资本与存款之比、资本与资产总额之比以及资本与风险资产之比等。这一阶段的资本管理属于粗犷型的数量型管理阶段。20世纪70年代以后,随着全球性金融自由化的兴起,大多数银行放松了对资本的管理,最终导致其资本比率逐年降低而风险不断增加。接踵而至的全球性金融危机和拉美债务风暴再一次引起了国际银行界对资本管理的重视,英国、美国、澳大利亚等国家陆续建立了资本/资产比率的监管标准。直到1988年《巴塞尔协议》的颁布,建立了各国共同参与的国际银行业风险防范体制,国际银行业资本管理也因此进入了外部监管阶段。但是监管资本仅仅规定了银行的最低资本要求却不能反映银行实际承担的实际水平,在银行规模不断增大,风险日益复杂化的现实环境下,国际银行业资本管理正悄然进行着新一轮的发展,即逐步向同时整合了资本和风险的经济资本管理转变。经济资本是一种虚拟资本,用于覆盖银行非预期损失。它不是真正的银行资本,而是一个“算出来”的数字,是一个量的概念。经济资本与银行业务风险直接挂钩,经济资本的度量也即以实际风险为基础,利用内部模型直接度量,重点在于风险非预期损失的量化。经济资本管理早于上世纪90年代末就在西方银行业中初见端倪。2004年出台的《巴塞尔新资本协议》的核心就在于国际银行界经济资本管理的推行。对银行进行经济资本管理使银行对资本的认识上升到了一个新的高度。对银行而言,资本不仅是吸收风险的缓冲装置,也是银行配置资源从而获取利润的工具。而经济资本管理刚好包括商业银行风险的计量、资本配置和绩效评估这三大块,符合了资本的本质。

一、风险计量:前已述及,经济资本即为银行风险非预期损失的量化,所以本质上经济资本的计量等同于风险的计量,科学有效的进行风险度量是构建经济资本管理体系的开始。商业银行风险计量涵盖了商业银行信用风险、市场风险、操作风险、利率风险以及商业风险等风险,大多数商业银行风险计量则主要致力于前三种风险。目前,对风险进行量化可采用的数理模型主要分两类,一类由巴塞尔新资本协议提供,与监管资本相联系,称之为监管类,另一类是国际先进银行在统计分析的基础之上自主研发,主要用以满足风险管理的市场要求的,称之为市场类。1.信用风险的度量。信用风险度量的监管模型分为标准法和内部评级法两大类,内部评级法又分为基础内部评级法和高级内部评级法两种;信用风险的内部度量模型主要有CreditMetrics模型,CreditRisk+模型,KMV模型和Credit Portfolio View模型四大类。2.市场风险的度量。市场风险的资本度量方法也有标准法及内部模型法两种。内部模型法是指银行建立自身的计量模型,以模型来评估市场风险值。有关市场风险的最好指标是风险值(VaR)指标[1]。3.操作风险的计量。与市场风险、信用风险相比,操作风险的识别和度量模型仍不够成熟,可用的监管类方法主要有基础指标法、标准法、内部计量法,市场类方法有损失分布法。

二、资本配置:20世纪70年代末,美国信孚银行首次提出了风险调整资本配置观念。自此以后,该项技术被广泛应用于国际上活跃的各大银行,成为金融理论界和实业界公认有效的核心经营管理手段,很多知名银行都利用RAPM作为资本配置的基本标准。资本分配模式是将银行获得的收益与其承担的特定风险直接挂钩,明确地考虑到风险对银行的影响,在此基础上进行资本配置。它的具体操作是:通过观察收益波动的历史情况,用风险收益衡量银行经济价值的波动,充分了解风险概率分布状况各种风险敞口的额度以及敞口相关性,再根据银行的风险承担度(risk contribution)来自上而下分配经济资本｡

三、绩效评估:商业银行实施经济资本管理的最终落脚点是通过建立以经济增加值(EVA)和风险调整后的资本收益率(RAROC)为中心的绩效评估体系,从而促进银行经营管理水平的提升。目前,EVA理论已在美国和欧洲的很多银行业里得到了广泛地应用,其中包括花旗银行、渣打银行、汇丰银行等国际知名银行。他们已建立起复杂的管理信息系统,能够计算银行整体、产品、分支机构、客户经理以及客户的EVA,并将其作为绩效评估体系中的核心指标进行衡量。EVA在数量上等于经风险调整后的净利润减去经济资本与资本期望回报率的乘积。花旗银行总部对分支机构的考核监管则主要按照地区线条逐级进行考核,按照前线和后勤来划分组织结构。构建以经济资本管理为核心的现代商业银行管理模式,是近年来国内外银行业努力探索与积极实践的一项基本内容,也是我国商业银行改革与发展的方向。当前,建行、农行以及一些股份制银行均建立了比较完善的经济资本管理规章和体系。但由于国内商业银行经济资本计量基础、制度基础和管理基础都比较薄弱,我国商业银行全面建立经济资本体系仍面临巨大挑战。现阶段,我国可以从巴塞尔协议“监管资本”的要求入手,实现资本规模的计量与资产业务结构的风险敞口挂钩,充分考虑我国商业银行的内外部环境,采用“系数分配法”计量和分配资本,初步建立EVA和RAROC为核心的银行价值管理体系,并逐步完善经济资本管理体系和价值管理体系,最终实现我国商业银行及其分支机构的经营行为与银行股东价值最大化的统一。

作者单位:中南财经政法大学新华金融保险学院

参考文献:

[1]李永盛.德意志银行风险管理的借鉴与启示.中国货币市场.2008.5

[2]邓凯成,贾丽博.荷兰银行的经济资本管理.银行家.2008.5

[3]武剑.论商业银行经济资本的配置与管理.新金融.2004.4

[4]徐敦鹏.借鉴国外先进经验推行全面风险管理.福建金融.2003.8