大摩华鑫基金:配置防御性板块等
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大摩深证300增强指数基金拟任基金经理赵立松表示，两大因素导致近期A股市场的下跌，目前选择消费等防御性板块进行配置是比较稳妥的投资策略。
近期A股市场下跌的原因一是前期市场对政策放松的预期没有兑现，二是海外市场的影响。前期市场上涨的推动因素主要来自对政策可能放松的预期，但宏观经济数据公布后，政策并没有明显的放松，同时欧洲债务危机未来有进一步恶化的可能，两大因素的叠加导致大家担心风险的显现。如果货币政策继续从紧，预计未来市场的估值分化会延续一段时间。市场在相当长时间内会维持区间震荡的格局，尽管市场下有上市公司业绩增长的支持，但向上的动力不足，高抛低吸、选择稳健的板块进行配置是比较稳妥的投资策略。他建议，可更多关注软件和通讯等受政策影响较小的板块，也可关注在下跌过程中避险需求较高的防御性板块，例如商业零售、食品饮料、旅游和医药等。目前应主要考虑风险的控制，在控制合理仓位的情况下寻找确定性较强的个股。
平安大华基金：
紧盯先锋企业
平安大华投资总监颜正华认为，通胀依然是影响目前A股市场走势的最大不确定因素。当前我国经济正处于一个经济周期的滞胀阶段，货币政策持续调控的压力仍然很大。下半年，流动性环境不会显著好于上半年，CPI同比应会有所下降，但环比降幅不会太大，因此整个下半年通胀可能都会处于一个较高水平，政策环境也会相对偏紧。
颜正华预计，下半年可能国内最多还有一次加息或上调准备金率。“近期国外市场的大跌对A股可能反而有利。因为国外的情况越复杂，中国政府的一些政策取向可能会趋于谨慎或稳健。”
在投资思路上，颜正华强调，未来投资会超配优势行业，并投资其中成长速度最快的“先锋”类股票。他表示，白酒、医疗器械、煤化工机械是最具投资价值的“优势”行业。
大成基金：
通胀无忧增长见底
欧美债务危机进一步恶化，给欧美经济复苏前景蒙上阴影，受其影响，近期原油及大宗商品价格大幅下滑。不仅如此，非洲第三大石油出口国利比亚战事进入最后阶段，大成基金相信，后卡扎菲时代该国原油供应的恢复将只是时间问题，这将有助于推动油价进一步回落。长远而言，输入型通胀压力下降将是大势所趋。加之此前拉动CPI上升的主要因素――食品价格回落，通胀见顶信号明确。
大成基金表示，鉴于经济较预期差，政策的结构性放松会更加明确。考虑到现在产出缺为负值，经济回升在一段时间内不会带来通胀压力。更值得关注的是经济内在的自我平衡机制，即价格下跌导致内在需求回升，地产和汽车等耐用品会最先表现。事实上，地产及汽车的销售数据及信贷数据均已出现环比回升。
农银汇理基金：
房地产和消费藏机会
目前A股市场对环境的反应有点过度，这是市场不理性的结果。在美国各项宏观经济指标可控、国内通胀预期下降等因素影响下，A股市场短期内虽然呈现偏负面走势，但是中长期来看仍然是震荡向上的。我们认为，7月份是此轮通胀的阶段性高峰，预计“通胀缓降、经济缓升”的形势将在9月份明朗，第四季度开始到明年都会有较为明显的投资机会。在当前国际经济形势动荡、国内投资机会方向不明朗的大环境下，策略精选的投资模式能够很好地穿越市场波动、市场风格变化或者某些行业板块的突发事件。
具体来看，房地产板块以及消费板块未来蕴藏着较大的投资机会。就房地产而言，目前该板块整体估值较低，并且业绩有支撑。下半年一旦股市和房市销量出现双双攀升的局面，那么相关房地产股票，尤其是房地产行业中的龙头股以及资金流良好的房地产股将面临较好的投资机会。另一方面，随着第四季度传统消费旺季的到来，名牌白酒、纺织服装等行业中的相关上市公司也将有所表现，消费股可作为长期的配置品种持续看好。