当前外汇资金大且流入状况分析
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摘 要:通过对贵州省外汇资金流入监管中存在问题的分析,探索如何加强对流入外汇资金的监测,进一步健全现行的法规政策,堵塞当前外汇管理法规政策体系中的漏洞,提出"全方位监管"理念,从制度制定、政策执行和技术手段三个方面完善当前对外汇资金流入的管理,打击违法外汇资金的流入,维护国家经济和金融安全。
关键词:外汇资金;资金流入;监管
一、当前外汇资金大量流入的形势介绍
自亚洲金融危机以来,随着中国外向型经济发展和综合国力增强,流入我国的外汇资金逐渐增多,特别是最近几年,形成了外汇资金大量流入的局面。如:2009年,国际金融危机影响仍然存在,我国国际收支交易活动总体上放缓。国际收支交易总规模为4.0万亿美元,较上年下降12%;与同期GDP之比为81.9%,较上年下降18.9个百分点。各主要交易项目收支规模较2008年有所回落。按国际收支统计口径,货物贸易总额21581亿美元,下降14%;服务贸易总额2885亿美元,下降6%;外国来华直接投资流入1100亿美元,下降32%;对外直接投资流出481亿美元,下降14%。我国国际收支保持“双顺差”格局,国际收支状况继续改善。2009年国际收支总顺差4420亿美元,较上年下降3%,2008年增长2%。经常项目顺差与同期GDP之比为6.1%,较上年下降3.5个百分点,连续第二年呈回落态势。外需对我国经济增长的拉动作用为负,内需的贡献力度加大。
二、外汇资金大量流入对宏观经济的影晌
外汇资金流入与结汇逐渐加速,造成国际收支顺差过大。总体看来,外汇储备增长过快会对我国国民经济运行产生不利影响,这是现阶段影响我国国际收支平衡的主要矛盾。
(一)影响国家宏观调控的有效性
外汇储备持续快速增长,导致央行基础货币被动投放增加,流动性对冲操作压力加大,货币政策主动性减弱,流动性管理更加复杂,维持价格水平长期稳定的难度增加,通货膨胀风险加大,经济运行中的不确定性因素增多,影响国民经济持续、健康发展。为抑制长期国际收支顺差过大引发的流动性过剩问题,加强银行体系流动性管理,抑制货币信贷过快增长。2007年至2010年以来,中央银行13次上调存款准备金率,抑制货币信贷过快增长。从全球经济来看,我国经济政策处于加息周期,而美国己进入降息周期,虽然受到次级债危机对短期流动性产生了一定影响,但国际流动性依然泛滥,这使我国本来就严峻的流动性过剩问题变得更加严重。
(二)加大经济增长方式转变和结构调整的难度
粗放式外贸增长带来的大量贸易顺差,不仅容易导致资源向沿海地区和出口加工部门过度集中,资源更多流向国外,国内服务业等产业部门发展缓慢,而且加剧国内环境、资源压力,影响国民经济协调和可持续发展。
(三)增加贸易摩擦和人民币升值压力
我国已连续13年成为遭受反倾销调查,涉案损失每年高达300~400亿美元。国际收支大额顺差一方面使得国内外汇市场外汇供给持续大于需求;另一方面,加强了市场上人民币升值预期,促使机构、企业和个人进一步改变资产结构,减持外汇资产,增持人民币资产,人民币升值的国际压力已从双边发展到周边、多边。我国已成为世界第三大贸易国和第四大经济体,“中国因素”在全球经济金融等领域的作用不断增强,需要我们正确认识和冷静应对国际收支不平衡的国际影响,权衡利弊,努力为对外经济发展创造良好的外部环境,维护和拓展我国国家利益。
(四)加大国际资本冲击风险
近两年来,人民币的升值预期使国际热钱一直虎视耽耽,在跨境资本流动规模日益扩大、流动方式更加复杂的国际环境下,我国持续的国际收支大额顺差,吸引国际资本陆续进入我国,潜伏在各个经济领域。当前国内资产价格泡沫风起云涌,国内股指连续冲破3000点、4000点、5000点、6000点的关口,同时房价一路上涨。但是到2009年底股指跌至3600点左右,资金的出逃将对我国的经济和金融安全造成不可估量的影响。
三、加强外汇资金流入监管的对策
(一)从政策法规层加强外汇资金流入监管的对策
目前,我国外汇资金流入及结汇的制度尚不完善,存在着法规可操作性不强,甚至缺失的问题,对预收货款、出口已收汇未核销、转移定价、利用虚假单证规避支付结汇制等问题,既无明确的管理规定和实施细则,又无配套的处罚措施,为跨境异常资金流动提供了条件,影响了外汇资金收汇结汇管理效果。建立和完善对外汇资金流入及结汇管理的政策框架和监控体系,实现对外汇资金双向流动的均衡监管已经成为当务之急。
(二)加强外汇资金流入监管的对策
整合现有数据资源,实现本外币联动监管在目前本外币信息散布各个业务系统,以及非现场监管水平不高的情况下,为加强本外币联动监管、跟踪结汇后人民币流向,发现并查处违规行为。
(三)从执法层加强外汇资金流入监管的对策
强化部门间协作机制,形成对短期资本流动的监管合力抑制跨境外汇资金过度流入、解决国际收支不平衡问题是项系统工程,需要各涉外管理部门统一思想,统一行动,形成合力。加强与海关部门的信息沟通。建议海关部门加强进出口报关价格审核,杜绝某些企业通过高报出口低报进口方式多收汇,并要求企业将来料加工贸易改为进料加工贸易方式,理顺资金流与货物流的关系,切断企业通过虚报价格实现异常跨境资金流动的通道。
参考文献:
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