风险管理对商业银行经济利润的影响浅析

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摘要:受金融危机等因素的影响,当前风险管理已经成为商业银行管理的侧重点。本文以浦东发展银行为例,采用回归分析和主成分分析等方法研究风险管理对商业银行经济利润的影响。本文选取2002年1季度至2008年4季度浦东发展银行经济利润、信用风险、市场风险和流动性风险各项数据进行分析。结果发现风险管理对经济利润有显著影响,且当前的风险类别划分有很好的统计学意义。本文在此基础上提出了相应政策建议。

关键词:风险管理;经济利润;主成分分析

中图分类号:F830文献标识码:A文章编号:1007-4392(2009)06-0007-03

一、问题的提出

在金融危机的大背景下,全球经济步入下行周期,这既对中国银行业经营模式和利润增长模式提出了新的要求,也对中国银行业的风险管理体系提出了新的挑战。在经济增长和通货膨胀的博弈中,银行在高速增长过程中所积累的信贷风险显现,产业结构调整力度加大使“高污染、高能耗和资源性”行业的信贷风险开始显现,而如何在经济增速放缓、通货膨胀压力或中长期存在、产业结构转型的宏观趋势下,提高风险抵御能力,做好信用风险、市场风险和流动性风险在新形势下的管理,并在有效防范风险的同时获得经济利润,是值得中国银行业思考的问题。

在商业银行风险管理和经济利润的研究上,前人已有大量的理论和实践,本文在己有的文献基础上,尝试从风险管理的角度考察银行的经济利润,并揭示二者的关系。

二、模型与变量

(一)被解释变量(经济利润)的选取

经济利润以银行长远发展和价值增长为根本目标,很好地解释了股东真正财富的创造。思腾斯特公司对经济利润的计算公式为

EP=NP-TC×WACC

其中NP是企业净利润,TC是使用的资本总额,WACC是加权平均资本成本。值得注意的是,经济利润是以绝对值的形式表现的,受规模因素影响很大。因此,以经济利润评判企业的经营效益的同时,净资产经济利润率(REP=EP/TC)也应作为考评公司经营情况的重要指标。

对我国商业银行经济利润测算涉及净利润、资本总额和加权平均资本成本率三个变量的界定和计算。本文借鉴易传和、郏丽莎(2007)的研究成果,对于银行业而言,计算经济利润时,净利润(NP)可以不加回利息支出部分。计算经济利润时将权益资本(EC)当作资本总额。考虑我国商业银行数据可得性因素,结合商业银行自身的特殊性等,本文将股本资本成本率视为实际资本成本率,得出我国的资本成本为五年期国债利率(R)上浮0.0499,最终确定我国商业银行经济利润的计算公式为:

EP=NP-EC×(R+0.0499)

(二)解释变量(风险管理)的选取

1.反映银行市场风险管理的指标:资本充足率。资本充足率是指银行资本金与加权风险资产的比率,用以表明银行自身抵御风险的能力。资本充足率是银行资本监管的核心指标。用公式表示为:

资本充足率=资本总额/加权风险资产总额

2.反映银行信用风险管理的指标:不良贷款比率和呆账准备金率。银行不良贷款率一般界定如下:

银行不良贷款率=不良贷款余额/各项贷款余额X100%

其中,我国银行计算不良贷款率指标中的不良贷款余额,按传统方法包括一逾两呆,即逾期贷款、呆滞贷款和呆帐贷款。目前中国人民银行提出推行贷款五级分类方法,即将贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失,后二类归为不良贷款。贷款五级分类法下对不良贷款的考虑更充分也更科学,可避免贷款转期、推迟还贷和以新贷款还旧贷款等做法对不良贷款的低估,全面反映贷款质量水平。

呆账准备金是银行按贷款余额一定比例建立的专项补偿基金,用以弥补银行的贷款坏账损失;建立呆账准备金制度旨在保证国家信贷基金完整,促进国家专业银行加强对各项贷款的管理,减少贷款风险,准确核算损益。

3. 反映银行流动性风险管理的指标:存贷比。也就是贷款和存款的比率,反映了商业银行流动性的大小。

4.由于银行操作风险管理的指标尚存较大争议,且我国的操作风险情况尚未完全公开,故并没有纳入到解释变量中来。

三、实证分析

设净资产经济利润率为因变量(Y),自变量分别为不良贷款率(X1),资本充足率(X2),存贷比(X3),呆账准备金率(X4)。本文样本区间为2002年第1季度到2008年第4季度,数据来源于浦东发展银行各年季报、年报。

(一)做重叠散点图

用SPSS13.0软件做因变量Y与自变量X1―X4的散点图,结果显示因变量Y与自变量X1―X4呈线性关系。(图略)

(二)做多元线性回归分析

Y=-0.752-11.861X1+9.736X2-0.173X3+16.268X4

t(-1.499)(-3.825)(2.059)(-0.748)(1.1316)

p (0.148) (0.001)(0.051) (0.426) (0.201)

通过SPSS13.0软件的分析,得到可决系数为0.447,有显著的统计学意义。但是由回归分析的结果看,X3、X4的偏回归系数没有通过检验,无统计学意义。多重共线性诊断中多个自变量的方差膨胀因子(VIF)>1,多个维度的特征根(Eigenvalue)约等于0,多个维度的条件指数(Condition Index)>30,说明自变量之间存在多重共线性。

(三)进行主成分分析

由表1可知,特征根大于1的有两个,所以提取两个主成分,此主成分的累计贡献率是80.8%,说明这两个主成分已经反映了原来6个自变量80.8%的信息。表2因子得分系数矩阵表示主成分与标准化以后的自变量之间的线性关系。

解释综合因子的经济含义。综合因子F1中X1,X4的系数绝对值较大,为0.906和0.871,分别代表不良贷款率和呆账准备金率,所以综合因子F1反映了银行对信用风险的管理。综合因子F2中X3的系数较大,为0.877,代表存贷比,所以综合因子F2代表了银行对流动性风险的管理。我们可以根据上述两个线性组合模型带入主成分统计信息计算综合因子得分,综合因子F1和F2对方差贡献率分别为49.979%和31.273%.

四、结论及建议

经多元线性回归分析,风险管理确实对我国商业银行的经济利润有显著影响。银行作为一个企业,要以股东价值最大化作为经营的目标;同时银行业是一个特殊的企业,具有“金融内在脆弱性”,因此,无论是外部监管还是银行经营方面的谨慎性要求,其要点都主要体现在对银行风险的管理和控制上。特别是近年来,随着经济金融环境不确定性的增强,风险管理对商业银行的经营和发展愈发重要。

从主成分分析中可以得出,信用风险因素是第一成分,流动性风险因素是第二成分。说明将全面风险管理划分为市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险管理有其合理性(操作风险并未纳入分析框架,原因前文已阐述),可以更好的进行风险控制,从而促进商业银行自身的运营和发展。

以下是由分析得出的政策建议:

第一,在市场风险方面,要控制不良资产规模,扩大优质资产比重。一是要从贷款的源头上全面控制风险,建立有效的内控机制,以控制新增贷款的风险,防止不良资产比率和余额反弹;二是要着力研究疏通和扩大处理存量不良贷款的渠道,积极探索资产证券化和信贷资产出售转让的可行性方案,加快银行资产的市场化运作,化解不良贷款。商业银行既要维持资产规模,又不突破资本要求底线的有效办法是调整资产组合,优化资产结构,增加证券投资、对个人住房抵押贷款等低风险权重资产业务,降低高风险资产在资产总额中的比重,从而削减风险资产总量。

第二,在信用风险方面,国有商业银行应该秉承审慎和稳健的信用风险管理理念,建立和完善较为成熟的信用风险管控体系。积极做好基础数据、模型设计、流程再造、风险文化培育等各项基础工作,逐步完成经济资本的计量和分配由“系数法”向“内部评级法”的过渡,不断完善经济资本管理体系,最终实现国有商业银行及其分支机构的经营行为与银行价值最大化相统一。

第三,强化流动性管理的治理,提升流动性风险监管水平。一是将流动性监管基点建立在各银行加强自身流动性管理上。在定期检查评估银行流动性管理政策措施执行情况的基础上,引导各银行加强自身流动性管理,确保银行内部控制管理体系有效。二是督促银行制定有力且操作性强的应急资金计划。高度关注可能诱发流动性风险的各种因素,定期开展情景分析和压力测试,制订切实可行的流动性风险应急预案。同时要加强与地方政府、监管部门、人民银行、公安等部门的协调沟通,在出现严重支付困难时,各部门能通力协作,采取必要措施,以避免支付危机发生,保证银行业正常的经营秩序和社会稳定。

参考文献

[1] 易传和,郏丽莎. 商业银行的绩效评价――经济利润测算[J]. 银行家, 2007,(01) 。

[2] 吴亚非,李科. 基于SPSS的主成分分析法在评价体系中的应用[J]. 当代经济, 2009,(02上) 。

[3] 周良. 银行流动性风险监管理念的最新进展[J].上海金融,2009,(2)。

[4] 巴曙松,林宇灵. 经济回落时期中国银行业的挑战:从风险管理角度的考察[J].国际经济评论,2008,(06)。