基于SFA的中国上市银行利润效率及影响因素实证研究

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【摘要】运用SFA方法测度2007年-2011年中国上市银行的利润效率，发现中国银行业的利润效率呈逐年提升的变化趋势，股份制商业银行相对国有银行利润效率稍高，但两者差异不大。然后，研究了利润效率的影响因素，实证表明：资本充足率和中间业务比例与效率显著正相关，不良贷款率与存贷比与效率显著负相关；股权结构是效率重要影响因素，其中，外资持股对效率产生积极影响，国有股和股权集中度对上市银行效率呈显著负相关，第一大股东持股比例对利润效率的影响不显著。

【关键词】上市银行 利润效率 影响因素 随机前沿SFA

一、引言

银行效率是商业银行在经营活动中投入和产出的对比关系，是有效衡量其经营绩效的综合指标。随着金融国际化进程的不断推进以及我国金融体制改革的不断深入，中国银行业赖以生存的金融生态环境发生着深刻的变化。2007年前后我国银行业掀起了股改上市的热潮，完成股份制改造的国有银行以及大批股份制商业银行相继上市。2007后我国金融业全面对外开放，外资作为战略投资者参与到中资银行经营管理。此外，随着监管部门逐步实施巴塞尔新协议，对银行资本充足和贷款规模提出了更严格的要求。经营环境的改变，迫使以利润最大化为经营目标的上市商业银行的转变经营思路，更加注重经营效率，然而上市银行的利润效率是否得到改善成为社会各界日益关注的焦点。基于上述背景，本文研究上市商业银行利润效率，详细了解我国上市商业银行的效率现状和发展趋势，深入分析影响利润效率的因素和程度，探讨提高效率的途径。因此，研究上市银行利润效率及其影响因素，具有必要性和重要意义。

二、上市商业银行利润效率的测度

（一）样本数据

截至2012年底，我国上市的商业银行为16家，剔除2010上市的农业银行和光大银行，选择2007-2011年已上市的14家商业银行为研究样本，包括中国银行、中国工商银行、中国建设银行、交通银行、浦发银行、民生银行、招商银行、兴业银行、原深发展银行、中信银行、华夏银行、北京银行、宁波银行、南京银行。样本数据年主要来源于国泰安数据库和《中国金融年鉴）》及各银行的年报。

（二）投出产出指标的选取

投入产出指标选择是银行效率测度的关键。以可贷资金和营业投入为投人，可贷资金代表有效资本投入，营业投入包含营业管理费用、职工费用和资产折旧等，二者综合反映了银行的投入。以有效贷款和证券投资为产出，有效贷款和证券投资是商业银行运用投入资金的主要方面（表1）。