如果通胀来临,百姓如何投资
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进入下半年以来,各研究机构就纷纷对当前物价走势预测。综合来看,大多数观点都认为我国居民消费价格(CPI)虽然连续负增长,但随着降幅缩小,四季度物价很有可能缓慢回升。甚至有专家认为,明年我国可能又将重新面临大幅通货膨胀的局面。
在这种情况下,老百姓的理财策略也应顺势而为,因势而变。通缩预期下的诸多投资策略理应顺势调整,提高应对市场转换的敏锐性。那么通胀预期下如何做好资产的保值增值呢?
股票类资产适度配置
股票型基金是抵御通胀长期、有效的工具。股票型基金在时间长跑中战胜了通胀,使很多投资者的个人资产在通胀周期中全身而退。国际投资大师彼得林奇甚至将投资股票型基金视为资产快速增值的捷径。
对于具有一定投资经验的投资者而言,股票投资是抵御通胀的有效投资方式之一。建议关注业绩增长比较确定、涨幅相对较小的蓝筹股的投资机会,如商贸零售、食品饮料行业、资源类等个股。
对于中小投资者,特别是非专业型的投资者,要善于运用“白马原则”。“白马”是指那些被所有投资者认可并形成共识的绩优大盘蓝筹股票,因其业绩成长性极好,长期被机构投资者持有并大量锁仓。高通胀时期,由于结构性调整的结果,“白马原则”更可以让投资者在较低的价格区间获得低成本建仓的机会,从而保证了资本潜在的巨大升值机会。
对于没有投资经验的投资者建议选择开放式基金进行投资。重点关注侧重以上行业的基金。另外IPO重启会给债券―新股申购型基金带来投资机会,保守型的投资者可关注这部分基金。
最好的理财方式是适度负债
在经济尚未完全企稳,政府未主动收缩流动性以及通胀尚未恶化的情况下,房地产仍然是较好的投资标的。通胀预期,预示房价的上涨。目前,中国经济己渐进复苏,在这一时期,市场恢复了消费信心,而市场预期的CPI值将会转正向上回升。同时,由于政府采取的宽松金融政策的起效,市场拥有了大量滞留资金,这些资金极易推向投机市场,首入房地产市场进行投资。有关专家预测,中国市场的阶段性紧缩期基本结束,或将进入新一轮通胀期中,随着通胀过程的加剧,支撑高房价的力度就更大。
抵御通胀能力最强的资产是房产。从国外及我国历史经验可看出,无论是实际的、预期的,还是非预期的通货膨胀,若拥有房地产资产,始终能有效地冲销通胀带来的贬值。因此,需要置房的投资者,只要有足够的经济还贷能力,现阶段是置业购房的较佳时期。可考虑适度负债投资房产,但要注意将家庭负债率控制在家庭总资产的30%至50%之间。稳妥产品也是必备种类之一。
稳妥理财不一定能跑赢CPI,但从个人风险承受能力以及考虑资金安全性的角度来说,稳妥理财产品是整个投资组合中的必备品种。对于追求稳妥收益的投资者来说,今后一个时期,信托类、票据类固定收益产品是值得选择的种类,目前此类产品一年期的年收益为4%左右,其中信托类投资一般为政府重点项目,或者有国家政策银行或大型国有控股银行提供担保,可以说稳妥性有一定的保障。另外国债也是不错的选择,理财专家建议,作为长期性、低风险的理财产品,国债恰好可以成为家庭理财中的“防守型”理财保障,个人和家庭投资都可以考虑配置一定比例,或者与风险性较高的其他理财产品搭配购入,以备不时之需。债券基金亦是抵御通胀的重要投资品种之一,从债券市场理论来说,中长期债券投资收益率应该是高于CPI的,欧美等国家上世纪50到60年代以来都证明了这一点。从国内来看,2007年全年CPI上涨4.8%,国债、金融债、企业债等债券的收益率为4%―8%,可以说基本战胜通胀。
利用黄金投资实现保值
黄金储备一向被央行用作防范国内通胀、调节市场的重要手段。黄金以其“硬通货”的特性,具有较好的保值增值功能。对于普通投资者,投资黄金主要是在通胀情况下,达到保值的目的。对于大多数非专业投资者而言,投资基本以长期保值增值为主要目的,所以用中长线眼光去炒黄金更为合适。看准金价趋势,选择一个合适的买入点介入金市,做中长线投资。目前国内投资者投资黄金的渠道主要有以下四种:
买实物黄金。也就是买金条,因为金条比黄金首饰要少很多加工费,所以出于投资目的购买黄金,首选实物金条,100克以上即可买卖,投资起点不过2万多元,多数银行都可以办理上海黄金交易所实物金交易黄金账户卡,开户费用为60元,然后建立银行结算账户和黄金客户编号的绑定,就可以进行实物黄金的买金委托、委托撤单等交易了。
“纸黄金”业务。指投资者不提取实物黄金,只是在账面上买进卖出黄金赚取差价。这种投资方式非常简单,和购买基金一样,投资者可根据牌价,通过柜台、电话银行、网上银行及自助理财终端,直接买进或卖出纸黄金,入门相对容易。
与黄金挂钩型理财产品是又一项新型投资工具。此类产品由银行发售,收益与国际黄金价格挂钩,并根据金价的涨跌获取收益。
黄金期货业务。由于采用保证金制度和双向交易机制,黄金期货具有较高的收益性,高收益伴随着高风险,投资黄金期货需具备一定的黄金交易知识和较强的风险承受能力。需要提醒大家注意的的是,黄金可以作为家庭理财的配置之一,但不建议大家把过多的钱投入到黄金市场中。做任何一项投资之前,首先衡量自己的风险承受能力和投资专业能力,最好的理财产品不是基金,不是股票,也不是人民币理财和黄金,而是投资组合。
因人而异的组合投资或许是通胀预期下的最佳理财方式。